保險資金養(yǎng)老健康產業(yè)投資的戰(zhàn)略思考與實踐

韓培

摘 要：最近這些年，我國人口老齡化愈發(fā)凸顯。如今，我國逐漸深入研究養(yǎng)老保險制度，提高養(yǎng)老保險管理效率，保證社會的有效發(fā)展。由于養(yǎng)老保險涵蓋了多方面的工作內容，我國需要通過分析各項信息，提高養(yǎng)老保險工作的科學性，確保老人得到應有的保險金，提高老人物質生活水平。全國社?；鹗潜Ｕ侠先死娴闹匾獧C構。因此，全國社?；鹦枰Πl(fā)揮自身在養(yǎng)老保險方面的價值，讓老人更好的安享晚年生活。

關鍵詞：保險資金；養(yǎng)老健康產業(yè)投資；戰(zhàn)略實踐

引言

早在20世紀40年代，美國就開始進入老齡社會，因其經(jīng)濟發(fā)展水平較高，美國養(yǎng)老模式主要為商業(yè)養(yǎng)老模式。美國的醫(yī)療保險制度分為政府的社會保障醫(yī)療計劃、團體保險計劃及個人投保的商業(yè)醫(yī)療保險計劃。65歲以上老年人醫(yī)療保障負責主體是聯(lián)邦政府，而團體保障和個人保障的主體為雇主和個人。社會保障醫(yī)療計劃主要分為醫(yī)療照顧計劃和醫(yī)療援助計劃，這二者也是全方位養(yǎng)老服務的主要保障。

1我國居民基本養(yǎng)老保險的現(xiàn)狀

目前，基本養(yǎng)老保險是我國養(yǎng)老金體系的核心，也是退休人員收入的主要來源?；攫B(yǎng)老保險主要由城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險兩部分組成，2016年，我國基本養(yǎng)老保險覆蓋率接近65%，參保人數(shù)達8.88億人。其中城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險參與人數(shù)為3.79億，城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險參與人數(shù)為5.08億。城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金累計結存3.86萬億元，城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險基金累計結存0.54萬億元。2017年我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金收入4.28萬億元，比上年增加了8261.9億元，同比增長23.93%。2013-2017年城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金收入增長迅速，年均復合增長率達到17.5%。2017年我國城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)達5.12億人，基金支出2398.7億元，收入3288億元。這些成績對人民生活有著更好的保障，合理調節(jié)社會收入分配，促進城鄉(xiāng)協(xié)調發(fā)展發(fā)揮了重要作用。

2老年人身體健康影響因素

2.1養(yǎng)老觀念

養(yǎng)老觀念是否健康會直接影響老年人日常生活習慣和方式，如年輕人在外忙于工作，老人就成了家庭中的全職保姆，由于老人忙于家務和照顧小孩，就沒有精力來關注養(yǎng)老。在我國，年輕人迫于生活壓力而忙于工作，疏忽對老人的照顧，甚至很多年輕人認為當下物質條件不錯，養(yǎng)老沒有必要過度關注，加之老年人自身對養(yǎng)老認識存在不足，所以我國養(yǎng)老觀念相對落后，繼而對健康養(yǎng)老模式發(fā)展造成阻礙。

2.2養(yǎng)老產業(yè)

中國自古以來有“養(yǎng)兒防老”的傳統(tǒng)，所以當下家庭養(yǎng)老是最為主要的養(yǎng)老模式。很多老人表示和子女住在一起是他們所希望的方式，但是又有些老人表示由于生活觀念和思想的不同，覺得和子女住在一起并不開心，不是獨生子女的還會造成子女間的矛盾，加之和子女住在一起多少需要承擔相應的家務勞動，所以有些老人希望能住在專業(yè)的養(yǎng)老機構，同相同年齡段和身體狀況相近的同伴一起養(yǎng)老。但是鑒于我國養(yǎng)老機構發(fā)展較為單一，養(yǎng)老院養(yǎng)老質量不高或者是高質量的養(yǎng)老機構又難以負擔高額的養(yǎng)老費，很多老人表示相比而言和子女住在一起比較心怡。但是我們假想，如果養(yǎng)老產業(yè)發(fā)展完善，養(yǎng)老機構質量有足夠保證，那么養(yǎng)老機構養(yǎng)老的觀念將會逐漸被社會所接受，在社會多方面的共同監(jiān)督和幫助下，勢必形成良性循環(huán)，中國健康養(yǎng)老也將逐漸完善。

3保險資金養(yǎng)老健康產業(yè)投資的戰(zhàn)略思考與實踐

3.1壽險和金融體系配合投資養(yǎng)老產業(yè)

美國保德信金融集團（Prudential Financial）是美國領先的壽險和養(yǎng)老險公司，旗下PRIM Real Estate募集了五只專門的養(yǎng)老投資基金，直接投資包括獨立生活、協(xié)助生活、記憶照護、持續(xù)照護養(yǎng)老社區(qū)（CCRCs）等多類型的養(yǎng)老機構。此外，該集團還組建了共同基金（基金為Prudential Investment）投資上市房地產投資信托基金（REITs），以醫(yī)院、護理院和養(yǎng)老REITs為主。作為全美領先的壽險公司，該公司有超過500家機構客戶，建立了長期緊密的合作關系。除了具備客戶優(yōu)勢外，作為壽險公司，保險業(yè)務和養(yǎng)老機構投資的協(xié)同還體現(xiàn)在募集資金上。因為保德信金融集團的一部分高凈值客戶看中其養(yǎng)老基金的投資能力和收益率，會將資產投資到養(yǎng)老基金中。美國國際集團（American International Group，AIG）是一家國際性跨國保險及金融服務機構集團。相對缺乏養(yǎng)老地產領域經(jīng)驗的AIG采用尋找合資伙伴的方式，2015年AIG與亞特蘭大養(yǎng)老機構運營公司First&Main成立合資公司，建立新的專屬品牌在全美投資自建或收購養(yǎng)老機構。2016年AIG與兩家房地產公司Fortress Ventures和Compass Real Estate在佛羅里達合資開設護理型養(yǎng)老機構。

3.2健康險在醫(yī)療健康服務領域布局更加堅定

對比壽險在養(yǎng)老實體產業(yè)的投資，健康險在醫(yī)療健康服務領域的布局則顯得更為直接與堅定。美國最大的健康險公司聯(lián)合健康集團（United Health Group）通過旗下子公司Optum建立與保險主業(yè)相協(xié)同的醫(yī)療服務和健康管理能力，Optum堅持科技驅動與實體服務相結合的理念，下設提供醫(yī)療健康服務（Optum Health）、提供醫(yī)療健康信息技術服務（Optum Insight）和提供藥品福利管理服務（OptumRx）三大業(yè)務板塊。其中，Optum Health是一家多元化的醫(yī)療及健康服務提供商，擁有3萬名雇員，服務9100萬客戶，旗下Med Express有超240家社區(qū)保健中心，提供急診和全科服務，旗下Surgical Care Affiliates有超200家日間手術中心，同時配套線上醫(yī)療服務。Optum Health下設的Optum Bank管理480萬健康儲蓄及其他類型賬戶，合計資產80億美元。Optum Health同時提供醫(yī)療服務包，通過收取固定月費為客戶提供多種一攬子解決方案。Optum已逐漸成為聯(lián)合健康吸引保戶和實施控費的核心競爭力所在，美國2009年—2017年商業(yè)健康險保費收入陷入增長乏力的狀態(tài)，保費收入變化率在-10%～4%間波動，但聯(lián)合健康集團同期營業(yè)收入仍能常年保持兩位數(shù)的增長，年增長率最高超過20%，Optum在其中的戰(zhàn)略價值功不可沒。

結語

宏觀上看，引導保險資金投資養(yǎng)老健康產業(yè)一方面能夠緩解養(yǎng)老健康機構的融資困境，助推養(yǎng)老健康產業(yè)發(fā)展；另一方面能幫助保險公司適應強監(jiān)管環(huán)境下資產與負債風險匹配的要求，用長期價值投資替代短期高杠桿、高風險型的資本運作。微觀上看，保險資金投資養(yǎng)老健康產業(yè)順應支付端向服務端延伸的產業(yè)鏈縱深整合期望，通過布局服務端一方面能夠延長客戶在自有體系內的留存時間，獲得新業(yè)務增長點；另一方面能夠提升后期履約的掌控能力，不斷積累運營協(xié)同和控費能力，增強保險主業(yè)的核心競爭力，突破產業(yè)發(fā)展的瓶頸，創(chuàng)造可持續(xù)發(fā)展動力。

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