互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展瞻望

袁悅

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融相比于傳統(tǒng)金融模式具有創(chuàng)新性、高效性、融合性以及便捷性等諸多優(yōu)勢(shì)，但同時(shí)也存在信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等諸多風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，2019年謝幕曲已然奏響，回望互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的2019年，第三方支付強(qiáng)監(jiān)管、P2P網(wǎng)貸快速出清、消費(fèi)金融迎政策鼓勵(lì)等。2020年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)又將呈現(xiàn)怎樣一番景象呢？據(jù)此問(wèn)題，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)和存在的主要風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的政策與對(duì)策進(jìn)行了瞻望。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;風(fēng)險(xiǎn);發(fā)展

中圖分類(lèi)號(hào)：F2 ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A ? ? ?doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2020.09.012

不管貨幣收付亦或資金借貸，互聯(lián)網(wǎng)和金融正逐步走向進(jìn)一步的交流融合，這標(biāo)志著當(dāng)下我們已經(jīng)邁入了互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不是單純地應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)科技而是在互聯(lián)網(wǎng)之上加入了其思想的金融，它既不同于借助傳統(tǒng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的間接融資，也不同于資本市場(chǎng)直接融資的融資模式。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)

1.1 國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將得到進(jìn)一步鞏固和拓展

為眾人所熟知的網(wǎng)上銀行，是傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的典型代表，互聯(lián)網(wǎng)在中間發(fā)揮服務(wù)渠道作用。而對(duì)于具有電商平臺(tái)的金融服務(wù)，如阿里金融等，其提供的信貸服務(wù)條件優(yōu)于其他放貸人。互聯(lián)網(wǎng)在里面發(fā)揮的是信用作用。借助的媒介不同，是互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的重要差別，但兩者的區(qū)別不僅僅止于此，更重要的是互聯(lián)金融利用其獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)模式與價(jià)值創(chuàng)造方式，增強(qiáng)了金融業(yè)務(wù)的信息透明度、公眾參與度，降低了中間成本，操作更為便捷。

當(dāng)前我們正逐步過(guò)渡到5G時(shí)代，移動(dòng)通訊、“互聯(lián)網(wǎng)+”金融的結(jié)合將逐步超過(guò)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)或自助設(shè)備，全球移動(dòng)支付交易總額將以年均42%的速度增長(zhǎng)，而且延伸到存貸款等基本金融服務(wù)，逐漸呈現(xiàn)“金融生活化”。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)合法合規(guī)化

合法化與合規(guī)化是互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展的前提，合規(guī)化的平臺(tái)一方面有利于行業(yè)整體發(fā)展、減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);另一方面也有助于吸引投資資金、保障金融市場(chǎng)秩序正常運(yùn)行。過(guò)去的2019年于中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)而言，可謂是一個(gè)重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)限的人人貸（P2P）、現(xiàn)金貸被清退、整治，一個(gè)遍地黃金、瘋狂的互金時(shí)代宣告結(jié)束?！罢巍被ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)是監(jiān)管當(dāng)局的重要任務(wù)之一，而另一方面互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技又是許多監(jiān)管者提倡的金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、提效的重要方式。

1.3 金融科技將成為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要突破口

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要趨勢(shì)是注重將互聯(lián)網(wǎng)思維、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)運(yùn)用到傳統(tǒng)金融行業(yè)，而不是將互聯(lián)網(wǎng)與金融進(jìn)行簡(jiǎn)單地相加。最初互聯(lián)網(wǎng)僅是解決資金融通的渠道問(wèn)題，而當(dāng)前發(fā)展大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制等金融科技能夠較為有效地解決信用甄別，減少信用成本，擁有一定的信用優(yōu)勢(shì)，金融科技正逐步地改變互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展邏輯。

1.4 互聯(lián)網(wǎng)金融國(guó)際化

我國(guó)是發(fā)展中大國(guó)，隨著我國(guó)走出去戰(zhàn)略的實(shí)施，當(dāng)前我國(guó)人民幣國(guó)際化程度逐步加深，“一帶一路”倡議逐步推進(jìn)，金融業(yè)走出去已然成為一種趨勢(shì)，未來(lái)我國(guó)的目標(biāo)是發(fā)展為金融強(qiáng)國(guó)。要貫徹落實(shí)金融強(qiáng)國(guó)目標(biāo)，不僅要求我國(guó)的銀行業(yè)、證券業(yè)走向全球，更要求我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也逐步加快走向國(guó)際化，在全球謀篇布局。就我國(guó)而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的多種模式譬如大數(shù)據(jù)金融、第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌等在對(duì)外經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易中也發(fā)揮了重要作用。在未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融“科技出?！币讶怀蔀橐环N主旋律。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)暴露

互聯(lián)網(wǎng)金融在本質(zhì)上仍然從屬金融，仍然具備金融風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性、傳染性、遍及性以及突發(fā)性等特性，潛在風(fēng)險(xiǎn)依然顯著。

2.1 信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)的概念：因?yàn)榻栀J者沒(méi)有按時(shí)履行相應(yīng)義務(wù)從而存在著財(cái)產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。其主要表現(xiàn)為放款者在網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)上所購(gòu)買(mǎi)的收益權(quán)憑證無(wú)第三方抵押、擔(dān)?；蛘弑ｋU(xiǎn);若資金供給者將其投資額都集于此收益權(quán)憑證，則全部盈利便全部依賴(lài)單筆貸款的表現(xiàn)。

具體而言，能夠?qū)⑿庞蔑L(fēng)險(xiǎn)分為網(wǎng)絡(luò)信貸雙方交易者各自的信用風(fēng)險(xiǎn)與網(wǎng)絡(luò)信貸公司自身的信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)下我國(guó)的信用體系依然處在起步階段，對(duì)其監(jiān)管體系不健全，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控仍然需要依靠平臺(tái)的內(nèi)部控制體系，繼而很大程度上提升了我國(guó)國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)信貸的營(yíng)運(yùn)成本以及增大了其壞賬風(fēng)險(xiǎn)。除去交易者的信用風(fēng)險(xiǎn)外，當(dāng)前更加需要關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)本身的信用風(fēng)險(xiǎn)。鑒于資金融通的規(guī)模小，大多數(shù)銀行并沒(méi)有給網(wǎng)貸公司資金托管業(yè)務(wù)，而這便縱容了某些不懷好意創(chuàng)建的網(wǎng)貸平臺(tái)趁機(jī)通過(guò)經(jīng)營(yíng)管理不夠嚴(yán)格的資金托管方進(jìn)行詐騙，容易發(fā)生像淘金貸、天使計(jì)劃等詐騙案。

2.2 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指的是營(yíng)運(yùn)成本比較高昂，盈利水平很難維持從而使得平臺(tái)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)具體展現(xiàn)為當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)自身經(jīng)營(yíng)管理基于限制客戶(hù)數(shù)量、資金融通效率低等原因而面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)以新興產(chǎn)業(yè)的形態(tài)存在，其經(jīng)營(yíng)方式現(xiàn)在還未得某些金融部門(mén)的認(rèn)可，銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)雖然擁有較多客戶(hù)資源但不愿與其共同分享。

2.3 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的含義：因互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不完善而使得信息被泄露、惡意盜取或在傳輸中遭受黑客病毒攻擊等而造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。其主要表現(xiàn)為交易安全風(fēng)險(xiǎn)、隱私信息泄露風(fēng)險(xiǎn)以及服務(wù)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)等三種類(lèi)型。

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的依附性較強(qiáng)，技術(shù)的不完善將使得互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在建造和運(yùn)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)較多缺陷，重點(diǎn)體現(xiàn)在交易雙方信息安全等方面，容易發(fā)生信息傳輸失真、時(shí)滯、盜取和泄露。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，容易影響交易平臺(tái)的運(yùn)作以及行業(yè)客戶(hù)積極性等方面，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的整體運(yùn)營(yíng)和持續(xù)健康發(fā)展。

2.4 法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)的含義：由于對(duì)法律形成錯(cuò)誤理解與對(duì)于政策的錯(cuò)誤判斷從而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)損失和合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為若監(jiān)管或執(zhí)法機(jī)構(gòu)對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸這一新興借貸和投資方式有不同的見(jiàn)解與態(tài)度，那么平臺(tái)與放款人則將遭受巨大的危機(jī)乃至破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

鑒于近年來(lái)金融科技快速發(fā)展，尤其像區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等技術(shù)發(fā)揮越來(lái)越重要的作用，打破了許多金融交易原有的交易習(xí)慣和交易方式，故傳統(tǒng)的金融立法對(duì)于新型交易方式的規(guī)范性難以作出有效界定，也較難對(duì)其實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展政策與對(duì)策

3.1 堅(jiān)持互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨

互聯(lián)網(wǎng)金融回歸本源，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，互聯(lián)網(wǎng)金融+實(shí)體結(jié)合，能夠有效地降低個(gè)人和企業(yè)的成本，擴(kuò)大普惠金融的覆蓋率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)要做好向服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，規(guī)范運(yùn)營(yíng)，做好風(fēng)控，才能進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融的下一個(gè)發(fā)展階段。

不論是利用金融科技新技術(shù)重塑金融行業(yè)，亦或是通過(guò)金融行業(yè)發(fā)展實(shí)體行業(yè)，其發(fā)展目標(biāo)都是在敦促互聯(lián)網(wǎng)金融的成長(zhǎng)發(fā)展從平臺(tái)式運(yùn)作轉(zhuǎn)換成多元化切入。

3.2 堅(jiān)持防范金融風(fēng)險(xiǎn)的基本底線(xiàn)，填補(bǔ)法律空白

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)與發(fā)展提高了公眾對(duì)于金融活動(dòng)的參與度，拓展了金融服務(wù)覆蓋邊界。當(dāng)越來(lái)越多的公眾參與到互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)，羊群效應(yīng)、錨定心理等投資者的非理性行為會(huì)加劇資本市場(chǎng)的敏感性與脆弱性。金融市場(chǎng)中的信息極易造成交叉感染進(jìn)而和非理性行為相互結(jié)合，演變并快速傳導(dǎo)，形成整體性恐慌，進(jìn)而影響社會(huì)秩序穩(wěn)定。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)著重體現(xiàn)在其運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供大數(shù)據(jù)，但是互聯(lián)網(wǎng)金融中的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)客觀(guān)存在，出現(xiàn)客戶(hù)敏感信息被泄露、交易資金被盜取等安全問(wèn)題。

國(guó)家立法者應(yīng)以信用為核心完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系，健全相應(yīng)信息披露的規(guī)章與制度，加快互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)制定。同時(shí)，將金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)作為基礎(chǔ)，開(kāi)展確立互聯(lián)網(wǎng)金融民事責(zé)任體系工作，通過(guò)法律來(lái)防范和懲治互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪。

只有企業(yè)業(yè)主和老百姓等互聯(lián)網(wǎng)金融參與者感到公平，公正、放心，敢從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融才能得到持續(xù)、健康、穩(wěn)定的發(fā)展。

3.3 發(fā)揮監(jiān)管科技在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的作用

注重監(jiān)管科技在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管實(shí)踐中的運(yùn)用，發(fā)揮大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等高科技的作用，多元化的金融監(jiān)管手段，將有助于維護(hù)金融安全與穩(wěn)定，也有助于防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，提高互聯(lián)網(wǎng)與金融這種跨行業(yè)交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、預(yù)警與化解能力。其快速回應(yīng)的反饋機(jī)制，在開(kāi)始階段發(fā)現(xiàn)并抑制大概率發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而高效地杜絕金融風(fēng)險(xiǎn)更大范圍傳播與擴(kuò)散。

為維護(hù)我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融安全，進(jìn)而維護(hù)整個(gè)金融體系與經(jīng)濟(jì)社會(huì)的持續(xù)健康發(fā)展，監(jiān)管當(dāng)局需要強(qiáng)化監(jiān)管科技在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的作用，重塑金融監(jiān)管模式，以此防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

3.4 明確監(jiān)管主體及規(guī)則，建立監(jiān)管的溝通與協(xié)調(diào)機(jī)制

根據(jù)現(xiàn)階段我國(guó)的狀況，中國(guó)應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)各金融機(jī)構(gòu)的溝通與協(xié)調(diào)，擴(kuò)大信息共享，整改監(jiān)管重復(fù)和監(jiān)管空白的現(xiàn)象。鑒于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融包含第三方支付、網(wǎng)貸平臺(tái)和眾籌融資三個(gè)領(lǐng)域，因此想加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督管理，應(yīng)該有效發(fā)揮央行、銀保監(jiān)會(huì)與證監(jiān)會(huì)自身作用，既要在各自領(lǐng)域進(jìn)行有效監(jiān)管也要促進(jìn)相互之間的交流協(xié)調(diào)。

3.5 積極培育和引進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融人才

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)就是互聯(lián)網(wǎng)和金融的高度融合，必須擁有一批具有互聯(lián)網(wǎng)知識(shí)和金融知識(shí)的復(fù)合型綜合素養(yǎng)的專(zhuān)業(yè)人才，因此，人才培養(yǎng)必須得到重視。于金融機(jī)構(gòu)而言，首要任務(wù)應(yīng)當(dāng)是建立合理的人才培養(yǎng)方案。比如聘請(qǐng)金融專(zhuān)家來(lái)做講座，督促工作人員積極參加互聯(lián)網(wǎng)與金融專(zhuān)業(yè)知識(shí)的培訓(xùn)學(xué)習(xí)，注入新知識(shí)、新架構(gòu)、新思維。其次，完善高等院校人才培養(yǎng)機(jī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展要求較強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)性與技術(shù)性，這就需要高等學(xué)校培養(yǎng)高技術(shù)水平的金融專(zhuān)業(yè)性人才。

十九屆四中全會(huì)提出，健全具有高度適用性、競(jìng)爭(zhēng)力、普惠性的現(xiàn)代金融體系治理方針，為我國(guó)金融體系建設(shè)提供了根本遵循。隨著5G時(shí)代的到來(lái)以及《中和人民共和國(guó)密碼法》的頒布，互聯(lián)網(wǎng)金融將更加安全、高效，得到長(zhǎng)足的發(fā)展。

金融行業(yè)的老樹(shù)開(kāi)始萌發(fā)新枝芽，金融科技也正叩開(kāi)金融新發(fā)展的大門(mén)。以數(shù)字金融、普惠金融、智能金融為代表的全新時(shí)代正悄然來(lái)臨，金融業(yè)的發(fā)展正開(kāi)啟下一段全新旅程。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融這樣一個(gè)加速發(fā)展的行業(yè)，我們很難準(zhǔn)確瞻望 2020年其變化的終局，但把握好其中的主要趨向和核心問(wèn)題，同樣也能夠幫助不同的市場(chǎng)參與者找準(zhǔn)方向。當(dāng)前各新興金融業(yè)態(tài)仍處在加速成長(zhǎng)期，未來(lái)如何探索出更加適合我國(guó)國(guó)情的有效盈利模式，推動(dòng)金融創(chuàng)新和強(qiáng)化金融監(jiān)管，其所面臨的思維轉(zhuǎn)變和體制機(jī)制挑戰(zhàn)仍不可小覷。

參考文獻(xiàn)

[1]黃震.中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的興起與演進(jìn)[J].新經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊，2019，（03）：41-45.

[2]鄧釗.我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管思考[J].時(shí)代金融，2019，（21）：15-16.

[3]曹永琴.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及其存在的問(wèn)題研究[J].上海經(jīng)濟(jì)，2017，（01）：101-110.

[4]張承惠.中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管與發(fā)展[J].金融論壇，2016，21（10）：13-17.