長三角亟待金融高質量一體化

張國云

來到上海，望著滾滾長江水匯入大海，想起唐代張籍《春別曲》中的兩句詩：“長江春水綠堪染，蓮葉出水大如錢?！币环细淮迳骄訄D，在我們面前徐徐展開。

這是2020年的金秋十月，丹桂飄香，這天滬蘇浙皖共聚一堂，在滾滾長江出海口的上海正式成立長三角現(xiàn)代服務業(yè)聯(lián)盟。

可否說，這既是貫徹落實長三角一體化發(fā)展國家戰(zhàn)略的生動實踐，也是踐行現(xiàn)代服務業(yè)創(chuàng)新的重要體現(xiàn)，更是對長三角區(qū)域高質量發(fā)展的積極推動，具有重大的現(xiàn)實意義。

眾所周知，長三角是我國經(jīng)濟最具活力、開放程度最高、創(chuàng)新能力最強的區(qū)域之一，是我國區(qū)域一體化起步最早、基礎最好、程度最高的地區(qū)，也是“一帶一路”和長江經(jīng)濟帶的重要交匯點，承擔著長江經(jīng)濟帶發(fā)展的“龍頭”的重任。

坐在主席臺上，令我坐立不安的是，長三角高質量一體化是市場、產(chǎn)業(yè)、基礎設施、公共服務一體化，還是人才就業(yè)、環(huán)境準入、政策體制一體化？

是的，“夢里隴上落深秋，霜凝萬木樹色暖”。我思來想去，覺得金融可能是我們的第一選擇，或是一體化發(fā)展的突破口。

為什么說長三角高質量一體化發(fā)展，金融得先行呢？

有較好的經(jīng)濟基礎。自上世紀90年代起，長三角區(qū)域即超過珠三角，成為當之無愧的中國經(jīng)濟增長第一極。長三角區(qū)域國土面積僅占全國的2.3%，人口數(shù)量逾全國的1/7，GDP占比達到全國的25%；對外貿(mào)易方面，對外投資、外商直接投資、進出口總額分別達到全國的29%、39%和37%；科研方面實力亦不容小覷，長三角集中了全國約1/4的“雙一流”高校、國家重點實驗室、國家工程研究中心等。

有較好的金融基礎。在這里，長三角金融對實體經(jīng)濟的發(fā)展具有顯著的杠桿效用。初步統(tǒng)計，長三角區(qū)域銀行、證券、信托、保險、期貨等持牌金融機構上千家，占全國1/5左右；金融業(yè)從業(yè)人員逾126萬人，占全國約18.8%；2018年長三角金融業(yè)增加值占全國21.5%，金融市場規(guī)模占全國24%。據(jù)測算，長三角地區(qū)金融機構存款余額占GDP的比重每增加1個百分點，第一產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值約增加3個百分點，第二產(chǎn)業(yè)約增加4個百分點，第三產(chǎn)業(yè)約增加5個。

有較好的文化基礎。“三省一市”歷史文化相通相融、區(qū)位交通互聯(lián)互通、產(chǎn)業(yè)布局互補協(xié)同、金融機構相互滲透，具備了區(qū)域一體化發(fā)展的多種有利條件。正如2018年11月召開的首屆中國國際進口博覽會上，習近平總書記宣布將支持長江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展上升為國家戰(zhàn)略，“著力落實新發(fā)展理念，構建現(xiàn)代化經(jīng)濟體系”。這一戰(zhàn)略提出了長三角更高質量一體化發(fā)展的新命題，從動能轉換到環(huán)境保護、從基礎設施建設到民生改善、從科技創(chuàng)新到文教科衛(wèi)發(fā)展，需要建設的工程眾多、領域廣泛，離不開金融資源的投入。

可見，通過金融先行更好地為長三角高質量一體化提供支撐，既是金融部門的歷史使命，也是金融高質量發(fā)展的重大機遇。

"空藍云白蕭風寒，滿處金甲染秋紅?！遍L三角金融一體化是長三角高質量一體化的組成部分。令人欣慰的是，在金融市場、金融機構的積極參與下，當前推進長三角高質量一體化發(fā)展總算開始破題，但仍存在著短板：

發(fā)展不平衡的影響。很長一段時間內(nèi)，長三角區(qū)域金融一體化頂層設計缺位，區(qū)域內(nèi)金融資源流動受阻。上?；跉v史稟賦與制度基礎，具備長三角區(qū)域內(nèi)金融領域的先發(fā)優(yōu)勢，擁有便利的投融資條件與充分的資金沉淀。江蘇部分區(qū)域具備一定的外商投資規(guī)模，在直接融資方面較上海弱勢明顯；浙江資金成本較低，但相對于產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求而言，資金總量仍較為匱乏；安徽金融市場整體條件較上海、江蘇、浙江仍有較大差距。整體而言，長三角區(qū)域呈現(xiàn)金融發(fā)展不平衡，上海對區(qū)域內(nèi)其他地區(qū)的輻射能力并未充分體現(xiàn)。

政策差異化的影響。三省一市金融政策實施，區(qū)域間肯定存在著一定的差異性，使得金融一體化發(fā)展存在著一定的困難，生產(chǎn)要素無法依照市場化規(guī)律自由流動，區(qū)域內(nèi)大部分地區(qū)證券化水平偏低，直接融資成本不一，金融風險更易向市場洼地聚集。

內(nèi)生動力不足的影響。區(qū)域內(nèi)體制機制、要素配置等方面一體化經(jīng)營存在一定困難，導致銀行、券商、信托等市場主體在資源配置時內(nèi)生動力不足。

不可否認，金融是一種資源，金融資源作為一種生產(chǎn)要素，其配置效率的提高無疑有利于經(jīng)濟增長。金融資源作為一種特殊的生產(chǎn)要素有其運動的特殊規(guī)律，金融部門服務于實體經(jīng)濟部門，可以是實體經(jīng)濟需求導致金融發(fā)展，也可以是金融發(fā)展領先和引導經(jīng)濟發(fā)展。金融資源在區(qū)域間的流動既受到資金使用效率最大化的支配，在既定的經(jīng)濟和政治條件下，亟待現(xiàn)行制度的推動與支持。

亦如唐代李世民在《執(zhí)契靜三邊》詩言：“執(zhí)契靜三邊，持衡臨萬姓。玉彩輝關燭，金華流日鏡。”隨著長三角一體化上升為國家戰(zhàn)略，這也倒逼長三角金融一體化駛上快車道——

2019年4月，在人民銀行總行指導下，人民銀行上海總部牽頭南京分行、杭州中心支行、合肥中心支行等長三角“三省一市”人民銀行分支機構，建立了“金融服務長三角高質量一體化發(fā)展合作機制”，積極推動開展包括長三角經(jīng)濟金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)和金融運行報告，長三角普惠金融指標體系，延伸擴展再貸款再貼現(xiàn)支持企業(yè)區(qū)域范圍，反洗錢、征信監(jiān)管合作與信息共享等在內(nèi)的一批重點事項。

2019年12月，中共中央、國務院印發(fā)的《長江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》正式提出，將加強各類資本市場分工協(xié)作。具體來看，即“加快金融領域協(xié)同改革和創(chuàng)新，促進資本跨區(qū)域有序自由流動。完善區(qū)域性股權市場。依法合規(guī)擴大發(fā)行企業(yè)債券、綠色債券、自貿(mào)區(qū)債券、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債券。推動建立統(tǒng)一的抵押質押制度，推進區(qū)域異地存儲、信用擔保等業(yè)務同城化。聯(lián)合共建金融風險監(jiān)測防控體系，共同防范化解區(qū)域金融風險。鼓勵地方政府聯(lián)合設立長三角一體化發(fā)展投資專項資金，主要用于重大基礎設施建設、生態(tài)經(jīng)濟發(fā)展、盤活存量低效用地等投入。支持符合監(jiān)管政策的地方法人銀行在上海設立營運中心。支持上交所在長三角設立服務基地，搭建企業(yè)上市服務平臺?！?/p>

2020年2月，人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局、上海市政府聯(lián)合發(fā)布了《關于進一步加快推進上海國際金融中心建設和金融支持長三角一體化發(fā)展的意見》，并提出，推動金融機構跨區(qū)域協(xié)作，提升金融配套服務水平，建立健全長三角金融政策協(xié)調和信息共享機制。這一意見出臺，就是為了貫徹落實黨中央、國務院關于擴大金融改革開放的部署，使上海成為金融改革開放排頭兵，也是為了探索全面落實準入前國民待遇和負面清單管理制度的開放模式做好準備。這不僅有利于進一步加快推進上海國際金融中心建設和長三角一體化發(fā)展，也對引領全國高質量發(fā)展、加快現(xiàn)代化經(jīng)濟體系建設具有重大戰(zhàn)略意義。

2020年8月，人民銀行上?？偛空匍_的2020年下半年工作會議明確提出，建立了金融支持長三角一體化發(fā)展的跨部門工作機制，積極支持G60科創(chuàng)走廊區(qū)域銀行和企業(yè)發(fā)行創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債，推動長三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范區(qū)建設，完善長三角地區(qū)金融糾紛多元化解合作機制，建立長三角普惠金融指標體系。

同月，長三角一體化金融總部在上海成立，同時，長三角區(qū)域一體化服務方案發(fā)布。這里長三角金融總部的成立，將成為長三角一體化國家戰(zhàn)略的推動者、創(chuàng)新轉型的實踐者、綠色金融服務的先行者，未來將以“新興、創(chuàng)新、轉型”為特點，重點推進以“客戶、產(chǎn)品、組織、保障”為核心的四大體系建設，立足上海，輻射周邊，結合區(qū)域實體經(jīng)濟發(fā)展特色，成為長三角一體化區(qū)域具有創(chuàng)新特色的金融發(fā)展新高地。

就像李世民在詩中所說：“戢武耀七德，升文輝九功。煙波澄舊碧，塵火息前紅?！蹦憧纯矗绱舜蠛煤由?，從體制機制層面，緊鑼密鼓地加快長三角金融一體化建設，就是為了實現(xiàn)金融作為長三角高質量一體化的重要推動力。同時，也表明金融一體化是長三角一體化的基本要素，長三角區(qū)域巨大的金融優(yōu)勢，必將成為支撐其快速發(fā)展的重要因素。

這里，長三角高質量一體化不能靠行政命令，不能依賴上指下派，不能指望單方面努力與付出。在這個高質量一體化平臺上，務必堅持“3個要”：

要在高度共識中，以更加自覺的行動，擔負起中央賦予長三角的新使命，深化金融服務在更大范圍、更深層次、更寬領域的一體化發(fā)展。

要在明確目標中，以更加有力的舉措、更加務實的辦法，打造一個長三角金融一體化生態(tài)體：即，金融機構功能更加齊備、金融產(chǎn)品更加豐富、業(yè)務種類更加齊全、融資渠道更為暢通、金融科技更為先進、數(shù)據(jù)共享更為廣泛、人才隊伍更加優(yōu)秀、監(jiān)管更加高效透明、金融生態(tài)更加健康良好。

要在各揚所長中，更加注重貢獻長板，強化分工合作、形成整體合力。尤其上海應當發(fā)揮好在長三角金融合作中的龍頭作用，因為上海是一座具有強大金融基因的城市，早在上世紀二三十年代，上海已成為亞洲公認的首屈一指的金融中心，各類交易市場、金融機構在這里集聚發(fā)展。改革開放后，上海開啟了國際金融中心建設新征程，已成為國際上金融市場門類最為完備的城市之一，成為中外金融機構重要聚集地，成為中國內(nèi)地金融對外開放最前沿和金融發(fā)展環(huán)境較完善的地區(qū)之一。上海要牢牢把握和發(fā)揮好“開放”和“金融”這兩大突出優(yōu)勢，通過進一步開放來匯聚全球資源，更好地發(fā)揮金融支持長三角產(chǎn)業(yè)發(fā)展的作用。

李世民在詩里還提醒我們說：“霜野韜蓮劍，關城罷月弓。錢綴榆天合，新城柳塞空?！碑攧罩?，就是要深入推動區(qū)域金融改革各項工作，以金融支持上海國際金融中心建設和長三角區(qū)域高質量一體化等重大區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，以區(qū)域金融改革支持鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，以金融業(yè)高水平對外開放和金融科技的發(fā)展與監(jiān)管等為重點，深入推進先行先試，更好體現(xiàn)長三角三省一市的責任擔當，為全國發(fā)展大局作出更大貢獻。

大敵當前，要進一步創(chuàng)新和強化投融資體制，進一步整合現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)培育基金、基礎設施建設基金，同時吸引國家開發(fā)銀行、進出口發(fā)展銀行等政策性銀行參與，創(chuàng)新設立長三角區(qū)域合作基金及相關子基金，重點投融資于跨區(qū)域重大基礎設施建設、產(chǎn)業(yè)平臺打造和產(chǎn)業(yè)集群培育發(fā)展。下一步長三角金融一體化推進中，筆者建議從“2個統(tǒng)一3個必須”尋找出路——

為什么是2個統(tǒng)一？就是要聚焦統(tǒng)一形成新發(fā)展格局，抓綱帶目、深化研究、大膽探索，把握“暢通”“聯(lián)通”兩個關鍵，積極擴大內(nèi)需，堅持供給側結構改革，推動金融一體化向更深層次改革、更高水平開放。

第1個統(tǒng)一，就是建立統(tǒng)一大數(shù)據(jù)平臺，實現(xiàn)金融數(shù)據(jù)標準化、共享化。金融大數(shù)據(jù)主要分布在金融機構和金融監(jiān)管機構中，還有一部分存在于各類新型平臺企業(yè)的數(shù)據(jù)庫中，這就需要政府與市場聯(lián)手開發(fā)金融大數(shù)據(jù)，逐步實現(xiàn)數(shù)據(jù)資源的開放。通過金融數(shù)據(jù)一體化助推公共服務的一體化，如從異地養(yǎng)老到異地居住、異地用工到異地醫(yī)保結算，異地人口相關數(shù)據(jù)演進、統(tǒng)計推進檔案異地查閱等，從而推動實體經(jīng)濟資源要素區(qū)域內(nèi)自由流動。

在金融服務網(wǎng)絡的互通上，要將各銀行機構的支付清算系統(tǒng)、銀行卡系統(tǒng)、公用事業(yè)費代繳系統(tǒng)、票據(jù)業(yè)務系統(tǒng)和柜面系統(tǒng)等業(yè)務網(wǎng)絡全部連接起來，最終實現(xiàn)通存通兌，便利市民在各行之間自由進行資金交易。還有人民銀行要在支付清算系統(tǒng)、銀行卡系統(tǒng)、票據(jù)業(yè)務系統(tǒng)等金融服務系統(tǒng)建設上協(xié)調各銀行機構，整體推進網(wǎng)絡系統(tǒng)的互聯(lián)互通。

第2個統(tǒng)一，就是建立區(qū)域統(tǒng)一監(jiān)管機制，實現(xiàn)全覆蓋、全流程監(jiān)管。在長三角金融大數(shù)據(jù)統(tǒng)一平臺基礎之上，建立數(shù)據(jù)庫動態(tài)識別，早期介入監(jiān)管，早期防范金融風險，實現(xiàn)協(xié)同統(tǒng)一監(jiān)管。對待金融領域中的潛在風險的監(jiān)管不能等待“爆雷”才介入，要從源頭開始進行全流程監(jiān)管，從公司的工商注冊及平臺的網(wǎng)絡注冊開始，形成市場監(jiān)管部門、稅務管理部門、開戶銀行、大數(shù)據(jù)公司、公安部門、金融監(jiān)管部門多部門聯(lián)動，形成全流程監(jiān)管鏈條。對于那些資金集聚速度很快，資金調動頻繁，資金去向不明或令人生疑的資金平臺，要立即介入監(jiān)管，不能等待發(fā)生風險才出手。

為什么是3個必須？就是要建立更好地解決金融一體化實際問題的務實機制，堅決支持上海發(fā)揮龍頭作用，加強蘇浙皖合作，力求更多突破性成果，為長三角金融高質量一體化發(fā)展多作貢獻。

第1個必須，就是必須干在實處，合力打造多層次金融市場，引導金融支持實體經(jīng)濟。合力打造功能互補、優(yōu)勢疊加、特色明顯的長三角金融集聚生態(tài)圈。長三角地區(qū)要以建設世界級產(chǎn)業(yè)集群為目標，優(yōu)化重點產(chǎn)業(yè)布局，推動產(chǎn)業(yè)鏈深度融合。共同推動云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術創(chuàng)新，攜手把長三角地區(qū)打造成為全球數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展高地。這就需要加強金融規(guī)劃銜接和前瞻性研究，合力打造功能互補、優(yōu)勢疊加、特色明顯的長三角金融集聚生態(tài)圈。要加強自貿(mào)區(qū)之間相互借鑒和合作互補，爭取國家將更多金融改革開放創(chuàng)新放到長三角試點，加強區(qū)域重點金融改革經(jīng)驗交流分享，跨區(qū)域推廣應用。

上?？蔂款^嘗試離岸金融，推動金融國際化。為了發(fā)揮龍頭作用，上?？煽紤]在示范區(qū)設立一個國內(nèi)版“開曼群島”離岸區(qū)，嘗試金融國際化，為上海國際金融中心進行新嘗試。進一步加大市場化力量，在上海自貿(mào)區(qū)新片區(qū)內(nèi)，設立一個類似于國內(nèi)版的“開曼群島”離岸區(qū)，吸引外國商人和投資者自由注冊，試行“三零規(guī)則”（零關稅、零壁壘、零補貼），當然也允許區(qū)域內(nèi)金融機構跨區(qū)域經(jīng)營（沒有分支機構）進入這個特殊區(qū)域設立機構開展業(yè)務，這個離岸區(qū)暫時看政府沒有稅收，或存在一些金融風險，但長期受益如帶來觀念、規(guī)則、人才以及其他溢出效應不可小覷，負面的風險可在實踐中予以逐步規(guī)范與管理。

第2個必須，就是必須走在前列，在長三角鋪開FT賬戶，促進貿(mào)易投資自由化、便利化。長三角一體化突破行政區(qū)劃藩籬，它是改革，是開放，更是創(chuàng)新。建議把上海自貿(mào)區(qū)現(xiàn)有的金融政策和成熟做法，在有所創(chuàng)新突破的基礎上輸出平移、復制到示范區(qū)。比如業(yè)務授權扁平化，推進上海自貿(mào)區(qū)FT賬號到全部長三角。

借助每年一屆的進口博覽會機遇，把長三角貿(mào)易、生產(chǎn)、運輸用金融資源配置起來。上海的金融優(yōu)勢不僅體現(xiàn)在資金和機構的聚合與輻射上，在金融制度、金融人才與金融觀念上，也會對長三角有擴散與輻射。在金融業(yè)新一輪擴大開放背景下，進一步以拓展FT賬戶功能和應用為突破口，一方面在上海自貿(mào)區(qū)進行更加大膽的金融創(chuàng)新嘗試，一方面把已經(jīng)取得試驗成果的做法和制度平移復制到長三角其他區(qū)域。

第3個必須，就是必須勇立潮頭，努力推進科創(chuàng)金融與供應鏈金融并行并重，形成長三角產(chǎn)業(yè)新布局。發(fā)展科創(chuàng)金融，建設科創(chuàng)板生態(tài)。設立“科創(chuàng)板專項工作組+科創(chuàng)母基金”，對科創(chuàng)企業(yè)進行預篩選，建立科創(chuàng)板后備企業(yè)數(shù)據(jù)庫。在長三角率先實現(xiàn)“科創(chuàng)企業(yè)金融服務方一體化”，培育優(yōu)質科創(chuàng)企業(yè)，為其提供科創(chuàng)板上市的快捷通道。趁勢鼓勵天使投資、風險投資、PE和公司創(chuàng)投、科技銀行等新金融要素的大力發(fā)展。借助科創(chuàng)板這一重要契機強化金融一體化與科創(chuàng)中心的聯(lián)動建設。

發(fā)展供應鏈金融，支持供應鏈中小企業(yè)。以互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)為代表的新一代信息技術，推動著全球經(jīng)濟格局的生變，給我國供應鏈產(chǎn)業(yè)的升級換代提供了巨大的空間，借助于金融科技和大數(shù)據(jù)科技逐步走向融合，供應鏈金融也將引來一個較大的發(fā)展機遇。上?？梢岳媒鹑邶堫^地位，發(fā)展供應鏈金融，打造一體化的產(chǎn)業(yè)鏈。通過供應鏈金融發(fā)展，基于真實的交易背景，確保金融為實體經(jīng)濟服務。上海監(jiān)管機構也應該牽頭研究長三角供應鏈金融發(fā)展路徑，帶動區(qū)域內(nèi)各銀行、金融機構、企業(yè)積極參與，共同探索長三角供應鏈金融發(fā)展的具體方式和辦法。

如此等等，三省一市應以這次聯(lián)盟為契機，堅定不移沿著“長三角高質量一體化”指引的路子走下去，要專班運作全面落實長三角金融協(xié)同事項，做到成熟的事項先做起來，面向“十四五”的事項謀深某實，找準突破口、切入點，盡快形成長三角金融一體化突破性成果。

只有這樣，才能如李世民在《執(zhí)契靜三邊》詩中所贊嘆的：“ 澆俗庶反淳，替文聊就質。已知隆至道，共歡區(qū)宇一。”確切說，我們要借這次三省一市聯(lián)盟，大家齊心合力，推進長三角金融一體化發(fā)展，最終形成區(qū)域信息共享、結構互補、金融要素自由流動、人才培養(yǎng)合作共享的新局面，合力書寫長三角金融一體化發(fā)展的新篇章。