要建立完善疫情環(huán)境下的金融服務(wù)響應(yīng)體系

關(guān)浣非

中國(guó)在這場(chǎng)疫情防控的戰(zhàn)斗中實(shí)際上一直面臨著兩大挑戰(zhàn)，一是如何把病毒對(duì)人們的生命危害減少到最低，一是如何通過(guò)努力切實(shí)減少疫情對(duì)社會(huì)生產(chǎn)生活的負(fù)面影響，而難度最大的就是如何做好二者的平衡，最終在平伏疫情的過(guò)程中仍能使社會(huì)經(jīng)濟(jì)得到一定程度的發(fā)展。這就需要社會(huì)的各系統(tǒng)要能在這場(chǎng)戰(zhàn)斗中表現(xiàn)出超常的反應(yīng)、超常的效率和超常的協(xié)同。作為支撐社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的獨(dú)特的金融系統(tǒng)，這時(shí)要?jiǎng)t責(zé)無(wú)旁貸地發(fā)揮出特有的作用。

疫情蔓延對(duì)中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活造成了極大的影響

春節(jié)法定假日后中國(guó)延長(zhǎng)了放假時(shí)間，諸多領(lǐng)域的活動(dòng)陷入停止，人員流動(dòng)受到限制，迄今為止仍有相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)無(wú)法復(fù)工復(fù)產(chǎn)，對(duì)國(guó)計(jì)民生所造成的損害是極大的。按國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的2月份的PMI數(shù)據(jù)，2月制造業(yè)PMI 35.7，為有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以來(lái)的歷史最低值。

從復(fù)工率也可以看得出來(lái)，截至2月25日，中小企業(yè)的復(fù)工率只有33%，而大型企業(yè)復(fù)工率在80%以上。日前，“中歐商業(yè)評(píng)論”發(fā)布清華、北大聯(lián)合調(diào)研995家中小企業(yè)結(jié)論：67.1%的企業(yè)賬上現(xiàn)金余額可以維持兩個(gè)月，85.01%的企業(yè)最多維持3個(gè)月，只有9.96%的企業(yè)能維持6個(gè)月以上。一些企業(yè)面臨的不僅是收入減少的挑戰(zhàn)，而是收入斷流的危險(xiǎn)。牛津經(jīng)濟(jì)研究所（Oxford Economics）于2020年2月3日完成了針對(duì)新冠肺炎疫情暴發(fā)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的研究簡(jiǎn)報(bào)，將中國(guó)第一季度的增長(zhǎng)預(yù)期下調(diào)了兩個(gè)百分點(diǎn)以，將全年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)由6%下調(diào)為5.4%。

目前雖整個(gè)疫情防控曙光已現(xiàn)，但這時(shí)卻應(yīng)結(jié)合疫情防控和盡最大可能復(fù)工復(fù)產(chǎn)所遇到的各類問(wèn)題，系統(tǒng)考慮如何在各方面、各領(lǐng)域建立和完善重大疫情環(huán)境下的服務(wù)響應(yīng)體系，這其中當(dāng)然必須包括金融體系在內(nèi)，以保證在極端情況下的社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。

傳染病風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)注重前置防范

上世紀(jì)90年代以來(lái)，世界上的先進(jìn)經(jīng)濟(jì)體早已紛紛把金融危機(jī)、恐怖主義、氣象災(zāi)害、瘟疫傳染病等納入整個(gè)社會(huì)發(fā)展和治理所必須做好系統(tǒng)應(yīng)對(duì)防范的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)范疇。2005年美國(guó)遭遇史上最大的卡特里娜颶風(fēng)災(zāi)害，數(shù)百萬(wàn)人無(wú)家可歸，而負(fù)責(zé)救災(zāi)的當(dāng)?shù)卣畮缀跞堪c瘓。2008年美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)，相當(dāng)于全球GDP 7倍之高的債券衍生泡沫迅速破裂，導(dǎo)致全球金融資產(chǎn)縮水27萬(wàn)億美元，近千萬(wàn)人失業(yè)。這場(chǎng)危機(jī)更使全球經(jīng)濟(jì)陷入多年衰退，影響至今未消。中國(guó)的疫情也嚴(yán)重限制和影響了國(guó)際間的經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)與活動(dòng)。

與其他的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相比，傳染病風(fēng)險(xiǎn)常是自然因素與人為因素雙重疊加的結(jié)果。新型傳染病的暴發(fā)，任何一國(guó)都不可能擁有較為成熟有效的控制措施和手段。因此傳染病風(fēng)險(xiǎn)更應(yīng)注重前置防范。像新冠肺炎這樣大規(guī)模的疫情暴發(fā)，不僅對(duì)國(guó)家的整個(gè)應(yīng)急體系是個(gè)考驗(yàn)，對(duì)一國(guó)的財(cái)政能力、財(cái)政資源統(tǒng)籌管理能力是個(gè)挑戰(zhàn)，同時(shí)對(duì)一國(guó)的金融體系的敏感性和韌性也是一個(gè)檢驗(yàn)。因事發(fā)突然，諸多金融機(jī)構(gòu)對(duì)節(jié)后繼續(xù)延長(zhǎng)假期及限制人們出行是缺乏事前服務(wù)準(zhǔn)備的，以致使很多金融服務(wù)受到了耽擱。這都是因?yàn)槿狈o急狀態(tài)下服務(wù)體系運(yùn)作預(yù)案指引之使然。從而也看出了建立與不同疫情風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的多維金融服務(wù)供給響應(yīng)體系的必要性。

建立全方位疫情環(huán)境下的金融服務(wù)響應(yīng)體系

當(dāng)有疫情暴發(fā)時(shí)，動(dòng)員組織全社會(huì)的疫情防控?zé)o疑是政府的首要之責(zé)，同時(shí)最大可能地減少疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響也是政府要系統(tǒng)做好回應(yīng)的當(dāng)務(wù)之急。就解決當(dāng)前疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)影響的主要方面而論，政策干預(yù)的重中之重是防止企業(yè)出現(xiàn)流動(dòng)性斷裂。當(dāng)疫情在一國(guó)突然暴發(fā)蔓延之時(shí)，沿用常態(tài)環(huán)境下的金融政策、金融服務(wù)不僅是于事無(wú)補(bǔ)的，在一定情況下還可能加重疫情對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的損害，同時(shí)也可能對(duì)金融業(yè)本身造成傷害。因此，中國(guó)極有必要全方位建立疫情環(huán)境下的金融服務(wù)響應(yīng)體系。其中應(yīng)包括：

一、建立疫情環(huán)境下的貨幣政策及貨幣供給響應(yīng)體系

包括要完善維護(hù)貨幣對(duì)外價(jià)格（匯率）相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)體系，以免本國(guó)貨幣標(biāo)價(jià)資產(chǎn)被大量拋售;完善維持貨幣流動(dòng)性充裕市場(chǎng)體系，以免因流動(dòng)性不足致使疫情下的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)雪上加霜。如疫情暴發(fā)以來(lái)，央行2月3日和4日累計(jì)開(kāi)展1.7萬(wàn)億元短期逆回購(gòu)操作投放資金，對(duì)于維護(hù)節(jié)后開(kāi)市初期市場(chǎng)流動(dòng)性和金融市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行發(fā)揮了關(guān)鍵作用。同時(shí)設(shè)立3000億元專項(xiàng)再貸款，支持金融機(jī)構(gòu)向疫情防控重點(diǎn)企業(yè)提供優(yōu)惠利率貸款，支持直接參與抗擊疫情的企業(yè)。已發(fā)放的貸款貼息后，企業(yè)實(shí)際成本平均為1.28%，低于國(guó)務(wù)院不超過(guò)1.60%的要求。而公開(kāi)市場(chǎng)操作逆回購(gòu)和中期借貸便利（MLF）操作中標(biāo)利率先后均下降10個(gè)基點(diǎn)，2月20日1年期和5年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）分別下降10個(gè)和5個(gè)基點(diǎn)。

二、完善疫情環(huán)境下的金融市場(chǎng)穩(wěn)定、支撐保障響應(yīng)體系

一有疫情發(fā)生并蔓延，即使在流動(dòng)性管理上未采取特別措施，一國(guó)的貨幣匯率及金融市場(chǎng)也必然會(huì)發(fā)生波動(dòng)，如新冠肺炎病例在美國(guó)呈雙位數(shù)增長(zhǎng)以后，美國(guó)股市急轉(zhuǎn)之下，上月24日起，道瓊斯指數(shù)由28992點(diǎn)跌至3月11日的23553點(diǎn)，跌幅已達(dá)18.76%，3月3日美聯(lián)儲(chǔ)雖匆忙減低聯(lián)邦基金利率0.5%，但仍難阻美股跌勢(shì)。而美元指數(shù)則明顯向下。對(duì)此，特朗普及美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾都曾出面給市場(chǎng)打氣。

三、建立疫情環(huán)境下的不同地區(qū)企業(yè)、不同行業(yè)企業(yè)、不同規(guī)模企業(yè)、不同背景客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系及金融個(gè)性化服務(wù)響應(yīng)體系

包括完善在疫情環(huán)境下用以支持防控疫情所必需的材料、物品、設(shè)備、技術(shù)采購(gòu)的全天候支付結(jié)算系統(tǒng)，包括境外的采購(gòu)支付結(jié)算服務(wù);以及緊急啟動(dòng)某些疫情防控物資生產(chǎn)的員工聘請(qǐng)、原材料采購(gòu)、設(shè)備購(gòu)買所需的資金供給;用于維護(hù)特定企業(yè)于國(guó)內(nèi)或國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈固有地位的生產(chǎn)和銷售所需資金及服務(wù)供給體系。

要看到，中國(guó)制造業(yè)現(xiàn)在已占全球制造業(yè)四分之一比重，像湖北則是全球汽車零部件生產(chǎn)的重要區(qū)域，因此金融機(jī)構(gòu)要以對(duì)待疫情一樣的態(tài)度，和時(shí)間賽跑，對(duì)因疫情而遇到各種困難的企業(yè)要積極地施以援手。致力打通服務(wù)堵點(diǎn)，積極實(shí)施多點(diǎn)滴灌，以一企一策方式幫助那些居于重要供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)的企業(yè)及時(shí)修復(fù)供應(yīng)鏈斷鏈或重組產(chǎn)業(yè)鏈，這里面包括已有商業(yè)銀行在其中應(yīng)當(dāng)繼續(xù)扮演的角色，也應(yīng)有政策性銀行所應(yīng)發(fā)揮的功能。如開(kāi)發(fā)銀行在快速啟動(dòng)某類產(chǎn)品生產(chǎn)所應(yīng)提供的服務(wù)，也應(yīng)有進(jìn)出口銀行所應(yīng)發(fā)揮的對(duì)出口企業(yè)的信貸支持，還應(yīng)有出口信用保險(xiǎn)公司對(duì)出口商品拒收、拒付款風(fēng)險(xiǎn)所應(yīng)提供的保障。而商業(yè)保險(xiǎn)公司則應(yīng)考慮疫情暴發(fā)后所必然產(chǎn)生的緊急保險(xiǎn)服務(wù)需求，包括調(diào)整保險(xiǎn)保障。

在對(duì)因疫情遭受困難的企業(yè)采取臨時(shí)性的金融支持安排中，要明確一個(gè)理念，就是在一定意義上這并不是金融機(jī)構(gòu)要繼續(xù)擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)，而是要通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)緩釋安排防范風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)手段。如銀行緩解中小微企業(yè)因?yàn)槭芤咔橛绊懚霈F(xiàn)的資金周轉(zhuǎn)緊張，保障有序復(fù)工復(fù)產(chǎn)，有序進(jìn)行正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，實(shí)際上就意味著銀行防范了自己的風(fēng)險(xiǎn)即時(shí)暴露。當(dāng)然，銀行在對(duì)這些企業(yè)提供金融服務(wù)時(shí)，一定要嚴(yán)格區(qū)分企業(yè)是之前因?yàn)榻?jīng)營(yíng)失敗還是受疫情影響面臨臨時(shí)性經(jīng)營(yíng)困難，堅(jiān)決防范“搭便車”行為，防范出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)。

如在香港出現(xiàn)數(shù)例新冠肺炎時(shí)，香港金管局即召開(kāi)銀行業(yè)中小企業(yè)貸款協(xié)調(diào)機(jī)制特別電話會(huì)議，要求銀行持續(xù)推出支援措施，例如延遲還款或貸款展期，進(jìn)一步減免費(fèi)用，提供無(wú)抵押貸款產(chǎn)品予以企業(yè)應(yīng)急，設(shè)立特快審批通道處理貸款申請(qǐng)等。

面對(duì)個(gè)人用戶的財(cái)務(wù)困難，有更多銀行陸續(xù)采取紓緩措施，包括允許住宅按揭貸款暫緩償還本金、減免信用卡借款費(fèi)用等。如渣打香港日前公布多項(xiàng)措施，包括為按揭計(jì)劃（包括按揭保險(xiǎn)計(jì)劃）的個(gè)人客戶提供6個(gè)月“還息不還本”選擇，即時(shí)紓緩客戶的財(cái)政困難;如有需要可申請(qǐng)續(xù)期6個(gè)月。唯客戶需于過(guò)去12個(gè)月有良好的還款記錄、為非政府資助計(jì)劃客戶及符合銀行指定條件。

與此同時(shí)，要完善疫情環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。為嚴(yán)密金融機(jī)構(gòu)疫情環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)控制，要提前預(yù)判和防控信貸體系和金融市場(chǎng)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)異化，防止發(fā)生混淆常態(tài)風(fēng)險(xiǎn)與非常態(tài)風(fēng)險(xiǎn)核計(jì)情形。如果是企業(yè)疫情之前自身經(jīng)營(yíng)失敗所產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，銀行必須按照風(fēng)險(xiǎn)分類的辦法，該計(jì)入不良的就計(jì)入不良，而對(duì)為幫助受困企業(yè)所采取的短期性金融支持則應(yīng)做另外的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和計(jì)量。

四、完善對(duì)在疫情中受創(chuàng)企業(yè)及個(gè)人及時(shí)提供金融救助、補(bǔ)償?shù)捻憫?yīng)體系

金融機(jī)構(gòu)需積極參與企業(yè)間的疫情損失分擔(dān)機(jī)制的建立和處理，積極創(chuàng)立保險(xiǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)賠償機(jī)制，設(shè)立疫情環(huán)境下保險(xiǎn)賠償范圍自動(dòng)升級(jí)的服務(wù)，幫助企業(yè)及個(gè)人免除一部分后顧之憂。如2月16日，海南省正式發(fā)布“海南省復(fù)工復(fù)產(chǎn)企業(yè)疫情防控綜合保險(xiǎn)”產(chǎn)品，保障企業(yè)因政府疫情防控要求進(jìn)行封閉或隔離，所導(dǎo)致的產(chǎn)品損失、員工工資及隔離費(fèi)用支出。

五、建立疫情環(huán)境下的線上、智能化服務(wù)響應(yīng)體系

一場(chǎng)大疫，也使社會(huì)更清楚地認(rèn)識(shí)到了金融業(yè)提升數(shù)字化、智能化服務(wù)的緊迫性和必要性，要求金融業(yè)盡速實(shí)現(xiàn)疫情環(huán)境下的服務(wù)方式升級(jí)，確保金融服務(wù)最后一公里的暢通。與此同時(shí)，社會(huì)也對(duì)金融業(yè)提出了全產(chǎn)品線上化、移動(dòng)化的要求。這應(yīng)是未來(lái)建立疫情環(huán)境下金融服務(wù)響應(yīng)體系須積極謀劃好的兩個(gè)關(guān)鍵方面。如為鼓勵(lì)客戶利用數(shù)碼渠道及減少客戶到分行的需要，香港渣打銀行將豁免相關(guān)平臺(tái)業(yè)務(wù)辦理手續(xù)費(fèi)3個(gè)月，對(duì)以電子渠道處理本地轉(zhuǎn)賬，相關(guān)手續(xù)費(fèi)都會(huì)以同一形式豁免。

六、建立疫情環(huán)境下的金融監(jiān)管響應(yīng)體系

建立疫情環(huán)境下的金融監(jiān)管體系應(yīng)是建立和完善疫情環(huán)境下的金融服務(wù)響應(yīng)體系的一個(gè)重要組成部分。這個(gè)體系應(yīng)包括來(lái)自監(jiān)管對(duì)金融資源配置方向、規(guī)模、成本方向的要求和運(yùn)作機(jī)制，也應(yīng)包括來(lái)自監(jiān)管對(duì)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)模式、服務(wù)效率的要求，還應(yīng)包括來(lái)自監(jiān)管對(duì)金融機(jī)構(gòu)控制風(fēng)險(xiǎn)的方式方法的模式和機(jī)制要求。

七、建立促進(jìn)疫情環(huán)境下新產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)成長(zhǎng)的金融服務(wù)響應(yīng)體系

任何一個(gè)國(guó)家發(fā)生疫情，都必然帶來(lái)對(duì)某些新產(chǎn)品、新服務(wù)的需求，呼喚新的產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)的形成和發(fā)展。對(duì)此，金融業(yè)要從市場(chǎng)、資金、產(chǎn)品等方面不失時(shí)機(jī)地提供必要的支持，以此促進(jìn)社會(huì)能在疫情環(huán)境下不斷萌發(fā)新的社會(huì)發(fā)展生機(jī)，助力社會(huì)盡快走出疫情所造成的困境。

八、建立金融業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)判斷及救助機(jī)制

金融機(jī)構(gòu)本身在疫情中并不可能獨(dú)善其身，有些風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱的金融機(jī)構(gòu)甚至可能遭遇較大的考驗(yàn)和沖擊，對(duì)疫情之前已處某種風(fēng)險(xiǎn)臨界點(diǎn)的金融機(jī)構(gòu)此時(shí)一定要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和判斷，防止因金融機(jī)構(gòu)本身發(fā)生危機(jī)而使整個(gè)疫情防控局面雪上加霜。

責(zé)編：李慧敏 ?lihuimin@ceweekly.cn

美編：孫珍蘭