跨國零售商縱向行為的表征、分析及規(guī)制路徑

杜 鑫（山西大學(xué)商務(wù)學(xué)院 太原 030031）

在2001年，我國零售業(yè)市場正式全面放開，跨國零售商大量涌入我國。截止到2018年，沃爾瑪作為國內(nèi)最大的跨國零售商，在我國大陸地區(qū)共擁有146家店，且門店種類繁多，主要包括專業(yè)商店、百貨、超市等，滿足了不同消費群體的消費需求。大量跨國零售商在我國零售市場的競爭力逐漸增強，并在零售市場中占據(jù)了主導(dǎo)地位。隨著跨國零售商在我國市場規(guī)模的不斷擴張和競爭力的增強，其縱向行為也使得上下游零售商的供需關(guān)系變得愈發(fā)緊張，供應(yīng)鏈縱向矛盾不斷加劇，這對我國零售行業(yè)的發(fā)展十分不利。因此，分析跨國零售商的縱向行為，解決跨國、國內(nèi)零售商上下游企業(yè)之間的供需矛盾，對我國零售業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展具有重要意義。近年來，徐赟赟等（2017）分析了跨國零售企業(yè)本土化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，發(fā)現(xiàn)跨國零售商在我國的市場規(guī)模呈現(xiàn)減小趨勢，且經(jīng)營策略發(fā)生了改變；李攀科（2017）對零售企業(yè)跨國營銷的風(fēng)險進行了評估，發(fā)現(xiàn)跨國零售商增加資金投入會導(dǎo)致其經(jīng)營風(fēng)險增加。鑒于此，本文通過構(gòu)建分析模型對我國跨國零售商的縱向行為進行表征、分析，并提出了相應(yīng)的規(guī)制路徑，旨在為我國零售行業(yè)的進一步發(fā)展提供理論依據(jù)。

跨國零售商縱向行為的表征

（一）縱向行為規(guī)模的拓展

自2001年我國零售市場全面對外開放以來，沃爾瑪、家樂福等外資零售業(yè)逐漸涌入到我國零售市場當(dāng)中。隨著電子商務(wù)的飛速發(fā)展，跨國零售商在2008年開始調(diào)整在華經(jīng)營策略，開設(shè)新店的頻率開始降低。在2014年，沃爾瑪在華關(guān)閉了16家店鋪，跨國零售商在華的市場份額逐漸下降，且經(jīng)營策略發(fā)生了較大改變。

同時，就業(yè)人員規(guī)模也是跨國零售商縱向行為的另一個表征，跨國零售業(yè)在華的員工數(shù)量呈現(xiàn)出逐漸增加的趨勢，在2018年就業(yè)人員數(shù)量達到了62.8萬人，跨國零售企業(yè)吸納的從業(yè)人員數(shù)量占我國零售業(yè)從業(yè)人員數(shù)量的15%。

（二）縱向行為范圍的延伸

跨國零售業(yè)的多樣化是其縱向行為范圍延伸的重要特征?？鐕闶蹣I(yè)最初主要以連鎖超市和大型百貨商店為主，隨著電子商務(wù)的逐漸發(fā)展，專賣店、精品店、倉儲店等逐漸發(fā)展起來，并構(gòu)成了娛樂、餐飲、休閑于一體的消費空間，跨國零售企業(yè)的專業(yè)化水平日益提升。

銷售方式多樣化作為跨國零售業(yè)縱向行為范圍延伸的重要表征，其打破了傳統(tǒng)單一的經(jīng)營方式。商家往往通過打折促銷、購物返優(yōu)惠券、消費攢積分和免費體驗等手段來吸引消費者進行購買商品。同時，也會將主營商品與其他商品進行捆綁銷售，進而實現(xiàn)利益的最大化。

跨國零售商縱向行為的分析

通過對跨國零售商縱向行為的表征可以發(fā)現(xiàn)，跨國零售商不僅在尋求規(guī)模的擴張，也在尋求范圍的延伸，這為跨國零售商實現(xiàn)利益最大化創(chuàng)造了條件。為了進一步分析跨國零售商縱向行為所帶來的影響，下文將基于因素視角分析其對上游生產(chǎn)商的影響，基于擠出視角分析其對國內(nèi)零售商的影響。

（一）縱向行為對上游生產(chǎn)商的實證分析

為了探究縱向行為對上游生產(chǎn)商發(fā)展的影響，本文構(gòu)建了多元線性回歸模型，體現(xiàn)縱向行為規(guī)模的因素為：外資零售業(yè)法人企業(yè)個數(shù)（x1）、固定資產(chǎn)（x2）和主體業(yè)務(wù)收益（x3）。外資零售業(yè)法人企業(yè)個數(shù)代表市場規(guī)模，固定資產(chǎn)代表資本規(guī)模，主體業(yè)務(wù)收益代表利潤規(guī)模。同時，本文將上游制造商總收益設(shè)為因變量y。

1.模型構(gòu)建。

假設(shè)H0：跨國零售商規(guī)模擴大提升了我國制造商收益；

假設(shè)H1：跨國零售商規(guī)模擴大降低了我國制造商收益。

設(shè)方程為：y=c+β1xk1+β2xk2+β3xk3+μk

若β1=β2=β3=0，則原假設(shè)H1不成立，H0成立，因變量Y與自變量x之間不具有線性關(guān)系；如果β1、β2、β3均不為0，則原假設(shè)H0不成立，H1成立，此時因變量Y與自變量x之間的存在多元線性關(guān)系。

2.模型檢驗。本文對因變量y與自變量xk1、xk2、xk3進行線性回歸分析，分析結(jié)果如表1所示。

通過表1可以看出，R2=0.993527，接近于1，說明所構(gòu)建回歸方程具有良好的擬合效果。在顯著條件為1%時，變量xk1的概率值為0.0669，高于0.01，變量xk2的概率值為0.0048，低于0.01，xk3的概率值為0.0008，低于0.01，表明在99%的置信區(qū)間內(nèi)，xk1沒有通過顯著性檢驗；在5%顯著水平下時，xk1概率值為0.0669，大于0.05，xk2的概率值為0.0048，低于0.05，說明在95%置信區(qū)間內(nèi)，xk1依然沒有通過顯著性檢驗；當(dāng)顯著水平提升10%時，變量xk1的概率值0.0669＜0.1，xk2概率值0.0048＜0.1，xk3概率值0.0008＜0.1，故在90%的置信區(qū)間內(nèi)，xk1通過了顯著性檢驗。因此，無論在何種顯著水平條件下，xk2、xk3均可以通過顯著性檢驗，xk1僅僅在10%顯著水平下通過檢驗。

表1 跨國零售商對上游制造商的影響統(tǒng)計

表2 跨國零售對國內(nèi)零售商固定資產(chǎn)投資的影響

此外，根據(jù)表1結(jié)果，DW檢驗值為1.802975，接近于2，說明方程不存在自相關(guān)性。同時，方程中各變量前的系數(shù)均不為0，假設(shè)H0不成立，故選擇H1。此時，方程表示為：

y=3408.416-20.01622xk1-28.60341xk2+49.519073xk3。

3.模型結(jié)果分析。根據(jù)方程y=3408.416-20.01622xk1-28.60341xk2+49.519073xk3可得，上游制造商總收益與外資零售業(yè)法人企業(yè)個數(shù)、外資零售業(yè)固定資金呈反比，與外資零售業(yè)主體業(yè)務(wù)收益呈正比。外資零售業(yè)法人企業(yè)個數(shù)和固定資產(chǎn)越多，那么上游生產(chǎn)商利潤便越薄。

外資零售業(yè)法人企業(yè)個數(shù)Xk1、固定資產(chǎn)Xk2表示的是跨國零售企業(yè)的規(guī)模。Xk1與Y之間表現(xiàn)出負(fù)向關(guān)聯(lián)性，即跨國零售商數(shù)量每提高1%，上游生產(chǎn)商利潤就隨之降低20.02%。跨國零售商投資所構(gòu)建的零售企業(yè)，其投入資金通常以企業(yè)建筑、生產(chǎn)設(shè)備、商品等形式存在，當(dāng)商鋪的占地面積增加和商品空間占有率增加時，則店鋪的租賃費用和日常管理費用均會提高，店鋪中所擁有的商品類型、數(shù)量和消費者也就越來越多，在同行業(yè)中的市場競爭力也會隨之提高，在整個縱向產(chǎn)業(yè)鏈中的談判能力也會得到提升，而面對整個縱向產(chǎn)業(yè)鏈時的談判能力也會更強，其作為買方的優(yōu)勢也會變得更加明顯。由于xk2與y之間具有負(fù)向關(guān)聯(lián)性，此時跨國零售商買方優(yōu)勢的提升會直接導(dǎo)致上游制造商的談判能力下降，若長時間處于被動，上游制造商會被淘汰。簡言之，跨國零售商縱向控制能力提高，其會直接削弱我國上游制造商的話語權(quán)，進而導(dǎo)致我國上游制造商利潤率降低28.6%。

（二）縱向行為對國內(nèi)零售商的實證分析

1.模型構(gòu)建?？鐕闶凵炭v向行為對我國零售行業(yè)發(fā)展的影響可以通過外商零售業(yè)投資額、國內(nèi)零售業(yè)投資額和產(chǎn)業(yè)增長率三個變量來描述，外資零售業(yè)資產(chǎn)為Fk，內(nèi)資固定資產(chǎn)投資為Ik，輕工業(yè)增加值比率為Gk，P為輕工業(yè)企業(yè)景氣指數(shù)且值為-0.2。當(dāng)期國內(nèi)投資可用當(dāng)期外商投資（E）、滯后期外商直接投資（Fk-1、Fk-2）、滯后期國內(nèi)投資（Ik-1、Ik-2）和滯后期經(jīng)濟增長（Gk-1、Gk-2）構(gòu)成的模型表示。

假設(shè)H0：跨國零售商規(guī)模的拓展能夠促進我國零售商競爭力的提升；

假設(shè)H1：跨國零售商規(guī)模的拓展會使得我國零售商競爭力受到削弱。

Ik=α+β1Fk+β2Fk-1+β3Fk-2+β4Fk-1+β5Fk-2+β6Fk-1+β7Fk-2+εk

通過β來表示跨國零售商投資對我國零售行業(yè)投資的影響，如果β＞1，跨國零售商投資對國內(nèi)零售業(yè)投資具有擠入效應(yīng)，此時跨國零售商投資每提高1%，則國內(nèi)零售行業(yè)投資額提升幅度將超過1%；如果β=1，則跨國零售商投資額每提高1%，零售業(yè)投資額也隨之提高1%；如果β＜1，說明跨國零售商投資對我國零售行業(yè)投資具有擠出效應(yīng)，此時跨國零售商投資額每提高1%，則國內(nèi)零售行業(yè)投資額增加幅度低于1%。

2.模型檢驗。本文對當(dāng)期國內(nèi)投資與當(dāng)期外商投資、滯后一期外商投資、滯后二期國內(nèi)投資、滯后一期國內(nèi)投資、滯后二期國內(nèi)投資以及滯后一期、滯后二期經(jīng)濟增長進行模型分析，結(jié)果如表2所示。

根據(jù)表2檢驗結(jié)果可知，在5%顯著水平條件下，Ik-2概率值為0.2278，大于0.05，F(xiàn)k-2概率值為0.0992，大于0.5，Gk-2概率值為0.3578，高于0.05，Gk-2的概率值為0.3578，大于0.05，超過了5%顯著水平，對Ik的作用效果不明顯，故對Ik進一步進行滯后變量分析，結(jié)果如表3所示。

通過表3檢驗結(jié)果可以得出，在1%顯著水平時，臨界值F0.01=(3,95)=3.99，低于2503.683，同時F0.01的概率值為0，小于0.01，說明在99%置信度條件下模型具有顯著性。在5%顯著水平時，k0.025(3)=3.18，變量Ik-1=26.198362，F(xiàn)k=20.817361，F(xiàn)k-1=-16.88263，三者均高于臨界值3.18，說明三個變量均通過了檢驗，對因變量Ik均存在顯著影響。故原假設(shè)H0不成立，選擇備選假設(shè)H1。

3.模型結(jié)果分析。通過模型檢驗可得，當(dāng)期國外投資、滯后一期國內(nèi)和國外投資對當(dāng)期國內(nèi)投資均具有一定影響。此時，本文所構(gòu)建方程為：

Ik=-37.19305+26.24512F-26.35782Fk-2+1.066249

(k=-0.801837) (k=26.198362) (k=20.817361) (k=-16.88263)

跨國零售商投資額每提高1%，會導(dǎo)致國內(nèi)零售業(yè)投資額降低0.33%。

上述方程體現(xiàn)了擠出效應(yīng)。當(dāng)期國外投資可以提高國內(nèi)零售投資，進而促進國內(nèi)零售業(yè)的發(fā)展。而滯后一期與二期的國外投資與當(dāng)期國內(nèi)投資之間具有負(fù)向關(guān)聯(lián)性，進而抑制了當(dāng)期國內(nèi)投資，同時由于零售商的投資具有一定的延遲性，投資所導(dǎo)致的后期收益往往需要一段時間才能體現(xiàn)出來，所以通過整體能夠看出國外投資對我國零售投資的擠出效應(yīng)。

表3 調(diào)整后跨國零售商對國內(nèi)零售商固定資產(chǎn)投資影響

在零售商投資期間，跨國零售商當(dāng)期投資與當(dāng)期的國內(nèi)零售商投資呈正相關(guān)，在其它變量固定的條件下，當(dāng)期跨國零售商投資每提高1%，國內(nèi)零售商投資就會隨之提升26.25%。由于國外和國內(nèi)零售商之間存在一定的競爭性，所以當(dāng)期跨國零售商投資額提高，我國零售行業(yè)為了維持自身的市場競爭力，也會進一步提高資金投入。可以得出，跨國零售商資金投入的增加促進了我國零售行業(yè)的資金投入，而國內(nèi)零售商資金投入的滯后性使得零售業(yè)收益在一段時間滯后才體現(xiàn)出來。當(dāng)期國內(nèi)零售投資與滯后一期跨國零售投資之間表現(xiàn)出負(fù)向關(guān)聯(lián)性，在其它變量固定的條件下，滯后一期跨國零售投資每提高1%，我國零售行業(yè)的資金投入額就隨之減少26.36%，故跨國零售商投資對國內(nèi)零售商投資具有擠出作用，同時規(guī)模的擴大也會抑制我國零售行業(yè)市場競爭力的提升。

β＜1的關(guān)系反映擠出效應(yīng)。β表示跨國零售商投資對我國零售行業(yè)投資的影響，β值等價于當(dāng)期跨國零售商投資、滯后一期和二期跨國零售投資與國內(nèi)投資的系數(shù)。根據(jù)方程判斷投資滯后性，零售商投資后會在一段時間之后獲取收益，因此滯后二期的跨國零售商投資和滯后二期國內(nèi)零售投資與當(dāng)期國內(nèi)零售投資的相關(guān)性不強。

（三）結(jié)論

外資零售業(yè)法人企業(yè)個數(shù)與上游制造商總收益之間具有負(fù)向關(guān)聯(lián)性，且跨國零售商數(shù)量每提升1個百分點，上游生產(chǎn)商利潤就隨之降低20.02個百分點?？鐕闶凵痰馁Y產(chǎn)投入主要以企業(yè)建筑、生產(chǎn)設(shè)備、商品等形式存在，在店鋪占地面積和商品占用空間增大時，店鋪的租賃費用和日常管理費用也會隨之升高，其店鋪中所擁有的商品類型、數(shù)量和消費者也就越來越多，在行業(yè)內(nèi)的談判能力也會提高，其作為買方的優(yōu)勢也會變得更為顯著。

外資零售業(yè)固定資金與上游制造商總收益之間為負(fù)相關(guān)關(guān)系，跨國零售商買方優(yōu)勢的提升會削弱上游制造商的談判能力，長此以往上游制造商會被跨國零售商所淘汰。當(dāng)期國外投資能夠提高國內(nèi)零售商的投資，進而推動國內(nèi)零售業(yè)的發(fā)展。而滯后一期與二期的國外投資卻抑制了國內(nèi)零售投資，且由于零售商的投資存在一定的滯后性，投資后所產(chǎn)生的收益往往需要一段時間才可以體現(xiàn)出來。故跨國零售業(yè)投資對我國零售商投資表現(xiàn)出擠出效應(yīng)，對我國零售商投資具有抑制作用。

跨國零售商當(dāng)期投資和當(dāng)期國內(nèi)零售投資呈正相關(guān)，在其它變量固定的條件下，當(dāng)期跨國零售投資每提升1個百分點，當(dāng)期國內(nèi)零售投資就會隨之提升26.25個百分點。由于國外和國內(nèi)零售商之間為競爭關(guān)系，故在當(dāng)期跨國零售商投資額提高時，國內(nèi)零售行業(yè)為了保證自身的行業(yè)競爭力，也會隨之提高資金投入。即跨國零售商資金投入的增加提高了我國零售行業(yè)的資金投入水平。當(dāng)期國內(nèi)零售投資與滯后一期跨國零售投資之間呈負(fù)相關(guān)，在其余變量固定的情況下，滯后一期跨國零售投資每提升1個百分點，國內(nèi)零售行業(yè)的資金投入額就隨之減少26.36個百分點，即跨國零售商投資對國內(nèi)零售商投資具有擠出效應(yīng)，且跨國零售商店鋪規(guī)模的擴大對我國零售行業(yè)市場競爭力的提升具有負(fù)向影響。

跨國零售商縱向行為的規(guī)制路徑

為了規(guī)制跨國零售商的縱向行為，進而實現(xiàn)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間的協(xié)同發(fā)展，本文提出以下規(guī)制路徑：

第一，完善法律體系，合理控制跨國零售商的縱向行為。為了解決國內(nèi)零售行業(yè)日益突出的供需矛盾，我國相繼出臺了有關(guān)的法律法規(guī)，以遏制那些對零售行業(yè)市場發(fā)展具有負(fù)向影響的行為，進而調(diào)節(jié)零售行業(yè)供需雙方的矛盾。在公平公正的零售市場環(huán)境下，吸引更多零售商到我國零售市場當(dāng)中來，進而實現(xiàn)零售行業(yè)的多樣性。提高零售行業(yè)上下游之間的溝通頻率，適當(dāng)弱化跨國零售商的市場優(yōu)勢和減小其縱向行為實力，提高我國零售商的談判能力和市場競爭力。

第二，內(nèi)部改進與外部支持，扶持國內(nèi)中小型零售商。升級更新生產(chǎn)設(shè)備，采用先進生產(chǎn)技術(shù)。在為大型零售商創(chuàng)造市場的同時，也要重點關(guān)注中小生產(chǎn)商，為中小生產(chǎn)商提供更多平臺，促使中小零售商展現(xiàn)自身的獨特優(yōu)勢，進而提高其在零售市場中的話語權(quán)。同時，對中小零售企業(yè)進行技術(shù)扶持，協(xié)助其定期進行設(shè)備維護和人員組織調(diào)整，提高產(chǎn)品的生產(chǎn)效率和運輸效率。提高中小零售業(yè)的市場占有率，在整體零售鏈中逐漸發(fā)展壯大。

第三，大力構(gòu)建電子商務(wù)平臺，推動線上、線下同時發(fā)展。一直以來，我國零售業(yè)始終延續(xù)著傳統(tǒng)的發(fā)展方式，即通過實體店鋪來進行商品售賣。這一發(fā)展模式顯然已經(jīng)不再適應(yīng)當(dāng)今零售業(yè)市場。網(wǎng)絡(luò)零售業(yè)可以將商品信息全部轉(zhuǎn)移到線上，消費者可以方便快捷地購買所需要的商品，這不僅能夠節(jié)省實體店鋪的租賃成本，還能夠大幅度提升成交率。

第四，擴大零售業(yè)民間協(xié)會、組織的規(guī)模，為行業(yè)發(fā)展提供保障。近些年，隨著外資零售企業(yè)不斷涌入國內(nèi)，零售商之間的競爭變得愈發(fā)激烈，且跨國零售商縱向行為的發(fā)生次數(shù)越多，其對國內(nèi)零售商的負(fù)面影響便越嚴(yán)重。這直接會影響到國內(nèi)零售業(yè)的發(fā)展。在這一環(huán)境下，我國成立了許多零售行業(yè)的協(xié)會，如中國連鎖經(jīng)營協(xié)會、中國百貨協(xié)會等。這些協(xié)會和組織可以成為國內(nèi)零售商之間的溝通橋梁，化解企業(yè)之間的矛盾，為零售商提供技術(shù)培訓(xùn)、法律咨詢等服務(wù)，這對我國零售行業(yè)的發(fā)展具有積極作用。