中國(guó)區(qū)域金融中心演變研究

(東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 遼寧 大連 116000)

一、區(qū)域金融中心的內(nèi)涵

區(qū)域金融中心是指在某一區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)集聚，形成的金融交易活動(dòng)頻繁、金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)、金融體系健全、資金融通能力強(qiáng)的金融交易樞紐。區(qū)域金融中心是區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會(huì)和金融體系發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是金融層級(jí)體系的重要組成部分。

二、中國(guó)區(qū)域金融中心的演變

改革開放前，中國(guó)是高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制和“大一統(tǒng)”、“統(tǒng)存統(tǒng)貸”的金融體系。這一時(shí)期，北京無(wú)疑是全國(guó)金融中心。90年代開始，上海的國(guó)際金融中心地位開始逐步確立，深圳作為改革特區(qū)持續(xù)推進(jìn)金融創(chuàng)新。2006年后，區(qū)域金融中心也逐步開始布局，現(xiàn)今的金融中心分布格局開始逐步形成。

(一)北京：決策總部資源集聚的金融中心城市。雖然我國(guó)金融不斷分權(quán)，但北京作為我國(guó)首都，仍舊是國(guó)家級(jí)金融核心資源的匯聚之地。一是一批國(guó)家級(jí)金融決策機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、政策性銀行和絕大部分金融企業(yè)總部都在北京。二是北京在央企資源、教育資源、科研院所等方面資源豐富，層級(jí)較高，也是我國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)、文化、科技、人才等對(duì)外合作交流的重要窗口，各類國(guó)際合作組織、國(guó)際金融集團(tuán)總部、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)總部、科技創(chuàng)新金融總部等在北京不斷匯聚。三是北京金融集聚區(qū)建設(shè)水平較高，產(chǎn)業(yè)集聚程度十分明顯。北京國(guó)貿(mào)CBD、中關(guān)村等形成了具有各自特色定位的金融集聚區(qū)。時(shí)至今日，無(wú)論是金融資產(chǎn)總額，還是金融業(yè)增加值，北京都在全國(guó)舉足輕重的地位。

北京市金融工作局、北京市發(fā)改委在《北京市“十三五”時(shí)期全融業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中提到，北京將圍繞全融服務(wù)”一帶一路”、京津翼協(xié)同發(fā)展等重大國(guó)家戰(zhàn)略，建設(shè)具有國(guó)際影響力的全融中心城市。

(二)上海:以金融市場(chǎng)體系為核心推進(jìn)國(guó)際金融中心建設(shè)。早在20世紀(jì)90年代初開發(fā)浦東時(shí)，上海就已提出建設(shè)國(guó)際全融中心的戰(zhàn)略目標(biāo)，并獲得了國(guó)務(wù)院的認(rèn)可。1990年，上海證券交易所和上海期貨交易所成立。1992年十四大報(bào)告中指出，盡快把上海建成國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融貿(mào)易中心。2009年，國(guó)務(wù)院專門發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)建設(shè)國(guó)際金融中心和國(guó)際航運(yùn)中心的意見(jiàn)》，上海國(guó)際金融中心建設(shè)步伐進(jìn)入了快車道。2011年國(guó)務(wù)院發(fā)改委專門印發(fā)了《上海國(guó)際金融中心建設(shè)規(guī)劃》，明確了上海以金融市場(chǎng)體系為核心的國(guó)內(nèi)全融中心的地位，并要形成全球性人民幣產(chǎn)品創(chuàng)新、交易、定價(jià)和清算中心。

2015年10月，《進(jìn)一步推進(jìn)中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)金融開放化試點(diǎn)加快上海國(guó)際金融中心建設(shè)方案》印發(fā)，先行先試人民幣資本項(xiàng)目下開放，并逐步實(shí)現(xiàn)可自由兌換等金融創(chuàng)新。2016年6月12日上海保險(xiǎn)交易所正式開業(yè)，上海市交易市場(chǎng)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步完善。2017年4月，《全面深化中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)改室開放方案》中指出，進(jìn)一步深化金融開放創(chuàng)新，加強(qiáng)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)與上海國(guó)際金融中心和科技創(chuàng)新中心建設(shè)的聯(lián)動(dòng)，增強(qiáng)“一帶一路”金融服務(wù)功能。

(三)深圳：通過(guò)制度和科技創(chuàng)新推進(jìn)金融中心建設(shè)。1985年12月，全國(guó)第一家外匯調(diào)劑中心深圳外匯調(diào)劑中心正式開業(yè)。1986年，全國(guó)第一家中外合資財(cái)務(wù)公司中國(guó)國(guó)際財(cái)務(wù)有限公司誕生。1987年4月，全國(guó)第一家由企業(yè)法人持股的股份制商業(yè)銀行招商銀行成立，開啟了中國(guó)由企業(yè)集團(tuán)辦銀行的先例。1987年9月，全國(guó)第一家經(jīng)批準(zhǔn)的證券公司深圳特區(qū)證券公司正式成立。1991年，深圳證券交易所正式開業(yè)，資本市場(chǎng)運(yùn)作從此有了正式的載體。

進(jìn)入21世紀(jì)后，深港合作開始加速，深港金融合作已從過(guò)去局部、微觀的機(jī)構(gòu)設(shè)立和業(yè)務(wù)技術(shù)層面的交流合作，逐步上升并拓寬至運(yùn)行機(jī)制的街接、金融市場(chǎng)的對(duì)接和資金流動(dòng)的融合等深層次合作。2009年10月23日，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)在深圳證券交易所正式開板。2014年12月微眾銀行成立?？萍?、創(chuàng)新始終是深圳建設(shè)金融中心的重要驅(qū)動(dòng)因素。

(四)區(qū)域金融中心發(fā)展歷程。近年來(lái)我國(guó)各類區(qū)域金融中心發(fā)展迅速。一方面是金融監(jiān)管持續(xù)放權(quán)，金融屬地管理權(quán)限松動(dòng)。2006年新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開始改革，各地區(qū)村鎮(zhèn)銀行、小貸公司和資金互助社等地方性金融機(jī)構(gòu)得到迅速發(fā)展。另一方面則是2000年開始陸續(xù)推出的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃。有些地方政府開始將金融業(yè)的發(fā)展作為重要的戰(zhàn)略舉措，提出一批區(qū)域金融中心概念，以匹配資金、項(xiàng)目和人才資源，確保區(qū)域規(guī)劃中的重大項(xiàng)目落地。

目前，中國(guó)內(nèi)地已經(jīng)明確提出規(guī)劃和建設(shè)金融中心的城市有30多個(gè)，其中一些已經(jīng)對(duì)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展起到重要的推動(dòng)作用。

三、區(qū)域金融中心的演變規(guī)律

(一)金融中心要具備資源配置能力和集聚輻射功能。金融中心首先是區(qū)域內(nèi)金融要素的聚集之地，這是構(gòu)成金融中心的基本前提。金融中心至少要在若干金融要素方面形成集聚效應(yīng)，可以通過(guò)金融市場(chǎng)，也可以通過(guò)金融工具。通過(guò)金融要素集聚發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢(shì)。

金融中心要在金融要素集聚的基礎(chǔ)上發(fā)揮輻射效應(yīng)和影響力，在資源配置方面形成話語(yǔ)權(quán)。金融中心的輻射能力是通過(guò)影響區(qū)域貨物流、資金流、人才流和信息流等方式來(lái)體現(xiàn)出來(lái)的。一般來(lái)看，金融中心主要是依托經(jīng)濟(jì)中心、政治中心、決策中心或物流中心來(lái)發(fā)揮輻射功能。金融中心的規(guī)模越大、層級(jí)越高，與其他地區(qū)之間能量傳遞的規(guī)模就越大，對(duì)區(qū)域的影響力就越強(qiáng)，在區(qū)域上就越具備定價(jià)權(quán)和主動(dòng)權(quán)。

(二)開放和創(chuàng)新是金融中心發(fā)展的動(dòng)力。縱觀國(guó)際金融中心發(fā)展歷程，制度創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新始終是推動(dòng)金融中心、特別是國(guó)際金融中心建設(shè)的重要因素。這其中制度創(chuàng)新是形成金融中心的核心。

從佛羅倫薩開出的第一張銀行匯票，到安特衛(wèi)普創(chuàng)立第一個(gè)商品交易所；從阿姆斯特丹開辦第一個(gè)股票交易所，到倫敦設(shè)立第一個(gè)中央銀行；從倫敦創(chuàng)立國(guó)際離岸美元市場(chǎng)，到紐約創(chuàng)新本土高岸市場(chǎng)IBF，都是不斷通過(guò)政策創(chuàng)新，推動(dòng)金融中心建設(shè)的經(jīng)典案例。技術(shù)創(chuàng)新則在提高交易便捷性方面發(fā)揮重要作用。例如紐約的納斯達(dá)克市場(chǎng)即是場(chǎng)外市場(chǎng)交易(OTC)電子報(bào)價(jià)系統(tǒng)，比特幣和區(qū)塊鏈技術(shù)正逐步顛覆傳統(tǒng)金融市場(chǎng)體系。全融作為推動(dòng)資源要素配置的核心要素，始終向交易成本最低、交易程序最便捷的地區(qū)匯聚。

(三)金融中心的多極化分層化特色化發(fā)展方向。隨著全球一體化、金融自由化和科技創(chuàng)新的發(fā)展，傳統(tǒng)相對(duì)孤立封閉的金融中心城市，越來(lái)越受困于要素經(jīng)營(yíng)成本的提高和金融產(chǎn)業(yè)鏈的延長(zhǎng)，迫切需要向周邊城市轉(zhuǎn)移部分金融資源，進(jìn)行金融產(chǎn)業(yè)鏈空間分離和再布局?，F(xiàn)今金融中心的概念已經(jīng)從單個(gè)大城市走向城市群，即從點(diǎn)式金融中心發(fā)展模式向圈層金融中心發(fā)展模式轉(zhuǎn)變。

主要有三點(diǎn)：一是世界經(jīng)濟(jì)一體化促進(jìn)金融中心多極化。二是區(qū)城經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展促進(jìn)金融中心分層化。三是金融產(chǎn)業(yè)鏈條專業(yè)化促進(jìn)金融中心特色化。

中國(guó)幅員遼闊，臨近國(guó)家眾多，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，這是我國(guó)可以存在不同級(jí)別金融中心的主要背景和條件。比如長(zhǎng)三角地區(qū)形成以上海國(guó)際金融中心為核心，杭州、南京、蘇州、寧波等共同構(gòu)成次一級(jí)區(qū)域金融中心，其中杭州主要定位中小企業(yè)融資中心和互聯(lián)網(wǎng)金融中心，南京定位為華東區(qū)域和泛長(zhǎng)三角區(qū)域的金融中心，蘇州依托制造業(yè)打造產(chǎn)業(yè)金融中心，寧波依托發(fā)達(dá)的民間資本和港口優(yōu)勢(shì)打造財(cái)富管理和航運(yùn)金融中心。京津冀地區(qū)形成北京和天津兩個(gè)不同定位的金融中心，其中北京形成金融決策和國(guó)際金融中心城市，天津依托自貿(mào)區(qū)打造創(chuàng)新金融示范區(qū)。