下一站，眾籌

張冰馨

前段時(shí)間，李克強(qiáng)總理在3W咖啡店喝了一杯咖啡，讓這家通過眾籌創(chuàng)業(yè)的咖啡店火了一把。如今，除了不少創(chuàng)業(yè)者選擇通過眾籌方式獲取啟動(dòng)資金，一些知名企業(yè)也通過這種方式進(jìn)行融資。眾籌，這個(gè)兩年前還很陌生的名詞和現(xiàn)象，現(xiàn)在每天都在百姓身邊發(fā)酵。

施密特的夏令營

“當(dāng)我回來的時(shí)候，我感覺我就想換了一個(gè)人一樣，我對今后的行動(dòng)目標(biāo)有了清晰的概念?！比ツ?，尼古拉斯·多利通過 Wishbone 平臺籌集到了 8000 美元參加了一個(gè)夏令營。夏令營結(jié)束之后，她稱之為“改變?nèi)松囊淮误w驗(yàn)”。

尼古拉斯·多利最想感謝的應(yīng)該是一位名叫貝斯·施密特的教師，故事還要從8年前講起。

那還是 2007 年，貝斯·施密特是“為美國而教”組織的成員之一，在洛杉磯中南部教 165 名十年級孩子的英語。當(dāng)時(shí)，他還是一個(gè)不折不扣的菜鳥，這也解釋了為什么在學(xué)期的開始就布置學(xué)生們做一份關(guān)于農(nóng)民工的研究報(bào)告、這份作業(yè)很顯然難以激發(fā)學(xué)生的興趣，很多學(xué)生覺得無聊，自然就失敗了。最后，在 165 名學(xué)生中，僅有 10% 的學(xué)生完成了研究報(bào)告。

一番總結(jié)過后，施密特改變了他的策略。在下一份作業(yè)中，她要求每個(gè)學(xué)生寫出自己的興趣愛好，然后利用暑期的時(shí)間在洛杉磯參加一個(gè)與自己興趣愛好相關(guān)的暑期夏令營。最終，幾乎所有的學(xué)生都上交了作業(yè)。

受這次活動(dòng)成功的啟發(fā)，她發(fā)起了一項(xiàng)馬拉松籌款，希望通過這個(gè)活動(dòng)籌集到 1.2 萬美元，幫助 7 位同學(xué)參加夏令營，當(dāng)這些孩子回來的時(shí)候?！八麄儼l(fā)生了 180 度的大轉(zhuǎn)彎，”她說，“每個(gè)人都變得更加自信，他們有著更開闊的眼界，知道自己的未來是什么樣?！?/p>

施密特想把這種活動(dòng)推廣開來。2012 年，她上線了 Wishbone.org——一個(gè)非盈利性質(zhì)的眾籌平臺，幫助低收入的學(xué)生獲得足夠多的資金參加暑期精英夏令營。迄今為止，Wishbone 已經(jīng)成功籌集到超過一百萬美元的資金，成功資助了 378 名學(xué)生進(jìn)夏令營。現(xiàn)在，Wishbone 與紐約一個(gè)慈善學(xué)校系統(tǒng) Uncommon School 聯(lián)手，影響力不斷擴(kuò)大。今年夏天，Wishbone 已經(jīng)成功地送出 104 名 Uncommon 的學(xué)生。

Wishbone 不僅僅是一個(gè)純粹的眾籌平臺。首先，不是每個(gè)人都可以都可以發(fā)起眾籌。其次，參加者需要經(jīng)過一系列申請流程，需要提供個(gè)人的作品和成年監(jiān)護(hù)人，（通常是老師或者教練）為學(xué)生提供擔(dān)保。Wishbone 與一系列的夏令營進(jìn)行合作，這些夏令營從體育到藝術(shù)都有，并為學(xué)生爭取部分獎(jiǎng)學(xué)金。而且，該機(jī)構(gòu)還積極尋求企業(yè)的贊助，然后學(xué)生和老師可以自主決定是否通過這個(gè)平臺籌集剩下的款項(xiàng)。目前為止，每個(gè)有需要的學(xué)生都通過這個(gè)平臺獲得了足夠多的款項(xiàng)。

眾籌新時(shí)代

中國眾籌金融時(shí)代來了，這主要緣于國家的政策鼓勵(lì)。國務(wù)院總理李克強(qiáng)在2015年《政府工作報(bào)告》中明確提出“開展股權(quán)眾籌融資試點(diǎn)”這一改革方針。更早一些，2015年1月，李克強(qiáng)在國務(wù)院常務(wù)會議上提出“完善互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌融資機(jī)制”。各方有志之士特別是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資人從此看到了眾籌金融將在中國崛起的歷史機(jī)遇和發(fā)展前景。他們清楚地感到，順應(yīng)創(chuàng)業(yè)浪潮高漲的趨勢，政府政策導(dǎo)向除對創(chuàng)業(yè)的支持和幫扶外，還將進(jìn)一步完善創(chuàng)業(yè)投融資的機(jī)制，以求可持續(xù)化發(fā)展。

2013年余額寶發(fā)展的示范效應(yīng)和2014年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)突飛猛進(jìn)的推動(dòng)效應(yīng)，已經(jīng)在悄然催生中國的眾籌金融行業(yè)。記者在采訪中了解到，2014年上半年國內(nèi)開展的眾籌案例達(dá)1423起，眾籌募集資金達(dá)到18791萬元。而2014年上半年的美國，開展的眾籌案例近5600起，眾籌募集資金達(dá)到21509萬美元。中國眾籌金融行業(yè)的發(fā)展，正在加速追趕美國，并縮小與其差距。

雖然眾籌行業(yè)在中國才發(fā)展兩三年，但是各種眾籌平臺的誕生和眾籌項(xiàng)目發(fā)起及募集資金總額等呈出迅猛增長的態(tài)勢。股權(quán)眾籌家網(wǎng)站顯示，北京現(xiàn)有天使匯、京東金融、中證眾籌、人人投等12家眾籌平臺；上海有愛創(chuàng)業(yè)、眾投社等5家眾籌平臺；深圳有大家投、創(chuàng)業(yè)易等10家平臺；廣東有螞蟻眾籌等平臺。全國累計(jì)已有幾十家各種各樣的眾籌平臺，眾籌行業(yè)呈現(xiàn)出各地同步發(fā)展及多元化發(fā)展的特點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，今明兩年我國眾籌行業(yè)還將呈現(xiàn)爆發(fā)式增長的態(tài)勢。

當(dāng)今的中國，“互聯(lián)網(wǎng)+”這一國家發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施正在迅速拓展各行各業(yè)的邊界，如果說2014年是“中國P2P網(wǎng)貸發(fā)展元年”，那么2015年將有望成為“中國眾籌發(fā)展元年”。根據(jù)一項(xiàng)調(diào)研顯示，2014年全球眾籌成長最為快速的地區(qū)是亞洲，僅僅一年就達(dá)到了34億美元，同比成長幅度是320%，占了全球162億美元總額的21%。雖然北美地區(qū)（主要是指美國）目前仍居第一，但亞洲地區(qū)的成長率在2015年預(yù)期會是北美的兩倍，其中成長最快的將是商務(wù)創(chuàng)業(yè)，其次是公益組織，在其次則分別是影片與表演藝術(shù)、房地產(chǎn)、音樂與錄音、科技研發(fā)、藝術(shù)以及出版。

投資萬元圓你老板夢

一人拿出數(shù)千元或幾萬元，就能成為餐飲酒樓或茶館、咖啡廳的老板之一，眾籌模式讓不少有心人圓了“老板夢”。

“雖然投入不多，但是感覺這個(gè)項(xiàng)目還不錯(cuò)，試試玩下眾籌?！?月5日晚，王藝在紅谷灘萬達(dá)中心參加了南昌一家咖啡館的眾籌項(xiàng)目股東會。去年底，他投了1萬元，成為該咖啡館的股東之一。

咖啡館的發(fā)起者之一李帥向記者介紹，該項(xiàng)目總投資100萬元，他和其他幾名核心成員投資了20萬元，占20%的股份。其他80%的股份由80個(gè)人投資，每人投資1萬元占1%的股份。正式營業(yè)后，將按照股份比例分紅。

“我們發(fā)起這個(gè)眾籌項(xiàng)目，目的并不是為了錢，而是為了人?！崩顜浉嬖V記者，咖啡館的定位是搭建一個(gè)投資者與創(chuàng)業(yè)者的對接平臺，類似北京的車庫咖啡，做創(chuàng)業(yè)者的孵化器。因此，通過眾籌吸引各種各樣的投資人加入，才能最大限度地發(fā)揮平臺的作用。

王藝坦言，他自己在南昌也有公司，花1萬元成為咖啡館的股東，實(shí)際上并不在意它能否盈利分紅，而是看中股東之間的資源，“把這個(gè)圈子里的資源聚集到一起來創(chuàng)業(yè)，可能比單獨(dú)一個(gè)咖啡館的收益更多?！?/p>

如果說2014年是“眾籌元年”，那么，這一創(chuàng)業(yè)模式在今年更是突飛猛進(jìn)。京東、阿里紛紛試水設(shè)立股權(quán)眾籌平臺，傳統(tǒng)券商也在摩拳擦掌，欲分得一杯羹。如今，眾籌在餐飲、智能硬件、房產(chǎn)投資等領(lǐng)域開展得紅紅火火?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新正在改變創(chuàng)業(yè)投資的傳統(tǒng)理念，而各類眾籌模式的出現(xiàn)，也拓寬了大眾投資、創(chuàng)業(yè)的渠道。

位于上梅林多麗工業(yè)區(qū)的微微書吧，由于其特殊的眾籌背景和定位，吸引了文化圈內(nèi)眾多人士的關(guān)注。創(chuàng)始人杜興建在接受采訪時(shí)表示，當(dāng)時(shí)計(jì)劃是找50個(gè)人，每人1萬元，在微信圈發(fā)布眾籌消息后，僅僅72個(gè)小時(shí)，50個(gè)名額就被一搶而光，說明社會對這種模式和行業(yè)的關(guān)注。出資人涉及多個(gè)行業(yè)，除了大家對項(xiàng)目的認(rèn)可外，投資門檻較低是眾籌成功的一個(gè)重要原因，滿員后還有很多朋友報(bào)名，但是為了保證按照初始的項(xiàng)目計(jì)劃進(jìn)行，只能拒絕了。此外，在股東權(quán)益方面，與一般的商業(yè)項(xiàng)目權(quán)益也有所區(qū)別，因?yàn)樾袠I(yè)原因，會淡化現(xiàn)金回報(bào)，更多的是給予實(shí)體店的消費(fèi)權(quán)益，如買書折扣、飲品免費(fèi)等實(shí)在權(quán)益。

愛黛咖啡的創(chuàng)始人任玨在采訪時(shí)說道，“因?yàn)檠b修費(fèi)用不夠，所以想起了眾籌，當(dāng)時(shí)確定的是500元一份，出資人可獲得‘愛黛館主稱號，直接回饋包括大鵬旅游景點(diǎn)2晚住宿、本人即將出版的書籍，以及相應(yīng)的館主福利，例如平臺宣傳和活動(dòng)優(yōu)惠等，主要也是通過微信朋友圈和豆瓣網(wǎng)發(fā)起消息，沒想到大家參與熱情很高，各個(gè)行業(yè)的朋友都有，很快資金就籌集到位了?！?/p>

誰會是下一個(gè)阿里巴巴？

2015年，伴隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”、“眾籌”、“互聯(lián)網(wǎng)金融”等概念的產(chǎn)生，全民創(chuàng)業(yè)越來越熱，廣大人民群眾的投資觀念也由傳統(tǒng)的理財(cái)投資轉(zhuǎn)變成股權(quán)投資，而股權(quán)眾籌無疑是這場浪潮里炙手可熱的弄潮兒。

眾籌金融新時(shí)代已悄然來到我們身邊，其最大的作用是為“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”提供新的投資融資機(jī)制，讓創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新的夢想能夠提前得以實(shí)現(xiàn)，同時(shí)將為普通投資者如中產(chǎn)階層提供股權(quán)投資、實(shí)現(xiàn)財(cái)富增長的新機(jī)遇。

股權(quán)眾籌，是一種互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓和交易的方式，即公司出讓一定比例的股份，面向普通投資者，投資者通過出資入股公司，獲得未來股權(quán)及各種收益。對于企業(yè)股權(quán)眾籌的方式可以解決發(fā)展、營銷、資源等多類困境，對于投資者，眾籌的方式可以降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

“股權(quán)眾籌，其作為一種互聯(lián)網(wǎng)金融模式，具有快速高效地幫助創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目對接資金和資源的優(yōu)勢，同時(shí)讓中產(chǎn)階層投資人有機(jī)會參與創(chuàng)業(yè)投資?！惫蓹?quán)眾籌家創(chuàng)始人楊文說，“十年內(nèi)，得股權(quán)者得天下，助創(chuàng)業(yè)者終助己”，下一個(gè)阿里巴巴會在千萬個(gè)創(chuàng)業(yè)青年中產(chǎn)生。

在股權(quán)眾籌全民化進(jìn)程中，投資者對股權(quán)投資的陌生、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的缺失、服務(wù)機(jī)構(gòu)不健全等因素制約了行業(yè)發(fā)展。如何有效普及民眾股權(quán)投資教育？怎樣規(guī)范行業(yè)發(fā)展亂象？股權(quán)眾籌行業(yè)不僅需要互聯(lián)網(wǎng)募集平臺，也需要專業(yè)的監(jiān)管、評級、資訊、投資管理、投資者教育等多方的機(jī)構(gòu)參與。

據(jù)了解，為了解決股權(quán)眾籌行業(yè)的信息對稱、投資者教育、規(guī)范投資管理等發(fā)展瓶頸，股權(quán)眾籌家于2015年初開始籌建，到現(xiàn)在正式發(fā)布上線。網(wǎng)站專注于線上股權(quán)眾籌和線上股權(quán)投資信息服務(wù)，集導(dǎo)航、資訊、學(xué)習(xí)、社交等功能于一體，為對股權(quán)投資感興趣的人士提供了一個(gè)學(xué)習(xí)交流和展示投資技能的大平臺。首次將股權(quán)投資的邏輯體系拆分成可以量化和方便學(xué)習(xí)的橫縱向18個(gè)大類，力求使普通白領(lǐng)在股權(quán)眾籌家上學(xué)習(xí)交流三個(gè)月即可學(xué)會并參與股權(quán)投資。

眾籌模式是把“雙刃劍”

江西眾籌第一人、江西觸點(diǎn)眾籌創(chuàng)始人彭峰認(rèn)為，對于創(chuàng)業(yè)者，眾籌模式會是一把“雙刃劍”，使好了會所向披靡，沒使好會自傷元?dú)狻Ｒ驗(yàn)楸娀I會讓創(chuàng)業(yè)者的商業(yè)模式公之于眾，商業(yè)模式稍有漏洞，都會暴露無遺，得有足夠的準(zhǔn)備去應(yīng)對。再者，好的商業(yè)模式會帶來不少模仿者，要有足夠的自信和能力告訴大家為什么是你而不是別人。眾籌成功的項(xiàng)目需要財(cái)務(wù)的完全透明，需要抽部分精力來應(yīng)對這些股東。

國內(nèi)的創(chuàng)業(yè)者和普通投資者對于股權(quán)眾籌尚存在很多誤解，需要明確的一點(diǎn)是股權(quán)眾籌雖然大大降低了公眾參與的門檻，但是并沒有改變投資風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)，股權(quán)眾籌作為股權(quán)融資，同樣分為四個(gè)階段：融、投、管、退，問題也往往出在這幾個(gè)環(huán)節(jié)。

對于創(chuàng)業(yè)者來說，大部分項(xiàng)目面臨著“出師未捷身先死”的尷尬困境，根據(jù)機(jī)構(gòu)發(fā)布的《2014上半年中國眾籌模式運(yùn)行統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告》，2014上半年，股權(quán)眾籌預(yù)期融資額20.36億元，但實(shí)際只完成募資金額1.56億元，募資成功率很低。在某項(xiàng)目路演現(xiàn)場，有投資者對記者表示，“許多項(xiàng)目在進(jìn)行路演時(shí)，經(jīng)常對投資者關(guān)心的退出方式和項(xiàng)目周期等避而不談，投資者對于未來的收益沒有一個(gè)明確的概念，忽悠居多，這些都是我最擔(dān)憂的問題，尤其是很多發(fā)起人對于項(xiàng)目可能存在的各類風(fēng)險(xiǎn)往往籠統(tǒng)帶過，這些項(xiàng)目我都比較謹(jǐn)慎。”各類信息披露的不夠全面，是許多項(xiàng)目在發(fā)起階段就融不到資的一大原因。

而對于投資者來說，股權(quán)眾籌由于其低門檻性，導(dǎo)致眾多投資者普遍缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識和投資專業(yè)知識，許多風(fēng)險(xiǎn)都源于此。普通投資人必須具備兩方面專業(yè)素質(zhì)：投資人需要有足夠的專業(yè)能力，在投資前深入調(diào)查眾籌企業(yè)、在投資后監(jiān)管眾籌企業(yè)；股權(quán)眾籌失敗的幾率相當(dāng)高，投資人必須非常謹(jǐn)慎地判斷，投資是否已超出了自己風(fēng)險(xiǎn)承受的范圍。鑒于風(fēng)險(xiǎn)性，各國的股權(quán)眾籌平臺都設(shè)定了合乎法律或行業(yè)慣例的合格投資者準(zhǔn)入門檻。

要說的是，股權(quán)眾籌行業(yè)前景雖好，但行內(nèi)外人士及股權(quán)眾籌平臺都不能超之過急的發(fā)展，“慢工出細(xì)活”，這樣行業(yè)才能夠發(fā)展的更加久遠(yuǎn)。

“作為投資者，眾籌是一種股權(quán)投資，要理性對待你的投資行為，必須有投資失敗的打算。如果是有賭徒思想的投資人，決不可玩眾籌，因?yàn)檫@些項(xiàng)目很有可能失敗，那就意味著所有投資打水漂?！迸矸褰ㄗh，比選項(xiàng)目更重要的是選人，選擇創(chuàng)業(yè)者，創(chuàng)業(yè)者的誠信和人品，直接關(guān)系到項(xiàng)目的前途。

普惠更多人群

股權(quán)眾籌如何普惠到更多人群，關(guān)系到數(shù)十萬家中小企業(yè)能否更快地融到資金，也關(guān)系到這一新事物未來發(fā)展空間有多大。

股權(quán)眾籌的核心思想是降低投資門檻，讓普通人也能夠參加到一些“高富帥”才能玩的游戲當(dāng)中，但事實(shí)來看，并不完全如此。有專家表示，目前京東股權(quán)眾籌的最低門檻是30萬元，百籌金融的最低門檻是20萬元。實(shí)際上，在操作過程中，對合格投資者的要求會更高，其年收入遠(yuǎn)不止幾十萬，甚至要年收入上千萬的門檻。但是，在某個(gè)項(xiàng)目中，會給普通投資者一些嘗試機(jī)會，比如，5000元可以投資一個(gè)股權(quán)眾籌的項(xiàng)目，這個(gè)名額是有限的，可能只有一個(gè)。

未來，隨著《證券法》等的修訂，股權(quán)眾籌的股東可能會突破目前200人的規(guī)定。根據(jù)現(xiàn)行《證券法》規(guī)定，向不特定對象或向特定對象累計(jì)超過200人發(fā)行證券，屬于公開發(fā)行證券。公開發(fā)行證券，必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)或國務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)。

“我們建議將來可以在修改《公司法》、《證券法》時(shí)將標(biāo)準(zhǔn)放寬到500人到1000人，這符合將來眾籌的發(fā)展。但是在目前法律沒有修改的前提下一定要遵守法律，不要突破200人的紅線?！币τ鄺澅硎?。

（排版時(shí)以下作為背景資料部分）

[聲音]

眾人拾柴火焰高 可實(shí)現(xiàn)多贏

彭峰（江西眾籌第一人 江西觸點(diǎn)眾籌創(chuàng)始人）

我認(rèn)為，眾籌的優(yōu)勢主要表現(xiàn)在為中小企業(yè)、投資者、普通個(gè)人以及產(chǎn)品提供了聯(lián)結(jié)紐帶和展示平臺。

眾籌就是籌人、籌錢、籌智、籌資源，最適合草根創(chuàng)業(yè)者們使用，可以幫助一些有項(xiàng)目沒有資金的創(chuàng)業(yè)者們，招募“盟友”，啟動(dòng)項(xiàng)目。

每個(gè)眾籌項(xiàng)目主要是涉及項(xiàng)目方和投資方兩方面的利益：對于項(xiàng)目方來說，減少了資金壓力，通過眾籌的方式提前把項(xiàng)目放到市場上進(jìn)行了一次可行性驗(yàn)證，提前搶占市場，籠絡(luò)了一批忠實(shí)的“粉絲”。對于投資方而言，他們就是對自己感興趣的項(xiàng)目由購買變?yōu)橥顿Y。作為股東，他（她）不僅可以享受提前購買和團(tuán)購服務(wù)，降低消費(fèi)成本，而且，此投資行為還可能帶來一定數(shù)額的回報(bào)。

眾籌也是一個(gè)不錯(cuò)的廣告平臺。無論是否融資成功，你的項(xiàng)目都獲得了展示，給潛在的投資人看，為下一輪融資提供了空間。

有句老話叫“眾人拾柴火焰高”。眾籌方式不僅能夠很好解決資金難題，同時(shí)也能讓投資者風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偂?/p>

“眾籌”創(chuàng)業(yè)不僅靠譜，而且還是未來的發(fā)展方向。我個(gè)人預(yù)測，眾籌將改變所有的業(yè)態(tài)，不參與眾籌的項(xiàng)目容易被市場淘汰，得到眾籌的項(xiàng)目將良性循環(huán)地發(fā)展壯大。

助推創(chuàng)業(yè)同時(shí)要防范金融風(fēng)險(xiǎn)

吳志軍（江西財(cái)經(jīng)大學(xué)江西經(jīng)濟(jì)發(fā)展與改革研究院院長）

眾籌對于科技型初創(chuàng)性企業(yè)的幫助是非常巨大的，實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)業(yè)者和投資人的無縫對接。不過，眾籌在迅速發(fā)展的背后，也存在著觸碰法律風(fēng)險(xiǎn)、專業(yè)性不夠、信息披露不規(guī)范、缺乏征信體系等問題。如股東數(shù)量過多且不專業(yè)，壯大后內(nèi)部利益糾紛難解決；參與各方的合法權(quán)益如何保障，如何防范眾籌演化為非法集資，如何避免資金欺詐等。

眾籌時(shí)，項(xiàng)目往往把參與金額降低到單個(gè)普通投資人可以接受的程度，但降低額度只是降低了準(zhǔn)入門檻，并沒有降低項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，多數(shù)人還忽視了另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)：早期項(xiàng)目往往是需要在一個(gè)領(lǐng)域多次投資才能獲得回報(bào)。國內(nèi)多數(shù)天使投資人，十個(gè)項(xiàng)目里有一兩個(gè)能撐到下一輪就已經(jīng)不錯(cuò)了。如果你覺得投資5萬元不算什么，試想想50萬元是不是也能承受？如果只能承受一次投資，那么獲利就是概率很低的事件，賠錢也不足為奇。

與此同時(shí)，由于眾籌在我國才剛起步，相關(guān)法律法規(guī)尚不健全，在眾籌活動(dòng)中，還要警惕可能出現(xiàn)籌資者借助眾籌活動(dòng)非法集資、欺詐投資者的行為，有時(shí)甚至出現(xiàn)眾籌平臺幫助或隱瞞籌資者的詐騙行為。因此，在現(xiàn)下法律監(jiān)管還不完善的情況下，投資者應(yīng)該謹(jǐn)慎選擇，盡量避免投資風(fēng)險(xiǎn)。