新時代背景下對于企業(yè)金融風險的幾點思考

蔡耀

伴隨我國改革開放的深入發(fā)展，企業(yè)在開展各項生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中面臨的金融風險也與日俱增，怎樣才能有效控制金融風險，已經(jīng)成為當今企業(yè)發(fā)展中普遍關注的問題之一。本文筆者首先分析了企業(yè)金融風險的特點和類型，最后提出了應對這些風險的策略。

在激烈的市場競爭環(huán)境下，風險和機遇往往是并存的，企業(yè)在開展金融風險管理活動的時候，必須明確風險控制的目標，結合宏觀經(jīng)濟環(huán)境以及企業(yè)自身的發(fā)展特點，制定有效的應對措施，這樣才能實現(xiàn)對金融風險的有效控制。

一、企業(yè)金融風險的主要特點

（一）不確定性

經(jīng)濟環(huán)境的不確定性是金融風險產(chǎn)生的根源所在。證券價格的升降、利率的變化、匯率的波動等都會直接影響到企業(yè)金融活動的開展與經(jīng)濟的發(fā)展。政府的經(jīng)濟政策往往具有不確定性，政策力度的大小也是不確定的，再加上國際市場環(huán)境變化的不確定性，導致企業(yè)面臨的金融風險后果也帶有明顯的不確定性特征。

（二）可控性

雖然金融風險是客觀存在、不可避免的，但同時也是可以控制的，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中涉及到金融資產(chǎn)的運作，這就必定會產(chǎn)生金融風險。從目前的現(xiàn)狀來看，我國絕大多數(shù)企業(yè)金融資產(chǎn)的流動性都不是很高，對于金融資產(chǎn)經(jīng)營性風險來說，企業(yè)只要構建完善的金融防范與預警機制，對金融資產(chǎn)進行準確識別和預測，并結合企業(yè)自身資產(chǎn)的實際狀況進行有效轉移和分散，就能實現(xiàn)對風險的全面控制。

（三）可預測性

社會經(jīng)濟的發(fā)展雖然是不確定的，但也是可以預測的，同樣，金融風險也是可以預測的。企業(yè)風險管理部門可通過對當前經(jīng)濟形勢的分析和判斷，完成企業(yè)金融風險的評估預測工作，并對金融資產(chǎn)實行全面風險管理制度，及時開展風險鑒別與監(jiān)測工作，進而達到規(guī)避風險的目標，將企業(yè)損失降到最低。

二、企業(yè)金融風險的主要類型

（一）信用風險

所謂信用風險，指的就是交易過程中由于雙方不愿履行合同約定條款而造成損失的可能性。信用風險一般表現(xiàn)為金融交易活動中出現(xiàn)的違約行為，在交易活動之中，一方的信用風險可能致使另一方也面臨信用風險，而另一方的信用風險可能直接導致第三方也陷入風險境地，最終形成一個循環(huán)的信用風險鏈。例如，一家企業(yè)的破產(chǎn)或者經(jīng)營困難就可能致使其他相關企業(yè)的信用鏈條中斷。同時，金融風險也表現(xiàn)在貿(mào)易融資信貸、工商業(yè)貸款等方面。

（二）匯率風險

匯率風險也被稱為外匯風險，指的是經(jīng)濟主體在開展利用外幣的經(jīng)濟活動時，由于匯率波動而面臨損失的可能性。前幾年，由于中國企業(yè)對外一直都是簽訂的美元合同，后來由于受到美元貶值的影響，導致諸多公司都面臨嚴重損失。所以后來不少公司在簽訂對外合同的時候都是采用的歐元，但這也并非萬無一失，一旦歐元出現(xiàn)貶值情況，又會有不少企業(yè)遭受損失?，F(xiàn)階段，國際匯市呈現(xiàn)出動態(tài)性、復雜性和不確定性等特征，匯率的波動不僅加大了換匯操作的難度，同時也導致風險進一步增大。

（三）利率風險

所謂利率風險，指的就是企業(yè)的盈利能力或者價值由于利率的變動而產(chǎn)生的風險。利率升降對企業(yè)造成的影響可能存在一定的差異性，但一般來說，利率對企業(yè)業(yè)務活動的影響主要取決于融資方式的選擇，常見的融資方式主要包括短期債務與長期債務相結合、浮動利率與固定利率相結合等。

三、新時代背景下企業(yè)金融風險的應對策略

（一）樹立牢固的風險意識，全面了解國際金融知識

企業(yè)所面臨的形勢通常都是機遇和挑戰(zhàn)并存的，而機遇一般青睞的是那些實力較強、有準備的企業(yè)，因此，企業(yè)無論何時都必須牢固樹立風險意識，將金融風險的防范放在首要位置，并全面了解與金融業(yè)務、金融風險相關的專業(yè)知識，以理論支撐實踐，從而做到防患于未然。某著名企業(yè)家曾發(fā)表過一句成功感言，那就是“戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，如履薄冰”，這句話實際上強調(diào)的就是風險意識。企業(yè)管理者若具備較強的風險意識，就會經(jīng)常思考企業(yè)怎樣運轉，并分析可能出現(xiàn)的問題，提前鑒別或者預見潛在的風險隱患，通過安排專業(yè)的管理人員，運用相關制度與管理技巧進行風險的化解或規(guī)避，即便是無法徹底消除風險，也能將風險控制到最小。

（二）創(chuàng)新發(fā)展模式

在新時代的背景下，我國企業(yè)要實現(xiàn)對金融風險的有效控制，就必須積極創(chuàng)新發(fā)展模式，構建科學完善的價格風險管控體制，強化索賠管理，最大限度規(guī)避價格風險，從而為企業(yè)的運行質(zhì)量與經(jīng)濟效益目標的實現(xiàn)提供保障。同時，我國企業(yè)必須改變當前僅僅立足于國內(nèi)的傳統(tǒng)經(jīng)營戰(zhàn)略，采取風險分散化、選擇多樣化的經(jīng)營策略，不但要將國內(nèi)業(yè)務經(jīng)營好，同時也必須積極拓展國際市場的業(yè)務，走上國際化發(fā)展道路。

（三）積極利用公共資源，注重銀企合作

企業(yè)要實現(xiàn)對金融風險的有效規(guī)避，就必須積極利用政府出臺的金融政策資源與公共信息資源。在金融政策資源方面，國家開發(fā)銀行、國家進出口銀行等對走出去的企業(yè)支持力度逐漸增大，這就為企業(yè)拓展國際市場、抵御金融風險提供了堅實的支撐和保障。在公共信息資源方面，我國行業(yè)組織與相關金融機構都為企業(yè)提供了信息咨詢服務，企業(yè)應充分利用起來。此外，商業(yè)銀行推出的諸多產(chǎn)品都能成為企業(yè)規(guī)避風險的工具，企業(yè)經(jīng)理應當積極與銀行的財務人員進行溝通交涉，結合企業(yè)的具體情況定制針對性的資金管理模式，進而實現(xiàn)對風險的有效規(guī)避。

（四）建立健全風險防控體系，完善預警機制

企業(yè)應加快構建覆蓋整個生產(chǎn)經(jīng)營過程的風險管理體系，包括風險管理信息系統(tǒng)、風險管控組織職能體系、風險管控策略等，進而促進風險管理目標的實現(xiàn)。金融風險的防范必須從業(yè)務流程的最前端著手，在國外開展業(yè)務的企業(yè)應強化對當?shù)赝顿Y環(huán)境的分析和研究，科學評估風險類型，在簽訂合同的時候就要將風險扼殺在萌芽之中。此外，還應當構建完善的信息分析和反饋體系，加強對預警機制的改進和優(yōu)化，實行全面預算管理機制，及時預測各方面環(huán)境變化可能帶來的金融風險，以便采取有效的應對措施。

（五）強化內(nèi)部金融管理

企業(yè)應當立足于自身的資金承受能力，對資本性支出的結構和規(guī)模進行合理安排，嚴格執(zhí)行量入為出的穩(wěn)健財務政策，著力實現(xiàn)企業(yè)資金的長期動態(tài)平衡，同時還應當加強對盈利能力偏低的投資項目的控制，通過強化企業(yè)的財務管理，確保資金鏈的穩(wěn)定性。具體來說，企業(yè)可通過構建全要素、全過程成本費用的預算管理機制，深入挖掘企業(yè)內(nèi)部潛力，全面落實好各項增收節(jié)支工作，提高精細化管理水平，通過建立成本費用管理和責任相掛鉤的機制來促進成本控制目標的實現(xiàn)。此外，企業(yè)也可在專業(yè)人員或者專業(yè)金融機構的指導下，結合自身的實際情況，利用衍生金融工具開展債務利率風險管控工作。比較常見的防范利率風險的衍生金融工具主要包括利率期貨、利率期權 利率掉期等，其中，利率掉期交易也被稱為利率交換交易，它指的是交易雙方把相同貨幣的債務或者資產(chǎn)以不同形式的利率進行交換。例如，某企業(yè)借入一項2000萬美元的浮動利率貸款，成本為6個月的LIBOR4+0.5%，期限為五年，每半年繳納一次利息。公司通過分析后預測美元利率可能出現(xiàn)上浮，所以，為了防范利率上升風險的出現(xiàn)，公司決定利用利率互換固定利率成本，從而實現(xiàn)貸款期內(nèi)利息支出的穩(wěn)定。某銀行對五年期利率互換的報價為4.5%，在利率互換交易完成之后，公司只需要支付4.5%的固定利率，如此一來，公司就成功鎖定了該融資項目在五年內(nèi)的成本，實現(xiàn)了規(guī)避利率上升風險的目標。

四、結語

總之，金融風險的防范對企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展來說有著不可忽視的現(xiàn)實意義，常見的金融風險主要包括信貸風險、匯率風險等，一般來說，金融風險都具有不確定性、可預測性和可控性等基本特征，這就說明金融風險的防控是有可能的，但同時也具有一定難度。從當前的現(xiàn)狀來看，我國不少企業(yè)對金融風險的防范能力都還不是很高，需要在今后的實踐中不斷完善風險防控體系，增強風險意識，創(chuàng)新發(fā)展模式，這樣才能更好地應對金融風險。（作者單位：云南文化產(chǎn)業(yè)投資控股集團）