互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險防范對策研究

張丹　易波

摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸深入社會，在大眾關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的便捷效應(yīng)時，應(yīng)考慮到其存在的法律風(fēng)險、信用風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險和犯罪風(fēng)險等。本文通過梳理互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的類型和特征，分析了其風(fēng)險問題的成因;接著參考了美國和歐盟的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范經(jīng)驗;最后結(jié)合我國實際，提出盡快完善相關(guān)法律法規(guī)以明確監(jiān)管機(jī)制，同時加快信用體系建設(shè)，強(qiáng)化信用風(fēng)險管理，加強(qiáng)技術(shù)保障網(wǎng)絡(luò)安全，在最大程度上降低互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險因素。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 金融風(fēng)險 風(fēng)險防范對策

一、緒論

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融市場化的深入發(fā)展，越來越多的風(fēng)險及金融事故顯現(xiàn)出來，對我國金融市場安全和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)造成了很大的威脅，只有不斷加強(qiáng)對風(fēng)險的防范才能有效地規(guī)避風(fēng)險。我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)起步較晚，對互聯(lián)網(wǎng)金融安全問題的研究尚淺，大多數(shù)是借鑒國外研究成果，不能具體的聯(lián)系實際情況，很多的理論不能完全付諸實踐。所以，為了讓互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展，預(yù)防安全問題的發(fā)生，研究其風(fēng)險防范對策顯得尤為重要。

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展一直備受社會各界的關(guān)注。國外學(xué)者對互聯(lián)網(wǎng)金融研究主要有網(wǎng)絡(luò)金融模式、網(wǎng)絡(luò)眾籌和網(wǎng)絡(luò)借貸等方面。羅寧·哈雷爾（Ronen Harel）、丹·考夫曼（Dan Kaufmann）（2016）認(rèn)為如果虛擬貨幣與國家信用貨幣體系不匹配，缺乏國家信用的支撐將難以履行交易媒介職能[1]。盧多維克·阿爾貝（Ludovic Halbert）（2014）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融加速了傳統(tǒng)金融市場的大眾化、特色化和脫媒化改革，倒推金融市場由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變，增加了金融監(jiān)管的難度[2]。羅賓遜JC（Robinson J C）（2013）認(rèn)為金融市場出現(xiàn)的“去中介化”“泛金融化”和“全智能化”現(xiàn)象雖然對商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生了一定影響，但互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行存在“互補(bǔ)共贏”的關(guān)系[3]。

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新生事物，一直以來都是國內(nèi)學(xué)者研究的焦點(diǎn)，為此學(xué)者們找出了其存在的安全隱患，并提出了如何控制風(fēng)險的策略。劉鑫（2014）提到互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)務(wù)的有機(jī)結(jié)合，大大擴(kuò)大了金融服務(wù)范圍，提高了業(yè)務(wù)效率，交易成本減少[4]。史轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)（2015）以余額寶為實例，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險類型，并提出了相應(yīng)的解決方案[5]。鄭曉曉（2014）闡述了我國互聯(lián)網(wǎng)金融存在的具體風(fēng)險，提出應(yīng)完善互聯(lián)網(wǎng)金融立法，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，防范互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)風(fēng)險，開展互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)教育[6]。孫淑萍（2014）談到目前金融模式運(yùn)行的優(yōu)劣并存，需要精銳地去發(fā)現(xiàn)其伴隨的風(fēng)險，提高金融風(fēng)險意識[7]。

目前國內(nèi)外在互聯(lián)網(wǎng)金融防范體系上的研究還處于較零散狀態(tài)，本文以互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險及成因為研究視角，闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險問題，并結(jié)合國外經(jīng)驗提出了相關(guān)的防范對策。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險類型及成因分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險類型與特征

傳統(tǒng)金融的風(fēng)險類型較多，有信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和利率風(fēng)險等，這些風(fēng)險在互聯(lián)網(wǎng)金融中同樣存在，但是表現(xiàn)形式卻不盡相同。互聯(lián)網(wǎng)金融時代，風(fēng)險表現(xiàn)主要包括法律風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、信用風(fēng)險、犯罪風(fēng)險等。

第一，法律風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融作為近年發(fā)展起來的新型業(yè)態(tài)，缺乏直接有針對性的法律，在業(yè)務(wù)上很多方面缺乏法律監(jiān)管。

第二，技術(shù)風(fēng)險。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融得以發(fā)展，因此網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的安全性顯得尤為重要，病毒一旦感染到某個程序或交易系統(tǒng)，其嚴(yán)重后果難以想象。另外，互聯(lián)網(wǎng)雖然支持整個交易系統(tǒng)，但其弱點(diǎn)在一些普通購物時也可以體驗到，比如過去幾年的 “雙十一”全民購物狂歡節(jié)，海量交易訂單同時在零點(diǎn)時刻成交，很容易出現(xiàn)網(wǎng)址打開緩慢、不能付款等情況，嚴(yán)重時會導(dǎo)致整個系統(tǒng)癱瘓。圖1為近年來阿里電商“雙十一”當(dāng)日銷售額統(tǒng)計及預(yù)測。

第三，信用風(fēng)險。我國互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險主要有兩個方面：一方面是互聯(lián)網(wǎng)金融問題平臺所占的比重相對較高;另一方面是互聯(lián)網(wǎng)金融壞賬率較高。圖2為近年來我國互聯(lián)網(wǎng)金融問題平臺數(shù)量半年走勢圖。

第四，犯罪風(fēng)險。在先進(jìn)網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)、社會網(wǎng)絡(luò)、物聯(lián)網(wǎng)和海量數(shù)據(jù)的幫助下，互聯(lián)網(wǎng)金融欺詐和金融犯罪頻發(fā)，引發(fā)的一系列道德風(fēng)險、金融欺詐、金融犯罪風(fēng)險和企業(yè)聲譽(yù)風(fēng)險，將影響整個互聯(lián)網(wǎng)金融體系的穩(wěn)定和良性發(fā)展。

另外，相比傳統(tǒng)的金融風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險有其自身的特殊性，其主要特征有擴(kuò)散速度快、監(jiān)管比較困難和交叉感染率高三個方面。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險問題的成因

目前，許多人都知道電子銀行以及電商，支付寶和微信等眾多支付平臺以及其他一些能夠從事金融服務(wù)的平臺陸續(xù)出現(xiàn)，并且其發(fā)展較快。由于該行業(yè)發(fā)展迅速，從而導(dǎo)致對于其理論的界定以及相關(guān)的一些技術(shù)手段和管理體系等都沒能夠緊跟其發(fā)展，出現(xiàn)了較大的滯后。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)不健全。國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融仍處于起步階段，相關(guān)的法律法規(guī)文件存在明顯不足。

2.對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管的意見不一致。由于相關(guān)制度的功能和作用效果不顯著而且沒有決策權(quán)，因此監(jiān)管很難協(xié)調(diào)一致。

3.信用體系不健全，存在違約風(fēng)險。我國信用體制的發(fā)展水平相對較低，不成熟的信用機(jī)制加劇了互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險。

4.安全保障技術(shù)水平不足。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展離不開現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)，受各種因素影響，我國現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)存在漏洞多、安全性差、易受黑客攻擊和病毒感染等不利因素。

三、國外互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范的經(jīng)驗參考及啟示

（一）國外互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范經(jīng)驗

首先，美國互聯(lián)網(wǎng)金融在監(jiān)管上采用多部門二級監(jiān)管，由美國證券交易委員會、聯(lián)邦貿(mào)易委員會和美國消費(fèi)者金融保護(hù)局協(xié)調(diào)監(jiān)管;在法律建設(shè)方面，美國通過對現(xiàn)有法律法規(guī)的完善，使原有的監(jiān)管規(guī)則適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境，此外作為監(jiān)管部門實施監(jiān)管的法律依據(jù)。

其次，歐盟互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管目標(biāo)以消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)為主，堅持適度審慎原則，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展制定透明有效的法律體系。在立法上，歐盟各成員國多以制定單行法律為主，同時對現(xiàn)行法律進(jìn)行補(bǔ)充，從而加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的防范。

（二）國外互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范經(jīng)驗對我國的啟示

互聯(lián)網(wǎng)金融起源于美國，在歐美有較長的發(fā)展時間。這些國家對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的監(jiān)管既有共同之處，又有其自身的特點(diǎn)，其監(jiān)管在監(jiān)管主體、監(jiān)管法律、監(jiān)管目的、監(jiān)管思想和監(jiān)管措施等方面大體一致。不同之處主要體現(xiàn)在美國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)眾多，實行分層分業(yè)監(jiān)管模式;歐盟采取了新的方法來確保法律的透明度，保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。

四、防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的對策

（一）完善互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的相關(guān)法律法規(guī)

經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展離不開法律的規(guī)范，盡管社會經(jīng)濟(jì)的大部分因素是由市場引導(dǎo)的，但政府的干預(yù)對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展同樣起作用。鑒于此，應(yīng)盡快完善互聯(lián)網(wǎng)金融立法體系有關(guān)的工作，盡快適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，形成權(quán)責(zé)劃分清晰、法律更加明確的互聯(lián)網(wǎng)金融市場。

（二）明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融有效監(jiān)管體系

盡管早些年頒布的《指導(dǎo)意見》基本確定了互聯(lián)網(wǎng)模式的監(jiān)管權(quán)責(zé)劃分和監(jiān)管責(zé)任主體，但并未出臺互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)相關(guān)的監(jiān)管細(xì)則。為了促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管健康發(fā)展，更好地為互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者服務(wù)，應(yīng)盡快明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管機(jī)制并加快形成有效的監(jiān)管體系。

（三）加快信用體系建設(shè)，強(qiáng)化信用風(fēng)險管理

社會中往往由于信息的不對稱和交易方式的虛擬化，使得社會信用體系不完善，而提高社會的信用等級往往需要將信息公布于眾來促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范發(fā)展。因此，需要盡快建立信息采集、公布體系，強(qiáng)化信用風(fēng)險的管理。

（四）注重互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)安全保障

鑒于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)融資方面的高風(fēng)險，有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)提高其技術(shù)安全水平，并加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)的安全。

五、結(jié)論

當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融處于新興發(fā)展階段，各種金融模式創(chuàng)新層出不窮。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展改變了傳統(tǒng)金融服務(wù)的提供方式和獲取方式，推動了普惠金融的發(fā)展，滿足了小微金融消費(fèi)者對金融服務(wù)的需求。國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷創(chuàng)新和異化，也帶來了新的風(fēng)險，我們必須勇于面對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的法律風(fēng)險、信用風(fēng)險和犯罪風(fēng)險等風(fēng)險，逐步完善監(jiān)管法律體系，在審慎原則基礎(chǔ)上放松管制、加強(qiáng)監(jiān)管，完善風(fēng)險預(yù)警和管理機(jī)制，促使互聯(lián)網(wǎng)金融形成良好的競爭環(huán)境。

參考文獻(xiàn)：

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[6]鄭曉曉.我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險及其防控研究[J].中國金融，2014（01）：74-79.

[7]孫淑萍.互聯(lián)網(wǎng)金融控制風(fēng)險[J].金融理論與實踐，2014（11）：115-118.

（作者系湖南涉外經(jīng)濟(jì)學(xué)院講師）