股權(quán)激勵(lì)的涉稅實(shí)務(wù)研究

上海奧科達(dá)生物醫(yī)藥科技有限公司

一、股權(quán)激勵(lì)的定義，發(fā)展及現(xiàn)狀

股權(quán)激勵(lì)是以企業(yè)股票為標(biāo)的，對(duì)其董事，監(jiān)事，高級(jí)管理人員等核心員工推行的長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，是企業(yè)現(xiàn)代管理制度中為有效解決代理人制度問(wèn)題的較常見(jiàn)手段。

國(guó)家體改委于1993年提出內(nèi)部職工股，允許留出10%作為內(nèi)部職工股。隨即深圳萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司采用類似股票期權(quán)的激勵(lì)方式。這普遍被認(rèn)為是新中國(guó)成立之后，第一個(gè)具有西方意義的股權(quán)激勵(lì)案例。

1999年9月推出的《激勵(lì)機(jī)制實(shí)施細(xì)則》是我國(guó)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)措施的第一部成文法。

2005年12月31日中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》，并定于2006年3月1日正式實(shí)施，這是第一部正式的股權(quán)激勵(lì)立法，為上市公司進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)提供了參考依據(jù)，推動(dòng)上市公司股權(quán)激勵(lì)的規(guī)范化發(fā)展。

如今，美國(guó)7000多家上市企業(yè)中90%的企業(yè)實(shí)行了股權(quán)激勵(lì)制度，高科技企業(yè)基本已經(jīng)全部采用股權(quán)激勵(lì)制度。根據(jù)“榮正咨詢”2018年上半年A股上市公司股權(quán)激勵(lì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，前三季度公告股權(quán)激勵(lì)的公司有191家，遠(yuǎn)超同期2017年的176家和2016年的86家，逐年增長(zhǎng)的股權(quán)激勵(lì)案例不僅僅體現(xiàn)了現(xiàn)代企業(yè)對(duì)人才越來(lái)越重視，企業(yè)家的管理理念和格局都在不停的轉(zhuǎn)變，也側(cè)面的反映了我國(guó)對(duì)高科技企業(yè)大力扶持的初見(jiàn)成效。未來(lái)人才競(jìng)爭(zhēng)的進(jìn)一步加劇以及創(chuàng)業(yè)熱潮的興起，為了適應(yīng)新一代年輕人對(duì)工作的不同認(rèn)知和需求，企業(yè)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)制度將為一種普遍現(xiàn)象。

目前，我國(guó)股權(quán)激勵(lì)的主要方式有股票期權(quán)、限制性股票、股票增值權(quán)和業(yè)績(jī)股票，比較普遍被采用的為股票期權(quán)和限制性股票。根據(jù)佐佐出品《2017年中國(guó)股權(quán)激勵(lì)報(bào)告摘要》，2016年共計(jì)305家新三板公司公告股權(quán)激勵(lì)，175家采用限制性股票，123家股票期權(quán)；4家復(fù)合激勵(lì)形式。根據(jù)榮正咨詢股權(quán)激勵(lì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018在前三季度首期公告的191家案例里，高達(dá)77%的上市公司選擇限制性股票激勵(lì)工具，絕對(duì)家數(shù)達(dá)到147家，而期權(quán)、復(fù)合工具的比例分別為12%、11%。

二、各激勵(lì)形式的稅收政策及其發(fā)展史

針對(duì)股權(quán)激勵(lì)，2005年稅務(wù)局發(fā)布財(cái)稅[2005]35號(hào)文，首次對(duì)股票期權(quán)提出繳稅要求，規(guī)定員工分兩步繳稅：行權(quán)時(shí)按照員工行權(quán)價(jià)與股份公平市場(chǎng)價(jià)(行權(quán)當(dāng)日股份的收盤(pán)價(jià))的差額，按“工資、薪金所得”適用的規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅；轉(zhuǎn)讓時(shí)，根據(jù)轉(zhuǎn)讓與行權(quán)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)差額按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得20%稅率繳稅。但是同時(shí)，也將股權(quán)期權(quán)定義為上市公司的衍生品，故2006年稅務(wù)局又做出補(bǔ)充通知：?jiǎn)T工接受雇主(含上市公司和非上市公司)授予的股票期權(quán)，凡該股票期權(quán)的表弟被認(rèn)定為上市公司(含境內(nèi)、外上市公司)股票的，均應(yīng)參照財(cái)稅[2005]35號(hào)文件進(jìn)行個(gè)人所得稅處理。但也埋下伏筆，股票期權(quán)的標(biāo)的為非上市公司的情況該怎么處理？

隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，股權(quán)激勵(lì)的形式日漸多樣化，稅務(wù)局2009增加了關(guān)于股票增值權(quán)和限制性股票的規(guī)定，即財(cái)稅[2009]5號(hào)《關(guān)于股票增值權(quán)所得和限制性股票所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知》。該通知規(guī)定對(duì)于個(gè)人從上市公司(不管是境內(nèi)還是境外上市公司)取得的股票增值權(quán)所得和限制性股票所得，股票期權(quán)的有關(guān)規(guī)定，計(jì)算征收個(gè)人所得稅。

自2014年李克強(qiáng)總理提出大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新的號(hào)召后，加上政府鼓勵(lì)留學(xué)人員回國(guó)創(chuàng)業(yè)的氛圍造勢(shì)，小微科技創(chuàng)新企業(yè)如雨后春筍，迅速勃發(fā)。接受過(guò)西方管理模式的洗禮的這一批創(chuàng)業(yè)者通常在創(chuàng)業(yè)之初就設(shè)計(jì)了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，然而，我國(guó)對(duì)于非上市標(biāo)的的股權(quán)激勵(lì)稅收還處于空白。

于是乎2016年，財(cái)稅[2016]101號(hào)文應(yīng)運(yùn)而生：該文指出非上市公司授予本公司員工的股票期權(quán)、股權(quán)期權(quán)、限制性股票和股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)，在復(fù)合一定條件下，可向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)備案，申請(qǐng)實(shí)行遞延納稅，即員工股權(quán)激勵(lì)行權(quán)時(shí)可暫不納稅，而是遞延至該股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)納稅；股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，應(yīng)納稅額的計(jì)算方法為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)取得成本(股票(權(quán))期權(quán)取得成本按行權(quán)價(jià)確定，限制性股票取得成本按實(shí)際出資額確定，股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)取得成本為零)以及合理稅費(fèi)后的差額，按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”20%的稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。該規(guī)定不僅解決了員工行權(quán)時(shí)現(xiàn)金流緊張的問(wèn)題，也順帶降低了該部分收入的稅率，可以說(shuō)側(cè)面的提高了股權(quán)激勵(lì)概有的激勵(lì)性。

但是，該關(guān)于非上市公司的稅收優(yōu)惠通知限定了優(yōu)惠政策的申報(bào)者只能是境內(nèi)居民企業(yè)以該企業(yè)本身為標(biāo)的發(fā)放的股權(quán)激勵(lì)，那么問(wèn)題來(lái)了，以非上市公司股份為標(biāo)的下列情況該如何處理呢？

1.非上市母子公司互相為標(biāo)的的股權(quán)激勵(lì)

2.境內(nèi)非上市公司的持股平臺(tái)形式的股權(quán)激勵(lì)

3.境外持股平臺(tái)的非上市紅籌架構(gòu)股權(quán)激勵(lì)

三、股權(quán)激勵(lì)稅收實(shí)務(wù)中存在的痛點(diǎn)

從股權(quán)激勵(lì)的發(fā)展歷史和稅務(wù)局對(duì)該部分稅收的征管措施，我們不難看出：

1.稅法的制定較為滯后。從股票期權(quán)到限制性股票，從對(duì)上市公司的征管到非上市公司，我們經(jīng)歷了10多年，相應(yīng)稅法政策總是在問(wèn)題出現(xiàn)了之后，補(bǔ)窟窿似的一個(gè)一個(gè)出臺(tái)，而不是具有前瞻性的給了大家一個(gè)法律框架，讓第一批新模式，新經(jīng)濟(jì)的開(kāi)拓者有法可依。

2.稅法法規(guī)仍然不全面。如上述的非上市標(biāo)的股權(quán)激勵(lì)，由于不適用財(cái)稅[2016]101號(hào)文，那也就沒(méi)有相應(yīng)的法規(guī)可以參考，是不是就不用交稅了呢？實(shí)務(wù)中我們得到的指引一般是參照上市公司的做法?？墒欠巧鲜泄竟煞莸墓绞袌?chǎng)價(jià)值是多少呢？怎么定？誰(shuí)來(lái)定？就算是有合適的第三方能給出一個(gè)公平市場(chǎng)價(jià)值，員工行權(quán)的時(shí)候就讓其按照“工資薪金”3-45稅率交稅這個(gè)現(xiàn)實(shí)嗎，且不說(shuō)價(jià)值是否偏高或者偏低，在其股份不具有流動(dòng)性和變現(xiàn)能力的時(shí)候，一下子讓其繳納相對(duì)巨額的稅款，員工可能根本就拿不出，就算其拿的出，員工可能也不愿意承受這份股權(quán)激勵(lì)了，也就失去了激勵(lì)的意義。需要特殊說(shuō)明的就是持股平臺(tái)還存在一個(gè)穿透的問(wèn)題，工商不聯(lián)網(wǎng)的情況下，如果企業(yè)不主動(dòng)報(bào)備，稅務(wù)局是很難監(jiān)管的。隨著香港聯(lián)交所生物醫(yī)藥GME新經(jīng)濟(jì)板塊的推出，生物醫(yī)藥行業(yè)紅籌架構(gòu)應(yīng)該很普遍了，境外的持股平臺(tái)基本上監(jiān)管不到。當(dāng)然這一塊并不是現(xiàn)在才有的問(wèn)題，以后的很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)應(yīng)該也會(huì)一直存在。

3.稅收的征收管理實(shí)務(wù)中不可或缺的一個(gè)爭(zhēng)論點(diǎn)就是理論與實(shí)際不匹配。不僅僅是針對(duì)股權(quán)激勵(lì)的價(jià)值，稅法所涉及到的交易對(duì)價(jià)基本都會(huì)強(qiáng)調(diào)公平交易的市場(chǎng)價(jià)格，對(duì)于非上市公司的股份，其公平市場(chǎng)價(jià)格是很難取得的，由第三方來(lái)評(píng)估嗎？可是第三方是在企業(yè)的引導(dǎo)下進(jìn)行評(píng)估的，可以判定其價(jià)值的高低還是掌握在企業(yè)自己手上，所以不具有參考價(jià)值，實(shí)務(wù)中有些稅務(wù)局由于拿不到企業(yè)股份的市場(chǎng)價(jià)值，會(huì)采用凈資產(chǎn)法，也就是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的凈資產(chǎn)份額核算相對(duì)應(yīng)股份的價(jià)值。

4.稅法在具體的實(shí)施落地過(guò)程中各地區(qū)各稅務(wù)分局往往會(huì)有不同意見(jiàn)的解讀。就拿上述持股平臺(tái)非上市公司的股權(quán)激勵(lì)來(lái)說(shuō)，有的稅務(wù)局給的答復(fù)就是要穿透，有的稅務(wù)局給的答復(fù)就是不穿透；對(duì)于交易的價(jià)格有的稅務(wù)局給的答復(fù)是根據(jù)凈資產(chǎn)核算，有的稅務(wù)局就會(huì)要求評(píng)估或者提供可證明價(jià)值的材料文件。這些不確定性就會(huì)給企業(yè)財(cái)稅工作帶來(lái)很大的困擾，往往還會(huì)影響到相關(guān)的財(cái)務(wù)決策。

四、對(duì)相關(guān)稅收政策的寄語(yǔ)

作為一名財(cái)稅工作者，是有義務(wù)也有決心帶領(lǐng)企業(yè)合法合規(guī)的經(jīng)營(yíng)的，雖然稅法還有其不完善的地方，但是一直在改進(jìn)，特別是現(xiàn)在我們發(fā)現(xiàn)稅法的改進(jìn)是能順應(yīng)人民群眾的訴求的，所以我們希望稅務(wù)局在以后制定稅法的過(guò)程中不要忽略一些不常見(jiàn)的案例，因?yàn)檫@些不常見(jiàn)往往是創(chuàng)新的開(kāi)始，在不久的將來(lái)會(huì)成為普遍。