淺析我國投資銀行業(yè)的發(fā)展趨勢

王浩利

摘要：在我國的市場經濟不斷的發(fā)展壯大中，金融行業(yè)的發(fā)展對我國的經濟形勢影響越來越重要，在我國當下的金融系統(tǒng)之中，投資銀行發(fā)揮的作用越來越明顯，投資銀行可以說是我國現(xiàn)代資本市場的核心內容，它在我國金融系統(tǒng)的發(fā)展壯大中起到的作用越來越顯著。本文主要從我國投資銀行的發(fā)展現(xiàn)狀及其過程中主要存在的問題進行分析和研究，對投資銀行的業(yè)務措施和風險防范機制進行簡單的闡述。以便能發(fā)現(xiàn)行業(yè)發(fā)展中的不足之處，為我國金融行業(yè)的發(fā)展增添一份力量。

關鍵詞：投資銀行;發(fā)展趨勢;分析

一、我國投資銀行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展過程中存在的問題

1.投資銀行資本規(guī)模小、競爭弱

由于我國投資銀行業(yè)的發(fā)展較晚，資本及經驗技術積累的不如國外投資銀行。目前我國的金融資金規(guī)模較少，在需要大量資金的時候無法更好的保證資金的供應，這就不能起到投資銀行業(yè)應該起到的作用，不能承擔其所對應的責任。同時也正是因為投資銀行的資金規(guī)模較小，在遇到突發(fā)事件是的抗風險能力較弱，這就會造成投資銀行無法更好進行運營決策，資金的規(guī)模問題直接限制了投資銀行的發(fā)展。當投資銀行長期不能滿足企業(yè)的市場融資需求的時候，勢必會給外國的投資銀行機會，就會丟失本國的業(yè)務市場。因此通過綜合性的分析研究可以發(fā)現(xiàn)，投資銀行資金規(guī)模過小已經直接影響到了我國投資銀行的發(fā)展，是我國投資銀行的一個不足之處，需要在以后的運營中對此進行改進。

2.投資銀行經營經驗不足以及缺乏專業(yè)人才

因為我國投資銀行的發(fā)展時間尚短，投資銀行的運營以及相應的管理方法還是較為落后，經驗更是有所不足。同時，投資銀行是一項專業(yè)性較強的工作，對從業(yè)人員的要求更是很高。投資銀行對企業(yè)的投融資工作不只是相應的資金投資活動，更主要的是要為客戶提供公司經營的方針和相應的措施以確保公司得到更完善的發(fā)展空間，還要對公司經營工程中的各種問題因素加以解決，這就要求其從業(yè)人員的專業(yè)知識和經驗都要較為豐富，才能保證工作得以順利開展。因此，具備豐富的專業(yè)知識與完善的管理經驗以及較全面的綜合素質人才是投資銀行所需要的。然而，對于我國來說，這部分人員的人數(shù)還是十分稀少的，對我國投資銀行的發(fā)展有著較大的阻礙。

3.我國當前的投資銀行業(yè)法律體系和監(jiān)督管理體制不健全

投資銀行在進行投資及其他工作時所面臨的風險遠高于傳統(tǒng)企業(yè)的經營風險，投資銀行作為高風險的行業(yè)。通過由于投資銀行相比于其他金融機構掌握這更多的社會資源，投資銀行一旦出現(xiàn)問題將會極大的影響社會的正常運行，關系著國家的金融體系安全和社會穩(wěn)定。但是，我國目前對投資銀行的操作規(guī)范及管理還是比較寬泛，不能很好的運用法律體系和監(jiān)督管理體制對投資銀行業(yè)進行監(jiān)管工作。我國目前的關于投資銀行業(yè)的相關法律體系還不夠健全，存在一些漏洞，仍然需加強立法。這就需要我國的金融執(zhí)法與監(jiān)督部門，比如中國證監(jiān)會在監(jiān)督執(zhí)法的力度和效率上進行較大的提升，只有執(zhí)法與監(jiān)管部門能夠有效的實行執(zhí)法和監(jiān)督權力，將工作做到實處，這樣才能在金融機構出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象的時候，在第一時間就能夠發(fā)現(xiàn)并給出及時的查處。在對違規(guī)企業(yè)的處罰力度上也應該加強，如果處罰力度太小，不能給金融結構起到很好的震懾作用，當金融企業(yè)的違規(guī)收益大于處罰損失的時候，金融企業(yè)就會毫不猶豫的踐踏法律，進行違規(guī)操作，這樣執(zhí)法與監(jiān)管部門就無法進一步的做好違規(guī)的預防工作。

二、提升投資銀行業(yè)務的政策措施及風險防范機制

1.完善傳統(tǒng)型業(yè)務的政策措施

中國投資銀行這一行業(yè)想要與國外的投資銀行進行互相之間的抗衡較量，并且保證本國的資源不被別國銀行搶占。政府應該實施相對應的政策，應該逐漸減少人為的資本壟斷，讓本國投資銀行逐漸形成行業(yè)的自然性的壟斷或者資本集中，利用業(yè)內的兼并、重組或者增加資金擴大股分，還能夠利用公司上市等多種方法來完成投資銀行的規(guī)?；陌l(fā)展。從全球范圍的投資銀行所供應的業(yè)務服務來分析，針對那些數(shù)量不多的綜合性的投資銀行，一方面投資銀行的業(yè)務形成方式多種多樣，并且投資銀行進行交叉發(fā)展，另一方面又由于投資銀行自身的規(guī)模以及業(yè)務的特征，各具特征地向更具專業(yè)化的方向進行發(fā)展。

2.在承銷業(yè)務方面，注重形式創(chuàng)新

一是進行證券發(fā)行方式的創(chuàng)新。這是根據(jù)市場中的供求關系來確定的。這要求證券商在培養(yǎng)戰(zhàn)略性的投資伙伴的基本上，在證券的推行方案、路演、問詢價格、承銷以及超額的配售都必須進行創(chuàng)新。二是進行證券服務內容的創(chuàng)新。投資銀行應該推行保薦人制度，擴展證券商的承銷服務時間。三是進行證券承銷業(yè)務品種的創(chuàng)新。對投資銀行來說，主要是依靠資產重組、公司的收購兼并、財務顧問以及一系列證券產品等具策略性的服務來開展銀行業(yè)務。

3.建立多遠化的業(yè)務結構

相比國外成熟投資銀行，我國的投行業(yè)務結構還比較單一，經紀業(yè)務和上市保薦承銷業(yè)務占業(yè)務總收入的一半以上，業(yè)務結構不合理。隨著《國務院關于進一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場環(huán)境的意見》等相關法規(guī)的出臺，未來企業(yè)將會迎來一股并購浪潮。業(yè)內普遍認為并購業(yè)務在不承擔資本風險的同時，反映了一家投行的專業(yè)性。因此，投行應大力發(fā)展并購業(yè)務，不斷拓展業(yè)務范圍，在市場上樹立投行自身“專業(yè)化”的形象。

除此之外，投資銀行還要拓展資產管理、項目融資、財務顧問等業(yè)務，多元化發(fā)展，避免因業(yè)務單一受到市場波動的沖擊。投資銀行要做企業(yè)價值的發(fā)現(xiàn)者，從企業(yè)的成長中獲利而非僅僅作為企業(yè)上市的“通道”，最終目標是成為全面的金融產品服務商。

結語：

在我國經濟形勢不斷發(fā)展壯大的過程中，投資銀行的發(fā)展也正在與國際化接軌，投資銀行在向著國際舞臺邁進的過程中，要結合自身的發(fā)展形勢在世界金融市場中尋到立命根本。才能保證自身得到更大的發(fā)展空間。與此同時，在市場的競爭中還要注意學習對手的發(fā)展優(yōu)點，不斷完善自身的缺點，提升自身的實力。在企業(yè)的不斷發(fā)展壯大中，要保證人才的不斷輸入，才能使得企業(yè)得到進步，才能保證企業(yè)的長治久安，適應時代的不斷發(fā)展。所以，對于高素質人才的培養(yǎng)和引進是十分必要的，更是企業(yè)發(fā)展的重中之重。

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