供應(yīng)鏈金融下中小企業(yè)融資

鄭明譜

摘要：目前中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)與發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)體制改革，能夠起到助推作用。近年來(lái)中小企業(yè)技術(shù)不斷增加，相對(duì)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境也較為惡劣。在此背景下，中小企業(yè)向要占據(jù)一定的市場(chǎng)份額就要不斷擴(kuò)大規(guī)模，優(yōu)化發(fā)展結(jié)構(gòu)，這就需要大量的資金支持，但是因?yàn)橹行∑髽I(yè)發(fā)展規(guī)模小，信用問(wèn)題凸顯，所以造成融資困難?；诖?，本文就以供應(yīng)鏈為視角深度探究中小企業(yè)的融資問(wèn)題，通過(guò)優(yōu)化供應(yīng)鏈條上各方的互利關(guān)系，來(lái)優(yōu)化中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)，促進(jìn)其更好地運(yùn)營(yíng)與發(fā)展。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;中小企業(yè);融資

引言

從近幾年來(lái)看，中小企業(yè)對(duì)社會(huì)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展所做出的貢獻(xiàn)，遠(yuǎn)高于國(guó)家的期望值。但是中小企業(yè)在運(yùn)營(yíng)與發(fā)展中，由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與規(guī)模較小的限制，而導(dǎo)致其融資成本較高，相比一些大中型企業(yè)來(lái)說(shuō)，利潤(rùn)空間相對(duì)較小，這也是目前中小企業(yè)發(fā)展中所面臨的融資難問(wèn)題。視角，探究中小企業(yè)如何沖破瓶頸，拓展融資渠道，提高融資效率？這不僅是本文研究的重點(diǎn)，更是中小企業(yè)當(dāng)發(fā)展中所面臨的主要問(wèn)題。

一、供應(yīng)鏈金融下中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

中小企業(yè)在近幾年的運(yùn)營(yíng)與發(fā)展中，逐步形成了自己的方法和模式，但是較大的資金需求，導(dǎo)致中小企業(yè)必然面對(duì)融資問(wèn)題，而因?yàn)槎喾N原因，導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難。然而2003年，供應(yīng)鏈金融模式的出臺(tái)使得中小企業(yè)融資難題得以緩解，但是仍存在較大的難題。而供應(yīng)鏈主要是指中小企業(yè)在與相關(guān)上下游企業(yè)，如上游供應(yīng)商，下游經(jīng)銷商客戶等，形成固定友好合作關(guān)系的同時(shí)，將資金流和信息流，以及物流等，更好地融入到供應(yīng)鏈當(dāng)中。當(dāng)然不同環(huán)節(jié)會(huì)形成差異化資金需求，而較大的資金缺口也會(huì)促使中小企業(yè)面臨較大的融資難題。另一層面中小企業(yè)在運(yùn)營(yíng)與發(fā)展中要想擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模就要對(duì)外投資，如租賃或購(gòu)買固定資產(chǎn)，這一舉措會(huì)使中小企業(yè)面臨資金不足問(wèn)題。而運(yùn)營(yíng)中對(duì)資金的較高需求，再加上中小企業(yè)結(jié)構(gòu)，規(guī)模與管理等方面的欠缺，是其盈利能力較差，或出現(xiàn)虧損狀況。那么，為了彌補(bǔ)這一缺口就會(huì)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款，此過(guò)程中中小企業(yè)所面臨的不僅是融資的困難，同時(shí)還有較大的融資風(fēng)險(xiǎn)。因此，以中小企業(yè)為核心的供應(yīng)鏈融資模式，使其面臨較大的難題與瓶頸，也只有不斷調(diào)整管理模式和信用機(jī)制，拓展融資渠道，才能夠解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，降低融資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而促進(jìn)中小企業(yè)更好地運(yùn)營(yíng)與發(fā)展。

二、供應(yīng)鏈金融下中小企業(yè)融資問(wèn)題

1.融資渠道過(guò)于單一

一般而言中小企業(yè)的融資主要分為兩種模式，一種是內(nèi)源融資，另一種是外源融資。其中，內(nèi)源融資主要是以中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)為核心，將生產(chǎn)銷售環(huán)節(jié)所產(chǎn)生的資金進(jìn)行投資，或者以企業(yè)內(nèi)部資金籌集為基礎(chǔ)，將所籌集的資金用于投資。這種融資方式所涉及的層面較少，同時(shí)，融資過(guò)程也較為簡(jiǎn)便，縮減了金融機(jī)構(gòu)方的攝入，所需符合的要求與條件較低，相對(duì)融資成本也少。但是由于中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)與發(fā)展能力，以及整體股權(quán)結(jié)構(gòu)受限，而導(dǎo)致融資規(guī)模較小。其次，外源融資是通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)行債券和股票的發(fā)行以及貸款等，但是中小企業(yè)因規(guī)模較小信用和發(fā)展能力較差，而導(dǎo)致難以達(dá)到銀行等金融機(jī)構(gòu)的融資要求;另一層面金融機(jī)構(gòu)會(huì)考慮中小企業(yè)管理方面的問(wèn)題，因?yàn)橹行∑髽I(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)不完善而導(dǎo)致生命周期無(wú)法確定，金融機(jī)構(gòu)基于中小企業(yè)規(guī)模小，管理不當(dāng)及發(fā)展周期不確定等眾多方面的風(fēng)險(xiǎn)較高，難以放款給中小企業(yè)。使得中小企業(yè)被迫選擇內(nèi)源融資方式，進(jìn)而造成融資渠道過(guò)于單一的狀況。

2.信用擔(dān)保體系不健全

目前我國(guó)銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款，業(yè)務(wù)一般需要一些擔(dān)保，如抵押貸款。但是固定資產(chǎn)或流動(dòng)產(chǎn)的抵押方式不被銀行認(rèn)可，因其具有較大的價(jià)值變化程度，資產(chǎn)會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)體制改革及市場(chǎng)變化而出現(xiàn)較大浮動(dòng)，最終價(jià)值難以保障。同時(shí)資產(chǎn)抵押的流程較為繁復(fù)，手續(xù)較復(fù)雜，所以銀行不認(rèn)可此貸款方式，進(jìn)而提倡企業(yè)與擔(dān)保企業(yè)進(jìn)行合作。但是中小企業(yè)因其規(guī)模小，發(fā)展前景差，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不完善等眾多因素，使得較大的企業(yè)不愿為其擔(dān)保，而造成中小企業(yè)的融資困難。即便有擔(dān)保企業(yè)愿意合作，也無(wú)形當(dāng)中增加了中小企業(yè)的融資成本，并且成為融資的被動(dòng)方，承擔(dān)著融資和擔(dān)保方等眾多風(fēng)險(xiǎn)，如若一方出現(xiàn)問(wèn)題，則直接導(dǎo)致中小企業(yè)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。此種結(jié)果的根本原因是由于，國(guó)家對(duì)中小企業(yè)所提出的信用擔(dān)保體系不健全。不僅導(dǎo)致中小企業(yè)在融資問(wèn)題上不占優(yōu)勢(shì)，同時(shí)還降低企業(yè)融資效率，阻礙中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)與發(fā)展。

3.中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)性較高

中小企業(yè)在供應(yīng)鏈視角下進(jìn)行融資時(shí)，所面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)較高。對(duì)于內(nèi)源融資來(lái)說(shuō)，融資風(fēng)險(xiǎn)在于內(nèi)部資金無(wú)法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，存在較大缺口。而對(duì)于外源融資來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)信用難以擔(dān)保，擔(dān)保方等多方攝入，會(huì)增加企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。而造成這一結(jié)果的主要因素一方面在于中小企業(yè)在供應(yīng)鏈下，缺乏相對(duì)的管理制度建設(shè)。另一方面在于銀行對(duì)供應(yīng)量金融的風(fēng)險(xiǎn)把控不強(qiáng)。就目前而言，中小企業(yè)在運(yùn)營(yíng)與發(fā)展中很難形成健全的供應(yīng)鏈管理模式，這一問(wèn)題也會(huì)延伸到融資問(wèn)題上，缺乏對(duì)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制，進(jìn)而導(dǎo)致中小企業(yè)融資問(wèn)題層出不窮。

三、供應(yīng)鏈金融下中小企業(yè)融資問(wèn)題的解決對(duì)策與優(yōu)化建議

1.拓展中小企業(yè)融資渠道

在供應(yīng)鏈視角下，中小企業(yè)要精準(zhǔn)把握與上下游企業(yè)之間的友好合作關(guān)系，并利用這種關(guān)系來(lái)拓展自身的融資渠道。例如訂單融資，存貨融資和應(yīng)收賬款融資等，首先訂單融資方式是以中小企業(yè)為核心，對(duì)供應(yīng)鏈上、下游所產(chǎn)生的訂單，進(jìn)行留存，并在融資時(shí)將此呈現(xiàn)給銀行。在產(chǎn)業(yè)鏈模式下不減，優(yōu)化了中小企業(yè)的發(fā)展結(jié)構(gòu)，同時(shí)也提高了自己的信用度，是銀行在降低對(duì)中小企業(yè)的授信風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，將審核重點(diǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，放在與中小企業(yè)合作方，這樣不僅降低了中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也提高了融資成功率。其次，應(yīng)收賬款融資方式，主要基于中小企業(yè)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)，與之所產(chǎn)生的交易當(dāng)中，買方通過(guò)賒銷方式行程自由貸款，而中小企業(yè)也在此過(guò)程中將壓力直接轉(zhuǎn)移。應(yīng)收賬款成為一種銀行貸款依據(jù)，中小企業(yè)通過(guò)此方式來(lái)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，提高自己的融資能力，而銀行也會(huì)根據(jù)應(yīng)收賬款交易數(shù)據(jù)和信息來(lái)授信，這樣不僅解決了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，同時(shí)也優(yōu)化了整體供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)。

2.多層面健全中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系

目前中小企業(yè)已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱，因此在融資問(wèn)題上，國(guó)家應(yīng)當(dāng)給予相應(yīng)的重視程度。結(jié)合中小企業(yè)目前發(fā)展?fàn)顩r，以及對(duì)資金需求程度， 以銀行等金融機(jī)構(gòu)為依托，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)思想，創(chuàng)新信用擔(dān)保機(jī)制。其中，不同區(qū)域銀行可以獲取此區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)的相關(guān)信息，如財(cái)務(wù)報(bào)告、納稅情況，以及償債能力等。同時(shí)基于供應(yīng)鏈視角對(duì)與中小企業(yè)合作的上下游企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保體系的構(gòu)建。如針對(duì)中小企業(yè)的應(yīng)收賬款，訂單和存貨等數(shù)據(jù)信息進(jìn)行核實(shí)，同時(shí)對(duì)所合作的上下游企業(yè)收賬款進(jìn)行核查。以此可以作為中小企業(yè)的擔(dān)保給予授信額度。其次，還可以健全保兌倉(cāng)信用擔(dān)保融資模式。這種融資方式可以劃分到實(shí)物抵押的類型中。其中主要以質(zhì)押倉(cāng)庫(kù)和提貨權(quán)為主要內(nèi)容，這不僅關(guān)系到中小企業(yè)的融資問(wèn)題，同時(shí)還關(guān)聯(lián)供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)。當(dāng)然這種保兌倉(cāng)融資方式適用于中小企業(yè)的短期融資當(dāng)中，所針對(duì)的也是中小企業(yè)與上下游合作當(dāng)中所涉及到的物流企業(yè)。這種方式對(duì)于供應(yīng)鏈的優(yōu)化，以及各方職能與價(jià)值的體現(xiàn)，能夠起到助推作用，同時(shí)，還能解決中小企業(yè)的擔(dān)保信譽(yù)和融資問(wèn)題。

3.構(gòu)建專業(yè)的管理模式

供應(yīng)鏈視角下，中小企業(yè)不僅要注重自身融資中所存在的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，還要加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)與之合作中，所存在的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題。其中，中小企業(yè)除了要對(duì)自身財(cái)務(wù)、資源等方面加強(qiáng)管理外，還要從供應(yīng)鏈視角出發(fā)，對(duì)上下游企業(yè)的與之合作的訂單、保兌倉(cāng)、應(yīng)收賬款等融資模式的管控，通過(guò)優(yōu)化內(nèi)、外部結(jié)構(gòu)，以及價(jià)值鏈組成，來(lái)提高自身管理和運(yùn)營(yíng)、發(fā)展能力。其次，從銀行等金融機(jī)構(gòu)管理模式入手，需要加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈信貸業(yè)務(wù)的優(yōu)化與調(diào)整，降低金融機(jī)構(gòu)的成本，同時(shí)加強(qiáng)構(gòu)建中小企業(yè)專項(xiàng)信貸業(yè)務(wù)和系統(tǒng)幫助中小企業(yè)完成融資任務(wù)，滿足中小企業(yè)規(guī)模拓展與高速運(yùn)營(yíng)需求。

結(jié)論

綜上所述，中小企業(yè)在近些年的發(fā)展中不僅基數(shù)逐漸增加，同時(shí)也為社會(huì)提供了更多工作崗位，對(duì)整體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新與改革能夠起到一定的推動(dòng)作用。而供應(yīng)鏈下中小企業(yè)的融資問(wèn)題，也是阻礙其可持續(xù)發(fā)展的阻力。在此背景下，本文從供應(yīng)鏈層面出發(fā)，通過(guò)分析中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，找出造成融資困難的原因，并以此為介入點(diǎn)探究供應(yīng)鏈視角下中小企業(yè)融資的應(yīng)對(duì)措施與優(yōu)化建議。在研究過(guò)程中也必然面對(duì)重重難題，而針對(duì)影響因素所提出的針對(duì)性建議，如建立健全的信用機(jī)制、拓展融資渠道等，以期能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)融資提供可參考價(jià)值，以此促進(jìn)中小企業(yè)的良性、公平競(jìng)爭(zhēng)與發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]陶慧芳.供應(yīng)鏈金融下中小企業(yè)融資研究[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技，2019（23）：44-45.

[2]史若非.供應(yīng)鏈金融下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析[J].現(xiàn)代營(yíng)銷（信息版），2019（12）：7-8.

[3]劉兢軼，王彧婧，王靜思.供應(yīng)鏈金融模式下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系構(gòu)建[J].金融發(fā)展研究，2019（11）：63-67.

[4]王菊.基于供應(yīng)鏈金融視角的中小企業(yè)融資問(wèn)題研究[J].時(shí)代金融，2019（30）：51-52.

[5]張小霞，高路路.供應(yīng)鏈金融與中小企業(yè)融資——來(lái)自中小板的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].廣西質(zhì)量監(jiān)督導(dǎo)報(bào)，2019（09）：111-112.