論股權(quán)贈(zèng)與情形下優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的適用

蘭路南

（蘇州大學(xué) 江蘇 蘇州 215006）

一、股權(quán)贈(zèng)與的代表性觀點(diǎn)及評(píng)析

（一）代表性觀點(diǎn)

有限公司股東將股權(quán)贈(zèng)與外部第三人時(shí)應(yīng)履行怎樣的程序，學(xué)者各執(zhí)其詞。主要有以下三種代表性觀點(diǎn)：

第一，股權(quán)二分論法。依據(jù)該理論，“在股權(quán)贈(zèng)與協(xié)議中，贈(zèng)與人贈(zèng)與財(cái)產(chǎn)權(quán)的行為受合同法的調(diào)整，對(duì)此，公司法不應(yīng)予以干預(yù)。只要符合贈(zèng)與合同生效的要件，股權(quán)財(cái)產(chǎn)權(quán)贈(zèng)與合同就已經(jīng)發(fā)生法律效力，受贈(zèng)人可以取得出資收益權(quán)。但對(duì)于人身權(quán)，由于該權(quán)利不屬于合同法規(guī)定的贈(zèng)與合同的客體，同時(shí)考慮到有限責(zé)任公司人合性保護(hù)問(wèn)題，因此應(yīng)由公司法加以調(diào)整?！?/p>

第二，股權(quán)贈(zèng)與應(yīng)直接適用《公司法》第71條。首先，從文義解釋看，新《公司法》第72條（現(xiàn)為第71條）第2款規(guī)定的“股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)”中的“轉(zhuǎn)讓”二字，包括有償和無(wú)償轉(zhuǎn)讓。其次，反對(duì)股東行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)既有助于維持股東間的人合性，也未必傷害受贈(zèng)人利益。贈(zèng)與股東獲得反對(duì)股東的等額對(duì)價(jià)后，可將對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)手贈(zèng)與受贈(zèng)人。

第三，股權(quán)贈(zèng)與時(shí)，其他股東不享有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)是針對(duì)有償買(mǎi)賣(mài)而言的，在因贈(zèng)與、遺贈(zèng)、繼承、夫妻財(cái)產(chǎn)分割、強(qiáng)制執(zhí)行等非因買(mǎi)賣(mài)而轉(zhuǎn)移標(biāo)的物時(shí)，優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)自然不得行使，否則對(duì)出賣(mài)人的干預(yù)即屬過(guò)分。

（二）觀點(diǎn)評(píng)析

1.股權(quán)二分論存在缺陷

股權(quán)二分論清晰闡明了股權(quán)所具有的兩種屬性，即財(cái)產(chǎn)性質(zhì)與人身性質(zhì)，但該理論人為割裂股權(quán)的兩種屬性，忽略了兩種性質(zhì)之間的聯(lián)系。該說(shuō)還存在以下問(wèn)題：

其一，股權(quán)轉(zhuǎn)讓具有整體性和不可分割性。不能僅僅轉(zhuǎn)移自益權(quán)而不轉(zhuǎn)移共益權(quán)，也不能僅僅轉(zhuǎn)移共益權(quán)而不轉(zhuǎn)移自益權(quán)。換言之，股權(quán)贈(zèng)與時(shí)，不能僅贈(zèng)與財(cái)產(chǎn)權(quán)利而不贈(zèng)與非財(cái)產(chǎn)權(quán)利。

其二，股權(quán)二分論對(duì)現(xiàn)行公司法體系沖擊過(guò)大。現(xiàn)行公司法第71條并未把股權(quán)區(qū)分為財(cái)產(chǎn)權(quán)利和人身權(quán)利，而是把股權(quán)作為一種權(quán)利束進(jìn)行規(guī)定。如果引入股權(quán)二分論，則會(huì)沖擊現(xiàn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓體系。

2.股權(quán)贈(zèng)與不應(yīng)直接適用第71條

首先，股權(quán)轉(zhuǎn)讓并不包括股權(quán)贈(zèng)與，不能徑行適用股權(quán)轉(zhuǎn)讓規(guī)則。股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是指公司的股東根據(jù)法律規(guī)定的條件和程序，將其持有的全部或者部分股權(quán)有償轉(zhuǎn)讓給其他股東或第三者的法律行為。而贈(zèng)與是無(wú)償?shù)摹?/p>

其次，忽視情感需要。轉(zhuǎn)讓人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的目的是為了獲得經(jīng)濟(jì)利益，而股東對(duì)外贈(zèng)與股權(quán)是基于情感需要。若股權(quán)贈(zèng)與直接適用第71條，則完全無(wú)視股權(quán)贈(zèng)與人的情感需要，無(wú)法實(shí)現(xiàn)優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的利益平衡功能。

3.股權(quán)贈(zèng)與完全不適用優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)并不妥當(dāng)

股權(quán)贈(zèng)與完全不適用優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)也并不妥當(dāng)。若對(duì)于股權(quán)贈(zèng)與不進(jìn)行任何限制，則以贈(zèng)與規(guī)避優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的行為會(huì)急劇增加，嚴(yán)重沖擊有限責(zé)任公司的人合性，不僅損害公司利益、其他股東利益，甚至還會(huì)損害債權(quán)人利益。

立法應(yīng)該帶來(lái)良好的社會(huì)效果，如果對(duì)股權(quán)贈(zèng)與不進(jìn)行任何限制，會(huì)帶來(lái)一個(gè)傾向，為了規(guī)避其他股東的優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)而紛紛采取贈(zèng)與方式，更甚者可能會(huì)架空股東優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。故股權(quán)贈(zèng)與完全不適用優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)并不可取。

二、股權(quán)贈(zèng)與的比較法考察

（一）法國(guó)

根據(jù)法國(guó)公司法第223-13條第1款的規(guī)定，有限責(zé)任公司的股份可以在夫妻、繼承人、直系尊、卑親屬之間自由轉(zhuǎn)讓，但公司章程可以規(guī)定按一定的條件獲得認(rèn)可之后，才能成為公司股東。章程規(guī)定的條件不得高于向第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的條件。如果是對(duì)個(gè)人無(wú)償轉(zhuǎn)讓有限責(zé)任公司的股份，也應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)認(rèn)可。據(jù)此，股權(quán)可以在配偶、繼承人、直系尊、卑親屬之間自由轉(zhuǎn)讓，向配偶、繼承人、尊、卑直系親屬贈(zèng)與股份時(shí)，不需要獲得認(rèn)可，但若向其他人贈(zèng)與股份，則仍然需要獲得認(rèn)可。

公司章程可以規(guī)定股權(quán)贈(zèng)與時(shí)，仍需遵守限制規(guī)則。但如果受讓人具有親屬和參股人雙重身份，判例排除章程所加的限制。即公司章程針對(duì)股份轉(zhuǎn)讓作出了限制規(guī)定，但當(dāng)受讓人同時(shí)是公司的股東及親屬時(shí)，則排除章程所規(guī)定的限制。

（二）美國(guó)

在美國(guó)，公司章程、內(nèi)部細(xì)則、股東協(xié)議或者股東與公司之間的協(xié)議可以對(duì)公司股票的轉(zhuǎn)讓或者轉(zhuǎn)讓登記加以限制。該限制對(duì)被通過(guò)之前已發(fā)行的股票不產(chǎn)生影響，除非股票持有者是限制協(xié)議的當(dāng)事人或者投票贊成此種限制。

根據(jù)《美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)公司法》第6.30節(jié)的規(guī)定，“非為金錢(qián)目的而售出的股票”不適用優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。對(duì)此，可作以下解釋：第一，“非為金錢(qián)目的而售出的股票”不適用優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，但并不代表不受其他限制，例如同意權(quán)等。第二，這并不意味著贈(zèng)與外部人不受任何限制。計(jì)劃將股份出售或捐贈(zèng)給第三人也通常觸發(fā)此種限制，但以贈(zèng)與的方式轉(zhuǎn)讓給子女或?qū)O子女是允許的。］股份贈(zèng)與時(shí)應(yīng)受到限制，只有贈(zèng)與給子女或?qū)O子女時(shí)才可排除此限制。

（三）德國(guó)

在德國(guó)，有限責(zé)任公司屬于資合公司。根據(jù)德國(guó)《有限責(zé)任公司法》第15條的規(guī)定，營(yíng)業(yè)份額可以自由讓與和繼承，但公司章程可以作出例外規(guī)定，公司章程可以限制或完全禁止股份的轉(zhuǎn)讓。根據(jù)第15條第4款的規(guī)定，轉(zhuǎn)讓營(yíng)業(yè)份額的協(xié)議應(yīng)采取公證形式。

針對(duì)有限責(zé)任公司的股份轉(zhuǎn)讓，德國(guó)以股份自由轉(zhuǎn)讓為原則，限制為例外。既然股權(quán)可以自由轉(zhuǎn)讓，根據(jù)舉重以明輕的解釋規(guī)則，股權(quán)當(dāng)然可以自由贈(zèng)與。在形式上，股權(quán)贈(zèng)與應(yīng)采用公證形式。股東享有的債權(quán)性質(zhì)的權(quán)利也可以轉(zhuǎn)讓。當(dāng)股東享有的股利分配請(qǐng)求權(quán)以及剩余資產(chǎn)分配請(qǐng)求權(quán)的數(shù)額確定時(shí)，股東也可以單獨(dú)贈(zèng)與這一債權(quán)性質(zhì)的權(quán)利。

（四）日本

在日本，股份轉(zhuǎn)讓包括股份贈(zèng)與，股份贈(zèng)與應(yīng)適用股份轉(zhuǎn)讓的一般規(guī)定?！肮煞莸霓D(zhuǎn)讓通過(guò)買(mǎi)賣(mài)、贈(zèng)與、交換等法律行為進(jìn)行”，“繼受取得最常見(jiàn)的方式為股份的轉(zhuǎn)讓，即通過(guò)買(mǎi)賣(mài)、贈(zèng)與、繼承、交換等途徑轉(zhuǎn)移股份的權(quán)屬?！惫煞蒉D(zhuǎn)讓時(shí)的價(jià)格可以通過(guò)三種方式確定：雙方協(xié)議確定的價(jià)格、法院決定的價(jià)格、每一股的凈資產(chǎn)額乘以轉(zhuǎn)讓股份數(shù)所得額。贈(zèng)與時(shí)的股份價(jià)格可參照上述方法確定。

股份贈(zèng)與是否應(yīng)受到限制，應(yīng)區(qū)分情形進(jìn)行考慮：如果贈(zèng)與的是轉(zhuǎn)讓受限股份，則應(yīng)遵循轉(zhuǎn)讓受限股份的相關(guān)規(guī)定，請(qǐng)求股份公司同意；如果贈(zèng)與的不是轉(zhuǎn)讓受限股份，則股份轉(zhuǎn)讓自由，不需請(qǐng)求股份公司同意。

（五）臺(tái)灣

臺(tái)灣公司法第111條規(guī)定：股東非得其他股東表決權(quán)過(guò)半數(shù)同意，不得以其出資之全部或一部，轉(zhuǎn)讓于他人。董事非得其他股東表決權(quán)三分之二以上同意，不得以其出資之全部或一部，轉(zhuǎn)讓于他人。前二項(xiàng)轉(zhuǎn)讓，不同意之股東有優(yōu)先受讓權(quán)；如不承受，視為同意轉(zhuǎn)讓，并同意修改章程有關(guān)股東及其出資額事項(xiàng)。根據(jù)該條規(guī)定，對(duì)內(nèi)對(duì)外轉(zhuǎn)讓均適用相同規(guī)則。只有經(jīng)過(guò)其他股權(quán)表決權(quán)過(guò)半數(shù)同意之后，股東才能把其出資之全部或一部，轉(zhuǎn)讓給他人。對(duì)該項(xiàng)轉(zhuǎn)讓不同意的股東有優(yōu)先受讓權(quán)；如果不行使，則視為同意轉(zhuǎn)讓。

臺(tái)灣出資轉(zhuǎn)讓之“轉(zhuǎn)讓”，其含義較寬?？路贾ο壬J(rèn)為，有限公司股東可基于繼承、遺贈(zèng)、公司合并或出資額之受讓而取得股東資格。既然以繼承方式取得股權(quán)都要經(jīng)過(guò)其他全體股東過(guò)半數(shù)同意，根據(jù)舉輕以明重的解釋規(guī)則，以贈(zèng)與方式取得股權(quán)也要征得其他全體股東同意，尊重其他股東的優(yōu)先受讓權(quán)。

由上可知，法國(guó)和美國(guó)都以身份關(guān)系為依據(jù)決定是否適用優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，而在德國(guó)、日本及我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)，股東贈(zèng)與股權(quán)時(shí)，則遵循股權(quán)轉(zhuǎn)讓的一般規(guī)則。

三、立法設(shè)想：股權(quán)贈(zèng)與近親屬時(shí)應(yīng)排除優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的適用

有限公司股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的目的是為了獲得物質(zhì)利益，其他股東支付同等價(jià)金獲得股權(quán)，既可以維護(hù)轉(zhuǎn)讓股東的權(quán)益，也可以保持股東間相互信任、相互協(xié)作的關(guān)系。但股權(quán)贈(zèng)與不同于股權(quán)轉(zhuǎn)讓。贈(zèng)與人之所以把股權(quán)贈(zèng)與受贈(zèng)人，一般是基于情感需求而為之。但情感需要過(guò)于主觀，可能僅僅因?yàn)橐幻嬷?，也可能因?yàn)殚L(zhǎng)期相助而贈(zèng)與股權(quán)，判斷標(biāo)準(zhǔn)過(guò)于不確定。以身份關(guān)系作為基準(zhǔn)進(jìn)行考慮，契合實(shí)際情況，且更具有可操作性。具體而言，只有近親屬之間的贈(zèng)與不受限制，對(duì)近親屬之外的人的贈(zèng)與，仍應(yīng)遵守優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)規(guī)則。

之所以這樣限定的原因是，近親屬之間通常有著血緣關(guān)系，他們之間的贈(zèng)與不是為了經(jīng)濟(jì)利益，而是基于真實(shí)的情感需求而為的贈(zèng)與。近親屬之間的贈(zèng)與，一般不會(huì)發(fā)生名為贈(zèng)與實(shí)為買(mǎi)賣(mài)的行為。而普通人之間的贈(zèng)與，則易于發(fā)生虛構(gòu)交易的行為。因此，對(duì)于普通人之間的贈(zèng)與仍應(yīng)適用同意規(guī)則及優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)規(guī)則。

股權(quán)贈(zèng)與情形下，股權(quán)處分自由、情感需求與人合性的維護(hù)在此交匯。為了解決兩者之間的沖突，可以限定受贈(zèng)人的范圍。當(dāng)受贈(zèng)人為贈(zèng)與人的近親屬時(shí)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓不受限制；當(dāng)受贈(zèng)人為普通人時(shí)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓仍應(yīng)遵守一般的限制規(guī)則。但公司章程或全體股東之間的約定可對(duì)此作出例外規(guī)定。