淺議財務舞弊的判斷與分析
——以爾康制藥為例

李友倩

（中南財經政法大學武漢學院，湖北 武漢 430212）

一、研究背景

從資本市場誕生后，財務舞弊現(xiàn)象就絡繹不絕?？v觀我國資本市場的狀況，可以發(fā)現(xiàn)，在我國資本市場中，上市公司利用證券市場的融資現(xiàn)象越來越平凡，在促進經濟環(huán)境發(fā)展的同時，也給廣大投資者提供了投資與融資的重要渠道。同時資本市場在社會經濟環(huán)境中是合理配置資源的有效平臺。但是于市場而言，有效的投資可以較好提高企業(yè)的資金利用率，而且對社會市場經濟的發(fā)展有著重要的作用。然而在金融市場中，由于上市公司與投資者對證券市場信息掌握的不對稱性，給財務舞弊的產生創(chuàng)造了良好的環(huán)境。因此財務舞弊現(xiàn)象在資本市場中極其普遍。面對這種市場現(xiàn)象，為了消除信息的不對稱性對資本市場的影響，市場管理者為此建立了強制性的信息披露制度來提高信息透明度，有效的防范了因信息不對稱造成的財務舞弊的現(xiàn)象。但在這種環(huán)境中，有的上市公司會通過發(fā)布一些虛假的財務報表信息來誤導投資者的一些投資行為。因此財務舞弊對市場經濟造成的負面影響還是比較嚴重。

二、爾康制藥財務舞弊的狀況

在湖南爾康制藥財務舞弊事件中，經研究者調查發(fā)現(xiàn)。爾康制藥公司信任的審計機構之一，天健會計師事務所對其連續(xù)長達6年的審計，并在這六年均出具了無保留意見的審計報告。同時從2014年爾康制藥凈利潤以高增長狀態(tài)開始，就開始進去上市公司的監(jiān)管機構的眼簾。并在2017年5月，市場監(jiān)管者對其連續(xù)三年的高增長盈利模式產生懷疑。在質疑提出后，公司有對大眾的質疑出具自查報告，隨后中國證券市場監(jiān)督委員會也向該公司發(fā)出調查報告通知。證監(jiān)會派出檢查小組對該事件進行核查。在爾康制藥出具的自查報告中表示，公司在2016年間的10億的凈利潤中，有虛報7億的凈利潤，其公司的實際凈利潤為2.31億元。其中公司的合并報告總，主營業(yè)務收入有虛增接近3億元，在北美等地區(qū)的代理商的銷售退回并沒有及時做處理。但是在爾康制藥接受證監(jiān)會的調查后，調查報告最終指出，該公司2015年凈利潤接近3億，其中虛增主營業(yè)務收入1805.8萬元，在2016年的營業(yè)收入中，虛增2.55億元。隨后其做出處罰通知。

三、爾康制藥造假手段

在財務造假的實例中，由于企業(yè)報表成面的造假是最常用的造假手段之一。這起事件中，企業(yè)在2015年與2016年年間，通過虛增企業(yè)的主營業(yè)務收入來實現(xiàn)凈利潤的增加，屬于偽造了虛假的企業(yè)報告。從業(yè)績王變身為欺詐王的事件之中，爾康制藥想要“自證清白”，并且提高投資者對企業(yè)財務經營情況的信任，只有在拿出真實的營收證據后，投資者才會相信。企業(yè)在上市后經常被質疑的問題有兩個：一個是造假，二是牽涉的企業(yè)的質量問題。

同時在爾康制藥經營期間，企業(yè)通過隱瞞貸款與企業(yè)的投資狀況指企業(yè)通過隱藏企業(yè)的貸款與投資狀況來隱藏企業(yè)的自身經營情況。爾康制藥通過隱藏公司的自身盈利情況，從而達到在深圳證券交易所上市吸收大量資金的目的。爾康制藥公司通過隱藏了境外企業(yè)的經營情況，也實現(xiàn)了虛增利潤的目的。通過隱瞞企業(yè)無法收回貨款與購銷者的市場銷售情況，同時利用市場信息的不對稱的情況，虛增了企業(yè)的利潤，以此達到企業(yè)高盈利的假象。

在各個造假案例中，審計報告成名的造假也是常見的造假的手段之一。爾康制藥企業(yè)15年與16年之間，天健會計師事務所連續(xù)出具了合格的審計報告，這其中就存在著企業(yè)與中介審計機構之間的利益關系。如果對企業(yè)的財務信息的欺詐屬于對市場影響的第一步的話，那么通過中介審計機構來達到造假的目的，屬于對市場影響的最后一關。特別是一個具有權威性的審計機構的審計報告對信息的使用者的影響。

四、啟示

在市場經濟中，一個企業(yè)不論是財務造假行為的主體還是作為社會監(jiān)管的客體，極有可能存在公司在追求自身發(fā)展的同時，而沒有兼顧到精細化管理，從而忽略企業(yè)內部的管理情況，公司與子公司以及財務部門與業(yè)務部門之間缺乏有效的協(xié)同運作。值得深思的是替爾康制藥公司連續(xù)審計六年的天健會計師事務所，有為其連續(xù)提供六年的合格的審計報告。中介審計機構的管理，隨著市場的發(fā)展也刻不容緩。不實的審計報告會降低審計的質量，增加審計中存在的風險。雖然市場的監(jiān)管者對中介機構審計的監(jiān)控發(fā)布了一系列的規(guī)定。由于目前市場監(jiān)管制度的不完善，對上市公司的管理缺乏體系化。

政府監(jiān)管在此時就顯得尤為重要，有效合理的政府干預能減少企業(yè)與中介機構的財務舞弊行為與想要財務舞弊的心理。同時不僅對企業(yè)以及審計機構具有監(jiān)督與管理的作用。還能夠有效地提高企業(yè)財務人員的職業(yè)素養(yǎng)與專業(yè)知識。同時也對注冊會計師需要對實際執(zhí)行的審計業(yè)務流程進行完善和規(guī)范，提高審計的質量。更有必要從自身出發(fā)，完善與自身相適應的內部質量控制體系，優(yōu)化風險監(jiān)管制度。同時完善會計師事務所內部管理結構，提高人力資源和職責分工方面的關注度。