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    數字時代的交易模式與信用體系

    2020-02-26 01:25:41韓家平
    關鍵詞:信用交易數字

    韓家平

    一般認為,交易是指經濟領域的各種價值交換活動,是比貿易更為寬泛的概念,它既包括商務領域的交易活動,如商品和服務貿易等;也包括金融領域的交易活動,如投融資等金融資產交易活動。本文探討的交易活動限于商務領域,但相關結論也適用于其他領域的交易活動。本文討論的交易模式是指商品(服務)的提交方式和支付結算方式;信用體系是指交易風險管理體系,亦稱交易安全保障體系,其核心機制是信用發(fā)現機制和懲戒機制。

    從農業(yè)經濟到工業(yè)經濟再到數字經濟,隨著經濟社會發(fā)展和時代的變遷,交易模式和信用體系也在不斷演變。交易模式和信用體系的變化有其內在規(guī)律,同時二者之間又有密切的關系。信用體系規(guī)定了交易模式變化的空間和邊界,而信用體系的特質和構成又是由當時社會的道德、制度、科技和信用服務的發(fā)展水平所決定的。在不同的發(fā)展階段,組成信用體系的相關要素所發(fā)揮作用的程度也在不斷變化。

    20世紀90年代以來,全球商品和服務貿易呈現出日益信用化和數字化的發(fā)展趨勢。近年來,隨著數字經濟的快速發(fā)展,數字時代的交易模式和信用體系已初露端倪。深入研究交易模式和信用體系的本質屬性、主要特征和演變規(guī)律,對于構建與數字時代相適應的信用體系,提升數字經濟的治理能力和治理水平,促進和保障數字經濟的持續(xù)健康發(fā)展具有重要意義。

    一、經濟全球化背景下貿易信用化和數字化發(fā)展趨勢及其影響

    20世紀90年代以來,隨著冷戰(zhàn)結束和科技(信息通信、交通等)發(fā)展,經濟全球化進入了新階段。逐漸形成了以歐美為主研發(fā)設計、中國為主制造和全球銷售的全球供應鏈、產業(yè)鏈和價值鏈,大規(guī)模的企業(yè)協(xié)同已經成為產品研發(fā)、生產和營銷的重要方式。在經濟全球化的推動下,全球國際貿易連續(xù)30年保持高速增長。尤其是2001年底中國加入世貿組織、全面融入經濟全球化進程后,全球供應鏈逐步演化為“金三角循環(huán)”:一角以歐美、日韓為中心,提供高技術和關鍵核心零部件;一角以中國和東盟為代表,以加工組裝和基礎零部件制造為主;一角以俄羅斯、澳大利亞、中東及南美為代表,主要從事能源、原材料產業(yè)。中國豐沛而廉價的勞動力、廣袤的土地資源、齊全的產業(yè)鏈和超強的配套能力、巨大的市場優(yōu)勢與西方國家的資本和技術優(yōu)勢相結合,將此輪經濟全球化推向了高潮,中國也因此成為推動世界經濟和國際貿易增長的主要引擎。

    然而,隨著2008年國際金融危機爆發(fā),經濟全球化遭遇巨大挑戰(zhàn)。2008年以來,為了盡快走出危機,各國普遍采用了量化寬松等短期刺激政策,導致世界經濟結構更加失衡,各國內部貧富懸殊普遍加大,世界經濟在短暫回升之后,整體增速又趨于下滑。目前,全球經濟“增長失速+結構失衡+治理失效”導致美歐等西方發(fā)達國家的民粹主義、保護主義抬頭,單邊主義盛行,貿易摩擦加劇。同時,受到世貿組織改革受阻、多邊貿易體制面臨嚴峻挑戰(zhàn)、區(qū)域和雙邊經貿合作加強、“一帶一路”建設加快推進、中美貿易摩擦升級和新冠疫情全球肆虐等因素影響,目前全球產業(yè)鏈、供應鏈和價值鏈正在進行重組,全球經濟和國際貿易增速持續(xù)低迷。

    與此同時,近年來,數字技術的創(chuàng)新應用不斷加快,數字經濟高速發(fā)展,我們正在快速進入數字化時代。目前,數字科技已成為推動產業(yè)升級、商業(yè)模式創(chuàng)新和經濟社會治理變革的關鍵力量。一般認為,除5G外,新一代數字化技術主要包括物聯(lián)網(IOT)、人工智能(AI)、區(qū)塊鏈(Block Chain)、云計算(Cloud)、大數據(Big Data)和邊緣計算(Edge Computing)等,簡稱IABCDE。借助新科技手段,通過對大量業(yè)務數據、場景數據和過程數據的連續(xù)采集和動態(tài)分析,使得產品的研發(fā)、生產、營銷和服務更加智能,與場景的結合更加緊密,數據價值更加凸顯。在賦能傳統(tǒng)產業(yè)轉型升級的同時,新技術的創(chuàng)新應用不斷催生出新業(yè)態(tài)、新模式、新產品,為經濟社會創(chuàng)新發(fā)展提供了源源不斷的動力。

    總體來講,數字時代的主要特征包括:互聯(lián)網、云計算、智能終端成為新的基礎設施;數據成為新的生產要素;數字平臺從“多用戶”走向“全用戶”;隨著數據爆發(fā)式增長和海量集聚,經濟發(fā)展、社會治理、國家管理和人民生活都將發(fā)生重大變化;最終將形成萬物互聯(lián)、實時互動、高度透明、高度智能化的社會。

    在經濟全球化和數字化浪潮的推動下,相較于20世紀90年代,國內外貿易結構和貿易方式發(fā)生了巨大變化,呈現出高度信用化和數字化的發(fā)展趨勢,正在并將持續(xù)對經濟貿易發(fā)展和社會治理產生重大影響,具體表現在以下幾個方面:

    (一)中間品貿易和服務貿易占比快速上升

    一是隨著全球供應鏈、產業(yè)鏈和價值鏈的形成和發(fā)展,全球貨物貿易中中間品占比越來越高。根據世界貿易組織(WTO)的相關研究報告,目前全球貨物貿易中中間品貿易已占到2/3(其中東亞地區(qū)貿易中占到4/5),而20世紀90年代這個比例只有1/3。2018年中美貿易摩擦爆發(fā)后,在美國對中國加征關稅的前500億美元商品中,73%是中間品和投資品;另外的2000億美元商品中,78%是中間品和投資品。

    二是在全球貿易中服務貿易的占比越來越高。根據世界貿易組織(WTO)發(fā)布的報告,2018年在全球國際貿易中,服務貿易與貨物貿易的比例約為3∶7,而20世紀90年代這個比例為5∶95。不僅如此,隨著高科技產品在貨物貿易比重中上升,知識產權等無形資產的價值大量嵌入實物商品當中,在商品價值構成中占比也越來越高。

    (二)信用已成為主要的貿易支付方式

    隨著經濟全球化的發(fā)展,全球范圍內買方市場普遍形成,繼商品(服務)質量、價格、品牌之后,支付方式已成為企業(yè)競爭的重要手段。在買方市場條件下,一旦某行業(yè)的主要供應商大量采取賒銷等信用交易方式進行銷售,其他供應商只能跟進,否則就會被清除出市場。

    此外,相較于現金交易,信用交易被認為是更高級的交易形態(tài)。因為信用交易可以突破資金瓶頸,擴大交易規(guī)模、降低交易成本、提高交易效率,從而可以同時滿足買方用有限的資金購買更多的商品(服務)、賣方在有限的時間內實現更多的銷售的目標,實現規(guī)模效益。因此,從20世紀90年代以來,隨著交易風險管理體系的日趨完善,信用交易在國內外貿易中大行其道,在交易結算中占比越來越高。

    具體來看,一是在國際貿易結算領域,支付方式已從20世紀90年代的信用證(L/C)為主轉變?yōu)槟壳暗男庞觅d銷(open account)為主。據“環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會”(SWIFT)組織預測,到2020年,賒銷在全球國際貿易結算中占比將上升到91%,這一比例在2012年為82%,20世紀90年代僅為20%。二是在國內貿易領域,據商務部研究院信用研究所跟蹤研究,在國內貿易中,中國企業(yè)賒銷比例總體在80%左右,在充分競爭性行業(yè),賒銷比例更高。例如,2000年以來,中國IT行業(yè)信用交易比例一直在90%左右,行業(yè)巨頭聯(lián)想集團的信用銷售比例更是高達98%,基于良好的信用管理,其壞賬率只有萬分之三。三是在個人消費領域信用支付的比例也在持續(xù)上升。隨著中國移動互聯(lián)網技術的進步和應用普及,以支付寶、微信支付為代表的移動支付已經覆蓋14億人,中國的電子支付系統(tǒng)全球領先。目前,從線上到線下,從家庭日常水、電、氣、話費支付到交通、旅游、酒店、餐飲,移動支付憑借其高效便捷的支付體驗,打破了傳統(tǒng)支付方式在空間上、時間上的局限性,已經成為個人消費領域的主流支付方式。2018年中國移動支付規(guī)模約39萬億美元,而美國只有1800億美元,兩者差距達到數百倍。①黃奇帆:《數字化、區(qū)塊鏈重塑全球金融生態(tài)》,《全球化》2019年第12期。如今,全世界有中國人的地方就有移動支付。在歐美、日韓、東南亞等全球數十個國家和地區(qū)的線下商戶門店,支付寶、微信支付的范圍幾乎可以涵蓋餐飲、超市、便利店、主題樂園、休閑等各類吃喝玩樂消費場景。

    據中國支付清算協(xié)會網絡支付應用工作委員會發(fā)布的《2019移動支付用戶調查報告》②中國支付清算協(xié)會網絡支付應用工作委員會:《2019移動支付用戶調查報告》,2020年1月14日。,2019年,移動支付用戶使用信用支付產品(如螞蟻花唄、京東白條等)和貸記卡的用戶比例基本相同,分別為55.4%和55%(多選項)。與2018年相比,使用貸記卡和信用支付產品(如螞蟻花唄、京東白條等)作為資金來源的用戶較上年分別提升近13個和6個百分點。該報告認為,因為具有先消費后還款、折扣力度大等特點,移動支付用戶對貸記卡和信用支付產品的使用度將進一步提升。另據尼爾森(nielsen)市場研究公司發(fā)布的《2019年中國年輕人負債狀況報告》③尼爾森(nielsen)市場研究公司:《2019年中國年輕人負債狀況報告》,2019年11月18日。,中國有86.6%的“90后”“00后”年輕人都在使用信貸產品,其中,使用信用卡(貸記卡)的比例為46%(多選項),使用互聯(lián)網分期消費產品(如螞蟻花唄、京東白條等)的比率為61%(多選項),預計這一比例還將持續(xù)上升。

    來自電商行業(yè)一線的數據可以印證上述觀點。據《中國改革報》改革網④http://www.cfgw.net.cn/2019-11/08/content_24892879.htm.報道,2019年3月15日,天貓宣布聯(lián)合芝麻信用推出“信用購”活動,凡芝麻分在650分及以上用戶可先試用7天,滿意后再付款。信用購已覆蓋天貓商家近5萬件商品,包含手機、3C數碼、家電、樂器、服飾、汽車、家居、美妝及快消等主營品類。從蘇寧易購、美的等商家的試點可以看出,商家客單價平均提升60%以上,轉化率超過150%?!靶庞觅彙被顒油瞥龊?主動申請加入的商家呈幾何倍數增長。據《國際金融報》⑤http://finance.sina.com.cn/roll/2019-06-24/doc-ihytcerk8836363.shtml.報道,在2019年“6·18”活動中,信用分期業(yè)務成為主流電商系金融機構布局的核心業(yè)務。天貓支持花唄的商家數量是上一年的4倍之多,并從電子消費拓展至全行業(yè)領域,商品也不再局限于高價手機、大家電等,百元商品也能分期支付。2019年“6·18”當天,京東白條交易額24秒破億,刷新2018年49秒破億的記錄。

    (三)數字技術推動交易模式發(fā)生重大變革

    主要表現在:一是交易去中心化、去中介化趨勢明顯。數字技術使得交易各方能夠跨越時空限制隨時隨地進行溝通交流、交易和支付,極大地改善了交易流程,真正實現信息流、資金流和物流的高效協(xié)同,大幅提升了交易效率,降低了交易成本。

    二是創(chuàng)造新的商業(yè)模式,助力形成全球統(tǒng)一市場。網絡零售、跨境電商、共享經濟、外貿綜合服務等新業(yè)態(tài)新模式不斷涌現,推動需求個性化、產品訂制化、訂單小型化、營銷主動化、交易平臺化、信息透明化、服務綜合化等快速發(fā)展。

    三是降低了交易門檻,為市場主體專注于產品質量提升和創(chuàng)立自身品牌提供了重要支撐。如大量中小企業(yè)和個人可以直接進入國際市場,獲得了更多參與全球貿易的機會,國際貿易變得更加高效、便捷,品牌的建立和推廣更加容易。

    四是發(fā)現新的市場需求,推動了相關資源的一體化整合。數字技術助力產業(yè)鏈上下游無縫銜接,貨物貿易和服務貿易日益融合,從而推動產品和服務創(chuàng)新、業(yè)務流程優(yōu)化到價值鏈的重組。

    據國家統(tǒng)計局發(fā)布的數據,2019年,中國網上商品零售已達8.5萬億元(人民幣,下同),占到社會消費品零售總額的20.63%,同比增長19.5%。近年來,訂制消費、柔性化生產等快速發(fā)展,本地生產本地消費成為新趨勢。目前數字貿易已從消費互聯(lián)網向產業(yè)互聯(lián)網拓展,供應鏈正在向數字化、智能化轉型。據統(tǒng)計,目前企業(yè)50%的銷售和采購是通過互聯(lián)網進行的,全球服務貿易的一半以上已經實現數字化。

    二、交易方式的演變規(guī)律

    按照交易主體之間是熟人還是陌生人,提供商品和服務的方式是現場還是非現場,支付方式是現金還是信用(分期)三個維度進行劃分(當然還有交易區(qū)域是本地交易還是跨區(qū)域交易、線下交易還是線上交易等其他維度),我們可以把交易模式至少分為八種,即從最基礎的熟人之間的現場現金交易,一直到陌生人之間非現場的信用交易。

    隨著經濟社會的發(fā)展,經濟交易方式也在逐漸演變。作為理性的經濟人,人們對交易方式的選擇首先考慮的是交易安全,即作為買方在付款的同時能否得到合格的商品和服務,作為賣方在提供商品和服務的同時,能否安全足額收到貨款。為了保障交易安全,需要建立針對不同交易模式的安全保障體系,即信用風險管理體系;反之,交易信用體系的完善又可以支撐新的交易模式,決定了交易模式創(chuàng)新的空間和邊界。其次考慮的是交易雙方要如何在有效防范風險、保障交易安全的前提下,盡可能地擴大交易規(guī)模、降低交易成本、提高交易效率,從而獲得更多的經濟利益。

    按照上述規(guī)律進行推理,從上述三個維度來看,交易首先會發(fā)生在從熟人之間(意味著交易雙方信息對稱、交易安全有保障),然后在陌生人之間的信用逐漸建立之后,交易發(fā)展到陌生人之間;同樣地,雙方首先會采用現場(現貨)模式進行交易,然后在信任建立以后逐漸發(fā)展到非現場(現貨)交易;在支付方式上,首先會采用現金支付方式,逐漸發(fā)展到信用交易。應該指出的是,這三個維度的交易模式選擇只受當時信用保障體系的影響,并不會受到其他維度的交易模式選擇的影響,三者之間是互相獨立的、并行的關系。例如,信用交易并非到工業(yè)經濟時代才有,農業(yè)經濟時代一樣有信用交易;非現場交易并非到了數字時代才有,工業(yè)經濟時代一樣有非現場交易。

    受制于當時的經濟社會科技發(fā)展水平和信用體系,在不同的發(fā)展階段,主流的交易模式也呈現出不同的特點。譬如,在農業(yè)經濟時代,人們之間的交易更多是發(fā)生在熟人之間的現場交易;工業(yè)經濟時代,人們之間的交易越來越走向陌生人之間的非現場交易;而到了數字經濟時代,已進入到匿名陌生人之間的非現場交易了,而且越來越依賴平臺進行交易。下面我們結合不同發(fā)展階段的特點進行詳細分析。

    (一)農業(yè)經濟階段

    農業(yè)經濟時期,生產力發(fā)展水平低,社會分工不細,其經濟發(fā)展的主要特點是自給自足的自然經濟,人們生產的產品主要是為了自用,只有少量的剩余產品才用來交換。同時,受制于交通和通訊不發(fā)達,人們交往交易的范圍受限,基本只限于熟人之間,且基本不涉及跨區(qū)域交易,因此交易活動規(guī)模非常有限。在此情況下,經濟交易活動主要是發(fā)生在熟人之間的現場現貨交易,支付方式主要是現金交易。當然,隨著交易次數的增加,雙方的信用度也會隨之提高,逐漸走向(信用良好的)熟人之間的非現場現貨的信用交易。如果某一方在交易中不講信用,比如提供的商品和服務質量不合格,或是拖欠貨款,那么此人將很難在熟人社會立足,將被拒絕交易,更不可能與其進行信用交易。

    (二)工業(yè)經濟階段

    隨著工業(yè)革命的到來,生產力水平大幅提升,社會分工越來越細,部分農民變成了產業(yè)工人。工廠生產的目的主要不是為了自用,而是為了交易,以換取生產資料和生活資料,甚至擴大再生產。同時,隨著交通通訊技術的發(fā)展,人員流動性增加,人口向城市聚集,人們交往交易的范圍逐漸超出熟人范圍,擴大到陌生人之間;交易的范圍也從本地走向異地,甚至遠渡重洋、跨越國境;交易的規(guī)模隨之急劇擴大。

    在此情況下,陌生人之間的經濟交易活動越來越多,并逐漸占據主導。商人們?yōu)榱送卣巩惖厣踔廉悋袌?開始在各銷售區(qū)域建立代理商網絡或者分支機構,最早的代理商通常是寄售性質的代理商,后來發(fā)展成負責銷售推廣、倉儲物流、收款甚至提前墊付貨款等各種性質的代理商。為保障交易安全、解決商務糾紛、回款和融資等問題,契約法律制度逐漸健全,行業(yè)組織、信息信用中介機構大量涌現。例如,最早的征信機構1830年在倫敦成立,源于當時倫敦裁縫業(yè)每周末進行的客戶拖欠信息交換組織;最早的現代保理公司出現在1889年的紐約,一家名為澳爾伯·多梅利克的保理公司首先明確宣布放棄傳統(tǒng)的貨物代理和倉儲服務模式,成為專門為歐洲向美國出口的代理商提供諸如應收賬款管理、買方付款擔保和收購應收賬款債權的保付代理商。①商務部國際貿易經濟合作研究院信用研究所、中國服務貿易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會:《全球保理行業(yè)概覽》,中國商務出版社2018年版。

    工業(yè)經濟階段的交易模式首先會從(未知信用的)陌生人之間的現場現貨交易開始,逐漸過渡到(有信用的)陌生人之間的非現場現貨交易,支付方式也會從現金交易逐漸發(fā)展到信用交易。當然,這個階段的現金交易并非原始的“一手交錢、一手交貨”那么簡單,而是更多地借助于信用中介機構和各種金融工具。例如,在國際貿易結算中,人們發(fā)明了基于銀行信用的信用證(L/C)支付方式,以保障進出口雙方的交易安全,并可解決出口商的融資問題。同時,征信機構、信用評級機構、信用保險機構、保理公司、商賬催收機構等信用服務行業(yè)應運而生,在幫助交易雙方防范風險、轉移風險和提供融資的同時,自身也獲得了快速的發(fā)展。

    (三)數字經濟階段

    如前所述,隨著數字時代到來,基于信息的高度透明和交易雙方的時時互動,數字時代的交易更多地表現為去中心化、去中介化的特點,很多工業(yè)經濟時代的中介類機構被取代,其功能被整合到各類綜合服務平臺。在數字技術驅動下,商業(yè)組織形態(tài)發(fā)生變化,新模式、新業(yè)態(tài)不斷涌現,提供各種商品和服務的平臺大量出現,交易開始走向線上化、平臺化,非現場交易成為常態(tài)。相對于工業(yè)經濟時代陌生人之間的交易模式,在數字經濟時代,交易雙方可能不一定知道對方的真實姓名,但一樣可以在網絡平臺上進行交易,也就是說,進入到了一個“匿名”陌生人之間非現場交易的新階段。

    雖然是基于數字化平臺,“匿名”陌生人之間也是從現金交易開始的。隨著交易次數的增加和支付工具的發(fā)展,逐漸發(fā)展到(有信用的)“匿名”陌生人之間非現場現貨的信用交易,這種交易模式是目前為止最高級的交易形態(tài)。中國電子商務發(fā)展的歷程可以印證上述觀點。在發(fā)展初期,阿里巴巴為了解決買賣雙方的信任問題,發(fā)明了支付寶。作為第三方移動支付工具,支付寶發(fā)揮了類似于國際貿易結算中的信用證的作用,很好地解決了買賣雙方的信任問題,使得天下沒有難做的生意。2014年后,為了順應數字經濟信用化的發(fā)展趨勢,中國的主要電商平臺陸續(xù)開發(fā)了京東白條、螞蟻花唄等移動信用支付工具。如前文所述,目前中國在移動信用支付方面已處在全球領先的位置,使用移動信用支付的用戶比例已達到55.4%(多選項),在“90后”“00后”的年輕人中占比更高達61%(多選項)。

    三、信用體系的演變規(guī)律

    交易模式演變的背后是依托信用體系做支撐的。信用體系保障了交易安全,同時也規(guī)定了交易模式變化的空間和邊界;而信用體系的特質和構成又是由當時社會的道德、制度、科技和信用服務的發(fā)展水平所決定的;在不同的發(fā)展階段,組成信用體系的相關要素所發(fā)揮作用的程度也在不斷變化。

    經濟學和社會學對信任模式及其演變都有自己的研究結論。經濟學將信用風險產生的根源歸結于交易雙方的信息不對稱,交易的基礎是信任,信任的基礎是信用,信用的基礎是信息或者數據,因此經濟學認為信任模式的本質是信用信息的獲取和應用模式。社會學則按照人類社會不同發(fā)展階段社會交往的特點和信用約束機制的特點,將信任模式劃分成三種類型:農業(yè)經濟時代熟人之間的習俗型信任(人際信任)模式、工業(yè)經濟時代陌生人之間的契約型信任模式(制度信任)、數字經濟時代“匿名”陌生人之間的系統(tǒng)型信任模式。①韓家平:《我國社會信用體系建設的特點與趨勢分析》,《征信》2018年第5期。

    信用體系的運行依賴兩大核心機制:信用的發(fā)現機制和激勵約束機制(主要是懲戒機制)。信用發(fā)現機制通過征信和評估等手段來發(fā)現誰的信用好、誰的信用不好;而激勵約束機制則對不講信用的人進行懲戒,對守信者給予激勵,形成守信激勵和失信懲戒的良性循環(huán)。如果沒有發(fā)現機制,就無法識別市場主體的信用狀況,獎懲也就無從談起,不能稱之為信用體系;同樣,如果沒有獎懲機制,就不能形成信用秩序的良性循環(huán),也不能稱之為信用體系。下面我們分別看一下在不同的發(fā)展階段,其社會信用體系的主要特征。

    (一)農業(yè)經濟時代的信用體系

    在農業(yè)經濟時期,人們交往和交易的范圍局限在熟人之間,信用的發(fā)現機制是靠熟人之間的聲譽傳播,更多是口口相傳。因為人具有社會性,每個人客觀上都需要與他人交往、交流,誰的信用好、誰的信用不好,在熟人之間很快就會傳播開來。所以那個時候即使沒有專業(yè)的征信機構和現代的信息手段,信用的發(fā)現機制也可以良好運轉。在懲戒機制方面,農業(yè)經濟時代的法律和契約制度尚不健全,主要依靠鄉(xiāng)規(guī)民約、道德倫理和宗法勢力形成熟人社會的信用約束,維持經濟社會的正常運轉。

    (二)工業(yè)經濟時代的信用體系

    到了工業(yè)經濟時代,陌生人之間的交易安全僅靠熟人之間的人際信任和道德約束顯然是不夠的,需要建立新型的信用體系。在信用發(fā)現機制方面,這個階段出現了民間征信機構,如開展同業(yè)信用信息交換的行業(yè)組織、第三方征信機構和信用評級機構等信息中介機構等,以及公共征信體系,比如各國央行建立的征信系統(tǒng)。在懲戒機制方面,越來越多的法律法規(guī)建立起來,交易主體之間要簽訂越來越復雜的契約,行政、司法懲戒機制開始發(fā)揮作用。同時,為了轉移風險、保障安全和獲取融資,銀行、保險、保理、擔保等金融服務和信用中介機構也建立起來了,形成了新的更有效的約束機制。工業(yè)經濟時代主要是靠法律法規(guī)、契約和信用服務體系保障交易安全,道德約束當然也有作用,但是它的作用不像農業(yè)社會那么大。當前,我們整體上還處在工業(yè)文明的后期,社會信用體系也正處在向數字時代變遷的過程中。

    (三)數字經濟時代的信用體系

    數字時代信用體系的特點是技術和數據驅動的系統(tǒng)型信用體系。在信用發(fā)現機制方面,由于公共信用信息基本可以免費自動獲取,加上交易基本都是在網絡平臺進行,交易雙方身份、商品、物流、支付等信息高度透明,交易雙方的信息不對稱程度大大降低。在懲戒機制方面,除了已有的道德約束、制度約束之外,又出現了第三種約束力量,即以技術和數據驅動的平臺型約束(系統(tǒng)型約束)。數字經濟時代,各類信用標準和規(guī)則已經內化為平臺的業(yè)務運行規(guī)則,與各種業(yè)務場景緊密結合。依托平臺及其約束機制,交易主體之間的信任度大幅提升。例如,區(qū)塊鏈技術的發(fā)明和應用將對數字經濟時代的信用體系帶來巨大改變,其具有的分布式存儲、交叉驗證、共識機制、不可篡改和可追溯等特點,特別適合于打破信息孤島,建立匿名陌生人之間的信任體系,因此也被稱為信任的機器,將成為保障數字經濟發(fā)展的重要技術支撐。

    在工業(yè)經濟階段作用比較突出的第三方信用服務機構,比如銀行、保險、保理公司等信用中介機構,征信、評級公司等信息中介機構,受到交易去中心化、去中介化的影響,其作用會逐漸降低,功能也會不斷演變,很多被整合到平臺綜合服務之中。

    此外,數字經濟時代的信用體系還將帶來一系列變化:一是傳統(tǒng)的靠靜態(tài)財務數據分析為主的信用評估模式將發(fā)生改變,依靠大數據、云計算和人工智能技術,所有的數據都將變成信用數據,因此社會信用和經濟信用的界限將逐漸消失。二是信用機制與各種應用場景緊密結合,滲透到各種業(yè)務規(guī)則標準流程,形成管理閉環(huán)。三是由于數據可大規(guī)模自動采集,實時分析評估,采信、評信、用信將融為一體,傳統(tǒng)的征信機構、評級機構有可能被取代,至少其功能需要重新定位。四是一二三產業(yè)之間的界限,金融、非金融的邊界將逐漸模糊,很多數字經濟平臺都可以提供金融,因為有大數據風控技術支撐,數字化的普惠金融將成為現實。五是社會治理、政府監(jiān)管方面也將發(fā)生巨大變化,社會共治格局將真正形成,政府與市場之間的界限模糊,市場監(jiān)管走向以數據為基礎的技術驅動型監(jiān)管+法治+自治。

    四、加快數字時代信用體系建設的相關建議

    據中國信息通信產業(yè)研究院發(fā)布的《中國數字經濟發(fā)展與就業(yè)白皮書(2019年)》①中國信息通信產業(yè)研究院:《中國數字經濟發(fā)展與就業(yè)白皮書(2019年)》,2019年4月。顯示,2018年中國數字經濟規(guī)模已達31.3萬億元,按可比口徑計算,名義增長20.9%,占GDP比重為34.8%。應該說,盡管目前整體還處在工業(yè)經濟后期,但數字經濟占比正在迅速攀升,我們正在快速進入數字經濟時代。但是,目前中國信用體系建設的思路仍主要基于工業(yè)經濟特點進行設計,尚未充分考慮到數字經濟發(fā)展的特點。為此我們應加強對數字經濟發(fā)展規(guī)律和信用體系建設規(guī)律的研究,做好頂層設計,促進信用經濟發(fā)展和經濟社會管理創(chuàng)新,大力釋放數字紅利和信用紅利。

    (一)應高度重視商業(yè)信用體系建設

    基于中國宏觀經濟去杠桿、貿易信用化和數字化的發(fā)展趨勢,中國商業(yè)信用交易規(guī)模將持續(xù)增長。據國家金融與發(fā)展實驗室發(fā)布的《2019年度宏觀杠桿率報告》②國家金融與發(fā)展實驗室:《NIFD季報》,2020年2月。,2019年中國非金融企業(yè)部門的杠桿率為151.3%,雖然僅上升了0.3個百分點,但整體仍處在高位;居民部門杠桿率為55.8%,比上年上升了3.7個百分點,是總體杠桿率攀升的主要驅動力。鑒于非金融企業(yè)仍然屬于去杠桿進行時,居民部門杠桿率近年來上升較快,進一步上升空間有限,因此可以預計,在通過金融渠道增加負債空間受限的情況下,企業(yè)和居民擴大商業(yè)信用負債的動力充足,表現為信用支付比例上升和拖欠款問題加劇。

    據國家統(tǒng)計局發(fā)布的數據,截至2019年11月末,中國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應收票據及應收賬款達17.92萬億元人民幣(此數據2011年末只有7.03萬億元),同比增長4.6%,平均回收時間55.7天,同比增加1.8天。不僅如此,從2011年末開始,中國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應收賬款規(guī)模平均每年增長1萬億元以上。如前所述,在主要用于消費的移動支付領域,每年發(fā)生的商業(yè)信用交易規(guī)模應在10萬億元以上。

    與此形成巨大反差的是,在擁有如此龐大的商業(yè)信用交易規(guī)模的同時,除了企業(yè)和數字經濟平臺自身建立的信用管理體系之外,中國并沒有建立起完善的商業(yè)信用體系。目前,各企業(yè)、平臺建立的信用體系是互相獨立的,也不與公共信用和金融征信體系進行數據交換,形成了一個個信息孤島,不利于整體的信用風險防范。這就在客觀上造成了商業(yè)信用約束機制缺乏,企業(yè)之間拖欠嚴重,尤其是處在弱勢地位的民營中小企業(yè)被拖欠賬款問題非常突出。

    據2020年1月8日國務院常務會議披露的數據,1年多以來,全國共梳理出政府部門和大型國有企業(yè)拖欠民營企業(yè)、中小企業(yè)逾期欠款8900多億元,截至2019年底約75%已得到清償,超過原定當年清償一半以上的目標。迫于競爭壓力,中小企業(yè)信用銷售比例高、應收賬款被拖欠問題嚴重,加之中國金融供給存在的結構性問題,是造成中國中小企業(yè)融資難融資貴問題長期未得到有效解決的根本原因。

    中國目前信用體系建設重點在于金融征信體系和公共信用體系,對商業(yè)信用體系建設重視不夠。鑒于商業(yè)信用的快速發(fā)展,尤其是線上線下信用交易規(guī)模的迅速擴大,應加快信用立法①韓家平:《關于加快社會信用立法的思考與建議》,《征信》2019年第5期。,建立防止拖欠的長效機制,建設全覆蓋的企業(yè)征信體系和行業(yè)信用信息交換系統(tǒng),發(fā)展第三方信用服務機構;應采取有效措施,加快商業(yè)信用風險管理體系建設,有效防范信用風險,為信用經濟和數字經濟健康發(fā)展創(chuàng)造必要生態(tài)環(huán)境。

    (二)大力發(fā)展數字化供應鏈金融和消費金融

    商業(yè)信用交易的結果表現為交易主體的應收應付賬款,由于數字經濟信息高度透明化的特點,開展基于2B和2C應收應付賬款數字化的供應鏈金融和消費金融業(yè)務,可以很好地解決小微企業(yè)的融資難融資貴問題,目前在實踐上已經有很多成功案例。

    由于無法準確評估和控制商業(yè)信用風險,尤其是中小企業(yè)的信用風險,所以商業(yè)信用資源一直沒有被充分挖掘和有效使用,市場信用供給只能靠銀行等金融機構。基于數字經濟提供的技術和數據支撐,我們完全可以讓商業(yè)信用安全高效地流轉起來,發(fā)揮應有的作用。近年來,中國供應鏈金融(商業(yè)保理)行業(yè)涌現出很多創(chuàng)新模式,其中最有代表性的新模式是依托供應鏈核心企業(yè)的商業(yè)信用進行電子化流轉,實現對多級供應商的穿透,各級供應商可以把接收到的核心企業(yè)信用進行流轉、分拆和融資,從而降低整個供應鏈的資金占用,降低中小企業(yè)的融資成本。目前全國這類供應鏈金融服務平臺已達數十家,吸引眾多具有產業(yè)背景的保理公司和銀行等金融機構參與其中,每年可為鏈上中小企業(yè)提高融資數千億元,目前尚未出現風險事件。

    建議鼓勵和引導供應鏈金融企業(yè)加快數字技術創(chuàng)新應用,規(guī)范開展供應鏈核心企業(yè)商業(yè)信用電子化流轉業(yè)務,健全風險管理體系,堅持商業(yè)信用流轉必須基于真實交易,防止核心企業(yè)信用的過度使用,進一步降低實體經濟運行成本,破解中小企業(yè)融資難題。

    (三)加強平臺信用體系建設

    平臺在數字經濟發(fā)展和信用體系建設中的作用非常重要,平臺信用體系已經成為社會信用體系非常的重要組成部分。筆者建議:一是要完善法律法規(guī)和標準規(guī)范,加快建立以信用為基礎的新型平臺監(jiān)管機制;二是推動所有平臺健全內部的誠信合規(guī)體系和信用風險管理體系,促進平臺信用管理體系規(guī)范發(fā)展;三是要推動平臺信用信息與政府公共信用信息的雙向融合互動,探索建立行業(yè)信用信息交換共享機制;四是在信用體系建設中充分應用區(qū)塊鏈、人工智能等新技術,建立起適應數字經濟特點的“匿名”陌生人之間的新型信用體系。

    在數字經濟時代,因為數據,所以信用;因為信用,所以信任;因為信任,所以高效;因為高效,所以發(fā)展。當前,我們應緊緊抓住數字經濟發(fā)展機遇,加速建立與數字時代相適應的信用體系。隨著數字時代信用體系的逐步健全,中國信用經濟和數字經濟必將取得更好更大的發(fā)展。

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