供應(yīng)鏈金融環(huán)境下煤炭 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的應(yīng)用探析

劉依雪

（對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，北京 100029）

隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系不斷發(fā)展完善，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，融資在企業(yè)發(fā)展中越來(lái)越重要，有助于企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，煤炭行業(yè)也不例外。現(xiàn)階段我國(guó)煤炭企業(yè)主要的融資方式還是銀行貸款，但是受到我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展宏觀調(diào)控的影響，煤炭企業(yè)從銀行貸款的難度越來(lái)越大，在很大程度上限制了煤炭企業(yè)的進(jìn)一步快速穩(wěn)定發(fā)展。供應(yīng)鏈金融是金融科技發(fā)展的新興產(chǎn)物，有效拓寬了煤炭企業(yè)的融資渠道，同時(shí)對(duì)于煤炭企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)起到了積極的促進(jìn)作用。供應(yīng)鏈金融發(fā)展大背景下，煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)該積極順應(yīng)時(shí)代發(fā)展趨勢(shì)，創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理模式和管理方式，有助于更好發(fā)揮供應(yīng)鏈金融在煤炭企業(yè)發(fā)展中的重要作用，促進(jìn)煤炭企業(yè)獲得更高的經(jīng)濟(jì)效益。

一、供應(yīng)鏈金融與財(cái)務(wù)管理概述

（一）供應(yīng)鏈金融概念

供應(yīng)鏈金融是基于某一完整的產(chǎn)業(yè)鏈條的一種新興金融工具，商業(yè)銀行通過(guò)整合該鏈條上的信息流、資金流以及票據(jù)流等資源，更好掌握該鏈條上不同企業(yè)的信用情況，進(jìn)而為該鏈條上的單個(gè)企業(yè)或者全部企業(yè)提供定制化的金融服務(wù)，在服務(wù)實(shí)體企業(yè)的同時(shí)有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)。因此供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)屬于融資的范疇，通過(guò)有效結(jié)合實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融服務(wù)的優(yōu)勢(shì)，為核心企業(yè)的上下游企業(yè)提供貸款資金支持，有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。供應(yīng)鏈金融有效拓寬了企業(yè)的融資渠道，降低了企業(yè)的融資限制，同時(shí)也幫助銀行有效地控制了信貸風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)了差異化競(jìng)爭(zhēng)，有效實(shí)現(xiàn)了企業(yè)與銀行之間的共贏。

（二）財(cái)務(wù)管理特征

財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理中不可或缺的重要內(nèi)容，其主要包括四個(gè)方面的特征。一是管理理念經(jīng)濟(jì)化，主要是指企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的過(guò)程中主要以經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)財(cái)務(wù)管理質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)。當(dāng)前我國(guó)煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)管理主要依靠傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)，相對(duì)來(lái)說(shuō)更加注重企業(yè)短期利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)，而在一定程度上忽視了企業(yè)的長(zhǎng)期可持續(xù)性發(fā)展。二是財(cái)務(wù)關(guān)系單一化，主要是指企業(yè)的投融資渠道過(guò)于單一。我國(guó)大多數(shù)煤炭企業(yè)特別是那些中小型煤炭企業(yè)，其資金來(lái)源主要是銀行貸款，融資渠道過(guò)于狹窄，資本結(jié)構(gòu)不合理性較為突出，非常不利于煤炭企業(yè)的長(zhǎng)期可持續(xù)性發(fā)展。三是融資問(wèn)題困難化，主要是指企業(yè)在融資過(guò)程中存在融資難、融資貴的問(wèn)題。對(duì)于中小型煤炭企業(yè)來(lái)說(shuō)，其融資主要包括三個(gè)特點(diǎn)，分別為貸款額度小、資金需求急和資金需求頻繁，在這種情況下中小型煤炭企業(yè)往往難以從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款支持[1]。同時(shí)中小型企業(yè)相對(duì)來(lái)說(shuō)用于貸款抵押的資產(chǎn)不足，也在很大程度上增加了其貸款難度。四是財(cái)務(wù)控制失靈化，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展完善，企業(yè)融資面臨更加嚴(yán)峻的形勢(shì)，這對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)提出了更高的要求。但是當(dāng)前我國(guó)煤炭企業(yè)在財(cái)務(wù)內(nèi)部控制方面還存在很多問(wèn)題，在很大程度上限制了其進(jìn)一步發(fā)展，具體表現(xiàn)在財(cái)務(wù)控制不規(guī)范、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、財(cái)務(wù)控制管理體系不健全等多個(gè)方面。

（三）財(cái)務(wù)管理模式

財(cái)務(wù)管理模式在很大程度上影響了財(cái)務(wù)管理的質(zhì)量和效果，不同的企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式具有不同的特點(diǎn)，其共性為服務(wù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，為企業(yè)管理層進(jìn)行財(cái)務(wù)決策提供可靠依據(jù)，更好服務(wù)企業(yè)的財(cái)務(wù)規(guī)劃和日常管理。整體上可以將企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式分為三種類型：集權(quán)型、分權(quán)型以及混合型?，F(xiàn)階段我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，絕大多數(shù)企業(yè)主要采用集權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式，但是這并不代表集權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理具有最好的效果。適合企業(yè)發(fā)展的才是最好的，因此企業(yè)在財(cái)務(wù)管理模式選擇過(guò)程中，應(yīng)該充分基于自身的特點(diǎn)，選擇適合自身的財(cái)務(wù)管理模式，才能更好服務(wù)企業(yè)的發(fā)展。

二、財(cái)務(wù)管理下煤炭企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式

煤炭企業(yè)供應(yīng)鏈金融主體主要包括設(shè)備供應(yīng)商、生產(chǎn)企業(yè)、運(yùn)輸企業(yè)、采購(gòu)企業(yè)等?；诿禾科髽I(yè)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行分析，煤炭企業(yè)的資金缺口主要發(fā)生在三個(gè)環(huán)節(jié)，分別為設(shè)備采購(gòu)、煤炭挖掘以及煤炭銷售?；诖嗣禾科髽I(yè)供應(yīng)鏈金融的融資模式可以包括以下三種類型。

（一）采購(gòu)階段基于承諾回購(gòu)的預(yù)付賬款融資模式

在這種模式下，煤炭企業(yè)買賣雙方基于真實(shí)貿(mào)易合同以及企業(yè)未來(lái)存貨進(jìn)行融資。這種融資模式在有效控制金融信貸風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，有助于幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利。該模式下企業(yè)授信的獲得主要是基于保證金的積累。在具體實(shí)踐過(guò)程中，煤炭企業(yè)供應(yīng)鏈的中下游運(yùn)輸和銷售企業(yè)，為了能夠在煤炭供應(yīng)緊張的環(huán)境下獲得價(jià)格優(yōu)惠，向銀行交納一定比例的預(yù)付款，獲得銀行授信，由銀行向上游企業(yè)發(fā)放貨物全款，上游企業(yè)在收到全款之后向下游企業(yè)發(fā)放貨物，如果銷售企業(yè)沒(méi)有及時(shí)按照約定向銀行還款，那么由上游企業(yè)對(duì)剩余貨物進(jìn)行回購(gòu)，并將所獲得的回購(gòu)款用于償還銀行貸款。

（二）經(jīng)營(yíng)階段基于質(zhì)押擔(dān)保的存貨融資模式

基于煤炭企業(yè)的特殊性質(zhì)，其在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中往往會(huì)產(chǎn)生大量的存貨。這些存貨在很大程度上占用了企業(yè)的資金，同時(shí)還增加了企業(yè)的倉(cāng)儲(chǔ)成本，在很大程度上降低了企業(yè)的財(cái)務(wù)管理效果。傳統(tǒng)商業(yè)銀行貸款模式主要采用不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行抵押，基于質(zhì)押擔(dān)保的存貨融資模式主要以企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目采用動(dòng)產(chǎn)抵押方式為企業(yè)提供貸款資金支持[2]。這種模式主要適用于資金流動(dòng)性不足的企業(yè)，煤炭企業(yè)便是其中典型的代表。煤炭企業(yè)供應(yīng)鏈的中下游運(yùn)輸銷售企業(yè)基于存貨向商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提請(qǐng)貸款，金融機(jī)構(gòu)借助第三方對(duì)存貨進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，基于價(jià)值評(píng)估結(jié)果商業(yè)銀行分別與煤炭供應(yīng)鏈的中下游企業(yè)、核心企業(yè)以及第三方企業(yè)簽訂相關(guān)協(xié)議，然后向融資企業(yè)發(fā)放貸款，融資企業(yè)將貨物銷售收入用于歸還銀行貸款。如果融資企業(yè)沒(méi)有按時(shí)向銀行歸還貸款，那么便由煤炭供應(yīng)鏈的核心企業(yè)來(lái)收購(gòu)貨物，然后將所獲得的回購(gòu)款用于歸還銀行貸款。

（三）銷售階段基于承諾到期付款的應(yīng)收賬款融資模式

煤炭企業(yè)在銷售過(guò)程中由于涉及到大量的貨款，因此經(jīng)常存在賒銷以及收購(gòu)的情況，導(dǎo)致煤炭企業(yè)產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款。由于賬款不能及時(shí)收回，容易出現(xiàn)上游企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不足的情況，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生不良影響，在這種情況下供應(yīng)鏈金融提出了應(yīng)收賬款融資模式。該模式主要是指煤炭銷售方將沒(méi)有到期的應(yīng)收賬款，向商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓或者抵押，以此獲得商業(yè)銀行的貸款資金支持。從財(cái)務(wù)管理角度進(jìn)行分析，該融資模式有效降低了壞賬發(fā)生率，對(duì)于盤活企業(yè)資產(chǎn)、促進(jìn)企業(yè)發(fā)展起到了積極的促進(jìn)作用。

三、供應(yīng)鏈金融環(huán)境下煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)管理的應(yīng)用

（一）提高對(duì)融資規(guī)模的管理力度

在供應(yīng)鏈金融環(huán)境下，企業(yè)是供應(yīng)鏈的主體。企業(yè)在融資過(guò)程中應(yīng)該綜合考慮企業(yè)增長(zhǎng)目標(biāo)、戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃以及市場(chǎng)需求等多個(gè)方面，來(lái)科學(xué)合理設(shè)定相應(yīng)的融資額度，確保融資額度應(yīng)該與企業(yè)的發(fā)展相匹配，既能夠有效促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，又不造成資源的浪費(fèi)。比如在商品需求旺盛期，企業(yè)可以在賒銷中充分發(fā)揮供應(yīng)鏈金融的作用，在有效擴(kuò)張銷售規(guī)模的同時(shí)加快對(duì)資金的回籠；而在市場(chǎng)對(duì)商品需求較低時(shí)，企業(yè)應(yīng)該盡量降低賒銷，加快對(duì)應(yīng)收賬款的回籠。

（二）提高企業(yè)資金管理質(zhì)量

企業(yè)資金管理是財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，直接影響了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的質(zhì)量和水平，特別是對(duì)于額度較大的應(yīng)收賬款管理需要引起足夠的重視。如果企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，同時(shí)賒銷規(guī)模也不斷增長(zhǎng)，這種情況下會(huì)導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流的失衡。同時(shí)供應(yīng)鏈金融的自償性功能往往會(huì)隨著企業(yè)賬期時(shí)間延長(zhǎng)而逐漸降低，對(duì)企業(yè)的資金良性循環(huán)產(chǎn)生不良影響，情況嚴(yán)重的將會(huì)影響企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。因此供應(yīng)鏈金融上的主體企業(yè)也同樣存在著資金風(fēng)險(xiǎn)，這就要求企業(yè)要不斷優(yōu)化完善現(xiàn)有的應(yīng)收賬款管理制度，提高對(duì)應(yīng)收賬款工作的重視程度，并對(duì)應(yīng)收賬款構(gòu)成中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)采取相應(yīng)的防控措施，保障企業(yè)資金的良性循環(huán)，為企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)奠定良好的資金基礎(chǔ)。

（三）提高供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)力

煤炭企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，不管是大型煤炭企業(yè)還是中小型煤炭企業(yè)，都具有自身的發(fā)展限制條件，而供應(yīng)鏈金融有助于促進(jìn)這些不同企業(yè)之間形成強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，彌補(bǔ)企業(yè)之間的不足，發(fā)揮企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，更好促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。在具體實(shí)踐過(guò)程中，由于不同企業(yè)具有不同的發(fā)展目標(biāo)和發(fā)展規(guī)劃，導(dǎo)致所建立的供應(yīng)鏈往往難以與企業(yè)自身的發(fā)展需求保持一致，降低了供應(yīng)鏈金融效果；這種不一致同時(shí)也對(duì)融資過(guò)程中的成本控制和風(fēng)險(xiǎn)控制提出了更高的要求，增加了企業(yè)的融資難度。這就要求企業(yè)要基于自身的實(shí)際特點(diǎn)，選擇與企業(yè)自身發(fā)展相吻合的供應(yīng)鏈金融，并基于企業(yè)自身的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行相應(yīng)的優(yōu)化調(diào)整，盡量保持企業(yè)財(cái)務(wù)管理與供應(yīng)鏈金融管理高度的一致性，實(shí)現(xiàn)企業(yè)與銀行的共贏發(fā)展。

四、結(jié)束語(yǔ)

供應(yīng)鏈金融在煤炭企業(yè)融資過(guò)程中發(fā)揮了巨大作用，在采購(gòu)階段、經(jīng)營(yíng)階段以及銷售階段供應(yīng)鏈金融均為煤炭企業(yè)供應(yīng)鏈條上的企業(yè)提供了有效的金融貸款支持，對(duì)煤炭企業(yè)的發(fā)展起到了積極的促進(jìn)作用。對(duì)于煤炭企業(yè)來(lái)說(shuō)，為了更好發(fā)揮供應(yīng)鏈金融在自身發(fā)展中的作用，企業(yè)應(yīng)該基于自身特點(diǎn)選擇合適的供應(yīng)鏈金融，更好服務(wù)企業(yè)發(fā)展。