特斯拉屢創(chuàng)歷史新高誰(shuí)將從中受益

特斯拉股價(jià)節(jié)節(jié)攀升，屢創(chuàng)歷史新高，近期更是沖破500美元大關(guān)，華爾街主流機(jī)構(gòu)越來(lái)越亢奮，投行Piper Sandler將特斯拉目標(biāo)股價(jià)從423美元調(diào)高至553美元，投行Oppenheimer將特斯拉目標(biāo)股價(jià)從385美元調(diào)高至612美元……

特斯拉概念股成為A股最靚的仔。

可特斯拉概念股有數(shù)十只，譬如華域汽車、拓普集團(tuán)、當(dāng)升科技、杉杉股份、宏發(fā)股份、均勝電子等，這么多如何挑選呢？有兩個(gè)思路，一個(gè)是挖掘特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈上核心廠商，另外一個(gè)是潛伏從特斯拉國(guó)產(chǎn)化率提升中受益的公司。

公開(kāi)資料顯示，特斯拉Model 3的各部分價(jià)值量構(gòu)成為：動(dòng)力電池總成系統(tǒng)38%、汽車電子24%、車身及內(nèi)外飾12%、電驅(qū)系統(tǒng)11%、底盤11%、高壓系統(tǒng)4%。

可見(jiàn)，最有技術(shù)含量、價(jià)值最高的是動(dòng)力電池——特斯拉上海工廠的動(dòng)力電池供應(yīng)商是LG南京工廠，而LG動(dòng)力電池供應(yīng)鏈中，正極材料供應(yīng)商為當(dāng)升科技，負(fù)極材料供應(yīng)商為杉杉股份，電解液供應(yīng)商為天賜材料、新宙邦，隔膜供應(yīng)商為星源材質(zhì)、恩捷股份。動(dòng)力電池價(jià)值較高的是正極材料與負(fù)極材料，因此當(dāng)升科技、杉杉股份可以列入自選股重點(diǎn)留意，特斯拉銷量越高對(duì)它們業(yè)績(jī)的影響越明顯。

不在特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈中，也不是沒(méi)有機(jī)會(huì)。

據(jù)多家媒體報(bào)道，目前特斯拉上海工廠下線車輛的零部件國(guó)產(chǎn)化率達(dá)到了30%，今年年中可達(dá)80%，年底將實(shí)現(xiàn)全國(guó)產(chǎn)化。

零部件國(guó)產(chǎn)化率將大幅提升，多數(shù)都是原有的供應(yīng)商受益，這些日本、美國(guó)和歐洲的公司在中國(guó)本土設(shè)立工廠，目前最有希望進(jìn)入特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈的是寧德時(shí)代，原因如下：動(dòng)力電池僅有LG南京工廠一家，還缺少一個(gè)備選，寧德時(shí)代不管是技術(shù)還是實(shí)力，都有望進(jìn)入備份名單。

這也是為何明明寧德時(shí)代不是特斯拉的供應(yīng)商，股價(jià)卻一直高歌猛進(jìn)，與特斯拉股價(jià)呈現(xiàn)正相關(guān)的反饋——在特斯拉的刺激下，新能源汽車的市場(chǎng)蛋糕越做越大，哪怕沒(méi)有特斯拉的訂單，作為行業(yè)老大的寧德時(shí)代，也可以從中分得一杯羹，這就是上漲的邏輯。

有汽車行業(yè)資深人士表示：“如果特斯拉要降價(jià)，那么兩年內(nèi)核心的動(dòng)力電池部分必須要做到國(guó)產(chǎn)化，否則就要虧錢?！?/p>

因此，盯緊動(dòng)力電池的龍頭股，就可以從亂花叢中脫身而出，把握買賣的方向。需要注意的是，不管是當(dāng)升科技、杉杉股份，還是寧德時(shí)代，獲利盤都比較多，短線有調(diào)整的需求，但中長(zhǎng)線依然值得期待。

本文僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，跟本報(bào)無(wú)關(guān)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文僅作參考，實(shí)際盈虧自負(fù)。

Q&A問(wèn)

星宇股份機(jī)構(gòu)在撤退

@殘荷聽(tīng)雨：董師傅，三四年前你分析過(guò)星宇股份，這只股票一直在我的自選股中，不管行情是漲是跌，都非常強(qiáng)勢(shì)，如今股價(jià)翻倍了，這種算莊股嗎？

@董師傅：星宇股份是汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的公司，為細(xì)分賽道車燈系統(tǒng)龍頭之一，市場(chǎng)占有率僅次于華域視覺(jué)，為一汽大眾、一汽豐田等公司提供車燈產(chǎn)品。汽車銷售低迷，汽車產(chǎn)業(yè)鏈上多數(shù)股票也表現(xiàn)低迷，星宇股份股價(jià)一枝獨(dú)秀的確令人矚目。深入研究發(fā)現(xiàn)，星宇股份的股價(jià)上漲，機(jī)構(gòu)在逐步撤退。據(jù)星宇股份半年報(bào)顯示，基金股東有213家，累計(jì)持有4272萬(wàn)股，持股比例15.47%，到了第三季度財(cái)報(bào)，基金股東減少到62家，數(shù)量減少70%，而持股比例降至8.01%，大幅減持。事實(shí)上，星宇股份的業(yè)績(jī)也是在放緩的，前三季度營(yíng)收41.05億元，同比增長(zhǎng)10.2%，往年都是20%以上的增幅。在這種情況下，還是不要追高為好。

*ST鹽湖預(yù)虧超432億元

@小魚蔚：董師傅，*ST鹽湖預(yù)計(jì)2019年虧損432億元～472億元，這是A股歷史上虧損最多的公司吧，為何公司股價(jià)沒(méi)有跌停，反而維持震蕩？

@董師傅：的確是A股歷史上虧損最多的公司，曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)虧損上百億的公司主要有中國(guó)鋁業(yè)（虧損162億元）、石化油服（虧損162億元）、樂(lè)視網(wǎng)（虧損138億元）等，一次虧損超過(guò)400億元的第一次出現(xiàn)。之所以虧損這么多，是因?yàn)樗u不良資產(chǎn)導(dǎo)致巨額資產(chǎn)減值——*ST鹽湖曾經(jīng)可是響當(dāng)當(dāng)?shù)陌遵R股，依靠鉀肥賺得盆滿缽滿，至今其主業(yè)產(chǎn)品氯化鉀的毛利率還超過(guò)70%，但它不滿足僅僅生產(chǎn)鉀肥，砸巨資做化工，除了鋰礦資源提取還不錯(cuò)外，其他的化工產(chǎn)品都是沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力的。都到這個(gè)份上了，為何還有人去炒呢，奧秘在于*ST鹽湖的巨額虧損早就不是秘密了，且還有一個(gè)重組預(yù)期，所以沖擊力沒(méi)有那么大。

房貸利率要換成LPR利率嗎

@山間小娀：董師傅，看新聞?wù)f今后房貸利率會(huì)換成LPR利率，這個(gè)到底好不好，跟同事討論后也沒(méi)有統(tǒng)一的結(jié)論，到底要不要去換？

@董師傅：房貸利率是固定利率，LPR是浮動(dòng)利率，這是兩者最大的差別，也是爭(zhēng)論的焦點(diǎn)。原先買房子，房貸利率多是固定利率，2020年有一次機(jī)會(huì)換成浮動(dòng)利率，如果不換今后想換也沒(méi)有機(jī)會(huì)了，所以謹(jǐn)慎一點(diǎn)也是可以理解的?，F(xiàn)在來(lái)看，兩者的利率差別僅為0.1%，可以忽略不計(jì)，但如果未來(lái)浮動(dòng)利率持續(xù)走低，那么每月要還的房貸會(huì)相應(yīng)減少，倘若未來(lái)浮動(dòng)利率持續(xù)走高，那么每月還的房貸就會(huì)相應(yīng)增加，歸根到底就是對(duì)未來(lái)利潤(rùn)走勢(shì)的判斷——參考?xì)W美的利率，按年來(lái)算的話的確是走低的，有的國(guó)家甚至出現(xiàn)了負(fù)的基準(zhǔn)利率。因此，將房貸利率換成LPR利率，未來(lái)大概率是受益的。

暫時(shí)回避中集集團(tuán)

@○□：董師傅，中集集團(tuán)公告稱預(yù)計(jì)2019年年報(bào)減值40億元～55億元，可該公司2019年前三季度的凈利潤(rùn)才6.36億元。我持有中集集團(tuán)的成本為10.78元，還能繼續(xù)持有嗎？

@董師傅：中集集團(tuán)是老牌白馬股，沒(méi)有想到也爆雷了。查看了中集集團(tuán)的減值公告，減值理由是“結(jié)合了公司海工業(yè)務(wù)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況以及未來(lái)行業(yè)趨勢(shì)、市場(chǎng)格局、平臺(tái)市場(chǎng)需求、未來(lái)的售價(jià)/租金波動(dòng)、利用率變化、成本支出波動(dòng)等綜合因素”，但前三季度，公司的海工業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26.24億元，同比增長(zhǎng)82.60%，看上去似乎還不錯(cuò)，為何突然就變臉了呢，這個(gè)疑問(wèn)可能要等到年報(bào)出來(lái)后答案才會(huì)揭曉。所幸，中集集團(tuán)的底子較好，又要賣一塊地來(lái)抵消減值的影響，利空還不算太嚴(yán)重，因此短時(shí)間內(nèi)回避中集集團(tuán)是上策，至于后期怎么走還要待觀察。

科大訊飛股價(jià)距離壓力位不遠(yuǎn)

@大角?。憾瓗煾担拼笥嶏w可以買嗎？之前許多人說(shuō)，科創(chuàng)板上了新的人工智能股，科大訊飛就會(huì)被拋棄，但觀察了數(shù)個(gè)月，感覺(jué)股價(jià)也沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)崩盤。

@董師傅：在科創(chuàng)板沒(méi)有推出之前，科大訊飛一直是人工智能的龍頭股，游資時(shí)不時(shí)炒一把，股價(jià)波動(dòng)劇烈。在科創(chuàng)板推出之后，人工智能股不再稀缺，不過(guò)科大訊飛依然是正宗的人工智能龍頭股，手中還是有很多專利技術(shù)的，譬如科大訊飛構(gòu)建的智慧教育產(chǎn)品在35000所學(xué)校投入使用，智醫(yī)助理輔助診療系統(tǒng)在中國(guó)近百個(gè)區(qū)縣的基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)應(yīng)用，訊飛語(yǔ)音輸入法的用戶數(shù)量還上億，因此不會(huì)出現(xiàn)崩盤的情況，不過(guò)要想重復(fù)以前的活躍度就難了。從K線圖來(lái)看，科大訊飛的股價(jià)在28元～40元震蕩，月線處于39.1元的位置，這是一個(gè)重要的壓力位，當(dāng)前股價(jià)距離壓力位不遠(yuǎn)，要慎重。