關(guān)于國有企業(yè)試點國有資本投資公司實踐探索

于鴻倩

摘 要：近年來，我國政府重視對于國有資本投資公司試點工作，先后開展，希望探索出一條可行之路。國有資本投資公司有其特有的經(jīng)營方式，改革之路還有很多困難。本文主要通過研究某市國有企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，深入剖析現(xiàn)階段國有資本投資公司在資本管理體制，管理模式現(xiàn)狀，找出其存在發(fā)展瓶頸，并有針對性地探索資本投資公司可行性，并提出幾點建議，希望為國有資本投資公司實踐試點工作提供借鑒。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè);國有資本投資公司;實踐探索

一、國有資本投資公司試點改革背景

國有資本投資公司是國家授權(quán)經(jīng)營同有資本的公司制企業(yè)。十八屆三中全會以來，中央政府下發(fā)和頒布了很多關(guān)于改革和完善國有資產(chǎn)管理體制文件，這些文件關(guān)于加強國有資產(chǎn)監(jiān)管，推進國資監(jiān)管機構(gòu)職能轉(zhuǎn)變提出了明確要求，對于國有資本投資公司實踐改組工作做出了原則要求和戰(zhàn)略部署，尤其是關(guān)于公司改組方式，改組意義，改組目的，如何處理與國資監(jiān)管機構(gòu)關(guān)系，如何解決與出資企業(yè)之間關(guān)系進行了詳細說明。

雖然十八大會議做出了詳細說明，但目前國資監(jiān)管機構(gòu)并沒有明確出臺國有資本投資運營細則，國有資本投資現(xiàn)階段開展公司治理，資本運營，投資控管工作都屬于初期探索階段，我國有8家央企開展國有資本投資公司試點工作，截止到2017年底，各地開始進行投資試點運營公司已達89家。

二、國有資本投資公司運營主要方式

國有資本投資公司運作方式主要是通過股權(quán)投資，對所出資企業(yè)行使股東職責(zé)，其投資特點主要是投融資，資本融合等方式優(yōu)化國有資本布局，提高國有資本運營效率，國有資本投資公司大多數(shù)是屬于財務(wù)與戰(zhàn)略管控，在管理模式中注重資本管理，授權(quán)經(jīng)營，資本配置，現(xiàn)階段我國支柱產(chǎn)業(yè)，基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)以及關(guān)鍵領(lǐng)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)是屬于這種經(jīng)營方式，產(chǎn)業(yè)布局多元化。

三、案例分析：某集團投資公司在國有資本投資運作方面實踐探索

（一）改體制、改模式初見成效

1.明確戰(zhàn)略定位

集團以服務(wù)深圳市IAB產(chǎn)業(yè)發(fā)展布局為宗旨，堅持兩個高端，即“高端科技制造業(yè)，高端現(xiàn)代服務(wù)業(yè)”，建立現(xiàn)代化投資和科技為戰(zhàn)略核心發(fā)展定位的投融資平臺，形成以科技園區(qū)為物理支撐，產(chǎn)業(yè)實體相互協(xié)調(diào)發(fā)展的整體格局，目標(biāo)在于成為全國電子信息領(lǐng)域內(nèi)龍頭企業(yè)。

2.建立健全公司法人治理結(jié)構(gòu)

集團現(xiàn)有7名董事成員，其中包括3名市圉資委外派監(jiān)事，3名外部董事，1名職工董事，同時已經(jīng)將黨建納入公司章程，形成董事會，監(jiān)事會，經(jīng)理層各負其責(zé)，規(guī)范運作，有效制衡的法人治理結(jié)構(gòu)。

3.通過國有資本盤活國有資產(chǎn)

構(gòu)建“投資公司總部一產(chǎn)業(yè)平臺一專業(yè)子公司”管理模式，針對管控公司通過采取“委派管理+戰(zhàn)略管控”管理模式，開展投融資和資本整合，優(yōu)化國有資本布局，促進現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)和業(yè)務(wù)完整整合，運用市場化的手段增持物業(yè)公司股權(quán)，積極參加股市商行等高端產(chǎn)業(yè)，提升國有資本收益等等手段促進國有資本流動。同時企業(yè)還可以構(gòu)筑資本平臺，存儲科技力量。通過構(gòu)建研究院，資本管理和產(chǎn)業(yè)同平臺，時刻緊密跟蹤前沿技術(shù)，管理新領(lǐng)域，新產(chǎn)業(yè)板塊資產(chǎn)，投資基金公司，打造產(chǎn)業(yè)孵化平臺，從而最終形成投資，運營，服務(wù)一體化的運營模式。

集團某下屬公司可以將業(yè)務(wù)領(lǐng)域從貨幣支付業(yè)務(wù)拓展到設(shè)備維護，武裝押運等領(lǐng)域，通過拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，從而可以延長業(yè)務(wù)鏈條，減少國內(nèi)支付體系變革經(jīng)營風(fēng)險。還可以實施股改和股權(quán)多元化，通過現(xiàn)代化股份制改造，融合員工持股，合資等現(xiàn)代化手段，探索混合所有制經(jīng)營方式，將下屬控股公司培養(yǎng)成混合所有制公司，還可以完成上市工作。企業(yè)還可以在經(jīng)營中變革經(jīng)營模式，通過將物業(yè)管理，計量檢測兩個部門從集團公司分拆，拓展業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍，變?yōu)楠毩⒔?jīng)營發(fā)人實體，在實際運營中增長盈利，培養(yǎng)新的經(jīng)濟效益點，增強融資能力。

（二）國有資產(chǎn)投資公司實踐探索中面對問題

集團目前是處于完全競爭行業(yè)，國有資本運行和配置效率不高成為制約現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵原因，集團應(yīng)當(dāng)立足現(xiàn)狀，合理配置資源，將資源最大化利用，根據(jù)市場變化及時做出發(fā)展決策，應(yīng)對市場手段，尤其是面對二級資本市場變化，集團要從提高運行效率人手，采取多種運營手段發(fā)展經(jīng)濟，提高企業(yè)發(fā)展質(zhì)量。但是，我國目前國資監(jiān)管體制下，國資委權(quán)責(zé)清單外事項還需要層層審批，很多集團企業(yè)還不能做到自主經(jīng)營，自負盈虧，自我發(fā)展的經(jīng)濟實體，在發(fā)展中就會產(chǎn)生無法適應(yīng)市場變化的經(jīng)濟實體。

資本運作專業(yè)人才缺乏，是國有資產(chǎn)投資公司實踐探索中面對的問題。集團企業(yè)在開展資本運作中，需要關(guān)于經(jīng)濟運營，市場拓展技術(shù)層面工作，這就需要專業(yè)人才從專業(yè)角度開展工作，完成企業(yè)經(jīng)濟目標(biāo)，這些都屬于資本運作。資本運作涉及面廣，包括重組，并購等工作，涉及面較復(fù)雜，這些工作需要專業(yè)人士進行資本操作和融資任務(wù)，常用的方法中很多是傳統(tǒng)模式，現(xiàn)代化人才較少，如果有大量并購整合工作，就需要提升企業(yè)管理水平。

（三）對國有資產(chǎn)投資公司實踐探索建議

首先，要完善法人治理結(jié)構(gòu)。國有企業(yè)投資公司應(yīng)當(dāng)按照“一企一策”原則建立健全公司管理章程，完善公司管理系統(tǒng)，制定明確管理細則，明確權(quán)責(zé)范圍，開展戰(zhàn)略計劃，投資計劃，做好高級管理人員任免，績效考核等各方面工作。國有資產(chǎn)投資公司可以按照公司和法律規(guī)定，授權(quán)范圍內(nèi)履行出資人職責(zé)，建立專門委員會，為董事會提供決策依據(jù)。

其次，建立健全投資風(fēng)險管控體系。企業(yè)在實際管理中，要做好制度管理，建立健全投資風(fēng)險管控體系，完善投資管理制度。集團企業(yè)在建立風(fēng)險體系中，要重視對于財務(wù)風(fēng)險控制，做好市場調(diào)查工作，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)進行分析統(tǒng)計，從而為戰(zhàn)略規(guī)劃做好論證，為長遠戰(zhàn)略發(fā)展提供數(shù)據(jù)支持，還可以聘請第三方機構(gòu)開展相關(guān)工作，鼓勵項目團隊積極參與其中，從項目最開始設(shè)計實施就開展風(fēng)險管控工作，做好每一環(huán)節(jié)決策把控，強化投資管理，做好跟蹤問責(zé)管理，建立投資點評價體系。集團企業(yè)還可以建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)和信息反饋機制，在監(jiān)控管理中實施總部直管，建立審計專員，財務(wù)負責(zé)人和董事委派制，形成監(jiān)督合力，建立長效監(jiān)督工作機制，提高監(jiān)督效能。

再次，完善人才考核體系，保障國有資本發(fā)展動力。企業(yè)管理者可以推進市場化選聘職業(yè)經(jīng)理人制度，公開選聘專業(yè)人才和高級管理人才，同時在內(nèi)部完善人才考核體系，建立按照業(yè)績?yōu)橹饕笜?biāo)的多層考核體系，實現(xiàn)收入與市場接軌制度，在實踐管理中增加員工持股等激勵制度，形成風(fēng)險共擔(dān)，收益共享的人才管理模式。

最后，要突出減層簡政放權(quán)。集團企業(yè)在開展試點工作中突出減層簡政放權(quán)工作，明確各層級權(quán)責(zé)定位，在管理工作中把控主旨工作，把該放的權(quán)力下放到管理層手中，加快推進各級經(jīng)營管理人員聘任制，契約化管理。管理者應(yīng)當(dāng)建立長期管理計劃，將企業(yè)效益與市場化相銜接，實現(xiàn)同步增長，建立與崗位密切相關(guān)的薪酬制度，對企業(yè)重要崗位引起關(guān)注，從薪酬管理上引起傾斜，起到創(chuàng)新創(chuàng)效的效果。

四、結(jié)束語

綜上所述，國有企業(yè)試點國有資產(chǎn)投資公司開展實踐探索工作是一項艱難任務(wù)，目前雖有企業(yè)處于探索之路，但仍然存在一些問題，因而，集團管理者應(yīng)當(dāng)探索現(xiàn)代化管理模式，建立有效融資運作模式，建立產(chǎn)業(yè)園，研究院等相關(guān)投資平臺，發(fā)揮科技轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟力量效果，還要拓展經(jīng)濟管理人才，吸引更多專業(yè)人士，推進投資公司產(chǎn)業(yè)升級，提高經(jīng)濟效益。

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