金融數(shù)學(xué)對(duì)現(xiàn)代金融市場(chǎng)的影響及推動(dòng)

沈敬然 王偉帥 劉藹萱（河北地質(zhì)大學(xué)經(jīng)貿(mào)學(xué)院）

金融數(shù)學(xué)是一種近現(xiàn)代誕生的符合時(shí)代發(fā)展的新興學(xué)科，其核心模式是通過(guò)對(duì)無(wú)序環(huán)境下對(duì)于資金投資和資產(chǎn)整合的最大化利用。其中平衡、最大化利潤(rùn)是金融數(shù)學(xué)這門學(xué)科的基礎(chǔ)核心知識(shí)。金融數(shù)學(xué)的高速發(fā)展，對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生了一定影響，其使得金融市場(chǎng)的體量更為龐大、層次多極化、產(chǎn)品多樣化。

■ 金融數(shù)學(xué)在我國(guó)的應(yīng)用與發(fā)展

金融數(shù)學(xué)在我國(guó)最早起源于20世紀(jì)90年代中期，這一新興的學(xué)科在金融領(lǐng)域得到了極為廣泛的發(fā)展，同時(shí)還向數(shù)學(xué)領(lǐng)域進(jìn)行了一定程度的延伸。我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，使得金融行業(yè)走向黃金時(shí)代，在此背景下，我國(guó)為了讓金融市場(chǎng)得到更好的發(fā)展前景，就必須要豐富理論知識(shí)。因此，只有通過(guò)對(duì)金融數(shù)學(xué)的深化研究，融合我國(guó)經(jīng)濟(jì)特色，總結(jié)出適合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融理論，同時(shí)，在金融理論的驗(yàn)證運(yùn)動(dòng)中，也需要對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)實(shí)施相關(guān)調(diào)整，完善現(xiàn)有機(jī)制，進(jìn)一步加強(qiáng)我國(guó)金融市場(chǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，促使我國(guó)金融市場(chǎng)在全球范圍內(nèi)占據(jù)更大優(yōu)勢(shì)，這樣才能切實(shí)發(fā)揮金融數(shù)學(xué)的作用價(jià)值。

在金融數(shù)學(xué)領(lǐng)域上，如針對(duì)金融管理機(jī)制中存在的問(wèn)題，我國(guó)進(jìn)行了多方面的分析和探討，逐步積累了多方面的成果，這也為我國(guó)建立具有本土特色的完善的金融市場(chǎng)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。而結(jié)合最新的研究數(shù)據(jù)來(lái)看，許多專家在分析金融數(shù)學(xué)在現(xiàn)代金融市場(chǎng)中的應(yīng)用時(shí)，更多的是偏向于數(shù)學(xué)理論的探討，這也就是的我國(guó)諸多數(shù)學(xué)家得以更好的融入對(duì)金融學(xué)的研究之中。此外，還可以借助大量專家之間的相互交流與溝通，實(shí)現(xiàn)思維碰撞與交流，這樣也能夠啟發(fā)金融數(shù)學(xué)的研究，使得理論知識(shí)得到更加靈活的應(yīng)用，可以解決現(xiàn)有金融市場(chǎng)上存在的缺點(diǎn)和問(wèn)題，完善我國(guó)金融市場(chǎng)的核心機(jī)制。

■ 金融數(shù)學(xué)對(duì)現(xiàn)代金融市場(chǎng)的影響及推動(dòng)

（一）金融數(shù)學(xué)理論的新進(jìn)展

現(xiàn)有的金融數(shù)學(xué)理論包含有多方面的內(nèi)容，其主要集中在以下方面：一是隨機(jī)最優(yōu)控制理論。該理論誕生于20世紀(jì)60年代中期，是由國(guó)外著名專家所提出的，如莫頓對(duì)隨機(jī)最優(yōu)控制理論連續(xù)時(shí)間下最優(yōu)消費(fèi)理論進(jìn)行了更為深入的分析和討論，借助該理論學(xué)者認(rèn)為金融市場(chǎng)交易上是存在界限的，而且有一定的規(guī)律，這與現(xiàn)實(shí)情況存在有較大的差異。

二是鞅理論。該理論是現(xiàn)代金融市場(chǎng)領(lǐng)域最為前沿的金融理論，其對(duì)于金融理論做出了整合，其針對(duì)金融市場(chǎng)中的產(chǎn)品在衍生問(wèn)題上得出了行之有效的解決方法，能夠更加高效的對(duì)不完善市場(chǎng)中的產(chǎn)品進(jìn)行價(jià)格定位。

三是最優(yōu)停時(shí)理論。該理論屬于概率學(xué)中的一個(gè)新興分支，其在現(xiàn)有金融數(shù)學(xué)理論中的占比小，之所以如此是因?yàn)閲?guó)內(nèi)外專家對(duì)相關(guān)理論的研究不夠深入，但其具有較大的發(fā)展前景，能夠在金融投資方面給予相關(guān)工作有效指導(dǎo)。

四是微分對(duì)策理論。金融市場(chǎng)屬于動(dòng)態(tài)市場(chǎng)，其并非是一成不變的，這種特性也決定了金融市場(chǎng)內(nèi)部變化是不穩(wěn)定的，而在金融市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，可能會(huì)對(duì)證券、股票及期貨等產(chǎn)生影響?，F(xiàn)有的理論無(wú)論是隨機(jī)動(dòng)態(tài)模型還是定價(jià)理論，實(shí)際上都無(wú)法有效預(yù)測(cè)這種變化，而微分對(duì)策理論則可以從宏觀層面進(jìn)行假設(shè)，然后通過(guò)將擾亂市場(chǎng)的不穩(wěn)定性作為假設(shè)地方，以及對(duì)我方的優(yōu)化整合，最終得出中相對(duì)性的金融數(shù)據(jù)理論。

五是其他智能化方法及實(shí)證方法。在信息化高速發(fā)展的今天，金融數(shù)學(xué)也開始與信息技術(shù)融合，如通過(guò)遺傳算法、小波分析等數(shù)學(xué)計(jì)算方法與傳統(tǒng)金融數(shù)學(xué)結(jié)合在一起，可以更好的展現(xiàn)金融數(shù)學(xué)的作用價(jià)值。如通過(guò)對(duì)金融數(shù)據(jù)的整合，構(gòu)建數(shù)據(jù)模型，能夠?qū)鹑谑袌?chǎng)中存在的規(guī)律進(jìn)行總結(jié)，驗(yàn)證相關(guān)規(guī)律正確與否，提高理論的可信度。

（二）金融數(shù)學(xué)對(duì)現(xiàn)代金融市場(chǎng)的積極影響

現(xiàn)代金融市場(chǎng)的多個(gè)領(lǐng)域中都可以看到金融數(shù)學(xué)的影子，其積極影響主要體現(xiàn)在以下方面：一是優(yōu)化了金融服務(wù)的效率。在信息技術(shù)的支持與金融數(shù)學(xué)高速發(fā)展的背景下，各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了電子處理，現(xiàn)代金融行業(yè)開始走上電子金融時(shí)代。與此同時(shí)，金融數(shù)學(xué)得以更加廣泛的應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)生活中，給社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供導(dǎo)向性意見。

二是提高了數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。金融數(shù)學(xué)提高了銀行方面的金融問(wèn)題解決質(zhì)量與效率，借助專業(yè)金融術(shù)語(yǔ)能夠更加準(zhǔn)確的描述出市場(chǎng)隨機(jī)波動(dòng)情況，給予投資者和消費(fèi)者更加理性的建議，人們得以獲得更加真實(shí)可靠的資訊，而且金融數(shù)學(xué)與大數(shù)據(jù)的結(jié)合還實(shí)現(xiàn)了對(duì)大型數(shù)據(jù)庫(kù)的精確建模，為相關(guān)學(xué)術(shù)問(wèn)題的研究提供了更多理論與實(shí)踐基礎(chǔ)。

三是推動(dòng)了保險(xiǎn)業(yè)、證券行業(yè)以及股票市場(chǎng)等多個(gè)領(lǐng)域的多元發(fā)展，消費(fèi)者與投資者在進(jìn)行金融投資時(shí)得以擁有更加多元化的選擇，而且投資者可以結(jié)合現(xiàn)有信息及金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀對(duì)未來(lái)金融市場(chǎng)的形勢(shì)做出理性判斷。

四是有助于對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展給出科學(xué)合理的指導(dǎo)與建議。借助金融數(shù)學(xué)所提供的理論知識(shí)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家通過(guò)分析金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀，得以全方位的掌握國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，為各種經(jīng)濟(jì)決策的提出提供依據(jù)，使得我國(guó)現(xiàn)代金融市場(chǎng)更好的發(fā)展。

■ 金融數(shù)學(xué)發(fā)展面臨的問(wèn)題

傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)模型中，主要有兩個(gè)大的分支，即牛頓在初始條件或者是金融經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制得到的確定狀況下誕生的決定論模式，另外一種則是隨機(jī)游走模式，這兩種模式長(zhǎng)期以來(lái)處于對(duì)立狀態(tài)這也就直接導(dǎo)致了在近現(xiàn)代金融領(lǐng)域上，相關(guān)專家學(xué)者們逐漸劃分成為了不同的陣營(yíng)，即一種認(rèn)為金融市場(chǎng)自己就有其運(yùn)行的規(guī)律，屬于技術(shù)分析型專家，另外一種則認(rèn)為金融市場(chǎng)不存在確定性規(guī)律，屬于定量分析經(jīng)專家，而據(jù)最新的研究數(shù)據(jù)表明，國(guó)內(nèi)外專家學(xué)者通過(guò)對(duì)物理學(xué)的研究，結(jié)合現(xiàn)代金融市場(chǎng)的特點(diǎn)開發(fā)出非線性系統(tǒng)，這種理論認(rèn)為金融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在規(guī)律時(shí)兩種理論所僅有的。但是，由于金融市場(chǎng)存在有不確定性，因此金融數(shù)學(xué)在應(yīng)用時(shí)還存在有以下方面的問(wèn)題：一是金融經(jīng)濟(jì)自身存在的變化，對(duì)于其隨機(jī)型模糊性等特性需要有一個(gè)全面的了解，進(jìn)而確定其中存在的規(guī)律、變化機(jī)制，推演過(guò)程，最后結(jié)果等，以及金融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的具現(xiàn)化貨幣等。二是在各國(guó)貨幣系統(tǒng)的分析研究基礎(chǔ)之上，需要對(duì)全球貨幣需求與供給，以及全球流動(dòng)資金的方向體量上進(jìn)行全面深入的分析，針對(duì)貨幣做出一種合理的模型建立，然后通過(guò)對(duì)貨幣模型的研究，為人們研究和探討金融市場(chǎng)提供有效的數(shù)據(jù)支持。三是金融市場(chǎng)中存在的利率及稅率等至少經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行全面而深入的分析，為建立完善健康的三率體系模型提供有效的幫助。四是通過(guò)對(duì)金融市場(chǎng)多層次的研究和分析，在相關(guān)生產(chǎn)資源整合過(guò)程中，金融理論的相關(guān)研究成果可以更好的為金融領(lǐng)域服務(wù)。

■ 針對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)面臨問(wèn)題的解決對(duì)策

（一）建立并完善金融市場(chǎng)監(jiān)管體系

我國(guó)金融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展一直以來(lái)都不是十分的穩(wěn)定，同時(shí)由于現(xiàn)代金融市場(chǎng)仍然處在初始發(fā)展階段，因此，其所面臨的專業(yè)問(wèn)題是比較復(fù)雜的。在現(xiàn)代金融市場(chǎng)發(fā)展的初期，首先，政府部門必須要及時(shí)、準(zhǔn)確的介入，為金融市場(chǎng)的管理做出具體的措施，如可以總結(jié)和歸納當(dāng)前金融市場(chǎng)中存在的缺點(diǎn)和不足，設(shè)置監(jiān)督管理部門，對(duì)現(xiàn)代金融市場(chǎng)進(jìn)行更加科協(xié)合理的監(jiān)督。同時(shí)要明確的規(guī)范金融市場(chǎng)的主要職能，規(guī)定行業(yè)范疇，制定出一系列的規(guī)范措施與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，保證金融市場(chǎng)的一系列操作都是嚴(yán)格按照規(guī)定的章程。同時(shí)，針對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理要做到公開透明，市場(chǎng)內(nèi)的機(jī)構(gòu)與企業(yè)必須要得到市場(chǎng)合格證，對(duì)于金融市場(chǎng)內(nèi)的一切行為規(guī)范化，以使得行業(yè)的發(fā)展更加科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)。

（二）完善金融市場(chǎng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)制度

現(xiàn)代金融市場(chǎng)的核心并非是一成不變的，隨著時(shí)代的不斷發(fā)展變化，市場(chǎng)內(nèi)部也將會(huì)出現(xiàn)新的變化，市場(chǎng)內(nèi)部結(jié)構(gòu)并不是十分穩(wěn)定。而金融市場(chǎng)一旦發(fā)生較大的影響，其影響體現(xiàn)在多個(gè)方面，參與到金融市場(chǎng)的企業(yè)與機(jī)構(gòu)都會(huì)受到波及。所以說(shuō)，在推動(dòng)金融市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的過(guò)程中，不僅需要關(guān)注金融市場(chǎng)的安全規(guī)范、科學(xué)發(fā)展，還需要保障消費(fèi)者的權(quán)益不會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)的波動(dòng)而受到較大的損失，如果消費(fèi)者頻發(fā)受到損失，他們可能會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生不信任感，那么就會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。在保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益時(shí)，需要重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)者的信息安全，當(dāng)前是信息化時(shí)代，消費(fèi)者的許多消費(fèi)行為都是借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù)實(shí)現(xiàn)的，如果個(gè)人消費(fèi)隱私被泄露，那么不僅會(huì)危及消費(fèi)者財(cái)產(chǎn)安全，嚴(yán)重時(shí)甚至?xí)绊懴M(fèi)者的生命安全。在完善金融市場(chǎng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)制度時(shí)，必須要充分從消費(fèi)者的角度出發(fā)，保證制度的科學(xué)與合理。

（三）盡快出臺(tái)金融市場(chǎng)的相關(guān)法律

近些年來(lái)，我國(guó)金融市場(chǎng)雖然取得了諸多成績(jī)，但是由于金融市場(chǎng)的相關(guān)法律并不是十分的完善，立法不夠健全，因此導(dǎo)致金融市場(chǎng)上的亂象和問(wèn)題頻出，許多理財(cái)機(jī)構(gòu)頻頻暴雷，消費(fèi)者的投資血本無(wú)歸，而為這些問(wèn)題企業(yè)買單的最終往往是普通的消費(fèi)者。所以說(shuō)，我國(guó)金融市場(chǎng)必須要盡快推出相關(guān)法律法規(guī)，如可以建立保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，保護(hù)消費(fèi)者隱私的法律法規(guī)；完善網(wǎng)絡(luò)上金融市場(chǎng)的相關(guān)法律等等，而且各個(gè)行業(yè)之間也應(yīng)當(dāng)有強(qiáng)制性的法律法規(guī)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)行為進(jìn)行約束，這樣才能實(shí)現(xiàn)對(duì)金融市場(chǎng)的高效管理，保證金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。

總之，時(shí)代在發(fā)展進(jìn)步，金融市場(chǎng)也需要跟隨時(shí)代的發(fā)展做出新的調(diào)整，金融數(shù)學(xué)的普及，為金融市場(chǎng)的發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)，其使得金融市場(chǎng)規(guī)模得以不斷擴(kuò)大，借助金融數(shù)學(xué)整合的一系列數(shù)據(jù)，也能夠更好的發(fā)揮金融市場(chǎng)中存在的規(guī)律，推動(dòng)金融市場(chǎng)穩(wěn)步、健康發(fā)展。