企業(yè)管理：如何用財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理能力？

文 /陳蘇瓊

當(dāng)前，在企業(yè)各項(xiàng)管理制度和經(jīng)營(yíng)計(jì)劃過(guò)程中，財(cái)務(wù)分析的作用越來(lái)越大。而財(cái)務(wù)報(bào)表則是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況最直接的手段，能夠?yàn)槠髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)決策提供非常有用的信息。財(cái)務(wù)報(bào)表能夠反映企業(yè)的盈利能力、償債能力和營(yíng)運(yùn)能力，對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理有重要的指導(dǎo)意義。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的目的是實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)的正向擴(kuò)張，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理狀況在財(cái)務(wù)報(bào)表中都有所表現(xiàn)。因此，結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理情況是大部分企業(yè)修正企業(yè)管理的重要依據(jù)，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理能力以及經(jīng)濟(jì)效益增長(zhǎng)有非常重要的作用。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的服務(wù)對(duì)象和方法

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表的服務(wù)對(duì)象

在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的過(guò)程中，服務(wù)對(duì)象主要從內(nèi)外兩個(gè)層面來(lái)考慮。內(nèi)部的服務(wù)對(duì)象一般是企業(yè)的管理層及內(nèi)部員工，外部的服務(wù)對(duì)象一般是政府機(jī)構(gòu)（稅務(wù)部門等）、監(jiān)管機(jī)構(gòu)（證監(jiān)會(huì)銀保監(jiān)會(huì)等）以及市場(chǎng)上潛在的投資者。財(cái)務(wù)報(bào)表分析服務(wù)的不同對(duì)象會(huì)依據(jù)各自的需求有選擇地使用財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的信息，以此來(lái)分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況對(duì)服務(wù)對(duì)象產(chǎn)生的影響。企業(yè)出具的財(cái)務(wù)報(bào)表除了財(cái)務(wù)信息本身之外，還有相關(guān)的附注等內(nèi)容，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況以及經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)等常用信息在財(cái)務(wù)報(bào)表中都能夠找到。根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表服務(wù)對(duì)象的不同，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的實(shí)驗(yàn)?zāi)康囊矔?huì)不同。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法

財(cái)務(wù)報(bào)表常用的分析方法主要有趨勢(shì)分析法、比率分析法以及比較分析法等。趨勢(shì)分析法需要結(jié)合過(guò)去到現(xiàn)在的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表信息，通過(guò)對(duì)報(bào)表中各項(xiàng)目數(shù)據(jù)的單獨(dú)比較來(lái)發(fā)現(xiàn)每一個(gè)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)波動(dòng)程度和方向變動(dòng)趨勢(shì)。比率分析法則會(huì)對(duì)同一個(gè)報(bào)表的不同項(xiàng)目數(shù)據(jù)進(jìn)行簡(jiǎn)單的比值運(yùn)算或者對(duì)不同報(bào)表的同一個(gè)項(xiàng)目數(shù)據(jù)進(jìn)行比值運(yùn)算，以此來(lái)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況。比值分析法往往和趨勢(shì)分析法同時(shí)使用。比較分析法往往進(jìn)行的是差值運(yùn)算，有時(shí)也會(huì)和同行業(yè)其他公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行比較，以發(fā)現(xiàn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)背景下企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的差別，并預(yù)測(cè)未來(lái)的行業(yè)趨勢(shì)。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理能力的應(yīng)用價(jià)值及其局限性

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理能力的應(yīng)用價(jià)值

財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理能力的應(yīng)用價(jià)值在于財(cái)務(wù)報(bào)表的服務(wù)對(duì)象可以從財(cái)務(wù)報(bào)表中發(fā)現(xiàn)企業(yè)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力以及償債能力。通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)盈利能力的常見指標(biāo)有主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率以及盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)等。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率由主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)除以總業(yè)務(wù)收入得出，能夠反映企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的收益能力。成本費(fèi)用利潤(rùn)率由總利潤(rùn)額除以總成本費(fèi)用得出，能夠反映企業(yè)單位成本產(chǎn)生收益的能力。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)由企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈值除以企業(yè)凈利潤(rùn)得出，能夠反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的收益對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的影響。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率以及盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)，這些指標(biāo)數(shù)值越大則企業(yè)盈利能力越好。

通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)償債能力的常見指標(biāo)有流動(dòng)比率、產(chǎn)權(quán)比率以及資產(chǎn)負(fù)債率等。流動(dòng)比率由流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債得出，反映的是企業(yè)單位流動(dòng)負(fù)債所需要的流動(dòng)資產(chǎn)支撐情況，能夠一定程度地反映企業(yè)短期的償債能力，其償債能力的反映還需要與流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)速度結(jié)合才能得出。通常該指標(biāo)在1以上，而人工達(dá)到了2左右則說(shuō)明企業(yè)擁有較好的償債能力。產(chǎn)權(quán)比率由負(fù)債總額除以所有者權(quán)益總額得來(lái)，能夠說(shuō)明企業(yè)自有資金承擔(dān)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小時(shí)該比率低于100%。資產(chǎn)負(fù)債率是財(cái)務(wù)研究中最受關(guān)注的指標(biāo)之一，由企業(yè)負(fù)債總額除以企業(yè)資產(chǎn)總額得出，反映的是企業(yè)的長(zhǎng)期債務(wù)償還能力，國(guó)際上認(rèn)為低于60%的資產(chǎn)負(fù)債水平是健康的。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理能力的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表本身就存在非常多的局限性，如財(cái)務(wù)報(bào)表編制中采用了貨幣計(jì)量假設(shè)，而貨幣計(jì)量假設(shè)要求企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債都以歷史成本進(jìn)行確認(rèn)，這就使得歷史成本與現(xiàn)今成本存在通貨膨脹的差值，使得歷史成本計(jì)算的資產(chǎn)負(fù)債以及收益等數(shù)據(jù)均無(wú)法反應(yīng)歷史上企業(yè)真實(shí)的資產(chǎn)價(jià)值和經(jīng)營(yíng)收益。財(cái)務(wù)分析方法也存在局限性，在趨勢(shì)分析法中，都是以企業(yè)的歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)反映和預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)變化的趨勢(shì)，這就使得歷史數(shù)據(jù)的分析結(jié)論與現(xiàn)實(shí)中的經(jīng)營(yíng)存在一定的差異，當(dāng)差異較大時(shí)，往往會(huì)導(dǎo)致預(yù)測(cè)錯(cuò)誤，產(chǎn)生額外的成本。

財(cái)務(wù)人員素質(zhì)及企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)人員職能的限制也會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)分析產(chǎn)生影響。在大部分中小企業(yè)中，企業(yè)的財(cái)務(wù)人員由非財(cái)務(wù)相關(guān)專業(yè)的親屬或者老員工擔(dān)任，這一方面減少了信任成本，但另一方面卻導(dǎo)致財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)堪憂，財(cái)務(wù)人員不結(jié)合企業(yè)情況脫離企業(yè)實(shí)際做分析的情況時(shí)有發(fā)生。

而對(duì)于聘任的專業(yè)財(cái)務(wù)人員，由于財(cái)務(wù)人員擁有較大的財(cái)務(wù)審核管理權(quán)力，企業(yè)往往會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)人員與中層業(yè)務(wù)人員的交流進(jìn)行一定的“博弈規(guī)則”設(shè)置，導(dǎo)致財(cái)務(wù)人員在結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況的過(guò)程中只能照本宣科，無(wú)法結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況降低了財(cái)務(wù)分析對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理的作用。

提升財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理能力的策略

（一）完善企業(yè)財(cái)務(wù)分析要素，構(gòu)建全要素財(cái)務(wù)分析體系

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中缺少當(dāng)年的市場(chǎng)環(huán)境以及政策環(huán)境說(shuō)明，使得企業(yè)財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明失去了部分支撐要素，因此需要在財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)企業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境以及政策環(huán)境進(jìn)行一定的說(shuō)明，幫助財(cái)務(wù)報(bào)表分析的服務(wù)對(duì)象更好更快地理解報(bào)表中數(shù)據(jù)產(chǎn)生的真正內(nèi)涵。并且，在使用往年的財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展情況的時(shí)候，應(yīng)該考慮增加通脹轉(zhuǎn)換環(huán)節(jié)，以使得過(guò)去的數(shù)據(jù)更符合現(xiàn)在的貨幣計(jì)量假設(shè)，避免貨幣因素導(dǎo)致的數(shù)據(jù)失真。全要素財(cái)務(wù)分析體系的構(gòu)建，還應(yīng)該注意企業(yè)在行業(yè)市場(chǎng)中的體量關(guān)系，不同的體量對(duì)行業(yè)市場(chǎng)的影響有非常大的不同，在企業(yè)較小時(shí)這種影響可以忽略，而當(dāng)企業(yè)體量較大時(shí)，這種變動(dòng)可能會(huì)引發(fā)整個(gè)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的調(diào)整。因此，在進(jìn)行全要素財(cái)務(wù)分析時(shí)，有必要對(duì)行業(yè)的龍頭企業(yè)以及相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行細(xì)致的分析。

（二）增強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理的指導(dǎo)作用

通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析，企業(yè)的管理人員能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的問題。如：企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率往往是比較穩(wěn)定的，當(dāng)其發(fā)生較大變化時(shí)，說(shuō)明債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境發(fā)生了變化，管理人員應(yīng)該根據(jù)這些變化來(lái)調(diào)整日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)偏向。另外企業(yè)可以根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表的實(shí)際情況來(lái)分析企業(yè)預(yù)期管理以及KPI績(jī)效管理的實(shí)際效果，從而發(fā)現(xiàn)預(yù)算管理及績(jī)效管理制度中不達(dá)標(biāo)的指標(biāo)，對(duì)指標(biāo)不達(dá)標(biāo)的原因進(jìn)一步的剖析，從而尋找企業(yè)管理中問題產(chǎn)生的原因和解決辦法。管理層對(duì)成本控制往往需要財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)支撐，可據(jù)此來(lái)調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃，制定庫(kù)存消化計(jì)劃，進(jìn)行成本管理，使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)回到正軌。

（三）提高工作人員的工作素質(zhì)

不論是財(cái)務(wù)報(bào)表的產(chǎn)生還是相關(guān)數(shù)據(jù)分析或者企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理都需要工作人員來(lái)執(zhí)行，因此，企業(yè)要吸收高學(xué)歷、經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)財(cái)務(wù)管理或分析人才，只有保證工作人員專業(yè)的工作素質(zhì)才能保證企業(yè)的管理制度和經(jīng)營(yíng)理念能夠得到真正的落實(shí)。要想提高工作人員的工作素質(zhì)，首先要保障工作人員合理的薪資水平和通暢的晉升空間，這樣才能保證工作人員的工作積極主動(dòng)；然后，要優(yōu)化工作人員的配置結(jié)構(gòu)，增加高學(xué)歷或者經(jīng)驗(yàn)豐富的工作人員比例，以提高企業(yè)員工的工作效率；要增加財(cái)務(wù)管理人員接觸公司各方面實(shí)際運(yùn)營(yíng)管理人員的機(jī)會(huì)，以業(yè)務(wù)研討會(huì)、工作會(huì)等形式促進(jìn)財(cái)務(wù)人員與相關(guān)管理人員的交流，使得財(cái)務(wù)分析與企業(yè)動(dòng)態(tài)活動(dòng)相結(jié)合，分析結(jié)果更符合企業(yè)的實(shí)際情況；最后，要建立完整的人才培訓(xùn)框架，對(duì)各工作人員的從業(yè)能力進(jìn)行定期考核，以發(fā)現(xiàn)其工作能力上的不足，促使工作人員自我改進(jìn)自我完善。提高管理人員的財(cái)務(wù)報(bào)考分析能力，使得管理人員能夠從全局的角度分析企業(yè)管理上的問題，從而改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

結(jié)語(yǔ)

總而言之，通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表能夠分析出企業(yè)的盈利能力、償債能力以及營(yíng)運(yùn)能力，但財(cái)務(wù)報(bào)表并不能把企業(yè)的真實(shí)狀況全部進(jìn)行說(shuō)明。因此，依托財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)的營(yíng)運(yùn)狀況需要結(jié)合企業(yè)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境以及政府的相關(guān)政策文件，如此才能幫助企業(yè)抓住企業(yè)問題的本質(zhì)，幫助管理人員找到問題并予以解決。