基于ARMA模型的股票收益率預(yù)測及R語言實(shí)現(xiàn)

劉越 黃敬 王志堅(jiān)

摘 要：文章選取萬科公司2018年8月3日-2019年4月26日收益率共177個樣本數(shù)據(jù)為研究對象，用R語言建立ARMA模型，并基于該模型對未來20個工作日收益率進(jìn)行預(yù)測，預(yù)測結(jié)果可供投資者和政府部門做宏觀決策提供參考。

關(guān)鍵詞：ARMA模型;萬科收益率;R語言

一、緒論

自2019年2月初以來，我國股市一直呈良好態(tài)勢，與此同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)偏好者紛紛將資本投入到股市中，希望在股海中能有個好收益。顯然，在投資過程中，投資者都期望股票收益率越高越好，風(fēng)險(xiǎn)越低越好。因此，故若能通過相關(guān)工具預(yù)測股票未來收益率，這不僅能夠讓股民規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，也能為政府制定各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考。近幾十年來，學(xué)者們提出了許多不同的股票點(diǎn)數(shù)或收益率預(yù)測方法，例如分析技術(shù)指標(biāo)，包含了成交量曲線圖、指數(shù)平滑線、K線圖、移動平均線以及隨機(jī)指數(shù)等，最簡圖表法、ARAM模型、ARFIMA模型、Kalman濾波方法與神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型等。這些方法都為股民在選股中起到了很好的借鑒作用。

近年來，各級政府貫徹國家“房子是用來住的，不是用來炒的”理念，紛紛采取有效措施遏制房價(jià)過快上漲，起到了積極作用，目前各城市房價(jià)基本平穩(wěn)，其中廣州穩(wěn)中略降。而對房地產(chǎn)行業(yè)股票收益率的預(yù)測一直是投資者關(guān)注的熱點(diǎn)，本文選取萬科A股作為研究對象，采用ARMA模型對其未來20個工作日的收益率進(jìn)行預(yù)測，預(yù)測結(jié)果則可供投資者和政府部門做宏觀決策提供參考。

從圖2可以看出，模型（1）的殘差部分不存在相關(guān)性，說明模型（1）擬合得很好，檢驗(yàn)通過，可以用于收益率的預(yù)測。為了說明模型（1）預(yù)測的準(zhǔn)確性和有效性，我們將預(yù)測的最近兩個值與 2019年4月25、26日兩天的實(shí)際收益率作比較，比較結(jié)果如表2所示：

從表2的比較結(jié)果可以看出，2019年4月25日與2019年4月26日兩天預(yù)測值相對誤差分別為5.9%和6.5%，兩者均在6%左右波動，說明模型（1）的預(yù)測效果良好。接下來用模型（1）預(yù)測2019年4月26日以后的20個工作日的萬科股票收益率，預(yù)測結(jié)果如表3所示：

從2019年4月25日與2019年4月26日兩天收益率的誤差大小，我們可以推測表3中的20個預(yù)測值相對誤差也均在6%左右波動。但具體誤差為多大，需要與2019年4月26以后20個工作日的實(shí)際收益率進(jìn)行比較才得知。

四、結(jié)語

本研究以萬科企業(yè)股份有限公司股票收益率為研究對象，采用ARMA模型用R語言對其收益率進(jìn)行預(yù)測，在建模和預(yù)測過程中主要用到了arima（）和predict（）兩個R語言函數(shù)。而預(yù)測主要分以下兩個部分：第一僅預(yù)測兩個值，目的是與現(xiàn)有的兩個實(shí)際值做比較，比較結(jié)果顯示兩個值的誤差均在6%左右;第二預(yù)測2019年4月26以后的20個工作日收益率值，預(yù)測結(jié)果顯示預(yù)測值的絕對值呈遞減趨勢，即隨著時(shí)間的推移預(yù)測誤差也在相對變大，這也是ARMA模型的一個先天不足之處。由于前面兩個預(yù)測值的誤差在6%左右，我們可以推測后面的20個預(yù)測值誤差也應(yīng)該在6%左右，而具體的預(yù)測誤差有待于時(shí)間的檢驗(yàn)。

參考文獻(xiàn)：

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[1]王志堅(jiān)，王斌會.ARMA模型的穩(wěn)健識別及實(shí)證分析[J].統(tǒng)計(jì)與決策，2014（09）：168-171.

[3]文雪梅，柏滿迎.股票收益率預(yù)測模型的比較[J].現(xiàn)代商業(yè)，2009（11）：41-42.

作者簡介：劉越（1997-），廣東潮陽人，2016級本科生，研究方向：應(yīng)用統(tǒng)計(jì)學(xué);黃敬（1996-），廣東清城人，2016級本科生，研究方向：應(yīng)用統(tǒng)計(jì)學(xué);王志堅(jiān)（1982-），江西余干人，博士，講師，研究方向：管理統(tǒng)計(jì)方法。