地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模式構(gòu)建探索

華麗芳

摘要：面對(duì)當(dāng)前地方政府存在的債務(wù)規(guī)模大、增長(zhǎng)較快等問(wèn)題，使地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)急劇升高，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及防范十分有必要。但是在對(duì)政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模式構(gòu)建過(guò)程中，以債務(wù)結(jié)果為基礎(chǔ)在實(shí)踐應(yīng)用時(shí)存在諸多缺陷，還需要將債務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理有效連接起來(lái)，在明確各風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)基礎(chǔ)上，根據(jù)債務(wù)資金運(yùn)行情況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類，并構(gòu)建相對(duì)應(yīng)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)警目的，地方政府債務(wù)管理水平也會(huì)大大提升。

關(guān)鍵詞：管理流程;地方政府;債務(wù)風(fēng)險(xiǎn);預(yù)警模式;構(gòu)建

根據(jù)2016年中國(guó)財(cái)政科學(xué)研究院調(diào)研結(jié)果顯示，我國(guó)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出不斷積累趨勢(shì)，尤其是貴州、云南、內(nèi)蒙古等地區(qū)成為政府債務(wù)高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)，一旦債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，不僅會(huì)威脅到地區(qū)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，還會(huì)引發(fā)公共財(cái)政系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至構(gòu)成全國(guó)性經(jīng)濟(jì)危機(jī)，加強(qiáng)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警迫在眉睫。在《中共中央關(guān)于全面深化改革重大問(wèn)題決定》中也提出了“建立合理規(guī)范地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制”的要求，還需要地方政府聯(lián)系自身實(shí)際，在借鑒國(guó)內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，構(gòu)建起貼合實(shí)際和合理規(guī)范的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，推動(dòng)地方政府債務(wù)管理科學(xué)化、系統(tǒng)化和規(guī)范化。

一、國(guó)內(nèi)外關(guān)于債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究

與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家相比較，我國(guó)研究地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警起步比較晚，并且在實(shí)踐方面一些國(guó)家已經(jīng)建立起比較健全和規(guī)范的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，如：美國(guó)的“地方財(cái)政監(jiān)控計(jì)劃”、哥倫比亞“交通信號(hào)燈系統(tǒng)”等。而我國(guó)研究還停留在預(yù)警工作流程、數(shù)據(jù)采集分析、預(yù)警模型構(gòu)建等基礎(chǔ)層面，在具體指標(biāo)選取時(shí)，包含債務(wù)分類、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等角度展開，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法和預(yù)警模型也存在較大差異，涉及到有專家評(píng)分法、因子分析法、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等等。盡管國(guó)內(nèi)外已經(jīng)形成的地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究成果對(duì)我國(guó)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模式構(gòu)建提供極大啟發(fā)和借鑒，但是依然存在諸多缺陷制約了其發(fā)展，具體表現(xiàn)為：（1）在風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)設(shè)置上，指標(biāo)選擇領(lǐng)域比較單一，無(wú)法全面、系統(tǒng)反映出地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況;（2）在研究視角方面多從宏觀角度出發(fā)，導(dǎo)致債務(wù)管理過(guò)程被充分忽略，所構(gòu)建的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模式也無(wú)法起到防患于未然作用，還需要從債務(wù)管理流程出發(fā)，將宏觀經(jīng)濟(jì)和債務(wù)管理有效融合起來(lái)，使其充分發(fā)揮保障地方政府債務(wù)資金管理安全和有效作用[1]。

二、當(dāng)前地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模式構(gòu)建存在問(wèn)題分析

（一）風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)適應(yīng)性與口徑不相一致

地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模式存在的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)適應(yīng)性與口徑不相一致具體表現(xiàn)為：（1）以“債務(wù)率、償債率、新增債務(wù)率”等構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，更加重視對(duì)地方政府信用和償債風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，但是結(jié)合實(shí)際可以發(fā)現(xiàn)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、金融狀況等因素密切相關(guān)，因此可以說(shuō)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包含信用、流動(dòng)、項(xiàng)目管理等內(nèi)容，一旦出現(xiàn)決策不夠科學(xué)合理情況，就會(huì)對(duì)政府償債能力造成極大影響，僅憑借上述指標(biāo)無(wú)法系統(tǒng)性的揭露政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)面貌;（2）口徑不夠清晰會(huì)對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)完整性和真實(shí)性造成不良影響，根據(jù)各地區(qū)所持相同風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，在測(cè)算口徑方面存在一定差別，進(jìn)而引發(fā)決策失誤、錯(cuò)誤評(píng)價(jià)等問(wèn)題，對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)空間、時(shí)間分析也會(huì)產(chǎn)生直接性影響。

（二）預(yù)警方法線性化與預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)不相一致

在預(yù)警方法方面，地方政府主要是通過(guò)構(gòu)建指標(biāo)體系、設(shè)置警戒區(qū)域、指標(biāo)超過(guò)界線實(shí)現(xiàn)，這里提及到的單個(gè)指標(biāo)超過(guò)警戒線，既可以是負(fù)債率、償債率，又可以是多指標(biāo)融合后的綜合指標(biāo)，但是從整體上來(lái)說(shuō)以單個(gè)指標(biāo)作為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)法系統(tǒng)的對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)全貌進(jìn)行評(píng)價(jià)，即便是匯總后的綜合指標(biāo)，也只體現(xiàn)了純粹的線性關(guān)系，無(wú)法展現(xiàn)多指標(biāo)共同發(fā)揮作用之后的內(nèi)在結(jié)果。此外在預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)方面也存在較大差異，包含風(fēng)險(xiǎn)警戒線設(shè)置、直接規(guī)定警戒限值和分層預(yù)警三種情況。

三、基于管理流程的地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模式構(gòu)建

（一）構(gòu)建目標(biāo)與過(guò)程

1.目標(biāo)

對(duì)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模式進(jìn)行構(gòu)建，主要是仰賴計(jì)算機(jī)、信息網(wǎng)絡(luò)、云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)手段，對(duì)涉及到的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)進(jìn)行全面收集和整理，并對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系加以構(gòu)建，使之構(gòu)成一個(gè)較為合理和規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，對(duì)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度也能夠精準(zhǔn)把控。該模型對(duì)象與內(nèi)容分別為債務(wù)資金運(yùn)行過(guò)程和政府現(xiàn)實(shí)債務(wù)活動(dòng)，通過(guò)模型定量分析可以掌握政府債務(wù)資金實(shí)際運(yùn)行狀況和債務(wù)管理水平發(fā)展態(tài)勢(shì)，并對(duì)涉及到的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式、內(nèi)在機(jī)制等進(jìn)行了解，然后對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)程度進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)判，并為債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策科學(xué)合理制定及執(zhí)行提供有力支撐。

2.過(guò)程

由于債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與政府債務(wù)資金鏈之間存在十分密切聯(lián)系，因此在對(duì)模型構(gòu)建時(shí)需要細(xì)化到具體流程及環(huán)節(jié)，以提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和預(yù)警科學(xué)性和有效性。實(shí)際構(gòu)建中也要遵照基本邏輯，以債務(wù)管理作為起點(diǎn)，并緊跟債務(wù)資金流動(dòng)過(guò)程對(duì)各環(huán)節(jié)存在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和評(píng)估，然后根據(jù)各環(huán)節(jié)收集數(shù)據(jù)計(jì)算結(jié)果，得到該環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，最后采取有效措施對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，透過(guò)該模型也可以真正實(shí)現(xiàn)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)[2]。

（二）風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系

地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)債務(wù)管理各環(huán)節(jié)得以體現(xiàn)，為了對(duì)政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面揭露，從債務(wù)資金流動(dòng)角度實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分類十分有必要?？v觀債務(wù)資金流動(dòng)過(guò)程，可以發(fā)現(xiàn)政府債務(wù)管理流程有決策、舉借、使用、償還和評(píng)價(jià)五個(gè)環(huán)節(jié)，那么債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就可以歸納為決策風(fēng)險(xiǎn)、舉借使用風(fēng)險(xiǎn)、償還風(fēng)險(xiǎn)和評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，具體風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、計(jì)算方法及指標(biāo)含義見表1所示。

（三）預(yù)警模型建立

由于影響地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素比較多，并且各因素之間有存在交叉關(guān)系，因此可以使用模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)預(yù)警模型進(jìn)行建立，可以有效解決模糊化、難以量化等問(wèn)題，使評(píng)價(jià)結(jié)果更加貼合政府實(shí)際。具體操作如下：（1）明確評(píng)價(jià)對(duì)象，就是將表1中顯示的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)有效結(jié)合起來(lái);（2）明確評(píng)價(jià)因素權(quán)重，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是利用層次分析法，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)重要程度進(jìn)行準(zhǔn)確判定，使各因素之間關(guān)系變得更加有條理和有層次，進(jìn)而確定各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)在總風(fēng)險(xiǎn)中所占權(quán)重;（3）明確評(píng)價(jià)對(duì)象等級(jí)，在對(duì)政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面綜合考慮以后，建立起無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、微度風(fēng)險(xiǎn)、輕度風(fēng)險(xiǎn)、中度風(fēng)險(xiǎn)和嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)5個(gè)評(píng)價(jià)等級(jí);（4）模糊綜合評(píng)價(jià)，在確定各類風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)在風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)中的隸屬程度以后，就可以遵照從低到高原則對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，在這過(guò)程中也可以融入與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的圖文、定性描述等信息，可以對(duì)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全方位反映。

四、結(jié)語(yǔ)

在本文中，對(duì)基于管理流程的地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模式構(gòu)建進(jìn)行分析，主要是從國(guó)內(nèi)外模型構(gòu)建研究展開?；趥鶆?wù)結(jié)果的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模式無(wú)法全面反映出地方政府債務(wù)面貌，還需要將債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與資金運(yùn)營(yíng)有效聯(lián)系起來(lái)，構(gòu)建以管理流程為主的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模式，不僅可以對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)預(yù)警，還能夠提升政府債務(wù)管理能力。

參考文獻(xiàn)：

[1]姜宏青，于紅.基于管理流程的地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模式構(gòu)建[J].會(huì)計(jì)之友，2017 （16）：81-85.

[2]張旗.地方政府債務(wù)影響因素分析及風(fēng)險(xiǎn)控制[J].新西部（下旬刊），2018 （8）：78-79，26.