中國金融發(fā)展與對外貿易的互動關系

崔淑娜

摘 要：自20世紀90年代以來，世界經濟全球化、一體化成為發(fā)展的潮流，資金的全球化流動促進了金融的大發(fā)展，金融服務的跨國傳播促進了國際貿易額的增長，金額發(fā)展和國際貿易相互聯(lián)系、滲透和促進。在經濟全球化過程中，金融發(fā)展與國際貿易相互影響和相互作用，兩者在推動經濟一體化過程中起著重要的作用。中國外貿和金融在這種背景中不斷成長和壯大。中國實行改革開放30多年以來，對外貿易發(fā)展十分迅速，在這個過程中，金融始終發(fā)揮著重要的、不可替代的作用。《中國金融發(fā)展與對外貿易關系的互動關系：多維視角的實證分析》一書從中國金融發(fā)展與貿易發(fā)展的現(xiàn)實背景出發(fā)，遵循理論研究與實證分析相結合的一般思路，在系統(tǒng)地回顧和借鑒了有關金融發(fā)展與國際貿易關系既有的成果基礎上，系統(tǒng)地探索市場經濟條件下中國金融發(fā)展與對外貿易關系的互動理論，并結合時間序列和面板數(shù)據(jù)采用多種計量經濟學方法實證分析兩者的內在聯(lián)系。該書的研究為構建金融與貿易的協(xié)調關系提供了新的理論支撐和經驗證據(jù)，這對于協(xié)調金融與貿易之間的關系有著重要的指導意義。

關鍵詞：金融發(fā)展 對外貿易 實證分析

《中國金融發(fā)展與對外貿易關系的互動關系：多維視角的實證分析》一書從多方面的視角分析了中國金融發(fā)展與對外貿易的互動關系。本書共包括了10個章節(jié)。第一章是緒論。本章主要闡明本書的研究背景、意義、研究思路和框架、研究方法與可能的創(chuàng)新之處。中國實行改革開放政策以來，對外貿易發(fā)展十分迅速，而與之對應的是金融改革成績顯著，長期以來，金融在中國對外經濟貿易的發(fā)展中發(fā)揮著重要的、不可替代的作用，而在中國加入WTO后，對外貿易面臨著越來越激烈的競爭，要實現(xiàn)對外經貿全面、協(xié)調和可持續(xù)發(fā)展，就需要提升對外貿易競爭力，并實現(xiàn)貿易結構的轉型，這不僅需要外經貿行業(yè)自身的努力，也需要金融行業(yè)的大力支持。長期以來，關于金融發(fā)展與對外貿易關系的理論研究大都圍繞著國家層面展開分析，缺乏更小范圍的基于區(qū)域視角的比較研究，中國金融發(fā)展與對外貿易相互影響的區(qū)域差異和行業(yè)特征也沒有得到揭示和解釋?；谝陨峡紤]，本書不僅從理論上分析了金融發(fā)展與對外貿易的互動機理，進而從區(qū)域角度對中國的金融發(fā)展與對外貿易進行實證研究。第二章是文獻回顧與借鑒。本章主要回顧了國內外金融發(fā)展與經濟增長的關系、金融發(fā)展與對外貿易相關性的研究成果并對現(xiàn)有研究的不足之處進行了簡單的評論?？v觀中外相關的研究文獻，發(fā)現(xiàn)理論創(chuàng)新并不多，成果突出反映在實證方面，并且大部分文獻的研究都是集中在國家之間、單個國際整體層面上構建模型，此外，從產業(yè)視角來分析金融發(fā)展與對外貿易關系的研究向產業(yè)層面延伸。第三章是金融發(fā)展與對外貿易關系的一般理論框架。本章先解釋了對外貿易和金融發(fā)展的有關概念，分析了金融發(fā)展與國際貿易的形成與歷史演變，闡述了金融發(fā)展與對外貿易的相互機理、一般表現(xiàn)和主要特征。第四章從全國整體視角考察了中國金融發(fā)展與對外貿易的互動關系。本章首先簡要分析了制度變遷條件下的對外貿易與金融改革，接著采用統(tǒng)計數(shù)據(jù)就中國對外貿易和金融發(fā)展整體狀況進行一般性考察，之后基于時間序列和，面板數(shù)據(jù)協(xié)整建模技術就金融發(fā)展與貿易規(guī)模、貿易結構、對外貿易競爭力關系進行了實證分析。通過實證分析，驗證了我國金融發(fā)展與對外貿易之間的強相關關系。從總體上來看，我國金融發(fā)展對對外貿易具有顯著的促進作用，我國對外貿易地告訴發(fā)展在一定程度上得益于金融因素的有效支持;反過來，中國對外貿易也在一定程度上推動了金融業(yè)的發(fā)展。但是縱觀中國金融改革和外貿改革歷程，一個不爭的事實是：金融改革要滯后于外貿改革，因此需要協(xié)調好金融與貿易的關系。第五章是基于中國不同區(qū)域比較分析了金融發(fā)展與對外貿易的相互影響的特征差異。本章分別構建了東中西部面板數(shù)據(jù)模型和八大經濟區(qū)域的面板數(shù)據(jù)模型，分別運用面板協(xié)整理論和廣義矩估方法分析了二者的長期均衡和短期動態(tài)關系?；跂|、中、西部地區(qū)的實證分析表面東部地區(qū)金融發(fā)展對進口貿易、出口貿易的均衡促進作用明顯大于中、西部地區(qū)，進口貿易和出口貿易對金融發(fā)展的影響，也是東部最大;而短期內，東、中、西部地區(qū)金融發(fā)展都不同程度地制約了這些地區(qū)的進口貿易和出口貿易發(fā)展，進口貿易和出口貿易也不同程度地制約著這些地區(qū)的金融發(fā)展。第六章以長三角區(qū)域為例實證分析了貿易開放與金融發(fā)展的關系。本章以長三角區(qū)域16個城市的基礎數(shù)據(jù)，采用時間序列和面板協(xié)整理論分析了對外開放與金融發(fā)展的內在關系。實證分析得出：貿易開放在長期和短期內對長三角區(qū)域金融發(fā)展效率均有顯著的正向影響。這說明當貿易開放發(fā)展到一定水平，對外貿易對金融的需求從外部刺激金融行業(yè)，促使其不斷創(chuàng)新，研發(fā)新型的衍生產品，提供新型的金融服務，最終實現(xiàn)自身效率的提升。第七章以汽車產業(yè)為例實證分析了中國金融發(fā)展與對外貿易的關系。本章首先分析了貿易開放和金融發(fā)展中的產業(yè)因素;進而采用時間序列和面板數(shù)據(jù)模型實證分析了中國金融發(fā)展與汽車產業(yè)貿易的一般關系。第八章分析了中國金融發(fā)展對加工貿易產業(yè)集聚的影響。本章首先分析了中國金融發(fā)展與加工貿易產業(yè)集聚的現(xiàn)狀分析，重點測度了加工貿易產業(yè)集聚的程度，在此基礎上采用了面板協(xié)整理論和廣義矩估計方法實證分析了金融發(fā)展對加工貿易產業(yè)集聚的靜態(tài)和動態(tài)影響。第九章基于雙重開放視角實證分析了中國金融發(fā)展與對外貿易的互動關系。本章首先衡量了中國金融開放和貿易開放程度，進而采用協(xié)整理論、Geweke因果分析方法以及脈沖響應函數(shù)證實了金融開放和貿易關系的活動關系。第十章是主要結論和政策建議。本章首先總結了全書的基本結論，即我國金融發(fā)展與對外貿易的互動關系已經形成，現(xiàn)階段如何協(xié)調好金融與貿易的關系，促進二者的良性互動顯得十分重要。本章接下來給出了韓國、加拿大和美國等典型國家成功經驗，最后在此基礎上提出了以下對策：（1）加快金融創(chuàng)新，為對外貿易發(fā)展提供多種融資渠道。（2）完善金融體系，為外貿發(fā)展提供全方位的金融服務。（3）加強金融監(jiān)管，為外貿發(fā)展提供強有力的金融供給。（4）協(xié)調金融生態(tài)，為與貿易和諧發(fā)展提供良好的金融環(huán)境。

本書的創(chuàng)新之處在于：（1）建立了金融發(fā)展與對外貿易關系的一般分析框架。以往的理論都局限于一般貿易理論來研究對外貿易問題的分析范式，而本書從宏觀和中觀層面研究了制度變遷條件下的金融發(fā)展與對外貿易的互動關系。（2）揭示了金融發(fā)展與對外貿易的宏觀機理和微觀基礎。（3）實證了金融發(fā)展與對外貿易的互動效應。本書運用了多種實證方法，不僅從全國整體角度，而且從典型經濟區(qū)域層面論證了金融發(fā)展與對外貿易的相互影響。（4）明確了促進對外貿易發(fā)展的金融工具與調控手段。本書借鑒典型國家和地區(qū)的經驗做法的基礎上，結合中國金融發(fā)展與對外貿易的非均衡發(fā)展的客觀現(xiàn)實，從宏觀和中觀層面提出了相應的對策建議。

本書的不足之處在于：（1）本書主要從宏觀和中觀方面分析了金融發(fā)展與對外貿易的關系，沒有從微觀角度展開論證，這使得分析不夠全面。（2）由于對金融發(fā)展水平的衡量存在認識上的分歧，加上有關的統(tǒng)計數(shù)據(jù)不可獲得，使得數(shù)據(jù)模型的構建不能更多地考慮多變量之間的情形。（3）隨著計量經濟學的發(fā)展，許多新的研究方法不斷涌現(xiàn)，因此也有必要采用一些新的方法來進一步補充和完善現(xiàn)有的研究。

參考文獻

[1]汪浩瀚，徐建軍，中國金融發(fā)展與對外貿易的互動關系：多維視角的實證分析[M]，經濟科學出版社，2012年11月第2版.