探討基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融發(fā)展

王影　丁利杰

摘 要：區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展時間雖然不長，但卻影響到許多領(lǐng)域。供應(yīng)鏈金融在區(qū)塊鏈的引導(dǎo)下能夠具有更加完善的服務(wù)，滿足人們的需求，還可以提高供應(yīng)鏈金融的信用。了解區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中應(yīng)用情況，以及遇到的問題，就可以制定有效的改進(jìn)對策，實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈技術(shù);供應(yīng)鏈金融;發(fā)展

目前，區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的迅速發(fā)展，而且具備初步的應(yīng)用規(guī)模。近幾年來，我國頒布干預(yù)供應(yīng)鏈創(chuàng)新的政策，并提出應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的必要性，從而進(jìn)一步建立完善的供應(yīng)鏈信用評價機制，為供應(yīng)鏈上下游的企業(yè)提供融資機會。鑒于區(qū)塊鏈技術(shù)在金融等行業(yè)中逐步得到重視，文章主要就區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融發(fā)展中的應(yīng)用進(jìn)行分析，旨在完善金融行業(yè)。

一、區(qū)塊鏈技術(shù)和供應(yīng)鏈金融概述

（一）區(qū)塊鏈技術(shù)

區(qū)塊鏈的狹義定義是指一種鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，這一結(jié)構(gòu)是按照時間進(jìn)行排序，區(qū)塊鏈有完善的數(shù)據(jù)庫做支持，數(shù)據(jù)庫具有嚴(yán)格的不可偽造性，有專業(yè)的密碼學(xué)做支持，因此其安全性會有很高的保證。從廣義定義區(qū)塊鏈，這可以將其視作一種真正意義上的新型分布式框架，其計算范式被眾多區(qū)塊用于核實、存儲、生成和更新數(shù)據(jù)，以及利用智能合約組合成的自動化腳本代碼編程和操作數(shù)據(jù)。總之，可以將區(qū)塊鏈技術(shù)視為一種值得信任的分布式數(shù)據(jù)庫，這一數(shù)據(jù)庫有專業(yè)密碼學(xué)的支持，操作過程透明，不會被節(jié)點所控制。

（二）供應(yīng)鏈金融

企業(yè)在發(fā)展過程中，需要挖掘自身的優(yōu)勢，提高自身實力。企業(yè)發(fā)展離不開充足的資金，這就需要企業(yè)充分掌握大數(shù)據(jù)金融，實現(xiàn)對上下游現(xiàn)金流、訂單等內(nèi)容的控制，這樣企業(yè)就可以獲得充足的資金尋找發(fā)展機會，或者與金融機構(gòu)開展合作，為上下游企業(yè)提供金融服務(wù)機會?？梢詫⑵髽I(yè)的這一系列所作所為視為供應(yīng)鏈金融的核心，供應(yīng)鏈金融可以解決中小型企業(yè)在信貸中存在的問題，為其提供機會，提高企業(yè)的信用。供應(yīng)鏈金融能夠輔助企業(yè)盤活流動資產(chǎn)，而這則是提高中小企業(yè)信用的關(guān)鍵所在。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用問題

現(xiàn)階段，我國供應(yīng)鏈金融應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)后雖然有所發(fā)展，但其應(yīng)仍處于初級階段，許多理論不夠完善，應(yīng)用規(guī)模需要進(jìn)一步擴大，相應(yīng)問題不容忽視。

（一）中小型企業(yè)貸款融資難

在供應(yīng)鏈金融模式下，融資方式主要包括應(yīng)收賬款融資、保兌倉融資和融通倉融資。目前，企業(yè)的應(yīng)收賬款融資金額與供應(yīng)鏈?zhǔn)袌鋈谫Y規(guī)模金融差距甚大，大部分中小企業(yè)貸款面臨重重困境。許多小微企業(yè)由于制度不足、實力有限，很難獲得銀行的貸款，其他金融機構(gòu)也會因其較低的償還能力和缺乏保障的盈利狀況而不予以融資。

（二）供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)復(fù)雜且信息傳遞困難

在供應(yīng)鏈金融背景下，供應(yīng)鏈涉及到的機構(gòu)眾多，如果采取傳統(tǒng)的管理模式，不僅無法對上下游企業(yè)的物流和現(xiàn)金流進(jìn)行有效協(xié)調(diào)，更無法保證各項信息得到迅速傳遞，信息不對稱現(xiàn)象比較嚴(yán)重。在供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)如此復(fù)雜情況下，企業(yè)發(fā)展會面臨許多風(fēng)險，增大成本。

（三）融資成本高

許多中小企業(yè)由于融資面臨重重障礙，因此，其所面臨的選擇往往比較單一，有些融資模式會在無形之中增大企業(yè)的融資成本。常見的傳統(tǒng)融資模式有民間借貸、融資租賃等，這些融資方式比較間接，卻可以解決中小企業(yè)的燃眉之急，幫助其迅速獲得貸款。不過，這一類融資速度雖然很快，但卻有高昂的利率，比如部分民間借貸的利率可以達(dá)到15%-20%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出中小企業(yè)的承受能力。與之相比，雖然銀行的貸款利率比較低，但卻對企業(yè)的規(guī)模、盈利水平等內(nèi)容具有嚴(yán)格的要求和考量，大多數(shù)企業(yè)無法達(dá)到銀行的審批條件。即使審批通過，也會因復(fù)雜的審批過程和高昂的支出而增大其融資成本。

（四）人工操作增加風(fēng)險

目前，供應(yīng)鏈金融體系缺乏智能化操作與決策的功能，這是因為這一體系并未充分融入大數(shù)據(jù)等先進(jìn)技術(shù)。供應(yīng)鏈金融中有許多復(fù)雜的數(shù)據(jù)與交易流程，若是僅憑人工處理，不僅浪費時間，而且還會增加風(fēng)險，導(dǎo)致決策存在不合理之處。盡管決策是由專家負(fù)責(zé)，并提前進(jìn)行預(yù)測與規(guī)劃，可還是由于許多環(huán)節(jié)涉及到貸后，需進(jìn)行專業(yè)的管理。交易環(huán)節(jié)缺乏自動化和智能化技術(shù)作保障，企業(yè)的抵押需要借助人工進(jìn)行審核，這就會在操作中存在一定的不確定性。

（五）技術(shù)應(yīng)用與實際情況存在矛盾

數(shù)字票據(jù)融入先進(jìn)的非對稱加密和時間戳技術(shù)，可以保證票據(jù)得到科學(xué)拆分。不過，由于現(xiàn)行的票據(jù)法不允許商業(yè)票據(jù)拆分支付，強調(diào)票據(jù)完整，因此，在應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)時，就會出現(xiàn)與法律規(guī)定的矛盾之處。中小企業(yè)融資時，如何應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)而不會導(dǎo)致操作違背法律，則需要認(rèn)真進(jìn)行思考。在供應(yīng)鏈金融中應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)時，由于時間尚短，現(xiàn)行金融體系暫時不能與區(qū)塊鏈技術(shù)互相識別。

三、基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融發(fā)展途徑

（一）構(gòu)建強大的信用，助力企業(yè)獲得融資

在供應(yīng)鏈金融中應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)時，需要充分結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)中先進(jìn)的分布式數(shù)據(jù)庫處理各種信息，提高信息的應(yīng)用價值，保證各個節(jié)點可以及時獲得信息。通過這種方式獲取信息后，各節(jié)點會進(jìn)行對比，確定內(nèi)容一致后，就可以將數(shù)據(jù)進(jìn)行記錄，并納入到區(qū)塊之中。為提高企業(yè)的信用，就要構(gòu)建完善的信用機制，此時就可以根據(jù)區(qū)塊鏈技術(shù)所打造的信用體系對企業(yè)的信用進(jìn)行全面衡量，幫助其盡快獲得融資，還可以降低融資成本。在這一方面，成功的案例就是騰訊公司。騰訊公司的供應(yīng)鏈金融所采用的區(qū)塊鏈技術(shù)是聯(lián)盟鏈，在確定核心企業(yè)后，會將其應(yīng)收款項作為底層資產(chǎn)，區(qū)塊鏈會及時對其進(jìn)行記錄，并保證內(nèi)容完整，有一定的連續(xù)性，將交易過程全面展示，保證信息的真實性，不可偽造，還可以實現(xiàn)信息追溯。區(qū)塊鏈技術(shù)能夠?qū)鶛?quán)憑證以分層的方式進(jìn)行流轉(zhuǎn)和仔細(xì)拆分，便于及時追溯到原始數(shù)據(jù)，全面展示核心企業(yè)的信用，促進(jìn)信息流通。即使企業(yè)沒有擔(dān)保，也可以通過這一過程展示出其信用，幫助其獲得融資機會。

（二）聯(lián)盟鏈關(guān)聯(lián)各企業(yè)，建立統(tǒng)一管理信息平臺

在區(qū)塊鏈技術(shù)的支持下，供應(yīng)鏈金融可構(gòu)建先進(jìn)的一體化信息平臺，保證供應(yīng)鏈上的企業(yè)以聯(lián)盟鏈的方式得到關(guān)聯(lián)，建立高效、復(fù)合型的信息系統(tǒng)，將供應(yīng)鏈一系列完整的環(huán)節(jié)進(jìn)行連接，使其得到統(tǒng)一管理。比如，市場上出現(xiàn)以區(qū)塊鏈技術(shù)為主的供應(yīng)鏈金融平臺福金AII-Link系統(tǒng)，這一系統(tǒng)主要是在管理信息平臺上容納應(yīng)收賬款、合同、票據(jù)和倉單等功能，利用數(shù)字化技術(shù)即可保證資產(chǎn)正常運行，使企業(yè)資產(chǎn)在平臺上即可得到盤活，有效降低融資成本。

（三）資產(chǎn)證券化，為企業(yè)提供直接融資機會

要保證供應(yīng)鏈金融更加透明，實現(xiàn)公開操作，就可以充分利用資產(chǎn)證券化，使企業(yè)能夠獲得直接融資的機會。這一操作主要是對供應(yīng)鏈資產(chǎn)管理系統(tǒng)進(jìn)行部署，通過設(shè)置三個驗證節(jié)點，保證每一筆貸款得到有效的操作和驗證。京東金融ABS云平臺就是根據(jù)這種操作形式保證各資產(chǎn)端和資金端實現(xiàn)高效率準(zhǔn)確交易，企業(yè)可以獲得直接融資的機會。

（四）采用智能合約，保證交易安全

為提高供應(yīng)鏈金融的自動化操作水平，可采用智能合約，使合約能夠提前進(jìn)行設(shè)定。一旦有融資需求，就可以將一系列要求融迅速融入到合約之中，充分利用智能合約的特征，構(gòu)建去中心化信任的供應(yīng)鏈協(xié)作流程機制。下游可通過智能合約方式在收到貨物的時掃碼確定收貨、結(jié)賬，非常方便。上游質(zhì)押融資時，可對抵押品進(jìn)行自動審核，確定抵押品情況，杜絕偽造和信息篡改，使交易更加安全。

（五）進(jìn)行技術(shù)監(jiān)測，完善監(jiān)管機制和法律法規(guī)

在供應(yīng)鏈金融中應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)時，需要加強對技術(shù)應(yīng)用的監(jiān)測，這樣才能減少不必要的風(fēng)險。可以將區(qū)塊鏈技術(shù)與產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，制定區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)沙盒，根據(jù)不同的功能設(shè)置相應(yīng)的沙盒，在沙盒中使用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行測試，確保技術(shù)可用。要不斷完善金融監(jiān)管機制，將區(qū)塊鏈應(yīng)用納入到法律范疇之中，制定完善的監(jiān)督管理制度，實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新與突破，這樣就可以有效降低風(fēng)險。

結(jié)束語：

綜上所述，在供應(yīng)鏈金融中應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)時，需要考慮到現(xiàn)階段存在的問題，采取有效的解決對策，方可保證企業(yè)順利獲得融資，實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新。要積極利用區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建強大的信用機制，降低企業(yè)的融資成本。建立完善的管理信息平臺，采用先進(jìn)的技術(shù)，使企業(yè)資產(chǎn)得到盤活。為企業(yè)打造更加直接的融資機會，實現(xiàn)高效率交易，并應(yīng)用智能合約，提高交易的安全系數(shù)。還要完善相應(yīng)的法律法規(guī)，加大監(jiān)督力度，保證區(qū)塊鏈技術(shù)能夠發(fā)揮出應(yīng)有的作用?？傊?，在供應(yīng)鏈金融中，要提高操作自動化和智能化，這樣就可以有效規(guī)避人工操作中存在的問題。當(dāng)前區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中尚處于探索階段，在不久的將來，這一技術(shù)會不斷突破和創(chuàng)新，實現(xiàn)金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

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