國外金融廣告監(jiān)管對我國的啟示

李海東 樊小麗 中國人民銀行慶城縣支行

一、美國金融廣告監(jiān)管的主要做法

（一）美國消費(fèi)者金融保護(hù)局（CFPB）明確出臺(tái)規(guī)定規(guī)范金融廣告業(yè)務(wù)，負(fù)責(zé)市場監(jiān)測及檢查

美國在法規(guī)中制定了廣告宣傳用語負(fù)面清單，如禁止對利潤前景作出不實(shí)陳述、禁止對損失或收益作保底承諾、禁止出現(xiàn)“不收取任何費(fèi)用”等誤導(dǎo)性陳述等。美國要求在金融產(chǎn)品開始廣告營銷之日起，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)保留該產(chǎn)品的銷售腳本、市場營銷資料及提供給消費(fèi)者的所有相關(guān)資料。同時(shí)，美國消費(fèi)者金融保護(hù)局（CF-PB）受理公眾對于金融廣告的投訴，轉(zhuǎn)交涉事金融機(jī)構(gòu)處理，如金融機(jī)構(gòu)未有效解決投訴問題，將根據(jù)投訴對金融機(jī)構(gòu)開展檢查。如，2016 年 12 月CFPB 根據(jù)投訴對存在虛假廣告宣傳問題的美國顧問集團(tuán)、反向抵押貸款公司和愛琴海財(cái)經(jīng) 3 家反向住房抵押貸款公司開展檢查。

（二）金融與司法等部門建立了合作機(jī)制，對違規(guī)金融廣告進(jìn)行處罰

美國 CFPB 與聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)合作強(qiáng)化對廣告公司的管理，要求其切實(shí)履行盡職調(diào)查義務(wù)。對存在虛假宣傳等行為的金融廣告，CFPB 與聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)將倒查廣告公司的責(zé)任并對其提起訴訟。美國 CFPB 有權(quán)對金融廣告違法行為進(jìn)行罰款，款項(xiàng)存入“消費(fèi)者金融民事處罰基金”，用于救濟(jì)違法金融廣告受害者。

二、我國金融廣告監(jiān)管存在問題

（一）金融廣告監(jiān)管缺乏專業(yè)法規(guī)制度

一是缺乏金融專業(yè)廣告法規(guī)。由于金融業(yè)務(wù)伴隨著高杠桿性、傳染性、不確定性等風(fēng)險(xiǎn)特征，雖然《廣告法》《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》對虛假廣告內(nèi)容作出了一定的禁止性規(guī)定，但由于其使用范圍廣、原則性強(qiáng)而缺乏相應(yīng)的專業(yè)性、針對性。二是未形成金融廣告發(fā)布外部審查制度。目前市場上違法違規(guī)金融廣告依然較多，主要原因是廣告主與廣告經(jīng)營者為了自身經(jīng)濟(jì)利益，對自身廣告的審查流于形式。三是未制定專門的金融廣告“負(fù)面清單”。致使金融廣告市場對預(yù)期的禁止性廣告內(nèi)容不明確，違法違規(guī)金融廣告界限不清晰。

（二）部門協(xié)調(diào)治理機(jī)制不暢

《廣告法》規(guī)定，工商行政管理部門主管各類廣告，但金融業(yè)務(wù)則由金融監(jiān)管部門在職責(zé)范圍內(nèi)負(fù)責(zé)，包括金融廣告的監(jiān)管工作。同時(shí)金融廣告發(fā)布還涉及公安、互聯(lián)網(wǎng)、通信、廣電等多個(gè)部門，這些部門職責(zé)如何劃分、如何監(jiān)管等問題仍待進(jìn)一步明確和細(xì)化。

（三）消費(fèi)者對非法金融廣告防范意識(shí)不強(qiáng)

2017 年央行開展的金融消費(fèi)者素養(yǎng)問卷調(diào)查結(jié)果表明，僅有35%的消費(fèi)者金融知識(shí)水平較好；68%的消費(fèi)者面對金融產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)，不能清晰地認(rèn)識(shí)投資風(fēng)險(xiǎn)。這些數(shù)據(jù)反映了當(dāng)前我國金融消費(fèi)者金融知識(shí)缺乏、風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)不強(qiáng)、金融素養(yǎng)較低。很多消費(fèi)者上當(dāng)受騙的直接原因主要是消費(fèi)之初對產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)不足、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄、金融知識(shí)缺乏所致。

三、我國金融廣告監(jiān)管的啟示

（一）細(xì)化出臺(tái)金融廣告管理法規(guī)，強(qiáng)化金融廣告審查

制定專門對金融產(chǎn)品廣告監(jiān)管的行政法規(guī)，并在法律條文內(nèi)容上明確金融產(chǎn)品廣告的定義、內(nèi)容、禁止性行為及違反金融廣告的法律責(zé)任等。同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)對金融術(shù)語的使用、相關(guān)從業(yè)人員的責(zé)任等進(jìn)行規(guī)定。引入金融廣告預(yù)審查制度，強(qiáng)化金融產(chǎn)品廣告信息披露制度。建議借鑒《廣告法》中對“藥品、醫(yī)療器械、農(nóng)藥、獸藥、保健品”類的廣告內(nèi)容發(fā)布前必須經(jīng)主管部門審查，未經(jīng)審查一律不得發(fā)布的監(jiān)管規(guī)定，在金融領(lǐng)域建立完善廣告內(nèi)容發(fā)布前審查制度。要求金融機(jī)構(gòu)在發(fā)布金融廣告時(shí)必須先經(jīng)由內(nèi)部合規(guī)人員對廣告的內(nèi)容和形式等進(jìn)行事前確認(rèn)，并制作審查記錄，之后交由行政機(jī)關(guān)進(jìn)行最終審查，從源頭上遏制金融廣告違法行為的產(chǎn)生。

（二）建立金融廣告管理合作機(jī)制，形成法定部門職能監(jiān)督

金融廣告監(jiān)管涉及工商、司法、央行、金融監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會(huì)等諸多部門，為避免出“多頭監(jiān)管”和“監(jiān)管空白”現(xiàn)象，需明確監(jiān)管部門職責(zé)，解決好分工合作問題，實(shí)現(xiàn)對金融違法違規(guī)廣告預(yù)防、監(jiān)測、甄別、移送、處置的有機(jī)銜接，保證監(jiān)管力量全面覆蓋金融廣告治理的環(huán)節(jié)不斷強(qiáng)化跨部門、跨區(qū)域協(xié)作，形成監(jiān)管合力。

（三）加強(qiáng)金融知識(shí)宣傳教育及保護(hù)，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

加強(qiáng)金融知識(shí)普及教育和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)意識(shí)教育，重點(diǎn)針對低凈值人群開展精準(zhǔn)宣傳，提升消費(fèi)者金融素養(yǎng)，引導(dǎo)消費(fèi)者理性選擇金融產(chǎn)品和服務(wù)，增強(qiáng)金融消費(fèi)者的權(quán)利意識(shí)、責(zé)任意識(shí)以及風(fēng)險(xiǎn)防范和自我保護(hù)意識(shí)。提高消費(fèi)者對違法違規(guī)金融廣告的識(shí)別能力是完善金融廣告監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)，可以借鑒美國的做法，一是引導(dǎo)金融消費(fèi)者警惕廣告中的虛假信息。虛假廣告會(huì)冒充成政府機(jī)構(gòu)或假借某些政府項(xiàng)目的名義，消費(fèi)者在面對這些廣告時(shí)一定要提高警惕，必要時(shí)可以向相關(guān)政府部門進(jìn)行求證。二是提醒消費(fèi)者在購買金融產(chǎn)品時(shí)多思考，對產(chǎn)品的利率、支付金額、價(jià)格等關(guān)鍵因素進(jìn)行詳細(xì)詢問，明確合同的條款內(nèi)容，相關(guān)部門也應(yīng)提供方便消費(fèi)者專業(yè)性解答的途徑，從而最大化規(guī)避消費(fèi)者所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。三是設(shè)置敏感關(guān)鍵詞，幫助消費(fèi)者了解違反廣告特征。告誡消費(fèi)者警惕廣告中的誘導(dǎo)性描述，明確對方在廣告中對有關(guān)事項(xiàng)承諾的條件，不可盲目從字面上理解廣告的內(nèi)容。