互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融視角下小微企業(yè)融資模式研究

李艷麗

摘 要：供應(yīng)鏈金融是在貨幣政策緊縮的前提下，為小微企業(yè)解決融資困難的新途徑。作為一種新的融資模式，它能有效緩解“小微企業(yè)融資失靈”的困境，同時(shí)作為新的產(chǎn)業(yè)增值方式，它在銀行發(fā)展實(shí)踐的過(guò)程中也凸顯了優(yōu)勢(shì)。供應(yīng)鏈金融的理念與運(yùn)作模式一旦得到合理應(yīng)用，便能有效緩解當(dāng)前小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，逐一突破;對(duì)于銀行方面，該理念的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在提高銀行經(jīng)濟(jì)效益，彌補(bǔ)銀行與企業(yè)信息不對(duì)稱(chēng)的固有弊端，為銀行穩(wěn)定了高端客戶(hù)市場(chǎng)。本文主要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融視角下小微企業(yè)融資模式展開(kāi)詳細(xì)地研究，并且深入探討供應(yīng)鏈金融環(huán)境下的小微企業(yè)融資的優(yōu)劣勢(shì)，提出可行的實(shí)踐建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融 ?小微企業(yè) ?融資 ?優(yōu)化

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.39 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2020）02（a）--02

作為一種全新的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈金融有著良好的發(fā)展前景，尤其是讓商業(yè)銀行有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，在互聯(lián)網(wǎng)愈發(fā)普及的時(shí)代更是有著多樣化的表現(xiàn)形式。2010年，供應(yīng)鏈金融在我國(guó)逐漸流行起來(lái)，當(dāng)時(shí)被信貸規(guī)模所限的中資銀行對(duì)于承兌業(yè)務(wù)有更高的重視程度，借助票據(jù)、信用證等方式來(lái)延期使用支付工具，有效促進(jìn)企業(yè)之間的信任程度，同時(shí)讓銀行獲得了一批優(yōu)質(zhì)的穩(wěn)定客戶(hù)，自此供應(yīng)鏈金融在銀行界得到了全面的宣傳與推廣。以當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境而言，隨著利率市場(chǎng)化的形成，我國(guó)金融互聯(lián)網(wǎng)化進(jìn)一步深入，金融脫媒現(xiàn)象進(jìn)一步加劇，這些無(wú)一不促使商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)趨于白熱化，如何穩(wěn)步提升自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力便成為當(dāng)前商業(yè)銀行最為關(guān)注的話(huà)題。我國(guó)在股市與債券的直接融資渠道往往有著較高的門(mén)檻，在資產(chǎn)規(guī)模、盈利狀況、信用等級(jí)、信息披露等方面大多數(shù)小微企業(yè)都難以滿(mǎn)足直接融資的要求。因此當(dāng)前我國(guó)小微企業(yè)直接融資更多是借助私人資本市場(chǎng)，借助集資或民間借貸的方式來(lái)進(jìn)行資金籌集，但由于相關(guān)法律不完善，許多企業(yè)采用的集資都屬于非法集資，民間借貸也主要以高利貸為主，高利貸的高利息成本會(huì)使得小微企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展方面面臨巨大的壓力，從而極容易出現(xiàn)資不抵債的情況，最終對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、金融秩序甚至社會(huì)穩(wěn)定都會(huì)有較為顯著的負(fù)面影響?？紤]到我國(guó)經(jīng)濟(jì)目前正處于新常態(tài)時(shí)期，諸多經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的出現(xiàn)亟需找到一個(gè)好的解決方案，尤其是對(duì)融資困難的小微企業(yè)更是如此，供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新有效緩解了這一矛盾。但是目前供應(yīng)鏈金融在我國(guó)的應(yīng)用還有進(jìn)一步提升的空間，尤其是在小微企業(yè)融資上更是如此。

1 小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題

1.1 供應(yīng)鏈融資在小微企業(yè)中應(yīng)用不廣泛

供應(yīng)鏈金融模式在具體的操作當(dāng)中有較高的要求，其高要求還體現(xiàn)在成本上，此外信息技術(shù)的共享與應(yīng)用方面也有越來(lái)越嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)前電子商務(wù)在我國(guó)各個(gè)領(lǐng)域有較好地滲透，但是在供應(yīng)鏈金融方面還沒(méi)有得到較好地整合，從而導(dǎo)致在具體的業(yè)務(wù)交易當(dāng)中會(huì)出現(xiàn)較為顯著的割裂成本，此外勞動(dòng)密集型特征的存在讓供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的根本利益無(wú)法得到保障，甚至還會(huì)產(chǎn)生潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國(guó)供應(yīng)鏈金融基本還是遵循“以資產(chǎn)取人”的原則，這種相對(duì)落后的方式讓供應(yīng)鏈金融自身具備的商流價(jià)值無(wú)法有效體現(xiàn)出來(lái)，更別提其還有著十分寬廣的外延空間。數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)由于其規(guī)模不足，在發(fā)展時(shí)對(duì)于內(nèi)源融資有較強(qiáng)烈的需求，因此更多融資來(lái)源于自籌資金，這會(huì)讓其融資受到較大的限制，也需要面臨較為嚴(yán)峻的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。此外，因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)沒(méi)有足夠多的固定資產(chǎn)，商業(yè)銀行對(duì)其放貸融資有較高的門(mén)檻，特別是一些小貸業(yè)務(wù)缺乏足夠的利益驅(qū)動(dòng)力，擔(dān)保也不足，導(dǎo)致小微企業(yè)沒(méi)有足夠多的融資渠道來(lái)進(jìn)行融資，這也是當(dāng)前供應(yīng)鏈金融最為顯著的問(wèn)題所在。

1.2 小微企業(yè)的供應(yīng)鏈融資信息披露不夠全面

小微企業(yè)更多帶有家族企業(yè)的印記，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的透明度、財(cái)務(wù)公開(kāi)以及信息披露等都有著十分顯著的缺陷，這讓銀行與部分金融機(jī)構(gòu)之間呈現(xiàn)十分明顯的信息不對(duì)稱(chēng)性，從而讓銀行對(duì)于小微企業(yè)產(chǎn)生強(qiáng)烈的防備心理，在審查企業(yè)背景與資質(zhì)的時(shí)候往往有更高的標(biāo)準(zhǔn)。由于小微企業(yè)沒(méi)有足夠強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，破產(chǎn)幾率也較高，其自身運(yùn)營(yíng)能力一旦有所欠缺，則十分需要供應(yīng)鏈金融來(lái)幫助融資，但是在具體的執(zhí)行當(dāng)中，面臨著較大的困難。由于小微企業(yè)的信息披露不夠全面，不管是在自籌還是通過(guò)銀行融資都需要面臨較高的門(mén)檻，小微企業(yè)的信譽(yù)度往往也偏低，這些問(wèn)題導(dǎo)致小微企業(yè)想要借助供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)融資的目的陷入困局，想要破局則需要更好的利用大數(shù)據(jù)、P2P、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等工具和技術(shù)。

2 小微企業(yè)采用供應(yīng)鏈融資的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題原因分析

2.1 企業(yè)缺乏對(duì)供應(yīng)鏈融資的認(rèn)識(shí)和了解

在當(dāng)前我國(guó)小微企業(yè)當(dāng)中，大多數(shù)對(duì)供應(yīng)鏈的整體意識(shí)較為欠缺，其管理者更是對(duì)于供應(yīng)鏈金融一竅不通。受限于諸多因素，供應(yīng)鏈內(nèi)想要更好發(fā)揮出核心企業(yè)的輻射效應(yīng)，需要面臨較高的違約成本風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致能與銀行合作的金融鏈條嚴(yán)重不足，供應(yīng)鏈內(nèi)部約束機(jī)制的缺失更是進(jìn)一步制約了供應(yīng)鏈金融的發(fā)展空間。相對(duì)而言，國(guó)際上由于金融監(jiān)管法律和政策較為完善，在供應(yīng)鏈金融方面有著較好的執(zhí)行條件，我國(guó)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式則顯得較為單一，效率更是無(wú)從談起，雖然近年來(lái)有所改善，但依舊有較大的改進(jìn)空間。由于我國(guó)供應(yīng)鏈融資的起步較晚，各大商業(yè)銀行本身的內(nèi)部管理制度漏洞會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)直接的影響，為了擴(kuò)大市場(chǎng)占有率和業(yè)績(jī)，企業(yè)的業(yè)務(wù)人員對(duì)外拓展業(yè)務(wù)時(shí)存在的違規(guī)操作往往企業(yè)也不夠重視。因此，供應(yīng)鏈金融想要更好惠及同一鏈條上眾多的小微企業(yè)，需要進(jìn)一步優(yōu)化融資環(huán)境，減少融資成本的消耗，全方位提升供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作效率。

2.2 供應(yīng)鏈融資制度不完善

目前供應(yīng)鏈金融的主要缺陷逐漸凸現(xiàn)，首先是標(biāo)準(zhǔn)化的缺失，制度上的落后。制度建設(shè)上，法律法規(guī)和司法制度、銀行的監(jiān)管制度等方面都有欠缺;在監(jiān)管制度方面，央行監(jiān)管的具體方案、方法、措施、資本處理，包括反洗錢(qián)相關(guān)的制度都沒(méi)有針對(duì)性，沒(méi)有辦法正確地去反映供應(yīng)鏈問(wèn)題真正的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn);會(huì)計(jì)制度方面，現(xiàn)在全球的幾大會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都沒(méi)有對(duì)供應(yīng)鏈金融有針對(duì)性的會(huì)計(jì)制度，這對(duì)企業(yè)和融資提供方來(lái)說(shuō)，在會(huì)計(jì)處理方面會(huì)存在一些表內(nèi)表外或者流動(dòng)性各方面的標(biāo)準(zhǔn)不一問(wèn)題。此外，在20世紀(jì)九十年代，巴林銀行的倒閉、亞洲金融危機(jī)以及最近幾年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺(tái)跑路等一系列事件發(fā)生，對(duì)供應(yīng)鏈融資的信用風(fēng)險(xiǎn)造成消極影響，使復(fù)雜性變得更大，互聯(lián)網(wǎng)金融借貸與傳統(tǒng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)比，其信貸透明度較低，信用風(fēng)險(xiǎn)的不確定性變得更大。我國(guó)的信用征信體系較差，與發(fā)達(dá)國(guó)家水平相比較低，供應(yīng)鏈融資信用風(fēng)險(xiǎn)管理變得更大，所以要應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈融資信用風(fēng)險(xiǎn)的力度要增大，其具有很大的迫切性。

3 互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融視角下小微企業(yè)融資模式的優(yōu)化

3.1 完善相關(guān)供應(yīng)鏈融資制度，規(guī)范企業(yè)的融資導(dǎo)向

首先要建立一個(gè)相對(duì)有效的公共金融服務(wù)鏈平臺(tái)，并且要發(fā)揮政府和行業(yè)組織的主導(dǎo)作用，尋求銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的多方參與。應(yīng)當(dāng)針對(duì)性制定供應(yīng)鏈金融的相關(guān)法律法規(guī)，讓參與各方的融資行為規(guī)范化，還要認(rèn)可相應(yīng)法律的法律地位，在防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)方面也要持續(xù)累積經(jīng)驗(yàn)。與此同時(shí)，對(duì)于國(guó)際先進(jìn)的供應(yīng)鏈金融實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)要適當(dāng)借鑒，并且根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況調(diào)整實(shí)施方案，從而讓小微企業(yè)能夠獲得更大的融資支持，也可以讓財(cái)務(wù)作假的幾率大幅度降低。當(dāng)前我國(guó)在供應(yīng)鏈金融方面的法律條款要求太過(guò)嚴(yán)格，在具體實(shí)施時(shí)執(zhí)行效率不高，政府要根據(jù)實(shí)際情況來(lái)調(diào)整相應(yīng)的條款，銀行等金融機(jī)構(gòu)也要更積極為小微企業(yè)創(chuàng)造貸款的環(huán)境，吸引各方力量加入到整個(gè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)當(dāng)中來(lái)，盤(pán)活資產(chǎn)的利用，讓小微企業(yè)的融資難度進(jìn)一步降低。其次，要制定一定的激勵(lì)政策，在合法供應(yīng)鏈金融方面要積極支撐，讓供應(yīng)鏈上下游的企業(yè)無(wú)后顧之憂(yōu)。還要積極宣傳成功的供應(yīng)鏈金融案例，讓小微企業(yè)有相應(yīng)的參照物，也可以努力達(dá)到供應(yīng)鏈金融融資的條件，全方位提升自身的發(fā)展。再次，小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資平臺(tái)的建立要及時(shí)，讓小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資享受到便捷、高效、優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，為合乎資質(zhì)的企業(yè)提供合適的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，讓整體小微企業(yè)得到較為顯著的發(fā)展與提升。

3.2 對(duì)于小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資給予補(bǔ)助

構(gòu)建可操作性強(qiáng)的小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系，讓銀行也納入到具體的評(píng)級(jí)當(dāng)中來(lái)，完善風(fēng)險(xiǎn)性評(píng)估的機(jī)制，以動(dòng)態(tài)評(píng)估取代靜態(tài)評(píng)估，以多元評(píng)級(jí)取代單一評(píng)級(jí)，對(duì)小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資給予足夠的補(bǔ)助，從而讓小微企業(yè)利用供應(yīng)鏈金融進(jìn)行融資的信用風(fēng)險(xiǎn)降到最低。這有利于完善基礎(chǔ)信貸決策的水平，讓供應(yīng)鏈金融組合管理成為可能。傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務(wù)模式根深蒂固，想要在短時(shí)間內(nèi)讓小微企業(yè)認(rèn)識(shí)和接受新的供應(yīng)鏈融資模式有較大的困難，因此有關(guān)方面要強(qiáng)化供應(yīng)鏈金融知識(shí)的普及，加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的宣傳與引導(dǎo)，讓小微企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈融資慢慢產(chǎn)生信賴(lài)，有關(guān)部門(mén)還要對(duì)小微企業(yè)予以補(bǔ)助，鼓勵(lì)其借助供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)融資目的，進(jìn)一步緩解自身面臨的巨大資金壓力。

3.3 加強(qiáng)小微企業(yè)對(duì)于供應(yīng)鏈融資的物流服務(wù)功能

供應(yīng)鏈金融環(huán)節(jié)中至為關(guān)鍵的便是物流環(huán)節(jié)，這是小微企業(yè)想要更好實(shí)現(xiàn)融資的必經(jīng)之路，物流也被稱(chēng)之為供應(yīng)鏈融資的潤(rùn)滑劑。有效的宣傳也是必不可少的。我國(guó)當(dāng)前各行各業(yè)的發(fā)展都需要在國(guó)家法律規(guī)定下完成，有關(guān)政策的支持十分關(guān)鍵。在小微企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，第三方物流企業(yè)作為供應(yīng)鏈金融的重要組成部分需要充分發(fā)揮其物流服務(wù)功能和供應(yīng)鏈管理服務(wù)功能，讓資金流和信息流更好發(fā)揮其作用，借助有效的供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)融資，讓小微企業(yè)能夠獲取更高的利潤(rùn)空間。

4 結(jié)論與展望

總而言之，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)大發(fā)展的情況下，供應(yīng)鏈金融模式有著廣泛的發(fā)展前景，它不僅是小微企業(yè)發(fā)展的重要推動(dòng)力，也是大型企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵保證。我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，為供應(yīng)鏈金融模式的完善帶來(lái)了良好的機(jī)遇。作為一種從整個(gè)供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)群體的角度出發(fā)考慮的小微企業(yè)融資模式，供應(yīng)鏈金融模式已經(jīng)不再是傳統(tǒng)上的商業(yè)銀行與企業(yè)的一對(duì)一的單獨(dú)授信，而是全供應(yīng)鏈成員企業(yè)的綜合融資的業(yè)務(wù)模式。供應(yīng)鏈融資服務(wù)為小微企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)以及物流企業(yè)都帶來(lái)了良好的福音，讓其實(shí)現(xiàn)多方共贏有了足夠的經(jīng)濟(jì)保障，有利于解決當(dāng)前我國(guó)小微企業(yè)的融資難題，促進(jìn)小微企業(yè)在激烈的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中的生存能力。

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