前言資訊

國(guó)內(nèi)國(guó)際要聞

中國(guó)即將公布兩張重磅清單

全球復(fù)雜的經(jīng)貿(mào)博弈持續(xù)，中國(guó)近期將發(fā)布的兩張清單正釋放多維度信號(hào)，也給多方市場(chǎng)人士帶來(lái)不同的喜憂情緒。一張是新版市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單，另一張則是不可靠實(shí)體清單。前者將大力度解決外資“準(zhǔn)入不準(zhǔn)營(yíng)”的開(kāi)放落地和隱形壁壘問(wèn)題，擬在9 月底前完成修訂，現(xiàn)已進(jìn)入倒計(jì)時(shí)；后者則力圖對(duì)不遵守市場(chǎng)規(guī)則、背離契約精神、出于非商業(yè)目的對(duì)中國(guó)企業(yè)實(shí)施封鎖或斷供、嚴(yán)重?fù)p害中國(guó)企業(yè)正當(dāng)權(quán)益的外國(guó)企業(yè)、組織或個(gè)人，采取相應(yīng)措施，但還沒(méi)有正式公布具體日期。

新版LPR首次報(bào)價(jià)亮相

在8 月20 日首次發(fā)布的新LPR 中，1年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率為4.25%，此前為4.31%；5 年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率為4.85%。此外，為提高貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率的代表性，LPR 報(bào)價(jià)銀行擴(kuò)至包括外資、民營(yíng)共18 家。央行表示，新增加的報(bào)價(jià)行都是在同類(lèi)型銀行中貸款市場(chǎng)影響力較大、貸款定價(jià)能力較強(qiáng)、服務(wù)小微企業(yè)效果較好的中小銀行，能夠有效增強(qiáng)LPR的代表性。央行還稱，通過(guò)改革完善LPR形成機(jī)制，可以起到運(yùn)用市場(chǎng)化改革辦法推動(dòng)降低貸款實(shí)際利率的效果。

外資持股市值直逼公募

銀河證券基金研究中心最新數(shù)據(jù)顯示，截至6 月底，公募基金持股市值為19976.31 億元，外資持股市值為16473億元，兩者相差3503.31 億元。短短幾年時(shí)間，外資持有A 股的市值增加了8873.54 億元。外資持股市值與公募日益接近，將對(duì)公募帶來(lái)深遠(yuǎn)影響。不少公募基金人士坦陳，面對(duì)外資持續(xù)流入，公募在公司定位、產(chǎn)品創(chuàng)新、投資邏輯、投資風(fēng)格上面臨不小挑戰(zhàn)，他們已做好了積極迎戰(zhàn)的心理準(zhǔn)備。

日本7月全國(guó)核心CPI年率為0.6%

日本7月全國(guó)核心CPI年率為0.6%，基本與預(yù)期持平。另外，日本7月出口商品金額為6.64萬(wàn)億日元，同比減少1.6%；進(jìn)口金額6.89萬(wàn)億日元，同比減少1.2%。當(dāng)月出現(xiàn)2496億日元的貿(mào)易赤字，季調(diào)后赤字1268億日元。總之，日本7月進(jìn)出口規(guī)模雙雙萎縮，出口更是連續(xù)8個(gè)月同比下滑。日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，頑固的低通脹和不斷上升的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)將使日本央行面臨進(jìn)一步放松的壓力。7月，日本央行推遲擴(kuò)大刺激措施，但如果全球經(jīng)濟(jì)放緩危及該國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，他們將“毫不猶豫地”這樣做。

美國(guó)8月制造業(yè)PMI49.9

美國(guó)8月Markit制造業(yè)PMI初值49.9，為2009年9月以來(lái)首次跌至50下方，預(yù)期50.5，前值50.4。8月Markit服務(wù)業(yè)PMI初值50.9，預(yù)期52.9，前值53.0；美國(guó)8 月Markit綜合PMI初值50.9，前值52.6。IHS MARKIT經(jīng)濟(jì)學(xué)家Tim Moore表示，8月的調(diào)查數(shù)據(jù)提供了一個(gè)明確的信號(hào)，表明第三季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)繼續(xù)放緩，制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的PMI仍遠(yuǎn)遜色于2019年年初的表現(xiàn)。

歐元區(qū)7月CPI終值低于預(yù)期

歐元區(qū)7 月CPI 年率終值1%，低于預(yù)期；7 月CPI 月率終值-0.5%，高于預(yù)期。有消息人士透露，歐洲央行已經(jīng)開(kāi)始研究修改通脹目標(biāo)的可能性。該消息人士表示，歐央行德拉吉支持“對(duì)稱性”的通脹路徑，這意味著通脹有可以低于或者高于2%目標(biāo)的靈活性。分析師表示，歐洲央行考慮調(diào)整目標(biāo)：一方面，可能是通脹壓力不足需要更長(zhǎng)時(shí)間寬松的信號(hào)；另一方面，可能暗示了歐洲央行貨幣理論的新范例，如下調(diào)通脹目標(biāo)，為收緊貨幣政策降低門(mén)檻。

關(guān)鍵詞

關(guān)鍵詞：證照分離

國(guó)務(wù)院決定從12月1日起，在全國(guó)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)開(kāi)展“證照分離”改革全覆蓋試點(diǎn)。同時(shí)，強(qiáng)調(diào)“證照分離”改革要持續(xù)推進(jìn)，對(duì)市場(chǎng)主體一視同仁，進(jìn)一步放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，推進(jìn)便利化，并加強(qiáng)公正監(jiān)管、事中事后監(jiān)管，寓管理于服務(wù)中。專(zhuān)家表示，“證照分離”是營(yíng)商環(huán)境改革重要一環(huán)，關(guān)系市場(chǎng)開(kāi)放有效性；自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)具備較好制度創(chuàng)新空間和壓力測(cè)試條件，并且當(dāng)前也有充足的多元化能夠支撐開(kāi)展全覆蓋試點(diǎn)。

華爾街日?qǐng)?bào)

關(guān)鍵詞：中國(guó)民企500強(qiáng)

8月22日，“2019中國(guó)民企500強(qiáng)”榜單重磅出爐！華為以7212.02億元的營(yíng)業(yè)收入，連續(xù)4年蟬聯(lián)榜首。海航集團(tuán)、蘇寧控股分別排名第二、第三，營(yíng)業(yè)收入分別為6182.93 億元和6024.56億元。榜單顯示，2019年中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)入圍門(mén)檻又創(chuàng)新高，達(dá)到185.86億元。另外，排名第4至第10名的企業(yè)分別為正威國(guó)際集團(tuán)有限公司、恒大集團(tuán)有限公司、京東集團(tuán)、碧桂園控股有限公司、恒力集團(tuán)有限公司、聯(lián)想控股股份有限公司和國(guó)美控股集團(tuán)有限公司。

關(guān)鍵詞：債轉(zhuǎn)股

按照《2019年降低企業(yè)杠桿率工作要點(diǎn)》的要求，推動(dòng)金融資產(chǎn)投資公司成為債轉(zhuǎn)股主力軍、拓寬社會(huì)資本參與市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股渠道以及提高市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)定價(jià)市場(chǎng)化水平、加快推進(jìn)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)交易等政策落實(shí)已進(jìn)入倒計(jì)時(shí)階段。據(jù)了解，培養(yǎng)銀行系股權(quán)投資機(jī)構(gòu)——金融資產(chǎn)投資公司(AIC)將成為下一步政策的發(fā)力重點(diǎn)。與此同時(shí)，監(jiān)管層將盡快選擇若干家交易場(chǎng)所開(kāi)展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)交易相對(duì)集中交易試點(diǎn)，預(yù)計(jì)今年年內(nèi)債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)交易平臺(tái)可正式上線。

行業(yè)公司

網(wǎng)絡(luò)安全：行業(yè)或迎千億風(fēng)口

據(jù)悉，微軟、谷歌、英特爾、阿里巴巴、騰訊等大型科技企業(yè)聯(lián)手，組建ConfidentialComputingConsortium（簡(jiǎn)稱CCC），開(kāi)發(fā)工具，給數(shù)據(jù)加密，以增強(qiáng)云安全，保護(hù)云數(shù)據(jù)。目前的技術(shù)主要用來(lái)保護(hù)靜止數(shù)據(jù)，不是傳輸中的數(shù)據(jù)。據(jù)蘋(píng)果資本預(yù)測(cè)，到2022 年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)將達(dá)1500 億元。安全牛也預(yù)測(cè)，中國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)的年復(fù)合增長(zhǎng)率將超過(guò)25%，到2021 年市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)1000 億。而隨著大數(shù)據(jù)和人工智能時(shí)代的到來(lái)，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)已經(jīng)成為一個(gè)巨大的風(fēng)口。

焦化：企業(yè)好日子來(lái)了

隨著國(guó)家集中推進(jìn)焦化行業(yè)去產(chǎn)能政策的實(shí)施，焦炭行業(yè)開(kāi)始了全行業(yè)限產(chǎn)，企業(yè)普通限產(chǎn)幅度在30%-50%。今年8月中旬以來(lái)焦炭?jī)r(jià)格出現(xiàn)大幅上揚(yáng)，主流鋼廠焦炭采購(gòu)價(jià)格均上調(diào)100 元/噸。從全國(guó)范圍內(nèi)來(lái)看，預(yù)計(jì)2020年年底前焦化在產(chǎn)產(chǎn)能會(huì)縮減至約5.21億噸，退出產(chǎn)能在3000萬(wàn)噸左右。由此可以看出，焦化去產(chǎn)能將集中在今年下半年以及2020年。有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，下半年在所有的黑色系品種中，走勢(shì)比較堅(jiān)挺可能就是焦炭。

光伏：長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)可期

下半年，隨著平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目、競(jìng)價(jià)項(xiàng)目政策的塵埃落定，在穩(wěn)中求進(jìn)的發(fā)展目標(biāo)引導(dǎo)下，國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)有望實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)。有研究員分析，目前，全球一半以上國(guó)家已實(shí)現(xiàn)光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)，光伏產(chǎn)業(yè)迎來(lái)發(fā)展黃金期。隨著能源電力化、電力清潔化，未來(lái)全球電力需求增速是一次能源消費(fèi)增速的4倍，電力需求占一次能源比重穩(wěn)定上升。預(yù)計(jì)今明兩年，全球光伏裝機(jī)將分別達(dá)到120GW、145GW 以上，2025 年市場(chǎng)空間有望達(dá)到270至300GW，年化增速約15%。

金晶科技：擬定增6億元投資光伏玻璃

金晶科技(600586)公告稱擬定增募資不超過(guò)6億元，募資凈額將全部用于馬來(lái)西亞兩條日融化量500 噸玻璃生產(chǎn)線項(xiàng)目、廢液資源化再利用30 萬(wàn)噸/年氯化鈣環(huán)保項(xiàng)目。金晶科技表示，本次定增是公司現(xiàn)有玻璃制造業(yè)務(wù)及純堿業(yè)務(wù)的拓展與延伸。本次募投項(xiàng)目的實(shí)施緊緊圍繞公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)，順應(yīng)公司發(fā)展戰(zhàn)略。公司還表示，近年來(lái)全球光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，太陽(yáng)能電池基板的基礎(chǔ)材料浮法玻璃原片、超白玻璃原片需求增長(zhǎng)空間較大。

益豐藥房：擬募資15.81億元擴(kuò)張

益豐藥房(603939)擬發(fā)行總額不超過(guò)15.81 億元可轉(zhuǎn)換公司債券，此次募資將分別用于江蘇益豐醫(yī)藥產(chǎn)品分揀加工一期項(xiàng)目、上海益豐醫(yī)藥產(chǎn)品智能分揀中心項(xiàng)目、江西益豐醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園建設(shè)一期項(xiàng)目等以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。益豐藥房認(rèn)為，江蘇、上海、江西三大項(xiàng)目建設(shè)完成后，將提高為區(qū)域內(nèi)門(mén)店配送的覆蓋能力，同時(shí)將較大幅度地提升公司藥品的倉(cāng)儲(chǔ)、分揀能力和物流配送效率，不斷提高存貨周轉(zhuǎn)率，降低物流配送成本，符合公司未來(lái)戰(zhàn)略發(fā)展方向。

華貿(mào)物流：收購(gòu)兩公司加碼跨境電商

華貿(mào)物流(603128)公告稱，公司及香港華貿(mào)分別收購(gòu)華安潤(rùn)通和華大國(guó)際70%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)合計(jì)約為6.19 億元，其中前者的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款為55580萬(wàn)元，后者為6300 萬(wàn)元。同時(shí)，標(biāo)的公司承諾2019年年化凈利潤(rùn)合計(jì)不低于9000 萬(wàn)元，2020年的年化凈利潤(rùn)不低于1億元，承諾期內(nèi)累計(jì)年化凈利潤(rùn)不低于3 億元。華貿(mào)物流認(rèn)為，標(biāo)的資產(chǎn)深耕跨境電商物流的細(xì)分市場(chǎng)，能夠協(xié)助公司加速跨境電商物流平臺(tái)的建設(shè)，并與上市公司的跨境電商業(yè)務(wù)板塊形成協(xié)同效應(yīng)。

微博廣場(chǎng)

曹中銘（知名獨(dú)立財(cái)經(jīng)撰稿人）：為了防范科創(chuàng)板的投資風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門(mén)允許科創(chuàng)板新股掛牌首日開(kāi)展融券交易，將有利于抑制市場(chǎng)的非理性沖動(dòng)，控制投資風(fēng)險(xiǎn)，并讓科創(chuàng)板估值更加合理。但戰(zhàn)略投資者獲配股份可出借進(jìn)行融券交易，意味著出借股份已經(jīng)提前進(jìn)入了流通環(huán)節(jié)。雖然并非戰(zhàn)略投資者直接賣(mài)出股票，但融券賣(mài)出，實(shí)際上也是增加了市場(chǎng)的供給，與戰(zhàn)投的直接賣(mài)出，并沒(méi)有本質(zhì)上的區(qū)別，只不過(guò)賣(mài)出方與受益人不同罷了。因此，科創(chuàng)板戰(zhàn)投獲配股份要求鎖定的規(guī)定，實(shí)際上已成一紙空文，需要采取措施進(jìn)行完善。

http://weibo.com/caozhongming

易憲容（前社科院金融研究所研究員）：對(duì)于國(guó)內(nèi)不少城市來(lái)說(shuō)，如果住房投機(jī)炒作者無(wú)法進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)，或他們進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)受到銀行信貸上的限制（比如個(gè)人住房按揭貸款工資收入、個(gè)人資金流水等嚴(yán)格審查），那么這些城市的房地產(chǎn)市場(chǎng)將面臨著重大調(diào)整。其調(diào)整不僅在于房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格可能下降，更重要的是會(huì)讓房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格上漲的預(yù)期逆轉(zhuǎn)。如果這種情況出現(xiàn)，房地產(chǎn)投機(jī)炒作者所面臨風(fēng)險(xiǎn)就來(lái)了。這就是嚴(yán)格遏制消費(fèi)貸進(jìn)入房地產(chǎn)的重要意義。對(duì)此大家要密切關(guān)注。

http://weibo.com//2377371197

郭施亮（財(cái)經(jīng)名博，職業(yè)投資者）：可以預(yù)期，對(duì)于未來(lái)的城市家庭，在房產(chǎn)投資的比例空間已經(jīng)比較有限，但在金融資產(chǎn)投資比重上，卻存在著很大的提升空間。退一步思考，假如股票資產(chǎn)投資比重提升5%，那么將會(huì)為股票市場(chǎng)帶來(lái)龐大的新增流動(dòng)性補(bǔ)充，而對(duì)于尚處歷史估值底部區(qū)域的中國(guó)股市，一旦形成了持續(xù)賺錢(qián)效應(yīng)，估計(jì)各路資金也會(huì)蜂擁而至。 http://weibo.com/gslbo