國際金融市場的發(fā)展趨勢及其特點分析

張麗

【摘? 要】在國際領(lǐng)域的快速發(fā)展中，國際金融市場發(fā)揮著十分重要的作用，商品和商務(wù)國際性轉(zhuǎn)移、資本國際性轉(zhuǎn)移、黃金輸出入、外匯買賣、國際貨幣運轉(zhuǎn)等都需要國際金融市場的大力支持。在現(xiàn)代國際金融市場的發(fā)展中，很多融資手段、投資方式和金融活動應(yīng)運而生，為世界經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展提供了支持，文章主要對國際金融市場的發(fā)展趨勢及其特點進(jìn)行了分析。

【關(guān)鍵詞】國際金融市場;機遇;挑戰(zhàn);發(fā)展趨勢

引言

現(xiàn)階段，國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易在不斷擴(kuò)大，國際金融市場在國際經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域發(fā)揮著十分重要的作用，很多新的融資手段、投資機會、投資方式應(yīng)運而生，金融活動逐漸成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵因素，使得國際金融市場發(fā)展十分迅速，并在一定程度上推動著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?；诖?，文章闡述了國際金融市場的相關(guān)內(nèi)容，分析了國際金融市場的特點及風(fēng)險，并對國際金融市場的發(fā)展趨勢進(jìn)行了分析，希望能夠?qū)崿F(xiàn)我國金融行業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展。

1.國際金融市場的相關(guān)內(nèi)容

1.1國際金融市場的定義

國際金融市場的定義可以從兩個角度進(jìn)行分析。首先，從廣義角度進(jìn)行分析，國際金融市場指的是國際領(lǐng)域中開展國際范圍內(nèi)的金融業(yè)務(wù)活動場所，金融業(yè)務(wù)活動主要有群眾間的金融業(yè)務(wù)和非群眾間的金融業(yè)務(wù)。從狹義角度進(jìn)行分析，國際金融市場指的是國際經(jīng)濟(jì)市場主體之間各個時期進(jìn)行借貸的場所。通常情況下，國際金融市場中的所有經(jīng)濟(jì)行為都可以以國家金融方式體現(xiàn)，各項傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)都需要依賴金融活動，在很大程度上推動著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

1.2國際金融市場的分類

（1）性質(zhì)不同。國際金融市場的性質(zhì)不同，可以劃分成國際金融市場、離岸金融市場。其中，傳統(tǒng)的國際金融市場交易活動是在市場所在國貨幣開展的活動，如國際信貸、債券業(yè)務(wù)，市場所在國政府可以管轄各項交易活動;離岸金融市場比較自由，其能夠?qū)⒆杂蓛稉Q的國際貨幣在市場中進(jìn)行交易，政府部門不會限制交易活動。

（2）資金融通期限。從資金融通期限差異性的角度進(jìn)行分析，可以劃分成貨幣市場、資本市場。其中，貨幣市場是借貸期不滿1年的短期資金融通市場，資本市場是借貸期高于1年的資金融通市場。

（3）經(jīng)營業(yè)務(wù)。從經(jīng)營業(yè)務(wù)的角度進(jìn)行劃分，國際金融市場被分成資金市場、外匯市場、證券市場和黃金市場。國際外匯市場指的是與外匯相關(guān)的交易活動場所，外匯供需雙方構(gòu)成的國際市場具有一定的特殊性，業(yè)務(wù)涉及范圍相對較廣，根據(jù)交易期限的不同可以分成即期交易、遠(yuǎn)期交易;根據(jù)交易標(biāo)的的差異可以分成期貨交易、期權(quán)交易;股票、債券等特殊金融產(chǎn)品有相應(yīng)的交易市場，與資金和外匯等市場有所不同，被稱為證券市場，其交易活動能夠在長期資本投資者和資本需求者之間開展，國際黃金市場中主要開展黃金交易活動。

1.3國際金融市場的作用

（1）有利于資金的國際化。在很多大型跨國公司的發(fā)展中，生產(chǎn)地域變化比較明顯，公司經(jīng)營方式會根據(jù)地區(qū)本土文化的需要出現(xiàn)不同的變動，這樣企業(yè)內(nèi)部的資金需求會在全球企業(yè)中不斷調(diào)配，滿足了企業(yè)發(fā)展的實際需求。在這一背景下，國際金融市場改變了企業(yè)游離資金的配置方式，實現(xiàn)了各項資金的充分利用，為國際貿(mào)易的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展提供了保障?，F(xiàn)階段，國際金融市場日益完善、世界經(jīng)濟(jì)體系之間的聯(lián)系十分密切，全球資本資源利用率有所提升，國際金融市場的發(fā)展促進(jìn)了先進(jìn)技術(shù)的普及，在多國支付、國際收支平衡中發(fā)揮著重要作用。

（2）實現(xiàn)國際融資的暢通化。在現(xiàn)代化社會的快速發(fā)展中，國際金融市場的融資能力比較強，世界各國國家需要充分利用這一優(yōu)勢，實現(xiàn)各項閑置資金的有效應(yīng)用、合理配置，充分發(fā)揮出其在國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的租用，在長期的發(fā)展中國際金融市場逐漸發(fā)展成資金匯集場所。

2.國際金融市場的特點

2.1總體形勢相對平穩(wěn)

在國際領(lǐng)域中，國際金融市場的整體環(huán)境在不斷改善，雖然處于穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境中，但無法證明國際市場形勢發(fā)展完好，出現(xiàn)這一現(xiàn)象的主要原因是世界經(jīng)濟(jì)所處位置相對比較復(fù)雜，出臺的很多政策呈現(xiàn)出多邊形特點，導(dǎo)致國際金融市場發(fā)展趨勢相對薄弱，在受到不良政策信號影響下會出現(xiàn)很大的波動。

2.2國際資本的流向逆轉(zhuǎn)

隨著社會的快速發(fā)展，世界經(jīng)濟(jì)增長十分迅速，經(jīng)濟(jì)格局發(fā)生了很大改變，很多新興經(jīng)濟(jì)體股市疲軟、發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，使得國際金融市場出現(xiàn)了很大變化，導(dǎo)致這一現(xiàn)象的主要原因是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體發(fā)展比較緩慢、發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)增長力不斷增強。因此，流通資金更加趨于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，使得新興經(jīng)濟(jì)體不斷向發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體進(jìn)行流動。

2.3信貸環(huán)境結(jié)構(gòu)性分化

在新時期的快速發(fā)展中，世界經(jīng)濟(jì)體資金貨幣處于政策分化、高速復(fù)蘇的狀態(tài)，世界資金利率也呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性變化特點，主要體現(xiàn)在以下方面：新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體資金結(jié)構(gòu)性分化，很多新興經(jīng)濟(jì)體普遍實行資金貨幣量化寬松政策，為了壓低信貸利率，出現(xiàn)了多次降息的現(xiàn)象。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體也長期實行貨幣量化寬松政策，在推出量寬政策的情況下，短時間不會提升基準(zhǔn)利率，能夠確保國際金融市場長期處于穩(wěn)定的狀態(tài)。但是，在本幣貶值、通貨膨脹等影響下，新興經(jīng)濟(jì)體無法實行寬松貨幣政策。第二，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體長期和短期利率分化。目前，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體長期維持貨幣量化寬松政策，在推出量寬政策的情況下，短時間內(nèi)也不能提升基準(zhǔn)利率，但發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體量寬政策退出信號日益增強，如中長期信貸利率開始上升和回調(diào)，很多核心國家國債都得到了一定提高。

3.國際金融市場中的風(fēng)險分析

在國際金融市場發(fā)展過程中，會遇到很多風(fēng)險，造成風(fēng)險的主要原因是國際金融投資者主觀預(yù)期、投資交易成本、投資者的投機行為、國家的金融市場情況，導(dǎo)致國際金融市場不平衡，出現(xiàn)了資本流動變化的問題，在國家未針對資本流入流出采取各項防范措施的情況下，就會出現(xiàn)金融風(fēng)險。通常情況下，國際金融市場活動主體是外匯交易商、金融投資者，在套利保值和投機的情況下都將匯率、利率預(yù)期作為基礎(chǔ)。在國際金融市場中，交易商和投資者預(yù)期匯率、利率的過程都屬于博弈過程，在匯率和利率預(yù)期出現(xiàn)差異的情況下，會導(dǎo)致國際資本流動出現(xiàn)很大波動。通過分析發(fā)現(xiàn)，預(yù)期均衡主要是合理預(yù)期和預(yù)測，其主要是預(yù)期或預(yù)測現(xiàn)在可得的、與變量未來發(fā)展相關(guān)的各項信息，市場參與人員需要根據(jù)這些信息進(jìn)行預(yù)測。因此，在投資者、投資商遇到市場實際情況和合理預(yù)期不同的情況下，會改變定價策略，通過市場差價獲取更多利益，而各個投資者主觀預(yù)期的差異能夠內(nèi)生地擴(kuò)大、縮小資本流動的波動性。

4.國際金融市場的發(fā)展趨勢

4.1美元貶值

隨著國際油價及其他大宗商品的價格上漲，美元的疲態(tài)初現(xiàn)端倪。從上世紀(jì)70年代的經(jīng)驗來看，大宗商品價格走強，會對作為計價貨幣的美元產(chǎn)生向下壓力，同時也將惡化美國的貿(mào)易條件，從而擴(kuò)大美國的經(jīng)常賬戶赤字，進(jìn)而增強美元貶值的壓力。美元走勢將呈現(xiàn)出貶值狀態(tài)，以滿足自身的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇需求和機構(gòu)盈利需求，尤其是很多大型跨國公司需要美元貶值保護(hù)美國機構(gòu)的競爭力。從貨幣政策預(yù)期的角度進(jìn)行分析，美元利率會出現(xiàn)反轉(zhuǎn)性調(diào)整，利率轉(zhuǎn)變方向?qū)⒂兄诿涝顿Y，美元貶值和美元加息有助于實現(xiàn)美元技術(shù)和策略的合理控制，這樣美元既可以消化技術(shù)風(fēng)險，又能夠避免出現(xiàn)有漲有跌的現(xiàn)象，在很大程度上滿足了美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的實際需求，保護(hù)產(chǎn)業(yè)的綜合競爭力，并刺激相關(guān)商品漲價，反之會刺激加息，迎來全盤規(guī)劃轉(zhuǎn)變。

4.2黃金市場波動起伏上揚

在國際黃金市場的發(fā)展中，未來將呈現(xiàn)出高漲形勢，其主要原因是黃金價格會出現(xiàn)國際投資結(jié)構(gòu)性改革、以投資為主體的結(jié)構(gòu)配置會使得黃金價格出現(xiàn)快速增長，且全球流動性過剩局面會不斷擴(kuò)張，尤其在政策流動性、充足性的影響下，黃金價格將不斷增長，還將成為貨幣競爭和金融戰(zhàn)略的基礎(chǔ)保障。但是，在技術(shù)規(guī)律的約束、調(diào)節(jié)作用下，黃金價格會在短期內(nèi)快速回升，黃金價格下跌會跌破1000美元，但盤整時間相對較短，全年基本保持在1000美元以上。

4.3石油市場盤整上漲

在未來社會經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展中，國際石油市場全年呈現(xiàn)出高水準(zhǔn)的發(fā)展形勢，將達(dá)到100美元的價格高點，但石油價格出現(xiàn)了很大波動，最低下跌能夠達(dá)到60美元。在國際石油市場的快速發(fā)展中，石油價格的主要影響因素是美元、石油儲備、石油供給和消費。例如，在國際石油市場的快速發(fā)展中，伊朗的變化比較明顯，受到美國的影響，最終導(dǎo)致石油價格發(fā)生很大變化。

5.結(jié)束語

綜上所述，在市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)進(jìn)程日益加快的大背景下，國際金融活動越來越多，國家政府部門需要清醒地認(rèn)識國際金融市場，根據(jù)國際金融市場的實際發(fā)展形勢制定相應(yīng)的金融措施，為我國金融行業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展提供保障。

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