上市公司異質(zhì)性會計(jì)策略與其信貸融資能力的相關(guān)性

龔淑娟

(閩南理工學(xué)院，福建 泉州 362700)

上市公司在發(fā)展過程中選定會計(jì)策略，并根據(jù)企業(yè)不同時(shí)期發(fā)展的特點(diǎn)、所制定的策略目標(biāo)而進(jìn)行準(zhǔn)確性選擇，通過在規(guī)范合理化的會計(jì)策略中制定符合當(dāng)下發(fā)展的決策，政策性規(guī)范，具體所指為國家會計(jì)工作準(zhǔn)則與相關(guān)管理制度等[1]。上市公司的會計(jì)管理工作依據(jù)會計(jì)工作原則與工作程序方法進(jìn)行數(shù)據(jù)比較分析，從而擬定出正確的決策。上市公司在會計(jì)策略選擇的正確程度，直接影響了上市公司的發(fā)展方向，從而影響整體經(jīng)濟(jì)資源合理規(guī)劃以及可持續(xù)發(fā)展。

一、上市公司會計(jì)策略選擇發(fā)展問題

現(xiàn)階段，我國上市公司會計(jì)管理工作實(shí)際發(fā)展情況存在管理機(jī)制不健全、相關(guān)制度不完善等問題。因此，上市公司在制訂財(cái)務(wù)報(bào)表與會計(jì)策略選擇時(shí)，通常存在矛盾性與錯(cuò)誤性。

1.配股資格

上市公司配股資格仍是較為稀少，配股資格對上市公司的發(fā)展提出要求，需三年內(nèi)凈資產(chǎn)收益達(dá)到6%，上市企業(yè)為保持配股資格，很容易會采取錯(cuò)誤的執(zhí)行手段。

2.低成本經(jīng)營

上市公司在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中仍需擔(dān)心出現(xiàn)虧損狀況，而被特別處理或摘牌處理。企業(yè)為維護(hù)公司經(jīng)營發(fā)展，企業(yè)的獲利水平非常低，基本保持不虧損的狀態(tài)。

3.虧本經(jīng)營

上市公司在經(jīng)營過程中，因無法正常盈利或首次虧損，會造成故意虧損現(xiàn)象，為下一年發(fā)展留出經(jīng)濟(jì)緩存，避免第二年連續(xù)虧損情況出現(xiàn)而被特別處理。

二、上市公司會計(jì)的策略選擇理論依據(jù)

1.產(chǎn)權(quán)理論

現(xiàn)如今市場的發(fā)展錯(cuò)綜復(fù)雜，經(jīng)濟(jì)變化形勢不斷波動(dòng)，上市公司在發(fā)展過程中，因其錯(cuò)綜復(fù)雜的委托關(guān)系與及信息不對稱的發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)不平衡，上市企業(yè)在簽訂合同進(jìn)行合同監(jiān)督工作時(shí)，首先要履行對合同的條款，應(yīng)用與結(jié)果的相關(guān)數(shù)據(jù)記錄，并生成相關(guān)報(bào)告。會計(jì)的工作本質(zhì)是為反映上市公司的實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)往來，對于較為復(fù)雜的委托關(guān)系，可以將活動(dòng)流程進(jìn)行準(zhǔn)確性記錄，為其雙方進(jìn)行決策提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)保障[2]。會計(jì)工作的開展需要在科學(xué)合理的規(guī)章制度約束下而進(jìn)行數(shù)據(jù)記錄與分析研究，對于相關(guān)數(shù)據(jù)要產(chǎn)生準(zhǔn)確性確認(rèn)，同時(shí)確定準(zhǔn)確的計(jì)量模式。上市公司的經(jīng)濟(jì)發(fā)展根據(jù)會計(jì)策略選擇的差異性有所區(qū)別，不同會計(jì)策略結(jié)果的績效標(biāo)準(zhǔn)有所區(qū)別，因此，導(dǎo)致結(jié)果有差異性。上市公司在選擇正確的會計(jì)策略過程中要選擇有利于企業(yè)管理工作發(fā)展與更加有利益傾向的模式，避免因企業(yè)某個(gè)集團(tuán)體與會計(jì)策略產(chǎn)生的利益關(guān)系而影響整個(gè)上市公司的經(jīng)營管理。

2.契約理論

契約理論主要是指企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中，需要與各方關(guān)系，如股東、管理人員、債權(quán)人、政府機(jī)構(gòu)等多方面形成契約聯(lián)系。上市公司以契約中心點(diǎn)為發(fā)展核心與各部門及管理機(jī)構(gòu)建立合理的經(jīng)營連接模式，對資源進(jìn)行合理分配。上市公司在整體經(jīng)濟(jì)市場發(fā)展中是不完善的契約，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)市場變化波動(dòng)性較大，因此，公司在管理經(jīng)營與簽約選擇時(shí)也無法預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)管理人員在選擇制訂會計(jì)策略只能依據(jù)市場實(shí)際發(fā)展情況做數(shù)據(jù)分析，同時(shí)，結(jié)合企業(yè)之前實(shí)際發(fā)展情況做戰(zhàn)略性選擇[3]。上市企業(yè)在簽訂契約發(fā)展時(shí)，根據(jù)契約內(nèi)容的差異性，設(shè)計(jì)有所區(qū)別的會計(jì)統(tǒng)計(jì)科目，同時(shí)，根據(jù)相關(guān)政策做實(shí)際會計(jì)策略發(fā)展。上市公司的會計(jì)管理工作中實(shí)際收益情況與計(jì)算收益對選擇制定會計(jì)策略具有同樣的重要作用，根據(jù)利益涉及相關(guān)方的差異性而進(jìn)行合理的契約簽署，在實(shí)際實(shí)施過程中對履行情況進(jìn)行全面監(jiān)管與評價(jià)。

3.經(jīng)濟(jì)后果理論

上市公司在實(shí)際發(fā)展過程中，無論市場經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)怎樣波動(dòng)，企業(yè)在進(jìn)行會計(jì)策略選擇時(shí)，對上市公司的實(shí)際價(jià)值具有決定性作用，本質(zhì)發(fā)展與會計(jì)策略與企業(yè)價(jià)值有直接影響關(guān)系。上市企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中，在制訂會計(jì)策略選擇時(shí)，要根據(jù)實(shí)際公司經(jīng)營情況與市場波動(dòng)幅度來選擇正確的會計(jì)策略發(fā)展方向，通過加強(qiáng)上市公司的企業(yè)管理、財(cái)務(wù)管理制度，充分發(fā)揮會計(jì)策略選擇在不同時(shí)期的差異性、變更性。市場環(huán)境的數(shù)據(jù)收集是領(lǐng)導(dǎo)者提供會計(jì)策略決策的主要依據(jù)，同時(shí)，確保會計(jì)策略的準(zhǔn)確。

上市企業(yè)的會計(jì)策略選擇在一定程度上可影響企業(yè)的信貸融資結(jié)果，信貸融資的成功有助于擴(kuò)大公司經(jīng)營規(guī)模與自身生產(chǎn)技術(shù)的升級。但對于普通企業(yè)來說，則會產(chǎn)生不良的經(jīng)濟(jì)后果。且部分企業(yè)的發(fā)展處于市場淘汰邊緣。

融資結(jié)果失敗有兩方面原因，一方面，是融資失??；另一方面，是惡意融資。這兩種結(jié)果都影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)利潤的發(fā)展，對于社會市場經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性也造成一定的影響。上市公司大多數(shù)為追求信貸融資成果卻忽略了融資成功后資金如何正確使用，是否開展項(xiàng)目規(guī)劃，盲目融資導(dǎo)致企業(yè)在規(guī)劃項(xiàng)目時(shí)因資金的充足變得更盲目。因其錯(cuò)誤的投資方向與項(xiàng)目選擇會給上市公司帶來一定經(jīng)濟(jì)損失，因此，對上市公司來說，獲得更多的信貸融資并不是促進(jìn)發(fā)展的最佳途徑。針對市場發(fā)展邊緣的企業(yè)，獲得的信貸融資越多，虧損的可能性也越大。我國經(jīng)濟(jì)市場中，上市公司信貸融資主要的資金來源渠道為銀行貸款，公司通過自身發(fā)展所積累的信用程度，獲取一定的信貸資金。因其行為與自身信用度有關(guān)，而信用度是企業(yè)在市場發(fā)展中最主要的核心競爭力，因此，上市公司在進(jìn)行信貸融資時(shí)一定要充分認(rèn)識到信貸融資會給企業(yè)發(fā)展帶來如何的改變，同時(shí)也需要金融機(jī)構(gòu)對信貸融資嚴(yán)格審核。

三、上市企業(yè)信貸融資情況與惡性融資后果分析

1.上市企業(yè)信貸融資的可能性情況

上市企業(yè)的發(fā)展與信貸融資受周圍市場經(jīng)濟(jì)變化的影響，其中包括國家宏觀政策調(diào)控規(guī)章制度的更改，融資環(huán)境發(fā)生變化，市場經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)與競爭者的增加等。上市企業(yè)在進(jìn)行信貸融資使金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)相關(guān)信息進(jìn)行評測，根據(jù)實(shí)際環(huán)境的改變影響對企業(yè)的信譽(yù)情況進(jìn)行測評，測評結(jié)果將直接影響上市企業(yè)信貸融資的結(jié)果。金融機(jī)構(gòu)在對上市企業(yè)進(jìn)行信貸審核時(shí)，會根據(jù)其會計(jì)發(fā)展實(shí)際情況與經(jīng)濟(jì)經(jīng)營活動(dòng)做相關(guān)評估，因此上市企業(yè)的發(fā)展過程中對于會計(jì)的策略選擇對融資結(jié)果有決定性影響。很多企業(yè)在發(fā)展過程中更注重于獲得融資發(fā)展資格而忽略了后續(xù)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生，在上市企業(yè)的管理工作過程中，信貸融資是較為重要的財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)，融資結(jié)果影響企業(yè)的投資發(fā)展方向，也影響企業(yè)的策略方向選擇。

2.上市公司出現(xiàn)惡性融資問題

上市企業(yè)的融資并非是一味的接受，金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行融資選擇時(shí)，要防止上市企業(yè)的惡性融資。當(dāng)上市企業(yè)獲得足夠的資金投入，會因其資金的不受限制而做錯(cuò)誤的投資方向選擇。惡性投資的發(fā)展是企業(yè)的經(jīng)營管理背離了融資的發(fā)展目標(biāo)，同時(shí)盲目的投資也加大了上市企業(yè)的投資性，破壞市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展。企業(yè)根據(jù)其自身發(fā)展不同情況與所處環(huán)境在進(jìn)行融資選擇時(shí)具有一定差異性，雖然很多企業(yè)對于融資的增加都有較強(qiáng)的需求，但因缺乏合理規(guī)范的約束制度而導(dǎo)致惡性投資的增加，影響上市公司管理層決策的制定。上市企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)在制定投資方向時(shí)，要根據(jù)企業(yè)發(fā)展的實(shí)際財(cái)務(wù)情況與會計(jì)決策的選擇方向，選擇科學(xué)合理化的投資項(xiàng)目，避免因上市企業(yè)盲目投資而造成經(jīng)濟(jì)損失，使企業(yè)在進(jìn)行真正融資發(fā)展的評估結(jié)果出現(xiàn)一定誤差，規(guī)章制度在最大程度上約束了企業(yè)的融資投資活動(dòng)。

3.上市公司惡性增資的后果

上市企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)因其內(nèi)部資金發(fā)展的缺失需要尋求外界融資的資金支持。而上市企業(yè)自身信用程度越高，所獲得的融資資本將越多，同時(shí)，獲得發(fā)展的成本越小。上市企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目選擇時(shí)很多情況下最先考慮的是成本問題，信用度較低的上市公司所需要的投資成本則會更高。在投資過程中若出現(xiàn)虧本經(jīng)營，則會出現(xiàn)惡性循環(huán)，降低信用。企業(yè)會因?yàn)樾刨J融資的成本過高而放棄，此種情況下可以遏制上市公司的惡性增資情況。因此上市公司的信貸融資結(jié)果對于企業(yè)產(chǎn)生惡性增資具有決定性影響。

四、上市公司信貸融資不規(guī)范行為表現(xiàn)

1.上市公司融資不規(guī)范

在當(dāng)下市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，上市公司為增強(qiáng)其市場核心競爭力通常會采取過度融資的活動(dòng)，因企業(yè)大肆收攬外部資金而使內(nèi)部股權(quán)過于分散化，從而使企業(yè)內(nèi)部股東過于分散，在進(jìn)行表決決策時(shí)帶來一定的傾向性。上市公司在發(fā)展股票市場中融資因過于便利，通常公司在發(fā)展過程中很容易忽略股民的權(quán)益而去追求更大的經(jīng)濟(jì)利潤，上市公司融資不規(guī)范行為是造成股市動(dòng)蕩的一方面原因。

2.上市公司投資不規(guī)范，造成惡性融資現(xiàn)象

上市公司企業(yè)為追求利益通常會盲目投資，因投資的項(xiàng)目無規(guī)范化制度管理，對上市公司的資金發(fā)展形成一定的局限性，造成資金浪費(fèi)，同時(shí)上市公司也可能會進(jìn)行惡意融資。上市公司管理者在進(jìn)行項(xiàng)目投資決策時(shí)，會著重于企業(yè)非主體發(fā)展方向，更加追求的是投資利潤，而非以企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)為項(xiàng)目投資決定依據(jù)。若外部經(jīng)濟(jì)市場出現(xiàn)較大的波動(dòng)性，應(yīng)對其項(xiàng)目業(yè)務(wù)的不熟悉很容易會投資失敗。因企業(yè)的錯(cuò)誤融資，對上市企業(yè)的資源造成極大的浪費(fèi)。

五、上市公司異質(zhì)性會計(jì)策略與其信貸融資能力的相關(guān)性

1.優(yōu)化上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)

上市公司在進(jìn)行信貸融資選擇時(shí)，需要有良好的市場發(fā)展環(huán)境，在開展公司企業(yè)經(jīng)營時(shí)要制訂科學(xué)合理的融資方向與投資理念，同時(shí)對于上市公司的股權(quán)做優(yōu)化結(jié)構(gòu)調(diào)整[4]。通過將上市公司股權(quán)的優(yōu)化處理，有效地防止因管理人員決策而對上市公司的決策性控制，同時(shí)也防止了上市公司企業(yè)內(nèi)大股東侵害小股東的權(quán)益，為小股東的經(jīng)濟(jì)利潤做保障，在上市公司做會計(jì)策略發(fā)展選擇是具有正確的導(dǎo)向，避免因經(jīng)濟(jì)利潤結(jié)合的群體，產(chǎn)生一邊倒問題。上市公司在確保股東權(quán)利與優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)時(shí)要加強(qiáng)對其信貸融資的管理，考量其面對的投資風(fēng)險(xiǎn)性與正確選擇會計(jì)策略發(fā)展。

2.加強(qiáng)上市公司管理制度

上市公司在企業(yè)經(jīng)營管理時(shí)，要加強(qiáng)對其內(nèi)部結(jié)構(gòu)管理的制度強(qiáng)化，通過更為規(guī)范性的規(guī)章制度來合理約束會計(jì)策略的選擇。管理制度的加強(qiáng)有助于完善公司管理決策，避免因投資而對企業(yè)經(jīng)營造成的影響。同時(shí)，也可幫助上市公司管理者避免因盲目投資而對企業(yè)經(jīng)濟(jì)造成損失，減少短期利益活動(dòng)，避免機(jī)會主義情況的發(fā)生。加強(qiáng)公司財(cái)務(wù)管理制度，通過財(cái)務(wù)管理協(xié)調(diào)各部門管理機(jī)構(gòu)的關(guān)系與加強(qiáng)數(shù)據(jù)共享，促進(jìn)上市企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，將各部門財(cái)務(wù)工作制度統(tǒng)一化管理，使各部門共同依照企業(yè)策略發(fā)展目標(biāo)而努力，為財(cái)務(wù)管理工作提供資金支持，加強(qiáng)監(jiān)管力度，制定合理化管理標(biāo)準(zhǔn)。上市公司在進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營管理中，要加強(qiáng)信息披露制度，確保維護(hù)上市公司的股東利益，同時(shí)也維持市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

3.創(chuàng)新化融資管理

從宏觀管理角度分析，上市公司在進(jìn)行股權(quán)融資選擇時(shí)，要提高融資門檻，公司實(shí)際融資情況與公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)與企業(yè)利潤增長點(diǎn)相結(jié)合，各項(xiàng)發(fā)展目標(biāo)的聯(lián)系有助于加強(qiáng)企業(yè)的審計(jì)融資情況。在開展管理工作時(shí)要明確公司內(nèi)部管理人員的管理職責(zé)，上市企業(yè)在對股份融資與信用融資選擇時(shí)要根據(jù)項(xiàng)目發(fā)展實(shí)際情況做項(xiàng)目跟蹤，加強(qiáng)監(jiān)管工作。通過對上市公司的管理制度的加強(qiáng)，控制性提高資金的使用率，為上市企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供基礎(chǔ)保障，同時(shí)將融資決策引入股東表決制度工作中，做更為公平準(zhǔn)確的選擇。

六、結(jié)論

上市企業(yè)在進(jìn)行會計(jì)策略選擇時(shí)與信用融資的發(fā)展具有一定的關(guān)聯(lián)性，上市企業(yè)在選擇信用融資可能面對不同風(fēng)險(xiǎn)以及不同問題所造成的經(jīng)濟(jì)后果，很多情況下，通過會計(jì)策略選擇可以將風(fēng)險(xiǎn)予以簡單性規(guī)避，同時(shí)，根據(jù)科學(xué)化的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)則防止企業(yè)惡性增加融資的行為。

上市企業(yè)在經(jīng)營管理時(shí)所取得的信用額度越高，越存在惡性融資的可能，上市企業(yè)在發(fā)展過程中，要充分認(rèn)識到惡性融資對企業(yè)經(jīng)濟(jì)所帶來的嚴(yán)重后果，才能避免該問題的發(fā)生。通過合理的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)則制訂企業(yè)會計(jì)策略，有效地對企業(yè)內(nèi)部項(xiàng)目投資發(fā)展活動(dòng)的經(jīng)營管理做數(shù)據(jù)說明，對于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)投資項(xiàng)目更加明確化、公開化，同時(shí)也可以有效防止企業(yè)的惡性融資。上市企業(yè)在發(fā)展過程中，為了規(guī)范其投資行為，企業(yè)需加強(qiáng)對會計(jì)策略選擇的標(biāo)準(zhǔn)要求。制訂科學(xué)化管理的策略選擇模式，規(guī)范上市公司融資選擇，有效促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展，以完成企業(yè)的可持續(xù)運(yùn)行。