互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資問題研究

朱琰

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的中國小微企業(yè)融資現(xiàn)狀與存在的問題

（一）我國互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀

我國的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)規(guī)模，在近年來出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，已經(jīng)形成了以第三方支付平臺(tái)為主力，多種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品快速跟進(jìn)的市場(chǎng)態(tài)勢(shì)。以當(dāng)前市場(chǎng)產(chǎn)品為例，就有第三方支付、信息化金融機(jī)構(gòu)、大數(shù)據(jù)金融、網(wǎng)貸眾籌、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶網(wǎng)站等五大類，并且還在以極快的速度不斷生成新的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品。 以上互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品主要采取三種貸款模式：一是以自營方式，獨(dú)立出資成立公司，直接服務(wù)商家；一是以服務(wù)平臺(tái)模式，吸收投資者資金，通過與平臺(tái)合作的融資公司進(jìn)行貸收業(yè)務(wù)；一是混合模式，同時(shí)采用以上兩種貸款模式。

（二）中國小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

現(xiàn)階段我國小微企業(yè)融資中最重要的渠道依然是商業(yè)銀行的貸款。近年國家在支持中小企業(yè)、小微企業(yè)的貸款上，推行了較多的優(yōu)惠政策。但與大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)不論在融資的渠道、規(guī)模、便捷程度、政策法規(guī)支持等，都居于絕對(duì)劣勢(shì)。近年來小微企業(yè)雖然得到了風(fēng)險(xiǎn)投資和互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)等的補(bǔ)充支持，但受限于企業(yè)信用評(píng)級(jí)、融資平臺(tái)資質(zhì)審核等方面的限制，實(shí)際融資難度并沒有得到降低，反而在融資成功率上，呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)。

（三）小微企業(yè)融資存在的問題

1、小微企業(yè)融資特點(diǎn)的制約

受自身企業(yè)特點(diǎn)的影響，小微企業(yè)在融資需求方面，呈現(xiàn)“短、平、快”的特點(diǎn)。即，提出融資需求到資金到賬的時(shí)間要短；融資渠道和融資資金要平穩(wěn)可靠；產(chǎn)品投產(chǎn)到成品輸出動(dòng)作要快。但商業(yè)銀行和其它融資渠道在決定其貸款行為時(shí)，是以“風(fēng)險(xiǎn)最小化下的利益最大化”為考量的。小微企業(yè)固定資產(chǎn)投入少甚至是沒有；多數(shù)產(chǎn)品或服務(wù)屬于新事物，沒有經(jīng)過市場(chǎng)的沉淀。在金融機(jī)構(gòu)看來，小微企業(yè)的可抵押物、生存周期，以及產(chǎn)品利潤空間都無法得到保障，這些都極大的制約了小微企業(yè)融資的成功率和融資的可持續(xù)性。

2、小微企業(yè)管理水平和信貸信用的制約

其一，小微企業(yè)人員少，管理結(jié)構(gòu)單一，普遍存在著粗放式管理、機(jī)構(gòu)權(quán)責(zé)混亂、信息統(tǒng)計(jì)不完善等問題。企業(yè)中缺乏高素質(zhì)的專業(yè)人才；其二，企業(yè)生存和發(fā)展的重大決策通常都是管理者的直接指令，以感性的直覺判斷，代替在調(diào)研基礎(chǔ)上的理性抉擇；其三，企業(yè)缺少健全的財(cái)務(wù)制度，財(cái)務(wù)狀況混亂，因此很難在金融機(jī)構(gòu)的投資審核中獲得信任。另有一些小微企業(yè)憑借信息的不對(duì)稱，制造虛假財(cái)務(wù)報(bào)表，編造財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，騙取金融機(jī)構(gòu)貸款。雖然不具有普遍性，但也加劇了金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的不信任感，造成小微企業(yè)的融資困境。

3、金融信貸的政策支持力度的制約

在我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中，小微企業(yè)想要獲取充足、穩(wěn)定、及時(shí)的融資渠道，則必須得到國家政策力度的傾斜和扶植。在我國金融機(jī)構(gòu)的龐大體量和業(yè)務(wù)慣性下，國家政策想要落實(shí)到金融機(jī)構(gòu)的具體行動(dòng)上需要很長(zhǎng)的時(shí)間，需要更有效的金融改革措施的推動(dòng)和執(zhí)行，這些都不是能一蹴而就的問題，也不是政府依靠簡(jiǎn)單的行政命令就能取得的效果。

4、金融信貸的競(jìng)爭(zhēng)力度的制約

與發(fā)達(dá)國家相比，我國金融信貸的主力是商業(yè)銀行，它們?cè)谑袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)中始終處于壟斷地位，因此缺乏有效的激勵(lì)和競(jìng)爭(zhēng)。在可以保障穩(wěn)定利潤率的情況下，銀行對(duì)于抬高信貸風(fēng)險(xiǎn)和信貸審核成本的小微企業(yè)融資項(xiàng)目興趣不高。

同時(shí)，金融系統(tǒng)中缺乏培養(yǎng)創(chuàng)新人才的合理機(jī)制，工作程式僵化。以現(xiàn)有的銀行激勵(lì)制度為例，多筆小微企業(yè)的貸款金額，也很難趕得上與一筆大中型企業(yè)的貸款的收益，但職員所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)卻數(shù)倍于后者，因此金融行業(yè)職員在主觀意愿上就拒絕對(duì)小微企業(yè)提供服務(wù)。

5、 金融監(jiān)管因素的制約

我國的金融市場(chǎng)的并不完全是以市場(chǎng)為導(dǎo)向的，政府仍行使著主要的監(jiān)管權(quán)力，但也缺乏專業(yè)人才，因此在制定和修改金融監(jiān)管措施時(shí)，存在著“發(fā)力不足”或是“用力過度”的情況，造成了金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行政策時(shí)的困惑和顧慮，不利于改善小微企業(yè)融資的環(huán)境。

二、在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下解決和緩解小微企業(yè)融資問題的建議

（一）小微企業(yè)內(nèi)部管理的提高和公司結(jié)構(gòu)的完善

首先，小微企業(yè)想要取信于金融市場(chǎng)，以期獲得更好的金融資源分配，就必須先完善自身。小微企業(yè)在內(nèi)部管理和公司結(jié)構(gòu)上，必須以建設(shè)現(xiàn)代企業(yè)制度為目標(biāo)，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部的部門和層級(jí)結(jié)構(gòu)。在部門化方面，構(gòu)建以職能為縱向、以項(xiàng)目為橫向的縱橫矩陣結(jié)構(gòu)，來保持兩個(gè)系統(tǒng)的平衡狀態(tài)；在層級(jí)化方面，實(shí)行扁平化的層級(jí)結(jié)構(gòu)，以保證企業(yè)間信息的流暢，減少在行政效率和行政成本上的支出。

其次，良好和完善的財(cái)務(wù)制度，是小微企業(yè)融資成功的關(guān)鍵。企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露程度越高，獲得金融市場(chǎng)的融資的機(jī)會(huì)就越高。小微企業(yè)可以依托財(cái)務(wù)外包和互聯(lián)網(wǎng)這兩個(gè)平臺(tái)，將自身的財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)外包給專業(yè)機(jī)構(gòu)承擔(dān)，節(jié)省人力成本的同時(shí)，還能增加企業(yè)財(cái)務(wù)的透明度，提高融資成功率。

第三，提高管理者的專業(yè)水平，塑造企業(yè)文化。推動(dòng)企業(yè)生存與發(fā)展的核心因素是產(chǎn)品，但決定產(chǎn)品的品質(zhì)的首要因素是人。小微企業(yè)如能擁有具備專業(yè)的金融知識(shí)的管理者， 將有效地拓展小微企業(yè)的融資渠道，使企業(yè)走上持續(xù)發(fā)展的道路。

（二）融資供給者服務(wù)體系的改善和創(chuàng)新

隨著我國改革開放的深入，以及全球一體化進(jìn)程的推進(jìn)，我國的金融機(jī)構(gòu)必將逐步面對(duì)國際資本和全球金融體系的競(jìng)爭(zhēng)。小微企業(yè)對(duì)激發(fā)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的活力、催化國民經(jīng)濟(jì)的完善、穩(wěn)定就業(yè)等方面，有著無可替代的作用。

我國金融機(jī)構(gòu)想在即將到來的競(jìng)爭(zhēng)中，鞏固和拓展自己的優(yōu)勢(shì)，就必須針對(duì)小微企業(yè)的特點(diǎn)，在以下幾點(diǎn)中加強(qiáng)投入或進(jìn)行改革：

1、重視小微企業(yè)，進(jìn)行金融創(chuàng)新，提供與小微企業(yè)相匹配的金融服務(wù)

金融系統(tǒng)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)融資的研究，科學(xué)、公正地審核小微企業(yè)貸款的金額、期限，對(duì)于小微企業(yè)的貸款利率、貸存比指標(biāo)的容忍度，甚至還貸方式等，都可以適當(dāng)?shù)慕档烷T檻，給予小微企業(yè)更開闊的融資環(huán)境，穩(wěn)固小微企業(yè)現(xiàn)金流的充裕度，增強(qiáng)它們的市場(chǎng)活力。同時(shí)，改革激勵(lì)機(jī)制，簡(jiǎn)化服務(wù)程序，將小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的考核績(jī)效比重提高；增加或提高小微企業(yè)累計(jì)存貸額的考核績(jī)效。使職員在努力擴(kuò)大小微企業(yè)存貸業(yè)務(wù)、存貸金額，改善金融服務(wù)的同時(shí)，也關(guān)注小微企業(yè)持續(xù)發(fā)展和融資需求，更可以有效避免只注重短期個(gè)人績(jī)效收益，而枉顧金融企業(yè)自身壞賬增加的惡性放貸情況的發(fā)生。

2、在互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的背景下，執(zhí)行“寬-嚴(yán)-寬”放貸模式。新的放貸模式，以更廣泛的數(shù)據(jù)信息為基礎(chǔ)，綜合所有聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)分析得出的透明標(biāo)準(zhǔn)體系。第一個(gè)寬，是指放貸對(duì)象放寬，對(duì)市場(chǎng)中的小微企業(yè)，不設(shè)限定門檻，先接收其融資申請(qǐng)。第二個(gè)嚴(yán)，是指放貸審核嚴(yán)格，同時(shí)還要專業(yè)。對(duì)于申請(qǐng)融資的小微企業(yè)，其融資條件必須進(jìn)行嚴(yán)格、專業(yè)、快速的審核，這既是保證金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定盈利的基礎(chǔ)，又是促進(jìn)小微企業(yè)持續(xù)改善的外部壓力。第三個(gè)寬，是指對(duì)小微企業(yè)還貸和再放貸的環(huán)境要放寬。小微企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的適應(yīng)能力有限，很容易受市場(chǎng)上多方面因素的影響。金融機(jī)構(gòu)要適用分析和容忍機(jī)制，只要該企業(yè)結(jié)構(gòu)合理、產(chǎn)品市場(chǎng)收益穩(wěn)定，則應(yīng)該幫助其渡過難關(guān)，建立起穩(wěn)固的同盟關(guān)系，保證借貸雙方實(shí)現(xiàn)共同盈利。

3、金融監(jiān)管部門的監(jiān)管體系和金融監(jiān)管制度的進(jìn)步和完善

在我國政治體制改革的背景下，金融監(jiān)管部門的職能也將逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐哉咭龑?dǎo)、項(xiàng)目開路、權(quán)益維護(hù)的真正監(jiān)管和服務(wù)機(jī)構(gòu)，起到承上啟下的作用。

金融監(jiān)管部門應(yīng)該發(fā)揮我國在互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)上的優(yōu)勢(shì)，從企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府等各方面收集、整合、分析企業(yè)信息，引導(dǎo)企業(yè)按時(shí)及時(shí)公布信息，提高企業(yè)信息公布的覆蓋率。同時(shí)，從多個(gè)渠道全方位的歸集企業(yè)信息、市場(chǎng)信息和金融機(jī)構(gòu)信息，提供友好的交流平臺(tái)，并確保其中信息的真實(shí)性與準(zhǔn)確性。幫助小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)企業(yè)信用和需求的精準(zhǔn)定位。