征信助推吉林省中小微企業(yè)融資探析

林 琳 王 鋒 崔 新 王宇洋

（中國人民銀行長春中心支行，吉林長春 130051）

引導金融機構提供充足信貸支持是中小微企業(yè)健康發(fā)展的重要基礎，學術界為如何破解企業(yè)面臨的融資難困境做了諸多研究，實務界更是進行多種有益嘗試，雖然融資環(huán)境有了顯著改善，但距離扭轉企業(yè)融資難現(xiàn)狀仍存在差距。

一、制約中小微企業(yè)融資的因素

中小微企業(yè)是市場經(jīng)濟的重要主體，而金融機構對中小微企業(yè)融資支持力度卻遠不能滿足其融資需求。中小微企業(yè)融資難既與中小微企業(yè)自身特點有關，又與現(xiàn)階段金融市場發(fā)展情況密不可分。

（一）中小微企業(yè)融資難的內(nèi)部原因

一是企業(yè)自身存在先天短板。中小微企業(yè)具有經(jīng)營規(guī)模小、人員流動性大、缺少抵押物等特點，同時多集中于零售業(yè)、餐飲業(yè)、居民服務業(yè)等易受外部經(jīng)濟波動影響的第三產(chǎn)業(yè)，這決定中小微企業(yè)抵御風險能力偏弱、生存周期較短，這些都增加了商業(yè)銀行的信貸風險。二是企業(yè)財務制度不健全。中小微企業(yè)經(jīng)營管理相對松散、制度缺失、管理薄弱，部分企業(yè)甚至無法提供完整財務報表、銀行流水等資料，這加大了商業(yè)銀行貸前核查難度大，迫使商業(yè)銀行采取更謹慎的信貸政策。

（二）中小微企業(yè)融資難的外部原因

一是難以通過直接融資渠道獲得融資。我國資本市場起步較晚，企業(yè)發(fā)行股票或發(fā)行債券的門檻相對較高，中小微企業(yè)往往無法通過直接融資渠道滿足自身融資需求，以商業(yè)銀行為主體的間接融資渠道仍是中小微企業(yè)最主要的融資方式。二是面向中小微企業(yè)的金融產(chǎn)品機構單一。中小微企業(yè)融資需求往往具有“短、小、頻、急”的特點，而大多數(shù)信貸產(chǎn)品難以有效匹配以上特征，“貸不到、貸的少、成本高、體驗差”成為中小微融資現(xiàn)狀的真實寫照。

二、吉林省中小微企業(yè)融資環(huán)境現(xiàn)狀

為解決中小微企業(yè)融資難，吉林省政府相關部門采取了多種措施，但企業(yè)融資難現(xiàn)狀仍未得到扭轉，這與現(xiàn)階段融資環(huán)境難以為政策措施生效提供良好基礎有直接關系。

（一）政策文件層層出臺，但落地實施困難重重

近年來，吉林省相繼出臺《吉林省人民政府關于緩解企業(yè)融資難融資貴若干措施的通知》《吉林省人民政府關于印發(fā)吉林省社會信用體系建設實施方案的通知》《吉林省人民政府辦公廳關于印發(fā)吉林省加快推進政務信息系統(tǒng)整合共享工作方案的通知》等多個政策文件。各級政府、各行業(yè)領域主管部門也相繼出臺相應細則或?qū)嵤┓桨?，但政策傳導路徑不暢通的問題仍然凸顯。

（二）扶持措施多點開花，但普惠效果差強人意

為更好貫徹落實各項政策，多部門在擴大融資規(guī)模、拓寬融資渠道、降低融資成本上下了很多功夫。包括舉辦政銀企對接會、加強對金融機構政策指導、對省內(nèi)部分生產(chǎn)企業(yè)實施清單式管理、加大應收賬款融資服務平臺應用推廣力度等，但中小微企業(yè)融資的普惠性不足局面持續(xù)存在。據(jù)統(tǒng)計，2019年全省境內(nèi)金融機構本外幣各項貸款余額20884.41億元，貸款發(fā)生額93億元。其中，中小微企業(yè)貸款余額711億元，占比3.4%；發(fā)生額55億元，占比59%。

這種政策措施難以達到預期效果的主要因素是信息不對稱。一方面扶持措施和政策紅利是有針對性和時限的，政府需要短期內(nèi)充分找到精準扶持對象，金融機構需要能夠充分為中小微企業(yè)“畫像”的相關信息來有效防控風險，但現(xiàn)階段尚未建成完整、精準、全面的信用信息體系來支撐和實現(xiàn)政策的快速落地。另一方面中小微企業(yè)迫切需求能夠及時、全面了解融資扶持政策信息、融資產(chǎn)品信息等，但現(xiàn)階段發(fā)布政策信息的平臺過多，各家金融機構的融資產(chǎn)品種類繁多、條件各異，都成為政銀企對接的障礙。

三、信息不對稱對企業(yè)融資環(huán)境的影響

信息不對稱不僅存在商業(yè)銀行與企業(yè)之間，實際上在金融機構、企業(yè)、政府的任意兩者間都存在信息不對稱的情況，并且絕大部分信息不對稱是雙向的。

（一）金融機構、企業(yè)間的信息不對稱

“金融機構不了解企業(yè)”是被經(jīng)常提及的信息不對稱問題。一是信息不對稱會削弱主動服務能力。金融機構因難以主動識別有潛在融資需求的企業(yè)，只能被動等待企業(yè)反饋融資需求，金融機構拓展服務范圍、下沉服務重心的進程也隨之放緩。二是信息不對稱會降低融資效率。金融機構在無法充分了解企業(yè)償債意愿、償債能力的情況下，只能提高融資門檻、設定嚴苛貸前調(diào)查流程等，從未獲得過間接融資支持的中小微企業(yè)表現(xiàn)的尤為突出。三是信息不對稱會拖慢金融產(chǎn)品創(chuàng)新速度。沒有充足的信息支持，金融機構難以依據(jù)企業(yè)發(fā)展階段、行業(yè)特征、風險承擔能力等進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，也就難以有效向企業(yè)提供更具針對性金融服務。

“企業(yè)不了解金融機構”主要表現(xiàn)在企業(yè)難以自主選擇適合的金融產(chǎn)品服務，而不同融資經(jīng)歷企業(yè)的表現(xiàn)形式又會有明顯差異。因企業(yè)對金融機構的信貸產(chǎn)品缺乏了解渠道，除企業(yè)可主動向金融機構提出融資申請外，只能被動接受金融機構推薦的信貸產(chǎn)品，企業(yè)融資市場呈現(xiàn)出明顯的、金融機構享有顯著市場影響力的賣方市場，企業(yè)融資效率也會下降。這種融資的低效率在從未獲得過金融機構信貸支持的企業(yè)身上表現(xiàn)的更為明顯，這部分企業(yè)在選擇適合自身的金融機構以及金融產(chǎn)品兩方面都將面臨著低效率的窘境。

（二）金融機構、政府間的信息不對稱

金融機構不了解政府主要體現(xiàn)在企業(yè)公共信用信息共享方面。企業(yè)公共信用信息能夠直接反應企業(yè)在參與社會公共生活的情況，是企業(yè)征信信息重要補充。企業(yè)公共信用信息匱乏一方面會使金融機構花費更多成本進行線下貸前調(diào)查，企業(yè)融資周期、企業(yè)融資成本都將上升；另一方面會極大限制金融機構的信貸產(chǎn)品多樣性，進而影響金融機構提供針對性金融服務的能力。對從未獲得過金融機構信貸支持的企業(yè)而言，公共信用信息的共享情況對于其能否成功跨過融資門檻有著更為重要的影響。

政府不了解金融機構更多體現(xiàn)在政府的各項促融資政策與金融機構的配合仍存在摩擦。政府會圍繞金融機構信貸業(yè)務通過建立信貸風險分擔補償機制、優(yōu)化公共事務辦事流程等方式，不斷完善融資配套政策措施，以鼓勵金融機構加大對企業(yè)信貸支持力度。由于政府與金融機構缺乏常態(tài)化的交流機制，政府對金融機構在加大信貸支持過程中需迫切解決的問題了解不充分，導致各項融資配套政策措施與金融機構信貸的配合經(jīng)常存在各種摩擦，政策措施預期的降低信貸風險、壓縮業(yè)務辦理周期等目的也難以實現(xiàn)。

（三）企業(yè)、政府間的信息不對稱

企業(yè)不了解政府主要體現(xiàn)在企業(yè)不能及時了解、享受各項政策紅利。因缺乏宣傳渠道或宣傳渠道不夠便捷，難以及時掌握政府出臺的各項有利于自身發(fā)展的政策措施，這導致一方面政府持續(xù)出臺多項優(yōu)惠政策，另一方面實際享受到政策紅利的企業(yè)有限，政策落實難以達到預期。

政府不了解企業(yè)主要體現(xiàn)在削弱政策有效性。有效的政策要能切實解決企業(yè)的迫切需要解決的問題，而因缺乏企業(yè)直接向政府反饋情況的便捷渠道，政府在制定、執(zhí)行優(yōu)惠政策時的偏差往往不可避免，認定標準過于苛刻、申請流程過于繁瑣、實際推動效果有限等都是政策出現(xiàn)偏差的體現(xiàn)，這不僅不能達到促進企業(yè)融資發(fā)展的政策目標，反而有可能制約了企業(yè)的發(fā)展。

四、吉林省緩解信息不對稱的實踐經(jīng)驗

針對信息不對稱嚴重阻礙良好融資環(huán)境的形成，長春中支以促進征信市場發(fā)展為“破解點”，在借鑒臺州模式和蘇州模式的基礎上，積極指導吉林省惠金信用信息服務有限公司、吉林省通聯(lián)信用服務有限公司搭建地方征信平臺，全力支持穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)，取得了較好效果，等到了省委、省政府的肯定。

2019年以來，長春中支積極指導推動地方征信平臺建設，暢通銀企對接渠道，得到了人民銀行總行陳雨露副行長、吉林省省委和省政府的充分肯定。一是指導吉林省惠金信用信息服務有限公司,建設運營省級地方征信平臺——吉林省小微數(shù)字金融綜合服務平臺“吉企銀通”小微企業(yè)申報系統(tǒng)。今年6月11日，平臺正式上線運行，省長景俊海出席啟動儀式。截至8月末，平臺收集了275萬戶企業(yè)信息，信息量達到9072萬條；注冊用戶9655余戶；135家銀行入駐平臺，共計上線“小微快貸”、“云稅貸”等信貸產(chǎn)品369種；為銀行提供企業(yè)信用服務6796次；促成融資1134筆，金額25.35億元，其中信用貸款555筆，占比48.94%。二是指導吉林省通聯(lián)信用服務有限公司,建設運營吉林省首個市級征信平臺——松原市信用綜合金融服務平臺。平臺于今年2月14日上線運行，已實現(xiàn)了與市場監(jiān)督、稅務、社保、醫(yī)保、公積金等10余個松原市政府部門，水、電、燃氣3家公共事業(yè)單位之間的常態(tài)化信息采集，截至8月末共采集了1.36萬戶小微企業(yè)信息，信息量達到217萬條，初步建成了以小微企業(yè)為主，逐步輻射松原地區(qū)所有企業(yè)的信用信息庫。建設銀行、興業(yè)銀行、億聯(lián)銀行、九臺農(nóng)商行、前郭陽光村鎮(zhèn)銀行等25家銀行入駐平臺，已上線28種信貸產(chǎn)品；有4021戶企業(yè)在平臺注冊，為金融機構提供企業(yè)信息查詢服務1635次；已促成89家小微企業(yè)實現(xiàn)貸款融資，金額1.54億元，其中37家企業(yè)為信用貸款，37家企業(yè)為首次獲貸。