我國(guó)企業(yè)年金管理人制度研究

徐黎

摘要：受托人是企業(yè)年金市場(chǎng)化運(yùn)作管理的核心，通過(guò)受托人與賬管人、托管人、投資管理人的密切配合，使企業(yè)獲取最大的資金收益和規(guī)范、高效的服務(wù)。本論文通過(guò)對(duì)我國(guó)現(xiàn)行的企業(yè)年金管理人制度的研究探討，以期為企業(yè)及各管理機(jī)構(gòu)高效安全運(yùn)營(yíng)企業(yè)年金提供參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè)年金;企業(yè)年金管理人制度

2004年原勞動(dòng)和社會(huì)保障部、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)聯(lián)合出臺(tái)《企業(yè)年金基金管理試行辦法》（勞社部23號(hào)令），對(duì)我國(guó)企業(yè)年金基金受托人、賬戶管理人、托管人、投資管理人的條件、職責(zé)及各管理人法律關(guān)系等做了規(guī)定。23號(hào)令實(shí)施7年來(lái)，對(duì)推動(dòng)我國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)化運(yùn)作和快速發(fā)展起到了至關(guān)重要的作用。但隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和企業(yè)年金市場(chǎng)的變化，23號(hào)令部分內(nèi)容已經(jīng)不能適應(yīng)年金市場(chǎng)發(fā)展的需要。2011年2月，人力資源和社會(huì)保障部發(fā)布《企業(yè)年金基金管理辦法》（11號(hào)令），在原23號(hào)令的基礎(chǔ)上進(jìn)行了修改和完善，并于2011年5月1日起施行。隨后人社部又在2017年正式頒布實(shí)施《企業(yè)年金辦法》（36號(hào)令），對(duì)相關(guān)制度做了全面而完整的規(guī)定。2018年，企業(yè)年金投資管理制度不斷完善，相關(guān)監(jiān)管措施持續(xù)深化，權(quán)益類投資產(chǎn)品及比例松綁，為年金市場(chǎng)發(fā)展帶來(lái)了廣泛空間。

1.我國(guó)企業(yè)年金發(fā)展歷史沿革

我國(guó)企業(yè)年金基金管理模式經(jīng)歷了從地方社保經(jīng)辦管理—行業(yè)和企業(yè)自行經(jīng)辦管理模式—信托模式的發(fā)展過(guò)程。在信托模式中，受托人是企業(yè)年金理事會(huì)或法人受托機(jī)構(gòu)。企業(yè)年金理事會(huì)在企業(yè)內(nèi)部設(shè)立，依托年金計(jì)劃存在，是企業(yè)代表和職工代表所組成的特定自然人集合。從法律關(guān)系上，年金理事會(huì)模式下，理事會(huì)必須將賬戶管理、托管和投資管理的業(yè)務(wù)全部委托給其他法人機(jī)構(gòu)。而在法人受托模式下，企業(yè)年金管理的受托人、賬戶管理人、托管人和投資管理人必須由符合國(guó)家規(guī)定的法人機(jī)構(gòu)擔(dān)任。

2.我國(guó)企業(yè)年金管理人制度現(xiàn)狀

我國(guó)的信托型企業(yè)年金計(jì)劃管理模式是結(jié)合了契約型基金管理的優(yōu)點(diǎn)，創(chuàng)造出來(lái)的全新管理模式。

2.1企業(yè)年金管理制度框架

我國(guó)企業(yè)年金基金的管理包含兩層法律關(guān)系和六個(gè)法律主體：第一層是信托關(guān)系，涉及的法律主體為委托人、受托人;第二層次是委托代理關(guān)系，涉及的法律主體為受托人和賬戶管理人、托管人、投資管理人。

2.2我國(guó)企業(yè)年金管理人制度特點(diǎn)

我國(guó)目前企業(yè)年金管理人之間是采取專業(yè)機(jī)構(gòu)相互監(jiān)督與合作的制度，該制度主要有以下特點(diǎn)：

以受托人為核心的管理運(yùn)作機(jī)制。在企業(yè)年金的管理運(yùn)作中形成了以受托人為核心的管理運(yùn)作機(jī)制。

首先，受托人是企業(yè)年金方案的執(zhí)行者。受托人按照與委托人簽訂的信托管理合同約定和企業(yè)年金管理方案對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃實(shí)施全面的管理和運(yùn)作。

其次，受托人對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃承擔(dān)全部信托責(zé)任。按照20號(hào)令和原23號(hào)令的規(guī)定，受托人可以將賬戶管理、托管、投資管理業(yè)務(wù)委托其它的專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，但是按照我國(guó)《信托法》的規(guī)定，受托人將信托事務(wù)委托其他人管理的，無(wú)論受托人是否已經(jīng)審慎行事，受托人都要對(duì)“他人”的全部行為承擔(dān)責(zé)任。

2.3引入托管人制度，有效保障年金基金財(cái)產(chǎn)的安全性

原23號(hào)令規(guī)定了企業(yè)年金基金必須引入托管人制度，有效保障了年金基金財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性和安全性。同時(shí)還對(duì)受托人與托管人，托管人與投資管理人的角色進(jìn)行了嚴(yán)格分離。新出臺(tái)的11號(hào)令明確“同一企業(yè)年金計(jì)劃中，受托人與托管人、托管人與投資管理人不得為同一人”。

2.4引入委托代理機(jī)制，強(qiáng)化監(jiān)督職責(zé)和相互制約機(jī)制

根據(jù)資格限定及實(shí)際情況，受托人可通過(guò)委托合同將賬戶管理、托管及投資管理職能委托給第三方法人機(jī)構(gòu)，由這些法人機(jī)構(gòu)代理執(zhí)行。委托合同明確了各方的權(quán)責(zé)關(guān)系，將他們的行為限定在一定的范圍內(nèi)。這樣的企業(yè)年金專業(yè)化分工的管理運(yùn)行機(jī)制體現(xiàn)了企業(yè)年金制度在設(shè)計(jì)中的相互制衡的主導(dǎo)思想，均衡各參與角色在運(yùn)行鏈條中的權(quán)利和責(zé)任。

企業(yè)年金管理人的職責(zé)

受托人：1.選擇、監(jiān)督、更換賬戶管理人、托管人、投資管理人;

2.制定企業(yè)年金基金戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略;

3.根據(jù)合同對(duì)企業(yè)年金基金管理進(jìn)行監(jiān)督;

4.接受委托人查詢，定期向委托人提交企業(yè)年金基金管理和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。發(fā)生重大事件時(shí)，及時(shí)向委托人和有關(guān)監(jiān)管部門報(bào)告;定期向有關(guān)監(jiān)管部門提交開展企業(yè)年金基金受托管理業(yè)務(wù)情況的報(bào)告。

賬戶管理人：1.建立企業(yè)年金基金企業(yè)賬戶和個(gè)人賬戶;

2.定期與托管人核對(duì)繳費(fèi)數(shù)據(jù)以及企業(yè)年金基金賬戶財(cái)產(chǎn)變化狀況，及時(shí)將核對(duì)結(jié)果提交受托人;

3.計(jì)算企業(yè)年金待遇;

4.向企業(yè)和受益人提供企業(yè)年金基金企業(yè)賬戶和個(gè)人賬戶信息查詢服務(wù);向受益人提供年度權(quán)益報(bào)告;

5.定期向受托人提交賬戶管理數(shù)據(jù)（新增）等信息以及企業(yè)年金基金賬戶管理報(bào)告;定期向有關(guān)監(jiān)管部門提交開展企業(yè)年金基金賬戶管理業(yè)務(wù)情況的報(bào)告。

托管人：1.安全保管企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn);

2.以企業(yè)年金基金名義開設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶;

3.對(duì)所托管的不同企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確?；鹭?cái)產(chǎn)的獨(dú)立和完整;

4.根據(jù)受托人指令，向投資管理人分配企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn);

5.及時(shí)辦理清算，交割事宜;

6.負(fù)責(zé)企業(yè)年金基金會(huì)計(jì)核算和估值，復(fù)核、審查和確認(rèn)投資管理人計(jì)算的基金財(cái)產(chǎn)凈值;

7.根據(jù)受托人指令，向受益人發(fā)放企業(yè)年金待遇;

8.定期與賬戶管理人、投資管理人核對(duì)有關(guān)數(shù)據(jù)，按照規(guī)定監(jiān)督投資管理人的投資運(yùn)作，并定期向受托人報(bào)告投資監(jiān)督情況;

9.定期向受托人和有關(guān)監(jiān)管部門提交企業(yè)年金基金托管和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告;定期向有關(guān)監(jiān)管部門提交開展企業(yè)年金基金托管業(yè)務(wù)情況的報(bào)告。

投資管理人：1.對(duì)企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資;

2.及時(shí)與托管人核對(duì)企業(yè)年金基金會(huì)計(jì)估算和估值結(jié)果;

3.建立企業(yè)年金基金投資管理風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金;

4.定期向受托人和有關(guān)監(jiān)督部門提交投資管理報(bào)告。