遞延稅項(xiàng)是否是操控利潤(rùn)的盈余管理新手段

○沈陽(yáng)興華航空電器有限責(zé)任公司 孫近近

一、遞延稅項(xiàng)的產(chǎn)生

遞延稅項(xiàng)產(chǎn)生于資產(chǎn)負(fù)債觀下，采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法計(jì)算所得稅費(fèi)用時(shí)的暫時(shí)性差異，根源是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與企業(yè)所得稅法之間因?yàn)槟繕?biāo)導(dǎo)向差異而存在具體規(guī)范的差異。而兩者的法律地位又存在差異，使得所得稅準(zhǔn)則需遵從企業(yè)所得稅法的相關(guān)規(guī)范，要求企業(yè)重新確認(rèn)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債的稅基(計(jì)稅依據(jù))，從而與其他具體準(zhǔn)則規(guī)范下確認(rèn)的賬面價(jià)值存在較大差異。因此，推算遞延稅項(xiàng)的主要路徑是在資產(chǎn)負(fù)債觀的理論指導(dǎo)下，依照現(xiàn)行的所得稅準(zhǔn)則的規(guī)定，首先采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法確定企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債的稅基可能產(chǎn)生的應(yīng)納稅暫時(shí)性差異或可抵扣暫時(shí)性差異；然后再分別乘以企業(yè)所適用的所得稅稅率，便是遞延所得稅負(fù)債或遞延所得稅資產(chǎn)；兩者當(dāng)期發(fā)生額的差額則是遞延稅項(xiàng)。

二、遞延稅項(xiàng)的影響因素

(一)理論結(jié)構(gòu)上的影響因素

遞延稅項(xiàng)是所得稅費(fèi)用的組成部分，其理論結(jié)構(gòu)上的影響因素可概括為圖1。

由圖1的邏輯框架可以看出，遞延稅項(xiàng)是構(gòu)成所得稅費(fèi)用的重要要素，進(jìn)而影響企業(yè)盈余水平。而理論結(jié)構(gòu)上影響遞延稅項(xiàng)的因素很多，如企業(yè)適用的所得稅稅率、資產(chǎn)和負(fù)債的稅基、暫時(shí)性差異，甚至計(jì)量應(yīng)納稅所得額的相關(guān)規(guī)范，都在不同程度上影響遞延稅項(xiàng)，從而影響企業(yè)的營(yíng)收指標(biāo)。

圖1 遞延稅項(xiàng)的理論結(jié)構(gòu)邏輯圖

(二)運(yùn)營(yíng)管理上的影響因素

1.制度因素

Manzon & Plesko(2002)，Desai(2003)發(fā)現(xiàn)，20世紀(jì)90年代以后的會(huì)稅差異呈現(xiàn)逐漸擴(kuò)大的趨勢(shì)，經(jīng)濟(jì)環(huán)境、制度背景是影響會(huì)稅差異的主要因素，而固定資產(chǎn)折舊的估計(jì)差異、境外收益披露差異以及核心員工差異等因素也會(huì)引起大量的暫時(shí)性差異，進(jìn)而通過(guò)遞延稅項(xiàng)形成會(huì)稅差異，影響利潤(rùn)表推算出的凈利潤(rùn)。戴德明、姚淑瑜(2006)，李梅芳(2014)的研究結(jié)論顯示，由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與企業(yè)所得稅法存在目標(biāo)導(dǎo)向差異，導(dǎo)致制度因素對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、投資收益和資本公積產(chǎn)生明顯的暫時(shí)性差異，遞延稅項(xiàng)額度非常大，特別是2008年現(xiàn)行企業(yè)所得稅法實(shí)施年與2007年相比較，制度變化最終形成非常顯著的會(huì)稅差異，而其他年度的相關(guān)性不存在統(tǒng)計(jì)學(xué)上的意義。

2.避稅行為

基于費(fèi)用觀、受托責(zé)任觀的相關(guān)理論，兩權(quán)分離下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)屬于管理層，而企業(yè)繳納稅費(fèi)應(yīng)歸屬于費(fèi)用，是資源耗費(fèi)，會(huì)減少企業(yè)盈余水平，因此管理層會(huì)偏好于采用各種避稅措施來(lái)降低稅負(fù)，獲取最大稅收收益，履行受托責(zé)任，以緩解經(jīng)營(yíng)者與所有者之間的信息不對(duì)稱。Guenther(1994)，Penma(2001)的研究分別發(fā)現(xiàn)，調(diào)減稅率、關(guān)鍵費(fèi)用調(diào)整可顯著影響會(huì)稅差異，并且某項(xiàng)目具有較高收益時(shí)，管理層則會(huì)確認(rèn)較高的遞延稅項(xiàng)。Manzon & Plesko(2002)，Phillips(2003)則發(fā)現(xiàn)，遞延稅項(xiàng)可引起顯著的會(huì)稅差異變動(dòng)，為管理層利用遞延稅項(xiàng)涉及的項(xiàng)目進(jìn)行避稅提供了極大的可能性。Wilson(2009)，F(xiàn)rank et al.(2009)，曾富全、呂敏(2010)則都發(fā)現(xiàn)，會(huì)稅差異與企業(yè)所得稅的避稅行為具有顯著的正相關(guān)關(guān)系，而相對(duì)于低稅率的公司來(lái)說(shuō)，高稅率的公司則更偏好于增加會(huì)稅差異以降低所得稅的實(shí)際稅負(fù)。羅劍群、蔡逸軒(2010)則認(rèn)為，若管理層調(diào)節(jié)基于遞延稅項(xiàng)的所得稅稅負(fù)，則可能存在會(huì)計(jì)政策選擇行為，從而產(chǎn)生會(huì)稅差異波動(dòng)。

3.盈余管理

稅收成本與非稅成本是Mills & Newberry(2001)研究的切入點(diǎn)，他們發(fā)現(xiàn)相對(duì)于非上市公司來(lái)說(shuō)，上市公司的會(huì)稅差異與財(cái)務(wù)報(bào)告成本顯著正相關(guān)，而財(cái)務(wù)杠桿較高、會(huì)計(jì)收益接近于零以及財(cái)務(wù)預(yù)警的樣本公司均呈現(xiàn)較大的會(huì)稅差異，表明遞延稅項(xiàng)是盈余管理的重要手段。Palepu(2003)，葉康濤(2006)將會(huì)稅差異與公司盈余關(guān)聯(lián)在一起，認(rèn)為管理層會(huì)因?yàn)槠交麧?rùn)而運(yùn)用遞延稅項(xiàng)實(shí)施盈余管理，公司盈余管理程度越大，則會(huì)稅差異也會(huì)隨之增大。Dhaliwal et al.(2003)發(fā)現(xiàn)，若管理層操縱非應(yīng)稅項(xiàng)目實(shí)施盈余管理未達(dá)到預(yù)期效果時(shí)，則會(huì)通過(guò)遞延稅項(xiàng)調(diào)整所得稅費(fèi)用實(shí)現(xiàn)平滑利潤(rùn)的目的。龍凌虹、陳婧婧(2010)，石寧、陳文哲(2012)則從配股增發(fā)資質(zhì)、債務(wù)契約和管理層薪酬的視角研究發(fā)現(xiàn)，民營(yíng)上市公司會(huì)更偏好于非應(yīng)稅項(xiàng)目的盈余管理行為，導(dǎo)致更大的會(huì)稅差異，而債務(wù)契約和管理層薪酬均對(duì)遞延稅項(xiàng)具有積極的影響，但是國(guó)有控股上市公司的影響程度稍弱。

三、統(tǒng)計(jì)分析

基于圖1的遞延稅項(xiàng)理論結(jié)構(gòu)邏輯圖，遞延稅項(xiàng)最終影響到企業(yè)對(duì)外報(bào)告的盈余水平，即凈利潤(rùn)，管理層可運(yùn)用形成遞延稅項(xiàng)的邏輯路徑調(diào)整相關(guān)運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目，從而實(shí)現(xiàn)平滑利潤(rùn)的盈余管理目標(biāo)。因此，本文選取2013—2018年期間部分上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行簡(jiǎn)單的統(tǒng)計(jì)分析，驗(yàn)證遞延稅項(xiàng)與企業(yè)盈余之間的關(guān)系，并進(jìn)一步詳細(xì)分析當(dāng)期遞延所得稅負(fù)債和當(dāng)期遞延所得稅資產(chǎn)對(duì)企業(yè)盈余產(chǎn)生的影響。

基于以上分析，本文假設(shè)：作為盈余管理手段的遞延稅項(xiàng)，可顯著地影響企業(yè)盈余水平。

本文選取銷(xiāo)售凈利率(NPMS)作為企業(yè)盈余水平的替代變量，遞延稅項(xiàng)(DETA)作為盈余管理的替代變量，選取資產(chǎn)負(fù)債率(ALR)、每股收益(EPS)、企業(yè)規(guī)模(SIZE)等變量作為控制變量，構(gòu)建DETA與NPMS的多元線性回歸模型(1)，檢驗(yàn)DETA對(duì)NPMS的影響，即分析遞延稅項(xiàng)目是否是盈余管理的有效手段，以影響企業(yè)盈余水平。

NPMSit=α0+α1DETAit+θ∑controlsit+εit

(1)

其中，DETA=遞延稅項(xiàng)÷?tīng)I(yíng)業(yè)收入，controls是控制變量ALR、EPS、SIZE的合稱。

(一)描述性統(tǒng)計(jì)分析

為避免極端值的影響，本文對(duì)模型中所有連續(xù)型變量在上下1%的水平下進(jìn)行winsorize處理，主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果如表1所示。

表1 研究變量的描述性統(tǒng)計(jì)

注：變量觀測(cè)值均為7080。

可以看出，銷(xiāo)售凈利率(NPMS)均值很低，且存在較大的標(biāo)準(zhǔn)差，表明樣本公司盈余水平之間的差異非常大。遞延稅項(xiàng)(DETA)< 0，表明當(dāng)期遞延所得稅負(fù)債 > 當(dāng)期遞延所得稅資產(chǎn)，即管理層通過(guò)操控部分項(xiàng)目產(chǎn)生應(yīng)納稅暫時(shí)性差異，以降低遞延所得稅費(fèi)用，減少所得稅費(fèi)用，以實(shí)現(xiàn)向上調(diào)增凈利潤(rùn)的盈余管理目的。

(二)相關(guān)系數(shù)分析

表2是運(yùn)用Pearson檢驗(yàn)對(duì)研究涉及變量進(jìn)行相關(guān)系數(shù)分析的結(jié)果。

表2 主要變量的相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)

注：**表示相關(guān)系數(shù)在5%的顯著性水平下顯著。

相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)結(jié)果表明，NPMS與DETA在5%水平下顯著正相關(guān)，只是相關(guān)系數(shù)不高，具體情況還需在后續(xù)的模型分析中進(jìn)一步驗(yàn)證。各控制變量?jī)蓛芍g的相關(guān)系數(shù)絕對(duì)值基本在0.5以下，說(shuō)明本文構(gòu)建的實(shí)證模型不存在嚴(yán)重的多重共線性問(wèn)題。

(三)模型估計(jì)結(jié)果分析

本文構(gòu)建多元回歸模型考察遞延稅項(xiàng)DETA作為盈余管理的手段之一對(duì)企業(yè)盈余水平銷(xiāo)售凈利率NPMS的影響，估計(jì)結(jié)果如表3所示。

表3估計(jì)結(jié)果顯示，遞延稅項(xiàng)是管理層用來(lái)平滑利潤(rùn)的盈余管理新方法，遞延稅項(xiàng)可顯著地提高銷(xiāo)售凈利率，即遞延稅項(xiàng)對(duì)銷(xiāo)售凈利率的邊際貢獻(xiàn)為36.9%，每增加1個(gè)單位的遞延稅項(xiàng)，便會(huì)提升銷(xiāo)售凈利率36.9%。本文提出的假設(shè)得以驗(yàn)證，也證實(shí)了上文的理論邏輯分析，建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)能充分重視遞延稅項(xiàng)對(duì)企業(yè)盈余水平的影響，加大對(duì)上市公司操控利潤(rùn)的處罰力度，提升上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，降低管理層與股東之間的信息不對(duì)稱，減少道德風(fēng)險(xiǎn)，營(yíng)造良好的營(yíng)商環(huán)境和投資環(huán)境。

模型的擬合優(yōu)度R2為33.15%，從樣本量7080來(lái)看，擬合優(yōu)度達(dá)到統(tǒng)計(jì)學(xué)要求，但可以看出，仍有影響銷(xiāo)售凈利率的重要信息未納入模型。

表3 多元線性回歸的估計(jì)結(jié)果

注：***、**、*分別代表1%、5%、10%的顯著性水平；括號(hào)內(nèi)數(shù)字為t值。

四、總結(jié)

遞延稅項(xiàng)體現(xiàn)了會(huì)稅差異的本質(zhì)，是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與企業(yè)所得稅法差異的核心體現(xiàn)。本文運(yùn)用理論框架圖、統(tǒng)計(jì)分析等方法均證實(shí)，遞延稅項(xiàng)已經(jīng)逐漸成為公司管理層操控利潤(rùn)的盈余管理新方法。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)此應(yīng)充分重視，應(yīng)加大財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)力度和造假的懲罰力度。