價值鏈視角下的企業(yè)營運資金管理研究

劉沛東 楊家偉

(中南林業(yè)科技大學(xué)商學(xué)院 湖南 長沙 410004)

隨著中國市場經(jīng)濟的不斷完善和國有企業(yè)改革的不斷深化，我國的企業(yè)成長迅速。然而，企業(yè)在吸收和成長的同時也面臨著許多挑戰(zhàn)。很多企業(yè)在營運資金管理上問題頗多，如融資困難、營運資金管理混亂、流動負(fù)債使用率低下等。因此，我們有必要嘗試從不同的角度開展研究。本文通過將價值鏈管理理論與營運資金管理理論相結(jié)合，從整體出發(fā)，對價值鏈的各個薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行資金的控制和優(yōu)化，使整個企業(yè)的價值鏈最優(yōu)化，從而達(dá)到企業(yè)利益最大化。

一、價值鏈視角下營運資金存在的問題

(一)預(yù)算執(zhí)行偏差較大

雖說幾乎每個企業(yè)都有年度營運資金計劃，對于大額資金的計劃更為詳盡，但是缺乏科學(xué)合理的預(yù)算調(diào)整程序，數(shù)據(jù)分析不夠詳盡，企業(yè)常常發(fā)生缺乏可用資金、有資金又不敢用或者沒有按照計劃穩(wěn)定執(zhí)行的情況。這讓企業(yè)每年的資金需求量大大增加，超出預(yù)算，企業(yè)各個部門的計劃缺失。再者，企業(yè)不能精準(zhǔn)預(yù)測各個部門間資金歸集情況，且資金預(yù)算無法及時調(diào)整，讓資金管理浮于表面，資金使用效率低下。

(二)信息傳遞渠道不暢

我國企業(yè)集團管理鏈太長，業(yè)務(wù)復(fù)雜，相互間缺少信息溝通，營運資金、庫存商品和信息不協(xié)調(diào)。企業(yè)內(nèi)部營運資金管理系統(tǒng)不夠完善，營運資金管理平臺不夠規(guī)范，企業(yè)的各個數(shù)據(jù)沒有整合起來，無法快速反映出企業(yè)的營運資金實際情況，使得企業(yè)高層沒有很好地掌握企業(yè)資金信息，不能高效地對企業(yè)進(jìn)行管理和監(jiān)督。

企業(yè)營運資金管理信息系統(tǒng)主要功能是資金的收付結(jié)算，信貸、監(jiān)控、反饋等功能沒有充分利用起來，無法及時為決策者提供有效信息。企業(yè)資金離散性大，產(chǎn)品種類多，超過數(shù)百種，管理企業(yè)的難度很高。信息傳遞不暢，企業(yè)的財務(wù)、資金收付結(jié)算、融資等不整合起來，也無法為企業(yè)的決策者提供高效準(zhǔn)確的信息，對企業(yè)利益最大化是一個很大的阻礙。

(三)資金使用效率不高

應(yīng)收賬款作為營運資金的重要組成部分，對于企業(yè)的資金使用效率有著舉足輕重的影響。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低，應(yīng)收賬款收回間隔長，企業(yè)的營運資金被應(yīng)收賬款占了很多，不利于資金周轉(zhuǎn)。隨著企業(yè)的不斷擴張，應(yīng)收賬款數(shù)額和比例也隨之增加。隨著企業(yè)的快速發(fā)展，企業(yè)主營業(yè)務(wù)也隨之增多，由于商品交付時間久，使得原材料、庫存商品等庫存增多。這些庫存金額較大，使得巨額資金無法使用，對于企業(yè)的發(fā)展來說很不利。

二、價值鏈視角下營運資金管理存在問題的成因分析

(一)預(yù)算程序不夠完善

營運資金預(yù)算程序可以保證企業(yè)日常經(jīng)營活動的正常運作。營運資金預(yù)算的調(diào)整對企業(yè)資金能否有效利用有很大影響。營運資金預(yù)算可以給企業(yè)未來使用和規(guī)劃資金提供參考，強化企業(yè)資金的管理能力。企業(yè)要熟悉信息篩選，才能在海量數(shù)據(jù)中找到需要的數(shù)據(jù)，從而在科學(xué)合理的預(yù)測后做出對企業(yè)最有利的決策。

預(yù)算管理十分嚴(yán)格，由專門的部門每季度對預(yù)算現(xiàn)狀來審核，如果要調(diào)整則必須嚴(yán)格按照規(guī)定執(zhí)行。但是，這種形式具有嚴(yán)重缺陷，各個部門無法修改資金預(yù)算，如需修改資金預(yù)算必須由財務(wù)總監(jiān)審核通過，再由副總批準(zhǔn)，由企業(yè)風(fēng)控部門評估后報給財務(wù)部，最后還要總經(jīng)理同意。為了保證預(yù)算資金的合理，在企業(yè)進(jìn)行預(yù)算時，要實時注意數(shù)據(jù)變化，實時監(jiān)督預(yù)算的執(zhí)行，及時調(diào)整預(yù)算資金，保證預(yù)算的高效。

(二)價值鏈信息系統(tǒng)管理水平低

隨著市場競爭越來越殘酷，企業(yè)的信息管理水平對于企業(yè)內(nèi)部價值鏈具有很大的影響。當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)信息系統(tǒng)能給企業(yè)提供大量精準(zhǔn)的信息，使企業(yè)更能夠適應(yīng)內(nèi)外部環(huán)境的變化。在波特的觀點中，價值鏈理論被認(rèn)為是企業(yè)各個部門傳遞產(chǎn)品并使之增值的過程，營運資金在價值鏈的每個環(huán)節(jié)中都有著至關(guān)重要的意義和作用。

部門無法及時收到企業(yè)內(nèi)部的信息，主要是由于企業(yè)的管理信息系統(tǒng)不夠完善。首先，企業(yè)內(nèi)部和各個子公司的管理信息系統(tǒng)制度存在缺陷，信息采集能力和信息管理人員的配備也有差異，各子公司在管理信息系統(tǒng)建設(shè)和管理方法上有很大不同，對科學(xué)合理的營運資金管理方法很是缺乏。其次，公司內(nèi)部各個部門信息管理系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫都是分開的，長時間缺少交流使得信息傳達(dá)不到位，企業(yè)的數(shù)據(jù)無法實現(xiàn)信息共享，出現(xiàn)在管理、決策等層面和實際應(yīng)用層面不對應(yīng)的情況。

(三)應(yīng)收賬款管理不嚴(yán)

應(yīng)收賬款屬于價值鏈銷售環(huán)節(jié)，是企業(yè)營運資金回流的環(huán)節(jié)，其重要性不言而喻。但有些企業(yè)對應(yīng)收賬款管理不夠嚴(yán)格，使得壞賬、呆賬增多，沒有足夠的資金回流，導(dǎo)致企業(yè)的資金鏈不夠充裕，從而降低企業(yè)的盈利能力。

公司應(yīng)收賬款比率較高，應(yīng)收賬款過多，將增加企業(yè)產(chǎn)生壞賬的風(fēng)險，會對企業(yè)的營運效益有一定負(fù)面影響，并且影響營運資金的管理。同時，銷售的商品資金未及時收回，會減少企業(yè)可使用的營運資金，使?fàn)I運資金周轉(zhuǎn)速度低于預(yù)期，不利于企業(yè)擴張。并且，企業(yè)缺乏資金會使企業(yè)的還款能力下降，信譽將受到負(fù)面影響。

同時，企業(yè)不注重風(fēng)險防范，未采取系統(tǒng)的方法去管理客戶的信用。為增加銷售量，公司忽視了應(yīng)收賬款風(fēng)險。公司只考慮快速銷售商品，未設(shè)立專門的風(fēng)險評估和管理部門，在賒銷貨物時，沒有詳細(xì)調(diào)查客戶的信用信息，沒有科學(xué)的方法去評估應(yīng)收賬款風(fēng)險，關(guān)于信用政策及額度的制定，沒有科學(xué)合理的標(biāo)準(zhǔn)，例如賒購企業(yè)銷售狀況、信用程度如何、資金短缺風(fēng)險大小、逾期原因是什么、是否有意不還款。

三、完善價值鏈視角下營運資金管理的對策

(一)完善價值鏈管理信息系統(tǒng)

基礎(chǔ)層價值鏈管理信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)，對于管理層做好正確的決策具有重大意義?；A(chǔ)層的主要功能就是采集數(shù)據(jù)，基礎(chǔ)層與與各個部門的管理信息系統(tǒng)相互連接，取得大量最基本的原始數(shù)據(jù)。企業(yè)可以通過基礎(chǔ)層，從多個角度和渠道把控企業(yè)的營運資金實時情況，并且把這些情況整合后傳送到管理層手中。

運營層是企業(yè)價值鏈管理信息系統(tǒng)的主要部分，是價值鏈信息系統(tǒng)的中流砥柱。運營層的功能模塊有：資金收付結(jié)算、賬戶咨詢、顧客管理、融資管理等。運營層的主要目標(biāo)有二：首先是把營運資金的預(yù)算系統(tǒng)和營運資金管理系統(tǒng)相結(jié)合；其次是通過與銀行等金融機構(gòu)的系統(tǒng)相連接，實現(xiàn)資金的高效運轉(zhuǎn)，進(jìn)一步加強對企業(yè)內(nèi)部各個部門的營運資金的動態(tài)監(jiān)控。

決策層主要作用是管理企業(yè)，決策層對公司日常經(jīng)營活動中的營運資金數(shù)據(jù)整合匯總，對這些數(shù)據(jù)分別分析，形成營運資金分析報告，為企業(yè)決策層、各個部門的管理層以及監(jiān)管者提供營運資金的分析、動態(tài)監(jiān)督以及決策功能。

(二)做好營運資金預(yù)算控制

對于重大的營運資金項目構(gòu)建相應(yīng)的預(yù)算與調(diào)整制度；對于企業(yè)重要投資與融資，財務(wù)總監(jiān)必須要對該項目的資金和相應(yīng)的計劃進(jìn)行審核，在以前預(yù)算制度的基礎(chǔ)上，把相應(yīng)部門的責(zé)任明確好，對于大額的營運資金去向一起做出決策。

營運資金預(yù)算管理控制制度的主要目標(biāo)是在保有一定營運資金的前提條件下對營運資金的使用和收入做出預(yù)算調(diào)整。企業(yè)營運資金管理工作與高效的資金管理預(yù)算制度相結(jié)合才能發(fā)揮作用，同時讓企業(yè)擁有充足的營運資金用于日?；顒?。企業(yè)應(yīng)該構(gòu)建嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)的營運資金預(yù)算程序，讓營運資金能夠穩(wěn)健流動，并優(yōu)化各個部門的資金管理活動，將該管理活動計入預(yù)算管理工作中，仔細(xì)編寫營運資金的計劃，科學(xué)合理地使用資金，保證營運資金的高效使用。營運資金按月計劃，每天對營運資金進(jìn)行安排，對營運資金的預(yù)算要嚴(yán)格執(zhí)行，對營運資金的各個節(jié)點也要加強控制，通過實時把握資金的動態(tài)，保障營運資金的穩(wěn)健性，盡可能降低企業(yè)資金風(fēng)險。

建立決策層、分析層、執(zhí)行層等多個層次的資金管理中心。在企業(yè)內(nèi)部要分清每個層級的職責(zé)和權(quán)利。決策層是營運資金管理中心的最高指揮官，企業(yè)較大資金運作都要經(jīng)決策層批準(zhǔn)；分析層為企業(yè)高層管理人員提供企業(yè)管理的分析、咨詢和建議；執(zhí)行層則負(fù)責(zé)執(zhí)行上級傳達(dá)的任務(wù)，執(zhí)行是否到位關(guān)系到公司決策能否有效實施。構(gòu)建企業(yè)財務(wù)負(fù)責(zé)人、審計部和銀行等多方合作方式。其中，財務(wù)負(fù)責(zé)人對審計部的各項計劃進(jìn)行審核；審計部負(fù)責(zé)審計賬戶的收付結(jié)算情況，且每周匯總一次，編寫匯總表格，監(jiān)督各個部門子賬戶的實際資金使用情況；財務(wù)負(fù)責(zé)人和銀行也要對接，每天上報銀行企業(yè)資金賬戶使用實際情況，對企業(yè)賬戶實施零余額管理。

(三)加強客戶應(yīng)收款項的管理和控制

第一，加強銷售環(huán)節(jié)的應(yīng)收賬款管理，降低回款周期。在銷售商品時，要選擇講信用的顧客，調(diào)查過顧客的信用后，再與顧客簽訂相關(guān)合同。發(fā)出商品后，企業(yè)也要每時每刻清楚供貨量、應(yīng)收賬款數(shù)額、貨款逾期情況等，并要有專門的人員催繳貨款。當(dāng)企業(yè)有大量貨款未收回時，應(yīng)結(jié)合未收回貨款的金額大小、時間以及貨款是否可能收回，采用多方法清理，降低壞賬率，盡可能收回應(yīng)收賬款。

第二，強化信用政策體系，提高應(yīng)收賬款安全系數(shù)。目前沒有嚴(yán)格的信用政策，銷售人員在銷售商品時，基本根據(jù)自己的經(jīng)驗結(jié)合實際情況來確定信用條件，波動較大，增加企業(yè)的信用風(fēng)險。所以，企業(yè)應(yīng)該結(jié)合外部環(huán)境，企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與企業(yè)關(guān)聯(lián)方現(xiàn)狀，制定嚴(yán)格的信用政策?？蛻舻男庞糜涗浺惨獋浞?，各個客戶分為不同的星級，星級之間有不同的賒銷額度，制定科學(xué)合理的收款計劃，保證營運資金的平穩(wěn)。對于不同的顧客群體采用不同的信用政策，靈活化收款結(jié)算，比如銀行匯票，加速資金收回，降低壞賬率；結(jié)合外部市場價格的波動，給予顧客折扣，減少應(yīng)收賬款數(shù)額，降低壞賬風(fēng)險。

四、結(jié)論

隨著經(jīng)濟全球化的加深，企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)和制度在持續(xù)優(yōu)化，企業(yè)間的競爭也越發(fā)緊張，而這種競爭其實就是企業(yè)價值鏈的競爭。企業(yè)將價值鏈管理思想放到營運資金管理中對于企業(yè)價值最大化具有很大的幫助。在此文中對價值鏈視角下營運資金管理現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，指出存在的問題及其成因，并給出了相應(yīng)的對策。經(jīng)過研究，本文有下列結(jié)論：

一是基于價值鏈視角下的營運資金對于企業(yè)來說管理意義重大?；趦r值鏈視角對營運資金實施管理，通過優(yōu)化各個環(huán)節(jié)和改變管理模式，提升企業(yè)的競爭能力，降低企業(yè)營運資金的成本，使得企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)價值最大化的目標(biāo)。二是企業(yè)要想在競爭激烈的社會環(huán)境下健康發(fā)展，就不斷學(xué)習(xí)新的管理模式?；趦r值鏈視角下營運資金管理就是一種先進(jìn)的管理模式。通過價值鏈視角，及時發(fā)現(xiàn)并指出營運資金管理存在的漏洞，并提出相應(yīng)的對策，對企業(yè)有借鑒意義。同時企業(yè)應(yīng)該關(guān)注以下問題：首先要重視企業(yè)的戰(zhàn)略管理水平，從戰(zhàn)略角度科學(xué)合理地運用資金，提高企業(yè)盈利能力；其次關(guān)注政府的政策，堅持可持續(xù)發(fā)展，重視對環(huán)保工藝的投資；最后要重視企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，在當(dāng)今信息爆炸的社會，離開互聯(lián)網(wǎng)就像是蒙住了雙眼。