互聯(lián)網(wǎng)金融對中國家庭資產(chǎn)配置的影響研究

霍然

摘 要：現(xiàn)如今，基于互聯(lián)網(wǎng)金融的強(qiáng)烈沖擊，人們在進(jìn)行家庭金融投資選取的過程中，無論是態(tài)度、方法，還是行為方面均發(fā)生了較大的變化，從而在一定程度上影響到了我國傳統(tǒng)的金融行業(yè)。因此，為了推動(dòng)我國金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，不僅要仔細(xì)分析互聯(lián)網(wǎng)金融對家庭金融投資選擇的作用，而且還應(yīng)該針對我國互聯(lián)網(wǎng)金融投資中存在的一系列問題構(gòu)建出合理有效的解決措施。本文基于互聯(lián)網(wǎng)金融對中國家庭資產(chǎn)配置的影響研究展開論述。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中國家庭資產(chǎn)配置；影響研究

引言

互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)結(jié)束了“野蠻”生長的時(shí)期，目前已進(jìn)入整合期。在近日舉辦的2015互聯(lián)網(wǎng)普惠金融高峰論壇上，業(yè)內(nèi)人士表示互聯(lián)網(wǎng)金融有望打通普惠金融“最后一公里”。但國家開發(fā)銀行國際規(guī)劃處處長表示，互聯(lián)網(wǎng)金融仍停留在平臺與渠道之間的爭搶，繁榮背后是技術(shù)創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)防控等底層架構(gòu)的缺失。理財(cái)并非僅是炒炒股那樣簡單，而是要科學(xué)、戰(zhàn)略性地配置自己的資產(chǎn)。

1互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

初始期：1995年，世界上第一家網(wǎng)絡(luò)銀行——美國安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行成立，標(biāo)志著世界進(jìn)入了互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代。1997年，招商銀行股份有限公司開通了“一網(wǎng)通”業(yè)務(wù)，使我國互聯(lián)網(wǎng)金融從此進(jìn)入“一網(wǎng)通”時(shí)代。進(jìn)入新世紀(jì)，阿里巴巴創(chuàng)立了全新的B2B電子商業(yè)運(yùn)作模式，標(biāo)志著我國互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入線上化時(shí)期。萌發(fā)期：2007年9月，我國首個(gè)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺誕生。2011年，中國人民銀行開始發(fā)放非銀行支付機(jī)構(gòu)牌照，并允許部分支付機(jī)構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)。2012年，陸金所推出P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，網(wǎng)貸渠道迅速展開。借助互聯(lián)網(wǎng)平臺，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金快速匯聚數(shù)量龐大的微小客戶資金。2014年3月，李克強(qiáng)總理在《政府工作報(bào)告》中提出“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康展開，完善金融監(jiān)管和諧機(jī)制”。2015年1月，中國人民銀行印發(fā)《關(guān)于做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》，要求芝麻信用管理有限公司、騰訊征信有限公司等八家機(jī)構(gòu)做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作。風(fēng)險(xiǎn)暴露期：在互聯(lián)網(wǎng)金融快速展開的同時(shí)，由于監(jiān)管失位、無序競爭等問題，2015年6月，P2P網(wǎng)貸問題平臺數(shù)量首次超過新增平臺，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)初露端倪。2015年末，成交額超過740億元的e租寶平臺因涉嫌非法吸收公眾存款和存在自融、虛構(gòu)項(xiàng)目等問題被警方調(diào)查，引發(fā)業(yè)界震動(dòng)。治理期：為規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展，2015年7月，中國人民銀行等十部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，首次界定了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念和主要業(yè)態(tài)，正式將互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管范疇，提出了“健全制度，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場秩序”的具體要求。

2互聯(lián)網(wǎng)金融對中國家庭資產(chǎn)配置的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展使家庭資產(chǎn)配置得到了一定的優(yōu)化改善，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)通過自己的平臺宣傳推廣互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，啟蒙培養(yǎng)我國家庭成員的資產(chǎn)配置意識，使我國家庭主動(dòng)的去學(xué)習(xí)資產(chǎn)配置知識，家庭成員有了一定的知識基礎(chǔ)和資產(chǎn)配置意識之后，便會根據(jù)自身家庭的情況與需求，合理平衡家庭資產(chǎn)配置的收益性與風(fēng)險(xiǎn)性，從而優(yōu)化家庭資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融擁有與傳統(tǒng)金融不同的虛擬網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營模式，業(yè)務(wù)的開展不再依賴于傳統(tǒng)的網(wǎng)點(diǎn)，金融服務(wù)的可得性大大增加，同時(shí)，在輻射范圍上，虛擬網(wǎng)點(diǎn)是要遠(yuǎn)超物理網(wǎng)點(diǎn)的，從而降低運(yùn)營成本，提高了運(yùn)營效益，所以互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的收益一般要高于同類型傳統(tǒng)金融產(chǎn)品。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融由于推廣運(yùn)營成本相對較低，有利于開拓新市場，推廣新產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)金融注重長尾效應(yīng)，與我國家庭資產(chǎn)配置市場的實(shí)際情況匹配度較高。互聯(lián)網(wǎng)金融通過向我國家庭普及金融知識，培育我國家庭資產(chǎn)配置意識，同時(shí)降低資產(chǎn)配置的門檻，此時(shí)，我國大多數(shù)擁有資產(chǎn)配置意識的家庭可以根據(jù)自己的需要進(jìn)行資產(chǎn)配置。最后，通過與傳統(tǒng)金融業(yè)的合作，提供更優(yōu)質(zhì)化的金融服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展改善了我國家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，無論是富裕家庭還是普通家庭的資產(chǎn)配置都得到了一定的優(yōu)化，儲蓄類資產(chǎn)的減少和風(fēng)險(xiǎn)類資產(chǎn)的增加提高了我國家庭資產(chǎn)配置的效率。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)作為新興產(chǎn)業(yè)，也自然擁有著自己的不足之處，家庭持有的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的增加也意味著家庭資產(chǎn)配置總體風(fēng)險(xiǎn)的上升。

3家庭金融投資的選擇性開始呈現(xiàn)出多樣化

隨著社會經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，我國居民的家庭收入水平獲得了明顯的提升。另外，隨著人們可支配收入的不斷增加，居民開始越來越注重家庭資產(chǎn)的保值和增值，并且他們的家庭金融投資理念也發(fā)生了轉(zhuǎn)變。之前，我國居民幾乎不參與家庭金融投資活動(dòng)，特別是在股市走低和銀行利率下調(diào)的條件下，就算一些家庭擁有一定的閑置資金也不會參與家庭金融投資活動(dòng)，從而對我國金融行業(yè)的發(fā)展造成了嚴(yán)重影響。然而，在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，由于互聯(lián)網(wǎng)金融投資產(chǎn)品類型較多、宣傳范圍比較廣泛，因此，大部分家庭已經(jīng)能夠充分了解金融投資，這樣在進(jìn)行家庭金融投資的過程中就具有了更多的選擇性，進(jìn)而提高了他們參與金融投資活動(dòng)的積極性。

4改善中國家庭資產(chǎn)配置的對策建議

（1）縮減城鄉(xiāng)居民互聯(lián)網(wǎng)金融知識了解程度的差距我國城鄉(xiāng)居民家庭資產(chǎn)配置存在差異化的現(xiàn)狀究其根本原因便是城鄉(xiāng)居民受教育水平、收入水平及社會權(quán)益分配差異大，“知識改變命運(yùn)”想要在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的態(tài)勢下將緩解這一問題，首先要保障農(nóng)村居民享有平等受教育權(quán)利，加強(qiáng)改善農(nóng)村地區(qū)的教育條件，縮減城鄉(xiāng)居民受教育程度的差異，不定期開展互聯(lián)網(wǎng)金融知識講座，讓農(nóng)村家庭認(rèn)識、了解進(jìn)而接觸互聯(lián)網(wǎng)金融，從而利用互聯(lián)網(wǎng)金融這一有利條件進(jìn)行有效的家庭資產(chǎn)配置。（2）鼓勵(lì)居民家庭資產(chǎn)配置方式多樣化當(dāng)今社會大部分家庭的思維已經(jīng)開放，愿意接受并嘗試新的事物，但仍有部分家庭對于金融理財(cái)產(chǎn)品有一定的誤解，認(rèn)為理財(cái)與風(fēng)險(xiǎn)有不可分割的關(guān)系，事實(shí)上傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品不僅風(fēng)險(xiǎn)低且能夠使居民獲得比銀行固定利息更多的收入，理財(cái)產(chǎn)品有多種形式可供選擇，比如有針對風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的消費(fèi)者推出的保守型理財(cái)產(chǎn)品組合以及對風(fēng)險(xiǎn)中性和風(fēng)險(xiǎn)偏好型家庭也有相應(yīng)的類型。因此在對第一條建議落實(shí)的基礎(chǔ)上可以進(jìn)一步鼓勵(lì)消費(fèi)者進(jìn)行多樣化資產(chǎn)配置。（3）家庭的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益要求。家庭資產(chǎn)配置組合中免不了會涉及到投資理財(cái)領(lǐng)域，因此需要決策者明確家庭的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益要求，務(wù)求整體的資產(chǎn)組合配置都在可控范圍內(nèi)。

結(jié)束語

家庭是社會重要的基本單元。合理的財(cái)務(wù)預(yù)算不僅可幫助家庭合理控制收支，改善財(cái)務(wù)狀況，應(yīng)對突發(fā)狀況還能引導(dǎo)家庭科學(xué)消費(fèi)、理性投資，在既定的收入水平上實(shí)現(xiàn)效用的最大化。然而當(dāng)前我國的實(shí)際情況卻是家庭資產(chǎn)組合的實(shí)務(wù)和理論均落后，實(shí)務(wù)上家庭理財(cái)停留在銀行渠道的集合投資，富裕家庭則偏好親自操盤股票和基金，與資產(chǎn)組合和信托的財(cái)富管理理念相去甚遠(yuǎn)。同時(shí)在理論上面臨適應(yīng)性問題，國內(nèi)多數(shù)投資者深信技術(shù)分析和基本分析而非投資組合，且針對國內(nèi)家庭特殊性的資產(chǎn)組合研究尚處于起步階段。

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