試析企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)控制與企業(yè)財(cái)務(wù)管理

余雷

摘 要：企業(yè)投資是企業(yè)盈利的一種手段，企業(yè)在有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力的情況下開展對(duì)外投資，開發(fā)相關(guān)的資源和項(xiàng)目等，就需要進(jìn)行資金投放，一般來(lái)說，高收益的投資項(xiàng)目往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，不管是哪一種投資方式，都是由風(fēng)險(xiǎn)存在的，這就需要企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中，強(qiáng)化對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)管理和控制，切實(shí)將風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍內(nèi)，保持也的投資穩(wěn)健性，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，制定最優(yōu)的投資管理方案。本文就企業(yè)投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行匯總，并探究新時(shí)期企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)管理之間的關(guān)系，分析企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)控制的財(cái)務(wù)管理措施。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；投資風(fēng)險(xiǎn)；控制；財(cái)務(wù)管理

企業(yè)進(jìn)行投資，就需要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，如何保證風(fēng)險(xiǎn)最小化、利潤(rùn)最大化是企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)控制的最直接目標(biāo)。在目前的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，企業(yè)積極開展投資項(xiàng)目活動(dòng)，與此同時(shí)，受到多方面因素的影響，也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)投資存在各種風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)對(duì)此必須要進(jìn)一步優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)控制工作，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，才能切實(shí)提升整體的投資成功率。

1.企業(yè)對(duì)外投資的主要風(fēng)險(xiǎn)影響因素

1.1決策因素

一般企業(yè)在制定相應(yīng)的投資決策之前，是需要對(duì)于相關(guān)的投資項(xiàng)目進(jìn)行相應(yīng)的評(píng)估的，確定項(xiàng)目投資可行性情況，并制定有效的投資計(jì)劃和投資方案，在制定一個(gè)投資決策的過程中，相關(guān)的項(xiàng)目評(píng)估、可行性分析中，如果存在一定的不科學(xué)，或是評(píng)估中產(chǎn)生其他錯(cuò)誤等等，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在項(xiàng)目投資中出現(xiàn)決策失誤，導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。在我國(guó)的很多企業(yè)中，管理者進(jìn)行主觀決策以及經(jīng)驗(yàn)決策的現(xiàn)象比較多，也就是說，企業(yè)管理者在沒有科學(xué)分析和評(píng)估項(xiàng)目的基礎(chǔ)上進(jìn)行決策制定，是造成決策失誤的主要因素。決策失誤就會(huì)進(jìn)一步增加決策風(fēng)險(xiǎn)，投資面臨重大風(fēng)險(xiǎn)，很可能造成企業(yè)的重大經(jīng)濟(jì)損失。

1.2過度舉債投資

在進(jìn)行企業(yè)項(xiàng)目投資的過程中，一些企業(yè)存在盲目投資的行為，甚至為了進(jìn)行投資，企業(yè)大額度進(jìn)行貸款、融資，這樣就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)資金結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，整體的資本結(jié)構(gòu)趨于向過度舉債傾斜，這種現(xiàn)象直接導(dǎo)致的問題就是企業(yè)因?yàn)樾枰獌斶€高額的貸款利息，造成企業(yè)盈利減少，而企業(yè)自身進(jìn)行的項(xiàng)目投資的效益往往是不確定的，如果投資失敗，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)背負(fù)巨額欠款，嚴(yán)重打擊企業(yè)發(fā)展，可能造成企業(yè)破產(chǎn)和倒閉，而有些投資項(xiàng)目雖然有一些盈利，但是總體來(lái)說，盈利部分不足以償還利息，這樣也會(huì)對(duì)于企業(yè)帶來(lái)一定的資金壓力，造成投資風(fēng)險(xiǎn)增加。

1.3市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素

在進(jìn)行企業(yè)投資過程中，受到外部大環(huán)境的影響也比較大，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，商品和服務(wù)的價(jià)格是波動(dòng)變化的，且有些資源數(shù)量較少，在具體的項(xiàng)目投資中，企業(yè)可能會(huì)因?yàn)楦鞣N各樣的市場(chǎng)變化因素造成項(xiàng)目投資資金不能及時(shí)回籠，投資收益收到眾多威脅，例如，原材料價(jià)格上漲、項(xiàng)目中出現(xiàn)新技術(shù)替代了舊技術(shù)等，這些都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在項(xiàng)目投資中風(fēng)險(xiǎn)增大，可能隨時(shí)面臨崩潰。

1.4受資企業(yè)因素

在進(jìn)行企業(yè)投資的過程中，受資企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)狀況也是關(guān)系企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)和盈利狀況的最直接影響因素，如果受資企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)狀況優(yōu)良，能夠很好的獲得發(fā)展效益，那么企業(yè)投資就是成功的，企業(yè)就能從中獲利，而如果受資企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)狀況不理想，在經(jīng)營(yíng)中不斷出現(xiàn)虧損等情況，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)投資失敗。最壞的情況就是受資企業(yè)直接倒閉或是破產(chǎn)，就會(huì)導(dǎo)致投資企業(yè)智能進(jìn)行剩余財(cái)產(chǎn)分配，造成更大的損失。

1.5利率變化因素

在企業(yè)對(duì)外投資中，包含了跨境投資項(xiàng)目，這些投資項(xiàng)目中，利率變動(dòng)對(duì)于企業(yè)的利潤(rùn)以及現(xiàn)金流量都會(huì)產(chǎn)生較大的影響，利率風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前金融管制放松下的必然產(chǎn)物，利率市場(chǎng)化程度和利率風(fēng)險(xiǎn)是正比關(guān)系。對(duì)于一些境外投資企業(yè)來(lái)說，他們?cè)谶M(jìn)行投資的過程中，進(jìn)行大量債券投資，到期智能回收債券本金以及利息，但是如果此時(shí)的市場(chǎng)利率發(fā)生了變化，利率高出債券票面的利率情況下，企業(yè)投資收益就會(huì)降低，所幸的是這種風(fēng)險(xiǎn)程度較低，屬于一般風(fēng)險(xiǎn)。

1.6投資變現(xiàn)能力

企業(yè)在開展投資的過程中，不管是哪一類型的投資項(xiàng)目，人如果項(xiàng)目投資周期太長(zhǎng)，投資無(wú)法及時(shí)變現(xiàn)等，都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)增大，隨著經(jīng)濟(jì)局勢(shì)的變化，這種投資可能就變得無(wú)利可回收，甚至造成企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失。

1.7經(jīng)濟(jì)政策變動(dòng)因素

針對(duì)企業(yè)的投資行為，一般政府部門會(huì)給出相應(yīng)的政策，但是政策有時(shí)候也是階段性的，企業(yè)如果不能有效分析政策形勢(shì)和發(fā)展動(dòng)向，就可能產(chǎn)生錯(cuò)誤的決策，造成自身的投資失敗，一些對(duì)于政策依賴程度較大的投資項(xiàng)目，一旦政策調(diào)整后，就可能面臨發(fā)展的困難。

2.企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)管理的關(guān)系

企業(yè)投資項(xiàng)目的執(zhí)行一般是財(cái)務(wù)部門進(jìn)行的，而投資決策往往是管理者或是領(lǐng)導(dǎo)層制定的，在進(jìn)行決策的制定中，往往已經(jīng)具備了對(duì)于相關(guān)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)信息掌握，做好了相關(guān)的可行性的報(bào)告分析，而財(cái)務(wù)部門也結(jié)合了企業(yè)自身的發(fā)展現(xiàn)狀、投資狀況、收益狀況、資金狀況等進(jìn)行了分析，為決策提供了一定的指導(dǎo)，如果企業(yè)財(cái)務(wù)部門能正確分析自身的投資能力，做好相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)分析，就能夠提升決策的科學(xué)性，提升投資的成功率；如果企業(yè)財(cái)務(wù)部門錯(cuò)誤的進(jìn)行市場(chǎng)和行業(yè)發(fā)展預(yù)估，高估了自身的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力等，就可能會(huì)導(dǎo)致給予決策提供錯(cuò)誤的引導(dǎo)，造成投資風(fēng)險(xiǎn)增大。因此，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理和項(xiàng)目投資是密切相關(guān)的，投資風(fēng)險(xiǎn)的降低在一定程度上需要財(cái)務(wù)管理工作的有效支持。

3.企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)控制的有效財(cái)務(wù)管理措施

新時(shí)期，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理部門要認(rèn)識(shí)到自身在企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)控制中的積極作用，通過狠抓主業(yè)經(jīng)營(yíng)、防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)財(cái)務(wù)管控等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，切實(shí)提升盈利能力，降低資產(chǎn)負(fù)債率，降低企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要形成公司系統(tǒng)自上而下、平衡調(diào)度的二級(jí)資金支付體系。加強(qiáng)資金計(jì)劃管理，定期編制資金存量匯總表，涵括上存結(jié)算中心、銀行存款（定期、通知、活期）、有價(jià)證券、委托理財(cái)及近期可調(diào)動(dòng)資金等項(xiàng)目。按照“資金運(yùn)作指標(biāo)化、指標(biāo)管理動(dòng)態(tài)化”要求，將資金計(jì)劃和現(xiàn)金流量有機(jī)結(jié)合，對(duì)資金進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控，起到事前事后兩道防火墻作用，要及時(shí)掌握資金收支動(dòng)向，平衡調(diào)度資金，減少資金沉淀，降低資產(chǎn)負(fù)債率，同時(shí)有效解決各階段主業(yè)對(duì)資金的需求。

在制定企業(yè)投資計(jì)劃的過程中，需要結(jié)合企業(yè)的自身發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)行情、利率變化等等重要因素對(duì)于項(xiàng)目投資的可行性進(jìn)行科學(xué)分析，合理對(duì)于受資企業(yè)進(jìn)行資信評(píng)估，結(jié)合相關(guān)的政策、制度等情況，進(jìn)一步完善投資結(jié)構(gòu)，促進(jìn)投資風(fēng)險(xiǎn)不斷降低。

4.總結(jié)

企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)控制和財(cái)務(wù)管理關(guān)系密切，在進(jìn)行企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的控制中，企業(yè)要發(fā)揮財(cái)務(wù)管理工作效能，切實(shí)加強(qiáng)財(cái)務(wù)資本調(diào)整和控制，優(yōu)化投資方案，提升風(fēng)險(xiǎn)靜止水平。

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