火力發(fā)電廠技術(shù)盡職調(diào)查工作方法

王剛

摘 要：“一帶一路”在我國(guó)大力倡導(dǎo)下開始實(shí)施，國(guó)際電站并購(gòu)項(xiàng)目越來(lái)越多。中國(guó)企業(yè)走出了國(guó)門，拓展海外市場(chǎng)。然而，火電廠建設(shè)投資資金投資大、技術(shù)復(fù)雜、建設(shè)復(fù)雜，其技術(shù)盡職調(diào)查已成為商業(yè)并購(gòu)的決策依據(jù)。本文從海外業(yè)務(wù)合規(guī)的角度出發(fā)，結(jié)合近年火力發(fā)電廠合規(guī)指引，提出了收購(gòu)火電廠企業(yè)需要進(jìn)行技術(shù)盡職調(diào)查的措施。

關(guān)鍵詞：火力發(fā)電廠;調(diào)查;技術(shù);方法

1 技術(shù)盡職調(diào)查重點(diǎn)工作方法

根據(jù)技術(shù)盡職調(diào)查咨詢工作的要求，將技術(shù)盡職調(diào)查咨詢工作的主要框架建立于以下12個(gè)方面的研究體系，形成技術(shù)盡職調(diào)研工作的措施。

1.1? 標(biāo)的資產(chǎn)所在國(guó)能源結(jié)構(gòu)、行業(yè)監(jiān)管政策及機(jī)制

對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)所在國(guó)能源結(jié)構(gòu)、行業(yè)監(jiān)管政策及機(jī)制、項(xiàng)目監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析研究。

1.2? 標(biāo)的資產(chǎn)所在國(guó)電力行業(yè)概況、電力及熱力市場(chǎng)前景

收集了解標(biāo)的資產(chǎn)所在國(guó)具體電力行業(yè)主管部門信息;訪問(wèn)具體電力行業(yè)主管部門，調(diào)查電力行業(yè)狀況和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。

訪問(wèn)當(dāng)?shù)仉娏φ{(diào)度部門，調(diào)查標(biāo)的資產(chǎn)所在地的電力平衡和電力市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì);了解標(biāo)的資產(chǎn)所在地具體熱力行業(yè)主管部門信息;訪問(wèn)當(dāng)?shù)責(zé)崃π袠I(yè)主管部門，調(diào)查熱力市場(chǎng)狀況和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。根據(jù)調(diào)查的情況，預(yù)測(cè)標(biāo)的資產(chǎn)電力和熱力產(chǎn)品的銷售前景。

1.3? 標(biāo)的資產(chǎn)所在地電價(jià)及熱價(jià)

了解標(biāo)的資產(chǎn)所在地的電價(jià)及熱價(jià)水平，電價(jià)及熱價(jià)核定機(jī)制，交易程序及規(guī)則，對(duì)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)電價(jià)及熱價(jià)進(jìn)行預(yù)測(cè)。

1.4? 標(biāo)的資產(chǎn)所在地能源結(jié)構(gòu)及燃料價(jià)格

研究分析標(biāo)的資產(chǎn)所在地能源結(jié)構(gòu)，掌握燃料供應(yīng)協(xié)議的簽訂和執(zhí)行情況，對(duì)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)電廠燃料的價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)。了解燃料價(jià)格主管部門信息，訪問(wèn)該燃料價(jià)格主管部門，調(diào)查燃料價(jià)格構(gòu)成和預(yù)測(cè)模型，并根據(jù)此模型預(yù)測(cè)電廠經(jīng)營(yíng)期的燃料價(jià)格。

1.5? 標(biāo)的資產(chǎn)質(zhì)量評(píng)估

對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行評(píng)估，包括對(duì)標(biāo)的生產(chǎn)能力、技術(shù)缺陷、資產(chǎn)壽命、技術(shù)先進(jìn)性、可靠性分析評(píng)估;分析標(biāo)的資產(chǎn)與舊廠資產(chǎn)的關(guān)聯(lián)情況，提出生產(chǎn)系統(tǒng)資產(chǎn)分割方案建議。從生產(chǎn)的角度，分析標(biāo)的資產(chǎn)與舊廠資產(chǎn)各種聯(lián)系的關(guān)聯(lián)程度，并根據(jù)關(guān)聯(lián)程度分析各種資產(chǎn)分割可能性，對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)方提出的資產(chǎn)分割方案進(jìn)行評(píng)估。

1.6? 標(biāo)的資產(chǎn)運(yùn)維管理水平

對(duì)資產(chǎn)運(yùn)維管理水平進(jìn)行分析，包括運(yùn)維模式、運(yùn)維隊(duì)伍、績(jī)效指標(biāo)評(píng)價(jià)。

1.7? 標(biāo)的資產(chǎn)環(huán)境管理評(píng)估

對(duì)環(huán)境管理進(jìn)行評(píng)估，包括環(huán)境監(jiān)管要求、歷史表現(xiàn)及未來(lái)投入分析判斷。

（1）了解標(biāo)的資產(chǎn)所在地環(huán)保要求

（2）目標(biāo)項(xiàng)目建設(shè)環(huán)保手續(xù)的完備性

根據(jù)當(dāng)?shù)貙?duì)工業(yè)項(xiàng)目的環(huán)保要求，環(huán)境影響大的擬建項(xiàng)目要進(jìn)行環(huán)境影響評(píng)估和生態(tài)狀況鑒定。技術(shù)盡職調(diào)查應(yīng)當(dāng)對(duì)目標(biāo)項(xiàng)目建設(shè)環(huán)保手續(xù)的完備性進(jìn)行調(diào)查。主要包括以下內(nèi)容：

1）目標(biāo)項(xiàng)目建設(shè)是否符合標(biāo)的資產(chǎn)所在地相關(guān)法律法規(guī)，環(huán)保政策，技術(shù)要求等。

2）目標(biāo)項(xiàng)目建設(shè)是否開展了環(huán)境影響評(píng)價(jià)及生態(tài)環(huán)境影響評(píng)價(jià)等相關(guān)工作。

3）目標(biāo)項(xiàng)目建設(shè)是否取得了標(biāo)的資產(chǎn)所在國(guó)家及地方環(huán)保主管部門的批準(zhǔn)或許可，以及運(yùn)營(yíng)商必須獲得的其他環(huán)境許可。

（3） 目標(biāo)項(xiàng)目建設(shè)環(huán)保措施的落實(shí)情況

根據(jù)目標(biāo)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)及環(huán)保主管部門的相關(guān)要求，技術(shù)盡職調(diào)查應(yīng)當(dāng)對(duì)目標(biāo)項(xiàng)目環(huán)保措施的落實(shí)情況進(jìn)行調(diào)查。主要包括以下內(nèi)容：

1）目標(biāo)項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)設(shè)施及其他措施等是否已按批準(zhǔn)的環(huán)境影響評(píng)價(jià)報(bào)告和設(shè)計(jì)文件的要求建成或者落實(shí)。

2）目標(biāo)項(xiàng)目建設(shè)各項(xiàng)生態(tài)保護(hù)措施是否按環(huán)境影響評(píng)價(jià)規(guī)定的要求落實(shí)。

（4）目標(biāo)項(xiàng)目污染物排放達(dá)標(biāo)分析

目標(biāo)項(xiàng)目采取的各項(xiàng)污染治理措施以污染物達(dá)標(biāo)排放為目的，技術(shù)盡職調(diào)查應(yīng)當(dāng)對(duì)目標(biāo)項(xiàng)目污染物排放達(dá)標(biāo)進(jìn)行分析，主要內(nèi)容包括：

1）目標(biāo)項(xiàng)目污染物排放是否符合環(huán)境影響評(píng)價(jià)和設(shè)計(jì)文件中提出的標(biāo)準(zhǔn)。

2）目標(biāo)項(xiàng)目污染物排放是否符合環(huán)保主管部門核定的污染物排放總量控制指標(biāo)的要求。

（5）目標(biāo)項(xiàng)目建設(shè)對(duì)環(huán)境及生態(tài)敏感點(diǎn)的影響調(diào)查

主要內(nèi)容包括：

1）目標(biāo)項(xiàng)目環(huán)境影響范圍內(nèi)是否存在環(huán)境及生態(tài)敏感點(diǎn)，及其分布情況。

2）目標(biāo)項(xiàng)目是否按照環(huán)境影響評(píng)價(jià)及環(huán)保主管部門要求，針對(duì)環(huán)境及生態(tài)敏感點(diǎn)采取了相應(yīng)的環(huán)境保護(hù)措施。

3）目標(biāo)項(xiàng)目環(huán)境影響范圍內(nèi)居民、社會(huì)團(tuán)體、企業(yè)對(duì)于本項(xiàng)目建設(shè)及采取的環(huán)境及生態(tài)保護(hù)措施的滿意程度，是否存在相關(guān)的抱怨及投訴。

（6）目標(biāo)項(xiàng)目環(huán)境監(jiān)測(cè)及管理要求

1）目標(biāo)項(xiàng)目是否按照環(huán)境影響評(píng)價(jià)及環(huán)保主管部門要求，配備了相應(yīng)的環(huán)境監(jiān)測(cè)制度、機(jī)構(gòu)、人員、儀器等。

2）目標(biāo)項(xiàng)目各項(xiàng)污染物排污收費(fèi)情況。

3）目標(biāo)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期環(huán)保主管部門的監(jiān)管要求。

（7）目標(biāo)項(xiàng)目歷史表現(xiàn)及未來(lái)投入分析判斷

1）目標(biāo)項(xiàng)目歷史表現(xiàn)

調(diào)查目標(biāo)項(xiàng)目自項(xiàng)目策劃、設(shè)計(jì)、建設(shè)、試生產(chǎn)、正式運(yùn)營(yíng)以來(lái)，建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)境管理水平，污染物達(dá)標(biāo)排放情況，周圍居民的滿意程度。

2）目標(biāo)項(xiàng)目未來(lái)投入分析判斷

分析目標(biāo)項(xiàng)目采取的環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)及其歷史沿革情況，并與目前較為先進(jìn)的美國(guó)、歐盟、中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)以及使用較廣泛的世行、國(guó)際金融公司標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，分析當(dāng)?shù)噩F(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)的先進(jìn)性及適用性，以及該標(biāo)準(zhǔn)未來(lái)的修訂需求，初步判斷標(biāo)準(zhǔn)限值變化對(duì)環(huán)保措施的要求及對(duì)未來(lái)投入的影響。

1.8? 技術(shù)估值假設(shè)建議

技術(shù)估值假設(shè)建議，在電力、熱力的銷售分析，電價(jià)及熱價(jià)分析，機(jī)組供電、供熱能耗指標(biāo)分析，生產(chǎn)成本分析，資產(chǎn)評(píng)估與分析的基礎(chǔ)上，對(duì)主要指標(biāo)進(jìn)行專項(xiàng)技術(shù)分析。根據(jù)項(xiàng)目所在地電力、熱力市場(chǎng)行情分析研究，充分把握當(dāng)?shù)仉妰r(jià)及熱價(jià)政策，同時(shí)結(jié)合項(xiàng)目資產(chǎn)狀況及項(xiàng)目實(shí)際運(yùn)營(yíng)中各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)執(zhí)行情況，充分論證分析項(xiàng)目生產(chǎn)成本，為估值模型提供技術(shù)支持。

1.9? 現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查

現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查，包括采用當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)調(diào)查、標(biāo)的資產(chǎn)管理者訪談、設(shè)備設(shè)施勘察、現(xiàn)場(chǎng)資料審核等方式。

現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查作為直觀了解標(biāo)的資產(chǎn)質(zhì)量和實(shí)際情況的重要過(guò)程，對(duì)于分析目標(biāo)資產(chǎn)的運(yùn)行狀況和管理水平，具有十分重要的意義，是盡職調(diào)查過(guò)程中極為關(guān)鍵的一個(gè)環(huán)節(jié)，應(yīng)細(xì)化現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查的內(nèi)容及要求體系，為實(shí)際的現(xiàn)場(chǎng)工作提供參考。

1.10? 技術(shù)盡職調(diào)查報(bào)告的編制

在調(diào)查、分析、總結(jié)基礎(chǔ)上，編制技術(shù)盡職調(diào)查報(bào)告，整理技術(shù)盡職調(diào)查工作發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，分析其對(duì)資產(chǎn)價(jià)值、交易條款的影響，給出對(duì)應(yīng)的解決方案。

1.11? 標(biāo)的資產(chǎn)財(cái)務(wù)估值技術(shù)支持

為標(biāo)的資產(chǎn)財(cái)務(wù)估值提供協(xié)助，包括對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)估值模型假設(shè)條件、參數(shù)進(jìn)行分析審核，進(jìn)行技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)提示，對(duì)估值模型提供技術(shù)支持和建議，協(xié)助確定資產(chǎn)價(jià)值及交易條件，從技術(shù)角度為投資決策提供依據(jù)。

1.12? 標(biāo)的資產(chǎn)收購(gòu)項(xiàng)目談判、簽約及交割提供的技術(shù)支持

1）參與有關(guān)技術(shù)類問(wèn)題的項(xiàng)目談判和交易文件的擬定，為項(xiàng)目談判及簽約提供技術(shù)支持。配合相關(guān)部門開展交割工作，包括參與編寫資產(chǎn)交割方案、資產(chǎn)清查及文件交接等。

2）為確保收購(gòu)后的設(shè)備更加穩(wěn)定、可靠，提升管理水平，在標(biāo)的資產(chǎn)所涉及的設(shè)備管理措施計(jì)劃方面提出建設(shè)性意見。

3）其它需要協(xié)助業(yè)主單位完成的技術(shù)性工作。

2結(jié)語(yǔ)

火電廠建設(shè)投資資金投資大、技術(shù)復(fù)雜、建設(shè)復(fù)雜，其技術(shù)盡職調(diào)查已成為法律和商業(yè)目的驅(qū)動(dòng)的工具。以查明相關(guān)國(guó)家環(huán)境問(wèn)題和責(zé)任為核心的盡職調(diào)查比單純的法律責(zé)任具有更多的內(nèi)容。此時(shí)，通過(guò)數(shù)據(jù)查閱、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查和相關(guān)方訪談等方式，收集相關(guān)信息，通過(guò)對(duì)以上信息的評(píng)價(jià)，可以發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目存在的問(wèn)題，并得出加以修正，以適應(yīng)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)中需要。

參考文獻(xiàn)：

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