考慮不確定性影響的文物藝術品拍賣項目風險評價研究

■趙 強

（澳門城市大學）

1 引 言

近年來，藝術品市場逐步繁榮，文物藝術品憑借其稀缺性、不可替代性、審美性以及金融屬性，成為投資者和收藏家關注的重點。伴隨著藝術品金融化水平的不斷加深，所處環(huán)境越來越復雜，變化速度越來越快，文物藝術品拍賣項目風險不確定性也顯著增加。文物藝術品拍賣項目風險不確定性主要表現(xiàn)為拍賣所處環(huán)境的不確定，藝術品本身不確定性，藝術品拍賣當事者主觀上不能準確預見項目環(huán)境、項目條件和項目前景，文物藝術品拍賣當事人主觀上不能準確預見項目控制因素的影響。正是這些不確定性最終可能導致文物藝術品拍賣結果與當事者預期產(chǎn)生背離，存在給當事者帶來損失和機遇的可能性。因此，加強文物藝術品拍賣項目風險管理，就必須研究風險的不確定性，掌握不確定性風險的變化規(guī)律，找到文物藝術品拍賣項目風險管理的真正突破口。多屬性決策在解決不確定性問題方面具有顯著優(yōu)勢。通過在具有相互沖突、不可共度的有限方案集中進行選擇的決策，充分考慮各種不確定性因素，綜合、平衡各準則之間的大小，對各備選方案進行排序、擇優(yōu)[1]，因此在不確定性問題研究中具有廣泛的應用。目前，關于多決策方法在風險評估中的應用研究主要是以三角直覺模糊數(shù)為主，例如，劉寧元（2017）提出了基于離差最大化的三角直覺模糊數(shù)多屬性決策方法，解決屬性權重信息未知問題[2]；楊潔，李登峰，賴禮邦（2017）研究了具有風險態(tài)度的三角直覺模糊雙矩陣博弈模型，為現(xiàn)實博弈均衡的確定提供了有效的途徑[3]。但是在多屬性決策中，由于客觀環(huán)境的復雜性、決策者對事物認識的模糊數(shù)以及決策者本身能力的局限性等眾多因素，導致決策信息出現(xiàn)模糊、不確定等現(xiàn)象。為此，本文結合文物藝術品拍賣項目中風險不確定性因素，采用多屬性決策方法對藝術品拍賣風險進行評價，重點對三角直覺模糊數(shù)進行改進，建立考慮不確定性影響的文物藝術品拍賣項目風險評價模型，旨在全面掌握不確定性影響下文物藝術品拍賣項目風險，為期文物藝術品拍賣項目風險管理提供決策依據(jù)。

2 文物藝術品拍賣項目風險評價體系

2.1 風險評價體系構建原則

文物藝術品拍賣項目風險評價體系是由若干個相關聯(lián)指標所組成的集合體，具有多樣性和復雜性。因此，在文物藝術品拍賣項目風險評價體系構建過程中需要遵循系統(tǒng)整體原則、科學合理原則和獨立可比原則。

（1）系統(tǒng)整體原則。文物藝術品拍賣項目主要劃分為規(guī)劃決策、拍賣準備、拍賣實施、拍賣后續(xù)四個核心階段。每個階段的任務不同，所潛在的風險因素也不同。但是四個核心階段構成了一個系統(tǒng)化工程，涵蓋了文物藝術品拍賣的整個生命周期。因此，文物藝術品拍賣項目風險評價體系構建需要遵循系統(tǒng)整體性原則，從規(guī)劃決策到拍賣后續(xù)整個過程，都要被包含在指標的實質和范圍之內(nèi)，更要把各個階段的風險因素也包含在內(nèi)。各評價指標間具備相互聯(lián)系的特征，共同組成了統(tǒng)一的系統(tǒng)，設置時要注意單項和綜合、動態(tài)和靜態(tài)、微觀和宏觀相結合。

（2）科學合理原則。從拍賣流程來看，藏家通過拍賣行來進行藝術品變現(xiàn)，拍賣行就是一個服務機構，拍賣過程中存在各種操作隱患，如做假賬、經(jīng)營不善、資源浪費、信息不足等風險。而文物藝術品拍賣項目風險評價體系是否科學關系著其風險管理效果。因此，文物藝術品拍賣項目風險評價指標要具有科學性，有嚴格的層級構造，能突出評價重點。要根據(jù)文物藝術品拍賣項目自身特點來合理選擇對應的評價指標，有針對性的揭示其存在的問題，切實起到輔助項目決策的效果。

（3）獨立可比原則。由于文物藝術品的不可再生性，標的征集方面的競爭越來越激烈。同時，在拍品征集、運輸以及保管、展覽過程中，都存在拍賣標的丟失、損壞或者毀滅的潛在風險。因此，文物藝術品拍賣項目風險需要具有針對性和獨立性，既相互關聯(lián)，也相對獨立。不僅要考慮文物藝術品拍賣項目生命周期，而且需要綜合文物藝術品不可再生性特征，采取定性和定量相結合指標，從對分析量化的數(shù)據(jù)，來找出拍賣過程中存在哪些薄弱階段，讓促進文物藝術品拍賣項目發(fā)展的宗旨更加實際化。

2.2 風險評價體系框架

文物藝術品拍賣項目起步較晚，整個管理過程還比較粗放，基礎管理較為薄弱。結合文物藝術品拍賣過程，遵循系統(tǒng)整體原則、科學合理原則和獨立可比原則，將文物藝術品拍賣項目風險分為外部風險、商業(yè)風險、管理風險和操作風險四類。并參考《2018中國文物藝術品拍賣市場統(tǒng)計年報》，隨機選擇內(nèi)地拍賣公司中從事文物藝術品拍賣業(yè)務的15位資深高級管理人員進行咨詢，具體結果見表1所示。

表1 文物藝術品拍賣風險評價指標專家咨詢結果

綜合表1最終確定文物藝術品拍賣項目風險評價指標，形成文物藝術品拍賣項目風險評價體系，包括4個一級指標，16個二級指標，具體見圖1所示。

圖1 文物藝術品拍賣項目風險評價體系框架

文物藝術品拍賣項目風險評價體系的目標主要是對文物藝術品拍賣項目各個階段風險進行綜合評價，確定文物藝術品拍賣項目中主要風險及其規(guī)律。

文物藝術品拍賣項目風險評價體系評估層主要是對目標層進行細化，將目標層指標進行分解，各個內(nèi)部指標互相關聯(lián)但是也不重疊，形成一個子系統(tǒng)，共同由目標層支配。

標準層是文物藝術品拍賣項目風險評價體系最后一層，也是對評估指標的進一步細化與具體，通過定性與定量指標來反映文物藝術品拍賣項目能力。

文物藝術品拍賣項目風險評價體系中，目標評價指標是出發(fā)點和既定導向，能力評估層是準則，標準衡量層是具體方案，環(huán)環(huán)相扣，層層推進，實現(xiàn)文物藝術品拍賣項目風險的全方位評價，形成科學的決策依據(jù)。

3 文物藝術品拍賣項目風險評價算法設計

文物藝術品拍賣項目風險具有多樣性、耦合性、易變性等特點，在錯綜復雜的環(huán)境下，拍賣過程面臨各種不確定因素的威脅?？紤]到不確定性風險因素，單一決策很難進行科學評價，而群體決策可以彌補個人決策的不足[4]。三角直覺模糊數(shù)作為一種特殊的直覺模糊數(shù)增加了使用不同屬性的量綱的可能性，在解決復雜性、模糊性和不確定性問題上具有明顯的優(yōu)勢，在現(xiàn)實問題的應用中更加方便。因此，本文將三角形直覺模糊數(shù)應用于文物藝術品拍賣項目不確定性風險的評估中。

3.1 三角直覺模糊數(shù)

三角直覺模糊多屬性群決策問題決策矩陣可以表示為[8]：

3.2 三角直覺模糊數(shù)改進

采用三角直覺模糊數(shù)對考慮不確定性影響的文物藝術品拍賣項目風險進行評價時，重點要解決三個問題，一是決策主體間達成共識，二是獲取消除屬性之間的關聯(lián)程度；三是根據(jù)不確定性影響，完善屬性權重。為此，本文對三角直覺模糊數(shù)進行改進。下面給出改進方案：

（1）群決策關聯(lián)系數(shù)。

在文物藝術品拍賣項目風險評估中，決策者和屬性權重往往是未知的，在決策過程中，只有理想的決策者e*與決策意見一致才能實現(xiàn)較好的決策效果。

在得到每個決策者的評價值后，采用灰色關聯(lián)分析法達成共識[9]。關于理想決策者e*和計算決策者ek對第i個風險在第j個屬性的關聯(lián)系數(shù)，可以通過公式（3-3）計算獲得：

（2）有效關聯(lián)度。

（3）屬性權重調整。

上式中，β/rij表示屬性之間的獨立的程度，如果β/rij=1，說明兩個屬性間的無關聯(lián)；如果β/rij＜1，說明兩屬性之間存在關聯(lián)關聯(lián)系，需消除關聯(lián)的部分，關聯(lián)部分為1-β/rij。確定有效關聯(lián)度后，對權重進行調整：

3.3 風險評價模型設計

在確定了不確定性風險的屬性權重后，給出基于三角直覺模糊數(shù)改進算法的文物藝術品拍賣項目風險評價模型，具體步驟如下：

（1）一致性指數(shù)。

確定屬性權重后，對決策者ek進行一致性求解：

（2）群決策者的權重計算。

在決策過程中，由于不同的背景，不同決策者最終的決策信息不同。決策者的信息是完全未知的，因此需要對決策者權重進行求解。如果決策者k越接近一個理想決策者e*，他的意見就越重要。決策者ek的權重計算公式為：

采用數(shù)學規(guī)劃方法對決策者權重進行求解。決策者的不完全信息集假設為Z，以選擇最優(yōu)的權重向量為目標，使所有決策者與理想決策者之間的總體一致性最大化，構建目標函數(shù)：

（3）相對優(yōu)勢度。

在優(yōu)勢度矩陣的基礎上，獲得每個風險Ai相對于其他風險Ak的相對優(yōu)勢度，具體計算公式如下：

（4）全局優(yōu)勢度。

進一步利用標準化相對優(yōu)勢矩陣來得到每一個風險的全局優(yōu)勢度[10]，具體見公式（3-13）：

將所有的風險按照全局優(yōu)勢度進行排序，從而得到不同風險的排序情況。

4 文物藝術品拍賣項目風險評價實例分析

4.1 四家拍賣公司概況

為了驗證文物藝術品拍賣項目風險評價模型可行性與有效性，本文將文物藝術品拍賣項目風險評價算法應用于實踐中。我國文物藝術品拍賣市場起步較晚，嘉德拍賣是我國較早的綜合性拍賣公司，成立于1993年，在我國文物藝術品拍賣市場中占有重要地位。2000年以后，中國文物藝術品拍賣市場逐漸步入了快速上升的通道。在2005年前后又出現(xiàn)了一大批新的拍賣行，比如北京保利、北京匡時、西泠拍賣等等，讓文物藝術品拍賣市場吸收了更多的社會資金。2010年以后，嘉德拍賣、北京保利、北京匡時、西泠拍賣等給藝術家、藝術品經(jīng)紀人、古董商等等各方帶來了豐厚的經(jīng)濟回報，拍品價格屢屢創(chuàng)新，使原本非常小眾的市場，突然成為整個社會都關注的地方，并帶動了大眾收藏，推動了全社會的美育。本文以嘉德拍賣、北京保利、北京匡時、西泠拍賣為例，對其存在的不確定性風險進行評價。

4.2 四大拍賣會風險評價

結合前文文物藝術品拍賣項目風險評價體系框架，將四大拍賣會文物藝術品拍賣項目風險劃分為外部風險（C1）、商業(yè)風險（C2）、管理風險（C3）和操作風險（C4）。在四大拍賣會文物藝術品拍賣項目風險評價中，有三大決策者（D1，D2，D3），分別對四項風險進行評價。采用三角直覺模糊數(shù)的形式來表示評價價值，評價價值矩陣見表2所示。

表2 決策者D的文物藝術品風險評價決策矩陣

續(xù)表

基于表2，根據(jù)（3-2）得到理想決策者e*的決策矩陣，并利用（3-3）計算灰色關聯(lián)系數(shù)矩陣，具體結果見表3所示。

表3 決策者D的灰色關聯(lián)系數(shù)矩陣

采用數(shù)學規(guī)劃方法對決策者權重進行求解，建立目標函數(shù)如下：

可以得到專家Dk的權重向量λk=（0.34，0.32，0.34）。

在此基礎上，采用公式（3-11）（3-12）計算相對優(yōu)勢度和優(yōu)勢度矩陣，優(yōu)勢度矩陣如表4所示。

表4 相對優(yōu)勢度矩陣

結合相對優(yōu)勢度矩陣，采用公式（3-13）對各個風險Ai的全局優(yōu)勢度進行求解，具體結果如下：

T1=0.502，T2=1，T3=0.802，T4=843

根據(jù)上述結果，對各個風險全局優(yōu)勢度進行排序，為T2＞ T4＞T3＞T1。

通過上述評價結果可知，在四大拍賣會文物藝術品拍賣項目中，風險程度從大到小分別為商業(yè)風險、操作風險、管理風險、外部風險。一方面，當前中國文物藝術品市場呈現(xiàn)出以投資為主導的取向，整個市場氛圍近乎瘋狂，市場需求變化莫測，存在不確定性，拍賣過程中存在各種操作隱患，如做假賬、經(jīng)營不善、資源浪費、信息不足等風險；另一方面，四大拍賣會組織拍賣會，從中按比例抽取傭金，受自身利益驅使，對商品的鑒定帶有主觀性。因此，四大拍賣會文物藝術品拍賣項目中，政府需要結合文物藝術品的消費屬性和金融屬性，對文物藝術品拍賣流程進行規(guī)劃，嚴厲打擊文物藝術品拍賣中暗箱操作、惡意競投、不正當競爭等行為，加強對文物藝術品拍賣組織的監(jiān)管。四大拍賣會也需要加強內(nèi)部管理與控制，加強誠信建設，完善文物藝術品拍賣流程，促進文物藝術品拍賣項目持續(xù)發(fā)展。

5 結 語

文物藝術品拍賣風險復雜多樣，在錯綜復雜的環(huán)境下，風險不確定性更加突出。現(xiàn)有研究方法模型在風險評價時缺乏全面考慮和定量計算，也無法兼顧風險不確定性特征，難以滿足這種特定環(huán)境下藝術品拍賣風險管理的實際要求。三角直覺模糊數(shù)主要用于模糊性、不確定性問題的分析，為此，本文將三角直覺模糊數(shù)應用于文物藝術品拍賣風險評價中，并對三角直覺模糊數(shù)進行改進。具體是利用灰色關聯(lián)分析對個人決策者與理想決策者之間的灰色關聯(lián)系數(shù)進行計算，得到群決策關聯(lián)系數(shù)，達成群體決策共識；引入有效關聯(lián)度概念，得到猶豫模糊多屬性決策屬性的灰色關聯(lián)矩陣，獲取消除屬性之間的關聯(lián)程度；提出灰色關聯(lián)權重調整方法，得到最終的屬性權重值。在此基礎上，形成了基于三角直覺模糊數(shù)改進算法的文物藝術品拍賣風險評價模型?；谌侵庇X模糊數(shù)改進算法的文物藝術品拍賣風險評價模型能夠對拍賣項目中不確定風險進行評估，具有一定的實踐應用價值。