人民幣國(guó)際化的可行性分析及法律推進(jìn)

張梓良

（鄭州大學(xué)法學(xué)院 河南鄭州 45001）

人民幣國(guó)際化主要是指在國(guó)際多邊經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)中，將人民幣作為跨國(guó)結(jié)算、計(jì)價(jià)、交付主要貨幣，并可以應(yīng)用在金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、計(jì)價(jià)、交易過(guò)程中。在這種貨幣流通進(jìn)程中，其他國(guó)家居民可以參與到以人民幣為主的儲(chǔ)蓄、投資等經(jīng)貿(mào)活動(dòng)中，其他地區(qū)及國(guó)家可以將人民幣用于穩(wěn)定匯率及外匯儲(chǔ)備中。自金融危機(jī)爆發(fā)后，中國(guó)以貨幣互換和跨境人民幣結(jié)算作為一個(gè)突破口，為推動(dòng)人民幣國(guó)際化邁出新的一步。2014年6月19日，人民幣和英鎊達(dá)成新的直接兌換協(xié)議，這標(biāo)志著人民幣國(guó)際化的進(jìn)程繼續(xù)向前穩(wěn)步推進(jìn)。但從2015年開(kāi)始，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，人民幣國(guó)際化步伐有所放緩，人民幣結(jié)算在全球貨幣支付領(lǐng)域的排名由2015年最高時(shí)的第四位回落至2018年1月的第五位，結(jié)算與支付規(guī)模收縮明顯。2017年在中央第五次會(huì)議金融工作會(huì)議中，明確實(shí)現(xiàn)“穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國(guó)際化，穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換”，成為當(dāng)前推動(dòng)人民幣國(guó)際化的總體原則。然而，當(dāng)前我國(guó)與人民幣國(guó)際化相關(guān)的可行性及法律推進(jìn)方面的研究基礎(chǔ)較為薄弱，影響人民幣國(guó)際化成效。研究人民幣國(guó)際化可行性及法律推進(jìn)方略顯得尤為重要，要把握好開(kāi)放與穩(wěn)定、發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防范之間的關(guān)系，選擇合適的發(fā)展路徑。

一、完善、加快金融環(huán)境和法律制度的建設(shè)

開(kāi)放、適宜的金融環(huán)境可以為人民幣國(guó)際化提供支撐和保障，改善金融環(huán)境也有利于更好地發(fā)展經(jīng)濟(jì)，這是實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化的所必須地基本條件。同時(shí)，我們也應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，法律制度是人民幣國(guó)際化的主要制度保障。例如，目前我國(guó)的外匯管理水平與發(fā)達(dá)國(guó)家相比還存在一定的差距，隨著人民幣國(guó)際化步伐地加快和金融管制的進(jìn)一步放開(kāi)，理順和完善我國(guó)外匯管理立法體系刻不容緩。當(dāng)相關(guān)條件成熟時(shí)，國(guó)家立法機(jī)關(guān)可以制定一部綜合性外匯管理法，作為外匯管理的基本法，以反映立法的穩(wěn)定、及時(shí)和有效性。

為完善、加快金融環(huán)境和法律制度的建設(shè)，具體需從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析：一是樹(shù)立人民幣國(guó)際化意識(shí)。基于法律法規(guī)建設(shè)與發(fā)展存在“滯后性”，若想做好相關(guān)法律制度建設(shè)工作，需研究人員、相關(guān)職能機(jī)構(gòu)樹(shù)立人民幣國(guó)際化發(fā)展意識(shí)，在明晰人民幣國(guó)際化可行性基礎(chǔ)上，組建法制建設(shè)研究小組，多方位、多維度、多渠道，整合與之相關(guān)資料，圍繞人民幣國(guó)際化開(kāi)展深入且廣泛的研究工作，不僅需分析本國(guó)人民幣國(guó)際化法制建設(shè)要點(diǎn)，還需分析國(guó)際上人民幣通行阻力，通過(guò)法制建設(shè)打通人民幣國(guó)際化壁壘，在累積法律研究經(jīng)驗(yàn)同時(shí)，為制定科學(xué)、可行法律奠定基礎(chǔ)；二是參考、發(fā)展、合理應(yīng)用他國(guó)貨幣國(guó)際化法律制度建設(shè)經(jīng)驗(yàn)。雖然我國(guó)作為有中國(guó)特色的社會(huì)主義國(guó)家，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)與發(fā)展存在一定特殊性，無(wú)法直接應(yīng)用他國(guó)貨幣國(guó)際化成功經(jīng)驗(yàn)，但同屬?lài)?guó)際經(jīng)貿(mào)市場(chǎng)上的一員，我國(guó)與其他國(guó)家所面臨的貨幣推行風(fēng)險(xiǎn)存在相似性，為此需法律制度建設(shè)工作者立足本國(guó)人民幣國(guó)際化實(shí)況，汲取他國(guó)貨幣國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)，確保我國(guó)在人民幣國(guó)際化征途上少走彎路，參照國(guó)際通用法律標(biāo)準(zhǔn)，提高我國(guó)貨幣法律國(guó)際性、有效性，達(dá)到完善法律制度的目的；三是金融環(huán)境建設(shè)力度需不斷加大。相較于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展起步相對(duì)較晚，抵抗國(guó)際經(jīng)貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)較弱，這就需要我國(guó)持續(xù)加大金融環(huán)境建設(shè)力度，健全相關(guān)監(jiān)管制度，提高企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力，確保人民幣流通環(huán)境安全、穩(wěn)定，吸引更多國(guó)家及地區(qū)涌入我國(guó)金融市場(chǎng)，并成為使用人民幣的主體之一。

二、加強(qiáng)金融監(jiān)管及相關(guān)立法建設(shè)

為順應(yīng)新時(shí)期國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)與發(fā)展切實(shí)需求，我國(guó)秉持“加強(qiáng)金融監(jiān)管，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展”理念，頒布金融監(jiān)管措施，把持未來(lái)中國(guó)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，為打造穩(wěn)定、安全金融市場(chǎng)奠定基礎(chǔ)，例如于2018年11月17日頒布的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》，由外匯局、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、人民銀行等結(jié)構(gòu)聯(lián)合頒布，在強(qiáng)化金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力同時(shí)，可以推動(dòng)本國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展，營(yíng)建良好的改革開(kāi)放經(jīng)貿(mào)交互氛圍，為人民幣國(guó)際化奠定基礎(chǔ)。隨著人民幣國(guó)際化進(jìn)程的實(shí)施，外資進(jìn)入中國(guó)金融市場(chǎng)的限制極大地降低了流動(dòng)性，另一方面增加了國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，無(wú)形中增加了風(fēng)險(xiǎn)，這就要求相關(guān)地金融監(jiān)管政策和有關(guān)的立法體系需要根據(jù)人民幣國(guó)際化的進(jìn)程進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整。我國(guó)的金融立法歷來(lái)非常重視安全問(wèn)題的防范，但對(duì)于中國(guó)金融業(yè)來(lái)說(shuō)，若要促進(jìn)金融創(chuàng)新，必須不斷提高金融服務(wù)的效率，這是提高其競(jìng)爭(zhēng)力的根本途徑。就目前金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)而言，金融監(jiān)管不能盲目強(qiáng)調(diào)嚴(yán)格，這不僅會(huì)導(dǎo)致行政成本的過(guò)度浪費(fèi)，而且對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和金融創(chuàng)新都會(huì)起到負(fù)面影響。因此，中國(guó)金融立法應(yīng)逐步調(diào)整，堅(jiān)持安全有效的統(tǒng)一價(jià)值目標(biāo)，對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管措施進(jìn)行經(jīng)濟(jì)成本效益分析，形成先進(jìn)合理的金融監(jiān)管立法理念。為了順利實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化，我國(guó)政府有關(guān)金融管理部門(mén)應(yīng)通過(guò)國(guó)際條約、區(qū)域性協(xié)議與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)共同努力，在匯率安排、國(guó)際貨幣的計(jì)值、市場(chǎng)干預(yù)等方面達(dá)成一致協(xié)議，促使其他國(guó)家和地區(qū)接受人民幣，使人民幣的國(guó)際化在法律上得到正式承認(rèn)，加快人民幣國(guó)際化進(jìn)程。

為加強(qiáng)金融監(jiān)管及相關(guān)立法的建設(shè)，需做到以下幾點(diǎn)：一是明確金融監(jiān)管目的。國(guó)際市場(chǎng)風(fēng)云變幻，金融監(jiān)管作為保障人民幣有效推廣重要手段，需率先明晰金融監(jiān)管目的，以此為由整合相關(guān)法律資源，首先保障金融監(jiān)管社會(huì)公眾利益，在銀行與人民幣使用者之間建立良好的關(guān)系，通過(guò)金融監(jiān)管彌補(bǔ)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)固有缺陷，糾正或消除相關(guān)矛盾，旨在提升人民幣流通穩(wěn)定性及綜合配置效率，其次保護(hù)金融體系穩(wěn)定性，通過(guò)金融監(jiān)管規(guī)范金融市場(chǎng)，打擊與人民幣流通相關(guān)違法犯罪行為，降低或消除金融市場(chǎng)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)；二是建立交互性、層次性金融監(jiān)管機(jī)制。以銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等職能部門(mén)為主，以經(jīng)貿(mào)協(xié)會(huì)等社會(huì)型部門(mén)為輔，明確金融監(jiān)管機(jī)制設(shè)立基點(diǎn)，致力于打造深入人民幣流通市場(chǎng)內(nèi)部的金融監(jiān)管機(jī)制，確保各個(gè)影響人民幣國(guó)際化的因素都在該機(jī)制監(jiān)管范圍內(nèi)，同時(shí)依據(jù)該機(jī)制踐行需求，制定相關(guān)法律法規(guī)，用以保障多方權(quán)益，賦予人民幣國(guó)際化可行性；三是動(dòng)態(tài)調(diào)整金融監(jiān)管機(jī)制。人民幣國(guó)際化與國(guó)家經(jīng)濟(jì)、政治、國(guó)際地位等多方因素息息相關(guān)，為此在建設(shè)金融監(jiān)管機(jī)制及相關(guān)法律體系時(shí)，需秉持動(dòng)態(tài)發(fā)展原則，依據(jù)本國(guó)綜合實(shí)力，持續(xù)調(diào)整相關(guān)監(jiān)管內(nèi)容，避免出現(xiàn)監(jiān)管機(jī)制滯后于人民幣國(guó)際化發(fā)展實(shí)際需求消極現(xiàn)象，同時(shí)降低法制建設(shè)“滯后性”對(duì)人民幣國(guó)際化的不良影響，為推進(jìn)人民幣國(guó)際化奠定基礎(chǔ)。

三、加快人民幣在“一帶一路”區(qū)域內(nèi)的合作進(jìn)程

“一帶一路”是我國(guó)21實(shí)際打造的絲綢之路，充分利用我國(guó)與“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家多邊合作機(jī)制，在行之有效的經(jīng)貿(mào)交互平臺(tái)上，打造命運(yùn)共同體、利益公共體、責(zé)任共同體，建立文化包容、經(jīng)濟(jì)融合、政治互信的經(jīng)濟(jì)合作伙伴關(guān)系，踐行《推進(jìn)共建絲綢之路的經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動(dòng)》，在2015年“一帶一路”經(jīng)貿(mào)合作發(fā)展進(jìn)程中，跨國(guó)工程項(xiàng)目超出3000個(gè)，相關(guān)49個(gè)國(guó)家投資額同比增長(zhǎng)18.2%，相關(guān)外包合同總金額超出178億美元，同比增長(zhǎng)42.6%，執(zhí)行金額超出120億美元，同比增長(zhǎng)23.4%，2018年1月初最新商務(wù)部數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，相較于2017年同期，經(jīng)貿(mào)合作總額明顯增多，增長(zhǎng)率為17.8%，凸顯“一帶一路”區(qū)域內(nèi)合作緊密度及強(qiáng)勁的合作發(fā)展活力。根據(jù)大多數(shù)學(xué)者的認(rèn)識(shí)，人民幣國(guó)際化需要首先以人民幣區(qū)域化為突破口，以區(qū)域化帶動(dòng)國(guó)際化，從而使人民幣逐漸走向國(guó)際化的道路。人民幣國(guó)際化的最終目標(biāo)是使人民幣成為儲(chǔ)備貨幣或主導(dǎo)貨幣，得益于“一帶一路”這一倡議，人民幣不僅在周邊國(guó)家的兌換流通速度不斷加快，對(duì)外的融資需求開(kāi)始變得越來(lái)越大，在世界上也扮演者越來(lái)越重要的角色。要想在世界范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)人民幣與美元、日元、歐元等國(guó)際貨幣的流通和使用，不僅需要強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和更加開(kāi)放的市場(chǎng)，還需要政府在世界范圍內(nèi)的推廣，“一帶一路”倡議為人民幣國(guó)際化開(kāi)了一個(gè)好頭，要發(fā)揮其周邊性、區(qū)域性這一戰(zhàn)略規(guī)劃，在實(shí)現(xiàn)區(qū)域化的同時(shí)走向國(guó)際化。同時(shí)也要逐步發(fā)展雙邊和多邊協(xié)定中的貨幣合作，盡可能的以法律的形式促進(jìn)“一帶一路”沿線(xiàn)地區(qū)公平、民主地開(kāi)展貨幣法律制度合作，以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的進(jìn)程，從而在人民幣區(qū)域化的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)人民幣的國(guó)際化。

結(jié)語(yǔ)

人民幣國(guó)際化是我國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)及社會(huì)發(fā)展的一個(gè)重要目標(biāo)，中國(guó)要利用“一帶一路”倡議所帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大人民幣在國(guó)際中所使用的范圍及領(lǐng)域，通過(guò)創(chuàng)建一個(gè)完備的經(jīng)濟(jì)條件和法律秩序，使我國(guó)法律環(huán)境更加清澈透明，?！耙粠б宦贰背h的實(shí)施為人民幣國(guó)際化提供了新的突破口，，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程，為“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家和地區(qū)貿(mào)易的投資建設(shè)不僅提供了金融支持，也將成為新時(shí)代開(kāi)放格局及貿(mào)易自由化的重要任務(wù)之一。人民幣國(guó)際化的實(shí)現(xiàn)是一個(gè)循序漸進(jìn)、按部就班的過(guò)程，同時(shí)更是實(shí)現(xiàn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速飛躍的一個(gè)階段。