疫情之下中小企業(yè)加強營運資金管理的對策

■ 徐 萍

（四川日報報業(yè)集團）

突如其來的疫情沖擊到各行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈，一篇《比疫情更讓人擔(dān)心的，是中小企業(yè)》的文章刷爆了網(wǎng)絡(luò)，中小企業(yè)資產(chǎn)少、籌資能力及抗風(fēng)險能力弱，如何幫助中小企業(yè)存活下去成為當(dāng)務(wù)之急。從中央到地方，各部門研究出臺了一系列階段性、有針對性的政策。一方面，國家實施積極的財政政策，加大減稅降費力度，對沖企業(yè)經(jīng)營困難。《政府工作報告》中提出，要加大減稅降費力度，今年2月份出臺的減稅降費政策，執(zhí)行期限全部延長至今年底。小微企業(yè)、個體工商戶所得稅繳納一律延長至明年。另一方面，新一輪金融支持小微企業(yè)政策持續(xù)加碼。2020年6月17日，國常會提出，進(jìn)一步通過一系列政策，推動金融系統(tǒng)全年向各類企業(yè)合理讓利1.5萬億元。但是這些政策是有階段性的，在疫情防控常態(tài)化的趨勢下，充分利用政策求生存、求發(fā)展的同時，加強企業(yè)營運資金管理提高營運資金績效才是關(guān)鍵。

1 中小企業(yè)經(jīng)營活動營運資金管理的影響因素

1.1 業(yè)務(wù)流程對中小企業(yè)經(jīng)營活動營運資金管理的影響

業(yè)務(wù)流程的合理性及其簡化程度影響營運資金管理績效。業(yè)務(wù)流程是營運資金周轉(zhuǎn)的載體，對營運資金周轉(zhuǎn)速度具有決定性的影響。所以，在營運資金管理觀念中，有“流程制勝”之說。一旦業(yè)務(wù)流程本身不夠合理，即使最先進(jìn)的營運資金管理理念也無法從根本上提升營運資金管理績效，因此業(yè)務(wù)流程的先進(jìn)性是基礎(chǔ)和前提。另外，流程簡化程度低，則可能存在較多的非增值作業(yè)，進(jìn)而影響營運資金管理績效。

1.2 供應(yīng)鏈對中小企業(yè)經(jīng)營活動營運資金管理的影響

供應(yīng)鏈?zhǔn)菄@核心企業(yè)的網(wǎng)鏈關(guān)系，包括核心企業(yè)與供應(yīng)商乃至一切向前的關(guān)系，與客戶及一切后向的關(guān)系。核心企業(yè)及其上下游企業(yè)都是營運資金經(jīng)過的節(jié)點，只有每一個節(jié)點企業(yè)都高效運作且相互配合，才能獲取供應(yīng)鏈整體利益，進(jìn)而使鏈上的每個企業(yè)獲益。企業(yè)提高營運資金績效需要上下游企業(yè)的配合。取得上游企業(yè)的配合，原材料按要求及時到達(dá)企業(yè)，既減少原材料庫存量，又能滿足下游客戶需要，減少了產(chǎn)成品庫存量，并且為應(yīng)收賬款及時足額的收回，減少了應(yīng)收賬款資金占用提供先決條件。

此外，由于商業(yè)信用的存在及其不對稱性，使企業(yè)在供應(yīng)鏈信用中的地位對經(jīng)營活動營運資金管理產(chǎn)生重要影響。

1.3 區(qū)塊鏈對中小企業(yè)經(jīng)營活動營運資金管理的影響

長期以來，中小企業(yè)貸款難成了始終無法解決的問題，中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險偏高、財務(wù)資料真實性偏低、信用度偏低、銀行風(fēng)控難是主要原因。通過區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等前沿信息技術(shù)的深度融合，將使長期困繞中小企業(yè)融資的問題得以有效解決。

2019年10月24 日習(xí)近平總書記在中央政治局第十八次集體學(xué)習(xí)時強調(diào)并指出，加快推動區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。要抓住區(qū)塊鏈技術(shù)融合、功能拓展、產(chǎn)業(yè)細(xì)分的契機，發(fā)揮區(qū)塊鏈在促進(jìn)數(shù)據(jù)共享、優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、降低運營成本、提升協(xié)同效率、建設(shè)可信體系等方面的作用。要推動區(qū)塊鏈和實體經(jīng)濟深度融合，解決中小企業(yè)貸款融資難、銀行風(fēng)控難、部門監(jiān)管難等問題。

2020年6月30 日，北京市政府官網(wǎng)披露了《北京市區(qū)塊鏈創(chuàng)新發(fā)展行動計劃（2020—2022年）》，加快推動區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。脫虛務(wù)實成為該計劃的主基調(diào)，區(qū)塊鏈賦能實體經(jīng)濟為大勢所趨。

2 加強中小企業(yè)經(jīng)營活動營運資金管理的對策

加強營運資金管理，必須十分重視那些能從根本上決定企業(yè)營運資金管理績效的業(yè)務(wù)流程、商業(yè)模式等因素，跨越企業(yè)邊界開展合作，從而實現(xiàn)營運資金管理績效的戰(zhàn)略性提升。

2.1 以市場為導(dǎo)向進(jìn)行業(yè)務(wù)流程再造

2.1.1 以市場為導(dǎo)向，制定業(yè)務(wù)流程

以市場為導(dǎo)向就是要以銷定產(chǎn)，以產(chǎn)定供，即信息流是銷產(chǎn)供的順序，且先于物流；而物流與之相反，據(jù)此確定業(yè)務(wù)流程順序。制定業(yè)務(wù)流程時，尋找業(yè)務(wù)辦理的每一操作步驟，特別是關(guān)鍵步驟。一系列操作步驟按業(yè)務(wù)辦理的先后順序和邏輯關(guān)系組合起來，便構(gòu)成了流程的核心內(nèi)容。在流程的制定中特別注意刪除非增值的或性價比低的環(huán)節(jié)。

2.1.2 生產(chǎn)業(yè)務(wù)流程應(yīng)特別注意

（1）改變生產(chǎn)部門遇事由職能部門多環(huán)節(jié)審批后才能繼續(xù)生產(chǎn)的狀態(tài)，實現(xiàn)以生產(chǎn)為中心，其他職能部門圍繞生產(chǎn)服務(wù)，通過主動發(fā)現(xiàn)并解決生產(chǎn)中可能存在問題的方式盡量減少生產(chǎn)停滯造成的時間延誤，增加生產(chǎn)的流暢性，縮短生產(chǎn)周期。此外，生產(chǎn)用零部件、常用工具等的擺放和傳遞路線也應(yīng)科學(xué)、合理，提高生產(chǎn)效率。

（2）企業(yè)在設(shè)置生產(chǎn)流程時，應(yīng)盡量將通用化的流程前置，將個性化的流程后置，這既有利于縮短生產(chǎn)周期，也能使企業(yè)最大限度地利用批量生產(chǎn)來節(jié)約固定性制造費用，降低單位產(chǎn)品成本，提高營運資金周轉(zhuǎn)績效。

2.2 加強供應(yīng)鏈管理，提升營運資金周轉(zhuǎn)速度

市場競爭已經(jīng)從企業(yè)與企業(yè)之間的競爭演變?yōu)楣?yīng)鏈和供應(yīng)鏈之間的競爭。供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)應(yīng)主導(dǎo)鏈上的企業(yè)形成合作伙伴關(guān)系，各方之間在資源和核心競爭力方面結(jié)合在一起，從而獲得設(shè)計、制造、產(chǎn)品或服務(wù)提供上的共同利益，提高終端產(chǎn)品市場占有率，從而達(dá)到整個供應(yīng)鏈條“共贏”的協(xié)同效應(yīng)。

供需雙方以供應(yīng)鏈整體的觀念出發(fā)，共同制定存貨計劃。通過協(xié)議等方式在供應(yīng)商和用戶之間建立存貨成本、運輸成本及意外損失成本的分擔(dān)機制，降低存貨儲存水平，提高供應(yīng)鏈的同步化、敏捷化程度，加速營運資金周轉(zhuǎn)。

供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)應(yīng)充分利用其在供應(yīng)鏈信用中的優(yōu)勢地位，幫助供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)獲得信用支持。如海爾與中國出口信用保險公司共同創(chuàng)新的“海爾+客戶”捆綁投保模式，海爾利用自身優(yōu)勢，使其小客戶也可以得到保理，從而加快了海爾的收款速度，提高了資金周轉(zhuǎn)績效。

2.3 大力發(fā)展區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈融資的新型融資方式

企業(yè)在供應(yīng)鏈中越是處于弱勢，反而越需要向強勢企業(yè)提供商業(yè)信用。供應(yīng)鏈融資則是緩解這個矛盾的有效方法。

供應(yīng)鏈融資的基本模式有多種，本文主要介紹應(yīng)收賬款保理、應(yīng)收賬款信用保險、應(yīng)收賬款質(zhì)押、存貨質(zhì)押融資等。

2.3.1 應(yīng)收賬款保理

應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將應(yīng)收賬款有條件地轉(zhuǎn)讓給銀行或?qū)I(yè)保理商，后者為企業(yè)提供資金，并負(fù)責(zé)管理、催收應(yīng)收賬款等，企業(yè)則借此收回賬款。應(yīng)收賬款保理可以使企業(yè)按預(yù)先約定的比率獲得即時融資，保理提供的融資最高可達(dá)供銷合同金額的80%。另外，如果應(yīng)收賬款期限較長，運用此模式的成本也明顯低于短期銀行貸款的成本，這對于成長中的中小企業(yè)而言是最明智的選擇。

2.3.2 應(yīng)收賬款信用保險

應(yīng)收賬款信用保險是以商品賒銷債務(wù)人的信用作為保險標(biāo)的，以應(yīng)收賬款信用保單作抵押，當(dāng)債務(wù)人不能履行其義務(wù)時，由保險人對銷貨方（融資人）進(jìn)行賠付，再由銷貨方（融資人）償還銀行的貸款。應(yīng)收賬款信用保險有助于盤活企業(yè)應(yīng)收賬款，幫助企業(yè)擴大融資渠道，解決中小企業(yè)抵押擔(dān)保物缺乏的問題，帶動了供應(yīng)鏈的加速運轉(zhuǎn)，同時較低的融資成本，也推動了其經(jīng)營績效的提升。另外，通過保險公司的承保，使中小企業(yè)更容易達(dá)到銀行的客戶標(biāo)準(zhǔn)。

2.3.3 應(yīng)收賬款質(zhì)押

應(yīng)收賬款質(zhì)押是以較優(yōu)質(zhì)的應(yīng)收賬款質(zhì)押給銀行或其他專業(yè)擔(dān)保公司，后者確定適當(dāng)?shù)馁|(zhì)押率和貸款期限，與應(yīng)收賬款債權(quán)人簽訂應(yīng)收賬款抵借合同和應(yīng)收賬款質(zhì)押監(jiān)督協(xié)議，向其提供一定的信貸資金。后者為控制風(fēng)險，對應(yīng)收賬款付款方的選擇十分嚴(yán)格，一般是信譽良好，具有充分付款能力的大型企業(yè)或國有企業(yè)、行政事業(yè)單位。

應(yīng)收賬款保理、應(yīng)收賬款信用保險、應(yīng)收賬款質(zhì)押三種方式操作的重點都是對擬申請企業(yè)進(jìn)行審查及對購貨方的信用情況進(jìn)行判斷，以決定是否接受保理或承?；蛸|(zhì)押。借助區(qū)塊鏈技術(shù)，將這一操作步驟的時間極大地縮短，且信息的真實性、準(zhǔn)確性也得到了保障。

2020年2月7 日北京區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈債權(quán)債務(wù)平臺即北京供應(yīng)鏈平臺正式上線，通過區(qū)塊鏈底層技術(shù)實現(xiàn)政府和國企采購合同應(yīng)收賬款確權(quán)，并聚合融資擔(dān)保、資產(chǎn)管理等各類金融資源，為中小企業(yè)快速提供全方位供應(yīng)鏈金融服務(wù)。該平臺的顯著特點就是運用區(qū)塊鏈機制有效防控風(fēng)險。確權(quán)系統(tǒng)底層采用區(qū)塊鏈技術(shù)，通過建立共識機制確保確權(quán)數(shù)據(jù)在不同機構(gòu)間的同步更新，且安全可溯不可篡改。系統(tǒng)各個主體可隨時了解企業(yè)確權(quán)和融資情況，杜絕虛構(gòu)確權(quán)證明、虛增確權(quán)金額、同一確權(quán)證明重復(fù)融資等違規(guī)現(xiàn)象。

2.3.4 動產(chǎn)質(zhì)押融資

實踐中，中小企業(yè)真正可以并愿意用于質(zhì)押的財產(chǎn)主要為原材料、半成品、產(chǎn)成品等動產(chǎn)。動產(chǎn)質(zhì)押的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，風(fēng)險箮控的重點在于抵質(zhì)押物品的監(jiān)管，通過建立基于區(qū)塊鏈技術(shù)的平臺，實現(xiàn)對物流和資金流的全程監(jiān)控。

蘇寧金融物聯(lián)網(wǎng)動產(chǎn)質(zhì)押融資平臺將區(qū)塊鏈及物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)運用到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，提高了倉儲監(jiān)管企業(yè)的動產(chǎn)管理水平，降低了金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)風(fēng)險。通過抵質(zhì)押物標(biāo)準(zhǔn)化、存證上鏈流通等手段，使所有標(biāo)的都同時以現(xiàn)貨和數(shù)據(jù)資產(chǎn)的形式存在，導(dǎo)致押品的范圍極大擴展，將原本不適宜進(jìn)行質(zhì)押的貨物納入到商業(yè)銀行的融資范圍，如快消品類、工業(yè)半成品類、甚至食品生鮮類，相應(yīng)地，融資客群也將擴大，真正實現(xiàn)普惠金融。所有業(yè)務(wù)相關(guān)方可以作為區(qū)塊鏈的節(jié)點，通過分布式接入到動產(chǎn)質(zhì)押區(qū)塊鏈聯(lián)盟中，同步更新押品存證信息。各參與主體各司其職，共同監(jiān)督。金融機構(gòu)所掌握的抵質(zhì)押物品信息的真實準(zhǔn)確程度不再依賴于倉儲監(jiān)管企業(yè)，解決了供應(yīng)鏈金融的資產(chǎn)監(jiān)管問題。

借助區(qū)塊鏈技術(shù)，使整個供應(yīng)鏈的信用變得可傳導(dǎo)、可追溯，為大量原本無法融資的中小企業(yè)提供融資機會，降低中小企業(yè)的融資成本，最終解決中小企業(yè)融資難的問題。