互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式研究

劉曉迪

摘 要：京東白條不僅是國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融中第一種直接面向個人用戶的信貸消費(fèi)產(chǎn)品，也是消費(fèi)金融領(lǐng)域中的重大創(chuàng)新。自京東白條運(yùn)營以來，就取得了巨大的成功，它不僅為京東商城的2億多用戶帶來了更好的購物體驗與增值體驗，而且有力刺激了用戶消費(fèi)欲望，為京東商城帶來了巨大的經(jīng)濟(jì)效益。本文以京東白條為研究對象，首先闡述了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的概念界定，其次，分析了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式，最后探討了京東白條未來的發(fā)展方向。通過本文的研究，以期對促進(jìn)其它電子商務(wù)平臺及金融消費(fèi)業(yè)務(wù)的更好發(fā)展，能起到一定的參考與借鑒作用。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融；金融模式；京東白條

引言：

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是指以互聯(lián)網(wǎng)平臺為媒介，以提供信貸服務(wù)為主的金融信貸產(chǎn)品，在消費(fèi)者缺少流動資金而又希望進(jìn)行消費(fèi)時，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品可以為消費(fèi)者提供良好的資金流動性。近年來，隨著我國電子商務(wù)的迅猛發(fā)展，網(wǎng)購已成為了年輕一代的標(biāo)志，基于網(wǎng)上購物的便捷性，支付方式的數(shù)字化，使得大部分用戶的消費(fèi)欲望都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了線下實體店，而當(dāng)用戶當(dāng)月收入不足以支持消費(fèi)時，許多年輕用戶更加趨向于提前消費(fèi)。本文以京東白條為例對互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式展開介紹。

1.互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融，是指金融機(jī)構(gòu)（包括銀行、消費(fèi)金融公司、電商平臺、網(wǎng)絡(luò)分期平臺等），依托于電子商務(wù)平臺或互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，為滿足個人或家庭的消費(fèi)需求，所開展的借出資金并分期償還的信貸服務(wù)。與傳統(tǒng)的消費(fèi)金融模式相比，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式能充分利用互聯(lián)網(wǎng)的先天優(yōu)勢，一方面降低了信息成本，降低了融資門檻.打破了傳統(tǒng)融資的局限性；另一方面，它開創(chuàng)了個人消費(fèi)用途融資的全新模式和債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新中適應(yīng)金融市場化的重要創(chuàng)新性產(chǎn)品之一。

2.互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的運(yùn)作模式

雖然互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的本質(zhì)是為個人或家庭消費(fèi)者提供金融信貸服務(wù)，但由于業(yè)務(wù)提供主體的不同，其運(yùn)作模式也主要可分為以下四類：

2.1基于電商平臺的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融

該模式是指消費(fèi)者向電子商務(wù)平臺貸款，在該電子商務(wù)平臺上進(jìn)行消費(fèi)的模式。貸款資金主要來源于該電商平臺自建的小額擔(dān)保公司或其它第三方公司。用戶申請貸款時，電商平臺利用大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)深度分析用戶在本平臺中的交易記錄、信用記錄等，以判斷用戶的信用度與還款能力，并為用戶確定適宜的貸款額度。其盈利方式主要是電子商務(wù)平臺從消費(fèi)者繳納的貸款利息或逾期費(fèi)用中盈利。

該模式的產(chǎn)品代表，主要有京東的“京東白條”、阿里的“螞蟻花唄”、蘇寧的“任性付”、國美的“美易分”、百度的“百度有錢”等等。隨著國內(nèi)各電商巨頭強(qiáng)勢進(jìn)入到互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融這一領(lǐng)域，使得整個消費(fèi)金融市場的格局出現(xiàn)了巨大的改變?？梢哉f，基于電商平臺的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式，已成為了市場的主體。

2.2 基于銀行的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融

該模式是指消費(fèi)者通過網(wǎng)絡(luò)向銀行申請消費(fèi)貸款，銀行通過審批合格后下發(fā)貸款，然后消費(fèi)者在銀行自建的電子商務(wù)平臺或第三方平臺中進(jìn)行消費(fèi)的模式。隨著互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)模式的普及，近年來我國大多數(shù)國有銀行除繼續(xù)開展傳統(tǒng)的線下消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)以外，還普遍建設(shè)了自有的線上金融平臺，通過提供互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，不僅彌補(bǔ)了與阿里巴巴、京東商城等優(yōu)秀電子商務(wù)企業(yè)之間的差距，而且也不斷拓展了銀行自身新的利潤增長點(diǎn)。

該模式的產(chǎn)品代表包括了工商銀行的“個人逸貸”、農(nóng)業(yè)銀行的“金易通寶”、建設(shè)銀行的“快貸”、南京銀行的“POS貸”、江蘇銀行的“稅e融”、北京銀行的“會貸寶”等等。

2.3 基于網(wǎng)絡(luò)分期平臺的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融

該模式是指消費(fèi)者向分期購物平臺貸款，然后在第三方電子商務(wù)平臺上進(jìn)行消費(fèi)的模式。其運(yùn)作特點(diǎn)包括了：一是該模式的征信體系主要是根據(jù)第三方電子商務(wù)平臺的購物記錄、交易行為作為其貸款額度與貸款期限的依據(jù)；二是該模式的覆蓋人群主要是以大學(xué)生、在職青年等無信用卡的年輕人群為主，其信貸額度更大、信貸流程也更加簡便，便于滿足年輕人群的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)需求。

該模式的起源時間是2013年7月，當(dāng)時為了方便廣州市在校大學(xué)生在網(wǎng)絡(luò)購物中的提前消費(fèi)，所建立的網(wǎng)絡(luò)分期平臺“佰潮網(wǎng)”，它也是第一家主要面向區(qū)域內(nèi)大學(xué)生群體分期信貸消費(fèi)業(yè)務(wù)的網(wǎng)站。

2.4 基于消費(fèi)金融公司的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融

該模式是采用的線上與線下相結(jié)合的方式，其中客戶挖掘主要是通過線下實現(xiàn)，而品牌推廣則主要在線上實現(xiàn)。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司根據(jù)用戶提供的信用證明，以確定客戶的授信額度與借款利息，客戶每次的按期還款都可以提高客戶自身的信用額度。對于消費(fèi)金融公司而言，其信貸自己來源主要來自股東企業(yè)的存款、資產(chǎn)證券化、同業(yè)拆借等等。

該模式的起源時間較早，在2010年由中國銀監(jiān)會頒布了《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》，在此政策依據(jù)下，成立了“北銀”、“中銀”、“錦銀”和“捷信”這四家互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司，截止2018年末，我國已相繼成立了超過30家互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司。

3.互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融面臨的主要風(fēng)險

由于目前我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場的發(fā)展尚不夠成熟，相關(guān)法律也不夠完善，因此各種互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品在運(yùn)營過程中，仍是面臨著諸多的風(fēng)險問題：

3.1 法律風(fēng)險

盡管近年來我國銀監(jiān)會已經(jīng)出臺了“關(guān)于消費(fèi)金融的管理辦法”，但是并沒有專門針對互聯(lián)網(wǎng)模式下消費(fèi)金融的法律法規(guī)，監(jiān)管部門也沒有對互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的主體、行為進(jìn)行全面規(guī)范。因此，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品的各種創(chuàng)新行為，都很可能會涉嫌違法。

3.2信用風(fēng)險

目前，我國線上征信體系還沒有完善.貸款人在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺上貸款又是無須抵押擔(dān)保的，所以互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)產(chǎn)品在運(yùn)營中，往往還需要面對個人違約的風(fēng)險。

3.3 需求風(fēng)險

除青年一代以外，提前消費(fèi)的觀念還沒有被我國廣大百姓所普遍接受，而且人們對互聯(lián)網(wǎng)的安全性也存在諸多疑問，因此目前對互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的需求度還不高，而互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的各種模式、各種產(chǎn)品又過多，存在需求不足風(fēng)險。

3.4 技術(shù)風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融與其他互聯(lián)網(wǎng)金融模式一樣，需要面對技術(shù)風(fēng)險。例如，黑客攻擊、數(shù)據(jù)篡改、網(wǎng)絡(luò)癱瘓等網(wǎng)絡(luò)特有的安全隱患，都是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品運(yùn)營過程中所必須重視的問題。

4.對我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的啟示——以京東白條為例

自京東白條運(yùn)營以來，就取得了巨大的成功，它不為用戶帶來了更好的購物體驗與增值體驗，而且有力刺激了用戶消費(fèi)欲望，為京東商城帶來了巨大的經(jīng)濟(jì)效益?？v觀近年來京東白條的發(fā)展，其運(yùn)營模式對其它互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品所產(chǎn)生的啟示與影響，主要表現(xiàn)在以下方面：

4.1 發(fā)展多元化、廣覆蓋的消費(fèi)金融服務(wù)體系

在傳統(tǒng)線下消費(fèi)金融模式中，其服務(wù)主體主要是商業(yè)銀行，不僅資金來源單一、業(yè)務(wù)范圍狹窄，而且在整個消費(fèi)市場中所占比例很小。而發(fā)展多元化的消費(fèi)金融產(chǎn)品，不僅能實現(xiàn)用戶群體的更廣范圍覆蓋，而且也能為消費(fèi)者提供更多層次的服務(wù)需求。

京東白條自運(yùn)營以來，就積極在現(xiàn)有的法律監(jiān)管框架以內(nèi)，逐步拓展了自身的業(yè)務(wù)主體范圍。目前，京東白條不僅全面打通了京東商城體系內(nèi)所有線上消費(fèi)業(yè)務(wù)，覆蓋了O2O（京東到家）、海淘、產(chǎn)品眾籌等業(yè)務(wù)，而且還進(jìn)一步覆蓋了部分線下消費(fèi)業(yè)務(wù)，如旅游、租房、教育等等，發(fā)展出了多元化、廣覆蓋的消費(fèi)金融服務(wù)體系，為商城用戶提供了更廣覆蓋范圍、更多層次的金融服務(wù)內(nèi)容。

4.2積極構(gòu)建與消費(fèi)金融配套的產(chǎn)品體系

通過構(gòu)建與消費(fèi)金融配套的產(chǎn)品體系，不僅能改善電商平臺的金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，豐富產(chǎn)品體系，而且有利于擴(kuò)大服務(wù)內(nèi)容與服務(wù)范圍，可以更好的發(fā)揮出消費(fèi)金融產(chǎn)品的功能與作用。

目前，京東商城已初步實現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融“五位一體”的全方面布局，包括了供應(yīng)鏈金融（京保貝）、消費(fèi)金融（京東白條）、網(wǎng)銀在線（網(wǎng)銀錢包）、眾籌業(yè)務(wù)（產(chǎn)品眾籌）和平臺業(yè)務(wù)（小金庫）。京東白條作為京東商城的五大業(yè)務(wù)模塊之一，它不僅滿足了京東用戶的消費(fèi)需求，同時也使得京東完成了商城信貸業(yè)務(wù)的商業(yè)閉環(huán)。在賣方，京東商城構(gòu)建了以京保貝為代表的供應(yīng)鏈金融來滿足供應(yīng)商的信貸需求，以京小貸為代表的平臺金融來滿足合作伙伴的的信貸需求；而在買方，則提供了京東白條為代表的消費(fèi)金融來滿足用戶的信貸需求。

4.3 建立基于征信評分的風(fēng)險防范體系

京東白條運(yùn)營模式中最大的創(chuàng)新，就是征信體系的建立。京東白條也正是基于京東商城這套面向用戶的征信體系，而建立的專門為京東消費(fèi)者定制的一款小額信貸服務(wù)。不同于傳統(tǒng)銀行的信用卡需要發(fā)卡行做信用評估、用戶要提交資料，京東白條可以根據(jù)用戶沉淀的網(wǎng)絡(luò)行為，基于自身征信體系來即刻判斷用戶信用。

京東白條所建立的基于征信評分的風(fēng)險防范主要可分為三步：第一步是通過自身的信用評估系統(tǒng)對用戶的信用進(jìn)行評級，京東在多年的運(yùn)營中積累了大量用戶基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，包了交易次數(shù)、購買數(shù)量、購物行為偏好、線下物流數(shù)據(jù)、購物評價等等，通過這些數(shù)據(jù)信息評估用戶的信用水平，并針對不同的信用水平進(jìn)行授信；第二步是京東還可以檢測用戶的購買行為，控制用戶對信貸資金的使用方向；第三步則是用戶可以通過京東網(wǎng)銀錢包或京東APP自動還款，如果發(fā)生逾期還款行為，會通過短信、電話等形式催繳，以確保信貸資金的安全。由于所有用戶的信貸資金都發(fā)生與使用在京東商城的內(nèi)容，這都有利于京東信用風(fēng)險控制的實施。

5.結(jié)論

京東白條不僅是國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融中第一種直接面向個人用戶的信貸消費(fèi)產(chǎn)品，也是消費(fèi)金融領(lǐng)域中的重大創(chuàng)新。自推出以來，京東白條就取得了迅速的發(fā)展，它一方面充分利用了互聯(lián)網(wǎng)的先天優(yōu)勢，使京東白條完全嵌入了京東的購物消費(fèi)流程中，不僅能提升消費(fèi)者的購物體驗，促進(jìn)消費(fèi)升級，而且能明顯降低信息成本與信貸門檻，打破了傳統(tǒng)金融融資的局限性，為消費(fèi)者提供了全方位、一站式的金融服務(wù)；另一方面基于京東商城的大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，能高效采集消費(fèi)者的個人信息與消費(fèi)記錄，從而建立起較為完善的征信體系，使消費(fèi)過程與信貸相緊密聯(lián)系在一起，以起到促進(jìn)消費(fèi)、激活經(jīng)濟(jì)的效應(yīng)。

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