短期波動(dòng)加大　中期機(jī)會(huì)臨近

沐恩

調(diào)整迎來中期機(jī)會(huì)

主持人：指數(shù)最近是漲一周跌一周的節(jié)奏，盤面的賺錢效應(yīng)確實(shí)如你所說減弱了很多。

?袁月：近期股民都是很忙的，除了看A股，還要盯著A50期貨指數(shù)、亞太、歐美市場(chǎng)的走勢(shì)，其實(shí)就A股自身而言，整體估值和位置并不算高，只是短期有一個(gè)情緒退潮期，中期的邏輯并未發(fā)生本質(zhì)改變。

短期的波動(dòng)肯定會(huì)受到外圍的影響，這是很正常的。對(duì)于短線來說操作的難度肯定比之前大，因?yàn)槿鄙僦髁鳠狳c(diǎn)板塊，這樣很難帶起人氣。對(duì)于中線關(guān)鍵還是要想明白，如果自身沒有問題，短期是被其他因素影響出現(xiàn)調(diào)整，究竟是機(jī)會(huì)還是風(fēng)險(xiǎn)？這就又回到我之前說的，要利用好不影響企業(yè)核心發(fā)展的下跌。對(duì)于中線預(yù)期明確的消費(fèi)白馬以及特斯拉、芯片、云計(jì)算、5G應(yīng)用端等泛科技股都存在類似的機(jī)會(huì)。

主持人：據(jù)報(bào)道，寧德時(shí)代已研發(fā)先進(jìn)的零衰減電池，可實(shí)現(xiàn)1500次循環(huán)內(nèi)的零衰減，這意味著什么？

袁月：亮點(diǎn)在于零衰減，因?yàn)槟壳笆袌?chǎng)上主流的動(dòng)力電池有兩種。一種是三元鋰電池，特點(diǎn)是能量密度更高、體積小、重量輕，但缺點(diǎn)在于衰減比較快，大概800-1200次完全充電循環(huán)后就會(huì)衰減20%。另一種是磷酸鐵鋰電池，能量密度相對(duì)小，同樣的續(xù)航里程需要更大的電池體積和重量，但優(yōu)點(diǎn)在于成本低、安全性高，并且電池衰減比較慢，大概2000次才衰減20%。

如果有衰減速度變慢的電池問世，對(duì)于整個(gè)行業(yè)來說肯定是利好，會(huì)逐步改善電動(dòng)車的痛點(diǎn)，現(xiàn)在還沒有公布更多的細(xì)節(jié)，但這種技術(shù)進(jìn)步只是時(shí)間問題，對(duì)于產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，各種細(xì)分領(lǐng)域的巨頭公司都是值得期待的，這也是中線投資的主要方向。

新能源汽車邏輯未變

主持人：油價(jià)下跌是不是對(duì)新能源車是利空，我看近期銷量也是大幅下降的。

袁月：首先要清楚并不是因?yàn)橛蛢r(jià)高才要發(fā)展新能源汽車，更多是能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。雖然油價(jià)大跌對(duì)于用車成本會(huì)有降低，包括航空、物流等企業(yè)也都是受益的，但這是短期行為，油價(jià)是波動(dòng)的，也不可能一直維持在低位，更何況油價(jià)的高低與新能源汽車行業(yè)發(fā)展沒有關(guān)系。

至于銷量低也是在預(yù)期內(nèi)的，主要是受特殊事件影響，無論是傳統(tǒng)汽車還是新能源車下降幅度都很大，但汽車消費(fèi)和吃飯旅游消費(fèi)還不同，只會(huì)延遲而不會(huì)消失，比如現(xiàn)在想買即使沒買車的，過幾個(gè)月大概率還是要買的，接下來幾個(gè)月汽車消費(fèi)需求也會(huì)釋放。包括動(dòng)力電池裝機(jī)量下滑較多也是類似的原因，之前產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)開工率較低，隨著復(fù)產(chǎn)復(fù)工的推進(jìn)，這些短期影響都會(huì)逐步消除。

其實(shí)，新能源車近期也有相關(guān)利好消息。比如大眾集團(tuán)擬定2025年生產(chǎn)100萬輛電動(dòng)車的計(jì)劃將提前至2023年，同時(shí)還將計(jì)劃未來五年投入300億歐元布局電動(dòng)化。還有特斯拉從本月開始，預(yù)計(jì)電動(dòng)車產(chǎn)能將增至3500輛/周。由此可以看出，新能源汽車的發(fā)展邏輯并沒有變化，甚至還在提速。

主持人：既然利好這么多，那為什么近期板塊走勢(shì)較弱？

袁月：弱也是相對(duì)來說，因?yàn)橹白邉?shì)太強(qiáng)，甚至可以用瘋狂來形容，所以你覺得現(xiàn)在弱，但再好的板塊也不會(huì)天天漲，這與基本面邏輯關(guān)系不大，更多是市場(chǎng)炒作情緒。從近期的板塊走勢(shì)來看，也很符合游資的炒作特點(diǎn)，最先是各細(xì)分領(lǐng)域真正受益的龍頭股開始上漲，接下來是一些有一定基本面支撐但股價(jià)位置相對(duì)低的個(gè)股領(lǐng)漲，最后就是純題材、純概念的個(gè)股上漲，很符合之前咱們分析過的炒作三階段。

之前因?yàn)榍榫w太高，一直沒有充分調(diào)整的機(jī)會(huì)，無論從估值、位置還是籌碼結(jié)構(gòu)，只能按照短線策略，中線布局確實(shí)不太劃算。不過，隨著炒作情緒的退潮，短線資金的離場(chǎng)相反帶來了中線布局的機(jī)會(huì)，這是在接下來調(diào)整過程中投資者一定要留意的。

在行業(yè)發(fā)展邏輯沒有變化，甚至還會(huì)有新的催化劑出現(xiàn)時(shí)，如果因不影響企業(yè)核心發(fā)展的因素帶來的調(diào)整，一定要珍惜。記住中線邏輯與短炒不同，要選取有基本面支撐、真正受益行業(yè)發(fā)展、有訂單或者逐步放量的品種，同時(shí)配合估值策略，堅(jiān)持分批原則。