國際金融市場的發(fā)展趨勢和特點(diǎn)分析

楊主益

摘要：隨著世界經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國際金融市場的發(fā)展趨勢逐漸引起世界各國的關(guān)注。只有了解國際金融市場的特點(diǎn)和發(fā)展趨勢，才能實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的理念，解決當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融市場存在的問題。本文針對國際金融市場的功能和內(nèi)涵，從國際金融市場的總體情況、信用環(huán)境和資本流動(dòng)等方面分析了國際金融市場的特點(diǎn)，進(jìn)而闡述了國際金融市場未來的發(fā)展趨勢，希望能為我國金融市場和金融企業(yè)提供建議。

關(guān)鍵詞：國際金融市場;作用;發(fā)展趨勢;特點(diǎn);闡述分析

國際金融貿(mào)易的主要交易載體是國際金融市場，國際金融市場對世界經(jīng)濟(jì)的影響很大。它具有輸送國際勞動(dòng)力、轉(zhuǎn)移國際資本和買賣國際商品的功能。它還為外匯、黃金、國際資本和貨幣的交易提供了一個(gè)平臺(tái)。它是推動(dòng)國際金融市場發(fā)展的主要?jiǎng)恿?。對于國際金融市場而言，市場上的投資機(jī)會(huì)、投機(jī)方式和融資手段都在迅速更新。實(shí)際的金融活動(dòng)已經(jīng)超出了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的范疇，在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)了主要的驅(qū)動(dòng)地位。

1 功能與內(nèi)涵

在國際領(lǐng)域形成一個(gè)由國際資金結(jié)算、匯兌、貸款和外匯、黃金、證券交易活動(dòng)組成的國際市場，具有十分重要的意義。

1.1 功能

國際金融市場最具代表性的功能之一是為國際基金的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。如果跨國公司從國際金融活動(dòng)中獲利，并占據(jù)一定的市場份額，如進(jìn)出口貿(mào)易，則主要通過國際金融市場實(shí)現(xiàn)。然而，由于現(xiàn)實(shí)中各種因素的變化，許多企業(yè)在生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品時(shí)，資金周轉(zhuǎn)不足。此時(shí)，利用國際金融市場幫助這些企業(yè)配置資金，提高資金使用效率，為跨境交易創(chuàng)造良好環(huán)境。當(dāng)前的國際市場也能保證國際融資的順利流動(dòng)。與一般市場相比，國際金融市場具有非常強(qiáng)的融資能力，既能為相關(guān)企業(yè)的發(fā)展提供資金，又能幫助各國加快建設(shè)步伐。

1.2 內(nèi)涵

目前，國際上很多專家學(xué)者對國際金融市場的內(nèi)涵進(jìn)行了界定，但事實(shí)上，他們并沒有達(dá)成共識(shí)，也沒有得出統(tǒng)一的結(jié)論。隨著國際化的快速發(fā)展，民族化的活動(dòng)和交流越來越多。因此，國際金融市場越來越受到各方的關(guān)注。通過這個(gè)市場，可以進(jìn)行投融資等金融活動(dòng)。同時(shí)，國際金融市場也有效地促進(jìn)了全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在其中開展的各種金融活動(dòng)也促進(jìn)了全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。深化對我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要因素的探討和研究具有重要意義。全球經(jīng)濟(jì)一體化是國際金融市場的基礎(chǔ)。作為經(jīng)濟(jì)載體，它主要起到交易平臺(tái)的作用。它的各種金融活動(dòng)是密切相關(guān)的，如短期借款和長期金融交易。因此，探索和深入研究金融市場具有重要意義。

2 分類

從國際金融市場的現(xiàn)狀來看，應(yīng)分為以下幾種方式：交易類型、貸款期限、交易對象和業(yè)務(wù)經(jīng)營。第一、交易型金融市場是一個(gè)交易平臺(tái)，主要承載資金的募集和交易。根據(jù)國際金融市場交易的類型，國際金融市場可分為三類：期權(quán)市場、期貨市場和現(xiàn)貨市場。期權(quán)市場主要以期權(quán)為交易內(nèi)容，期貨市場主要從事期貨、貴金屬期貨、貨幣期貨和利率期貨交易?，F(xiàn)貨市場是純現(xiàn)貨交易的主要交易場所。貸款期限資本信用分為長期和短期。一般來說，周期為一年。短期市場是指一年以內(nèi)的交易，長期市場是指一年以上的交易。第二、根據(jù)交易對象的不同，整個(gè)金融市場可分為國際金融市場和離岸交易市場。離岸市場主要面向市場所在國的非居民，其交易活動(dòng)不受金融市場的管轄和限制;國際金融市場主要面向市場所在國的居民和非居民，其監(jiān)管法人為整體市場所在國。業(yè)務(wù)經(jīng)營按業(yè)務(wù)類型分為證券市場、國際資本市場、國際黃金市場和國際外匯市場。證券市場主要是指買賣和發(fā)行政府債券、公司債券、股票等各種有價(jià)證券的市場。它是需求方和長期投資者之間的中介，是金融市場的重要組成部分;狹義上，國際資本市場就是我們常說的國際金融市場，即國際資本借貸市場。按借款期限可分為長期信貸市場和短期信貸市場;國際黃金市場的主要業(yè)務(wù)是買賣黃金，業(yè)務(wù)只涉及黃金交易;國際外匯市場由外匯需求者和外匯提供者組成。其主要業(yè)務(wù)包括外匯交易、外匯資金清算和外匯資金配置。具體業(yè)務(wù)包括外匯遠(yuǎn)期交易、現(xiàn)貨交易、期權(quán)交易和期貨交易。其次，東京、紐約和蘇黎世是世界上最大的外匯交易中心。

3 特點(diǎn)

3.1 從當(dāng)前國際金融市場形勢看，總體形勢比較穩(wěn)定

比如，美國高風(fēng)險(xiǎn)資本的價(jià)格不斷調(diào)整，可以暫時(shí)緩解金融市場的一些壓力。但是，國際金融市場的穩(wěn)定并不意味著其發(fā)展過程中不存在任何問題。特別是在世界經(jīng)濟(jì)體系逐步完善的背景下，大多數(shù)國際政策隨時(shí)可能發(fā)生變化，導(dǎo)致國際金融走勢處于一種波動(dòng)不確定的狀態(tài)，極易出現(xiàn)影響金融市場穩(wěn)定的因素。

3.2 信貸環(huán)境的結(jié)構(gòu)分化

資本利率隨著資本和貨幣政策的相關(guān)政策相應(yīng)發(fā)生變化，隨著世界經(jīng)濟(jì)快速復(fù)蘇，國際市場上資本利率發(fā)生了結(jié)構(gòu)性的變化，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：（1）世界新興經(jīng)濟(jì)體與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體之間的資本結(jié)構(gòu)分化問題，在分化格局之后，大部分新興經(jīng)濟(jì)體逐漸在良好的寬松政策和降息措施下，要實(shí)現(xiàn)信貸利率高企的局面，比如：美聯(lián)儲(chǔ)在這種情況下實(shí)長期的貨幣量即使不納入量化寬松政策，也要保持金融市場利率長期穩(wěn)定，短期內(nèi)不會(huì)提高基準(zhǔn)利率。新經(jīng)濟(jì)的出現(xiàn)使得本幣貶值，從而出現(xiàn)通貨膨脹，使得寬松政策不能正常實(shí)施。（2）世界經(jīng)濟(jì)的短期利率和長期利率也有較大的分化。對于量化寬松政策的發(fā)展，美聯(lián)儲(chǔ)等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體均表示，即使退出量化寬松政策，也會(huì)支持這一政策的發(fā)展，短期內(nèi)不會(huì)提高貨幣基準(zhǔn)利率。然而，美聯(lián)儲(chǔ)的長期信貸利率正在逐步上升。就目前的情況來看，美國已將10年期國債利率上調(diào)至國債利率最高點(diǎn)，導(dǎo)致德、英、法等歐元區(qū)國家出現(xiàn)不同程度的上漲。

4 發(fā)展趨勢

4.1 影響因素

全球經(jīng)濟(jì)一直在不斷變化。雖然目前看來比較穩(wěn)定，但影響它的因素很多，比如軍事、政治等，會(huì)制約世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長，從而導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢的不平衡和不穩(wěn)定。在這種復(fù)雜的國際形勢下，金融市場會(huì)隨著各種因素的變化而波動(dòng)。筆者總結(jié)了影響國際金融市場的幾個(gè)因素：（1）美國經(jīng)濟(jì)在世界金融市場的變化中，美國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r不容忽視。因此，美元的流動(dòng)直接影響著國際市場的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢。主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是美國經(jīng)濟(jì)在全球經(jīng)濟(jì)中的主導(dǎo)地位繼續(xù)下降;二是美元的吸引力逐漸下降;三是國際資金流向美國的流動(dòng)性發(fā)生了變化，并呈下降趨勢;（2）資本流動(dòng)事實(shí)上，隨著美國和美國目前的金融環(huán)境，亞洲金融市場的主導(dǎo)地位逐漸減弱。事實(shí)上，在目前美歐金融環(huán)境下，亞洲大部分國家的資本流動(dòng)依然穩(wěn)定。

4.2 發(fā)展趨勢

當(dāng)前，我國金融市場處于不斷變化之中，這也使得資本國際化進(jìn)程加快，從而提高了資金的綜合利用效率。市場發(fā)展與融資環(huán)境密切相關(guān)，只有保證融資環(huán)境的順暢，才能保證市場發(fā)展速度平穩(wěn)較快增長，特別是在市場不斷變化和發(fā)展的情況下更應(yīng)如此。目前，我國很多企業(yè)已經(jīng)真正融入國際市場，畢竟我國的發(fā)展起步階段比較晚，與發(fā)達(dá)國家相比，還處于劣勢。因此，我國每一個(gè)企業(yè)都應(yīng)該保持自身的核心競爭力，這樣才能保證自己在國際市場上具有更大的話語權(quán)。

5 結(jié)語

經(jīng)濟(jì)全球化趨勢下，國際金融市場發(fā)展越來越趨向多元化，通過分析國際金融市場的趨勢及特點(diǎn)，有助于探索具有我國特色的發(fā)展道路。從我國金融市場的角度出發(fā)，既要吸收國外金融市場發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，又要維持穩(wěn)健發(fā)展步伐，為企業(yè)走出國門，在國際金融市場投融資助力。同時(shí)，我國各類企業(yè)也應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際情況制定更有針對性的發(fā)展戰(zhàn)略，以適應(yīng)國際金融市場的發(fā)展趨勢，確保決策的可行性和合理性。

參考文獻(xiàn)

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