鋁土礦市場行情分析及展望

李好月，李 飛，龔元翔

（長沙有色冶金設計研究院有限公司，湖南 長沙 410019）

金屬鋁作為世界上僅次于鋼鐵的第二重要金屬，具有比重小、導電導熱性好、易于加工、耐腐蝕等優(yōu)良性能，被廣泛應用于建筑、機械、裝飾、航空、交通、電力、軍工等行業(yè)，是國民經(jīng)濟建設、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和國防科技工業(yè)發(fā)展中的重要基礎材料，并符合新工業(yè)時代“輕量化、環(huán)?；?、可持續(xù)”的發(fā)展要求，在交通、建筑、電力等領域有替代鋼材、木材、銅材的趨勢[1-6]。

鋁土礦作為生產(chǎn)鋁的最主要來源，在制鋁方面的消耗量占鋁土礦總產(chǎn)量的90%以上。此外，鋁土礦在制作耐火材料、研磨材料、化學制品及高鋁水泥等方面同樣有著廣泛的應用。

21世紀以來，隨著我國新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化“四化”同步快速發(fā)展，國內(nèi)對鋁土礦的需求量日趨旺盛，鋁土礦消耗量已占全球44.77%（數(shù)據(jù)來自《中國有色建設》）。但是國內(nèi)鋁土礦資源保障程度低，可開發(fā)利用的后備資源嚴重不足，對外依存度高，供需形勢日益嚴峻，因此鋁土礦已成為我國緊缺的大宗礦產(chǎn)之一，被列入我國戰(zhàn)略性礦產(chǎn)目錄。

1 鋁土礦資源

1.1 世界鋁土礦資源

世界鋁土礦資源比較豐富，美國地質(zhì)調(diào)查局2016年數(shù)據(jù)顯示，世界鋁土礦資源量為550～770億噸。其中，已探明儲量為280億噸，按目前開采強度，后續(xù)可采年限在100年以上。

世界范圍內(nèi)，鋁土礦主要分布在幾內(nèi)亞、澳大利亞、巴西、中國、希臘、圭亞那、印度、印尼、牙買加、哈薩克斯坦、俄羅斯、蘇里南、委內(nèi)瑞拉、越南及其他地區(qū)。其中幾內(nèi)亞（已探明鋁土礦儲量74億噸）、澳大利亞（已探明鋁土礦儲量65億噸）和巴西（已探明鋁土礦儲量26億噸）三國已探明鋁土礦儲量約占全球鋁土礦已探明總儲量的60%，具體分布情況見表1，圖1。

表1 世界鋁土礦資源分布概況表（單位：萬噸）

表2 世界鋁資源相關(guān)產(chǎn)量及消費（單位：萬噸）

圖1 世界鋁土礦資源分布

1.2 中國鋁土礦資源

據(jù)中國國土資源部統(tǒng)計，截至2016年底，中國查明鋁土礦資源儲量(礦石)為48.52億噸，可采年限小于20年。

國內(nèi)的鋁土礦資源主要分布在華南褶皺系、揚子地臺、華北地臺以及東南沿海地區(qū)，尤其是晉中—晉北、豫西—晉南、黔北—黔中3個鋁土礦成礦帶的鋁土礦資源相對較豐富；從分布地區(qū)上看，分布較廣泛，但相對集中。全國31個省區(qū)中已有19個省區(qū)發(fā)現(xiàn)鋁土礦資源，山西、廣西、貴州和河南4省區(qū)鋁土礦資源儲量占全國的90%以上，其中山西占37%，廣西、貴州和河南分別占19%、18%和17%。

此外，國內(nèi)鋁土礦具有以下特點：

（1）礦床類型主要為古風化殼沉積型，其次為堆積型，紅土型較少；伴生礦產(chǎn)多，多伴生鈮、鉭、鎵、釩、鋰、鈦、鈧等有用元素。

（2）從礦床儲量規(guī)模上看，以大、中型礦床為主，大、中型鋁土礦礦床資源儲量占主導地位；從礦床數(shù)量上看，以中、小型為主，大型鋁土礦礦床數(shù)量僅占全國鋁土礦礦床數(shù)量的13%。

（3）鋁土礦礦石以一水硬鋁石為主，占全國鋁土礦總資源量的90%以上，三水鋁石礦石比例極小，礦石普遍高鋁、高硅、低硫低鐵、難溶、含硅礦物形態(tài)復雜，但鋁硅比偏低，各級儲量中鋁硅比4～6的占49%，大于8的較少；礦石品位Al2O3在40%～60%。

（4）相較國外的紅土型鋁土礦和三水鋁石礦石，國內(nèi)鋁土礦適合露天開采的礦床比例小、礦體薄、采選難度高，礦石品位波動大、品質(zhì)較差、加工困難、耗能和成本高，難有競爭優(yōu)勢。

2 鋁資源供需

2.1 世界鋁資源供需

2010年～2018年世界鋁工業(yè)產(chǎn)量及消費量統(tǒng)計見表2。由表2可知，自2010年以來，世界鋁土礦產(chǎn)量、原鋁產(chǎn)量、再生鋁產(chǎn)量、鋁消費量呈整體增加趨勢。其中，鋁土礦產(chǎn)量復合增長率為5.96%，原鋁產(chǎn)量復合增長率為5.13%，再生鋁產(chǎn)量復合增長率為9.23%，原鋁消費量復合增長率為5.59%。

2010年～2013年，鋁土礦產(chǎn)量復合增長率為13.61%，而2014年鋁土礦產(chǎn)量卻同比下降12%，其原因是鋁土礦開采行業(yè)發(fā)展過于迅猛，使得市場庫存處于高位，倒逼鋁土礦生產(chǎn)企業(yè)降低鋁土礦產(chǎn)能。2014年以來，鋁土礦市場觸底反彈，至2018年鋁土礦產(chǎn)量的復合增長率為3.68%。

此外，2014年～2018年，原鋁產(chǎn)量復合增長率為1.99%，再生鋁產(chǎn)量復合增長率為12.05%，原鋁消費量復合增長率2.52%。

以上數(shù)據(jù)表明，鋁資源需求量在全球金融危機時期仍然保持一定程度的增長，但是由于鋁土礦礦山、氧化鋁、電解鋁行業(yè)的迅猛發(fā)展，產(chǎn)能急劇增加，而市場需求不振，導致產(chǎn)能過剩嚴重，使得世界鋁工業(yè)尤其是鋁土礦行業(yè)增速明顯變緩。

2.2 中國鋁資源供需

國內(nèi)鋁資源相關(guān)產(chǎn)量及消費量統(tǒng)計見表3。由表3可知，2010年～2018年，我國GDP復合增長率為10.57%。同期，國內(nèi)鋁市場整體形勢與世界基本一致，鋁土礦產(chǎn)量、原鋁年產(chǎn)量、再生鋁產(chǎn)量、原鋁消費量呈增加趨勢。其中，鋁土礦產(chǎn)量復合增長率為12.45%，原鋁產(chǎn)量復合增長率為9.55%，再生鋁產(chǎn)量復合增長率為22.94%，原鋁消費量復合增長率為9.76%。

由此可見，在我國經(jīng)濟高速發(fā)展時期，國內(nèi)鋁工業(yè)呈現(xiàn)爆發(fā)式的增長。

2015年～2018年，我國GDP復合增長率2.67%，國內(nèi)鋁土礦產(chǎn)量復合增長率2.02%，原鋁產(chǎn)量復增長率2.26%，再生鋁產(chǎn)量復合增長率45.74%，原鋁消費量復合增長率為2.34%。由此可見，近年我國經(jīng)濟增長速度變緩，國內(nèi)鋁市場也在經(jīng)歷去產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構(gòu)的陣痛，同時鋁循環(huán)產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，表明鋁行業(yè)正在由高速增長發(fā)展階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段。

表3 國內(nèi)鋁資源相關(guān)產(chǎn)量及消費（單位：萬噸）

此外，2015年鋁土礦年產(chǎn)量同比下降，-1%的增速相較2010年～2014年均25%的增速而言，跌幅很大。

究其原因，一是受全球市場低迷的影響，鋁土礦價格處于低位，鋁土礦出貨量減少；二是由國家宏觀調(diào)控政策所致，部分低產(chǎn)出、高消耗的鋁土礦山被關(guān)閉，新增產(chǎn)能快速增加的勢頭被遏。2015年以后，鋁土礦保持增長但增速明顯變緩，直至2018年，受全球經(jīng)濟回暖和行業(yè)周期影響，鋁土礦年產(chǎn)量達到歷史最高6901.70萬噸，同比增長13.5%。

以上分析表明，雖然國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力較大，鋁行業(yè)處于低迷時期，但是隨著我國新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設的持續(xù)推進，鋁資源需求量表現(xiàn)依然強勢，未來用鋁量在國民經(jīng)濟的發(fā)展中仍然存在較大的增長空間。目前國內(nèi)鋁土礦行業(yè)所出現(xiàn)的市場低迷現(xiàn)象主要是由近年鋁上游產(chǎn)業(yè)的過度發(fā)展所致，從市場供需角度來看，控制鋁工業(yè)上游產(chǎn)能，拓展下游應用市場，是實現(xiàn)國內(nèi)鋁工業(yè)平穩(wěn)向好發(fā)展的關(guān)鍵。

2.2 鋁土礦進口分析

根據(jù)中國海關(guān)統(tǒng)計，國內(nèi)近6年鋁土礦出口量很小，幾乎可以不計，而近6年鋁土礦進口總量為36660.42萬噸，占近6年鋁土礦消耗總量的一半以上。2013年～2018年中國鋁土礦進口量國別統(tǒng)計見表3。

2014年，印度尼西亞正式禁止鋁土礦出口，中國失去鋁土礦最大來源國的供應保障，導致當年鋁土礦進口總量同比下降49.34%，受此影響，2015年馬來西亞成為我國第一大鋁土礦進口來源國，但因其提高出口價格限制鋁土礦出口，加之中國企業(yè)在幾內(nèi)亞鋁土礦礦山的投產(chǎn)，使得2016年國內(nèi)鋁土礦進口格局發(fā)生變化，幾內(nèi)亞超過馬來西亞成為第二大鋁土礦進口國，澳大利亞位居第一。

2017年～2018年，幾內(nèi)亞均為我國第一大鋁土礦進口來源國，其原因，一是幾內(nèi)亞鋁土礦資源相當豐富，其探明儲量約占世界1/3，居世界第一位，并且鋁土礦資源稟賦好、開采技術(shù)難度??；二是幾內(nèi)亞經(jīng)濟落后，工業(yè)基礎薄弱，幾政府有意通過資源開發(fā)帶動經(jīng)濟和工業(yè)發(fā)展；三是在中非友好的背景下和“一帶一路”倡議的推動下，中國企業(yè)相繼“走出去”走進幾內(nèi)亞，在幾獲得礦權(quán)、建設礦山，打通海上通道，為保障我國鋁土礦資源安全邁出了關(guān)鍵一步，也為幾內(nèi)亞當?shù)匕l(fā)展提供經(jīng)濟和技術(shù)支持，體現(xiàn)了大國、大企的務實與擔當，也奠定了兩國互利合作、共建共贏的基礎。

3 鋁土礦價格分析

3.1 進口價格分析

2014年～2019年7月鋁土礦進口平均價格統(tǒng)計見圖2。

由圖2可知，自2016年至今：

幾內(nèi)亞氧化鋁含量最低為45%，二氧化硅含量最大為2%，鋁硅比最低為22.5，含水量為12%，CIF最高為56.5美元/干噸，最低為47.0美元/干噸。

澳大利亞一水鋁土礦氧化鋁含量最低為52%，二氧化硅含量最高為10%，鋁硅比最低為5.2，CIF最高為53.0美元/噸，最低為38.0美元/噸。

澳大利亞三水鋁土礦氧化鋁含量最低為49%，二氧化硅含量最高為8%，鋁硅比最低為6.1，CIF最高為48.5美元/噸，最低為43.5美元/噸。

印度尼西亞鋁土礦氧化鋁含量最低為46%，二氧化硅含量最高為10%，鋁硅比最低為4.6，CIF最高為46.5美元/噸，最低為43.5美元/噸。

印度鋁土礦氧化鋁含量最低為43%，二氧化硅含量最高為7%，鋁硅比最低為6.1，CIF最高為51.5美元/噸，最低為37.5美元/噸。

幾內(nèi)亞是我國近年最主要的鋁土礦進口來源國，在未來也很有可能保持這種態(tài)勢，主要是因其鋁土礦資源豐富，礦石品質(zhì)好，且供應渠道穩(wěn)定。

但是相較其他國家，幾內(nèi)亞作為鋁土礦來源國的劣勢也較為明顯，其地處非洲西部，與我國的海上距離約1萬海里，運輸成本和風險相對較高。

圖2 2014～2019年7月鋁土礦進口價格（CIF）統(tǒng)計

表4 2013年～2018年中國鋁土礦進口國別統(tǒng)計表

3.2 國內(nèi)價格分析

根據(jù)國內(nèi)有關(guān)網(wǎng)站統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2016年～2018年國內(nèi)主要省份鋁土礦Al/Si：＞7價格走勢見圖3。由圖3可知，廣西鋁土礦價格波動相對較小，Al/Si：＞7均價為250～300元，主要原因是廣西境內(nèi)的鋁土礦企業(yè)生產(chǎn)的鋁土礦大多自用，供需相對較為平衡。

此外，2017年以來，鋁土礦價格整體上漲，2018年最高時突破600元/噸。

國內(nèi)鋁土礦資源相對貧瘠，加之環(huán)保力度加大，鋁土礦產(chǎn)能受限，與此同時，國內(nèi)供給側(cè)改革成效顯現(xiàn)，行情出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，氧化鋁產(chǎn)能得到釋放，使得鋁土礦供應出現(xiàn)短缺，從而推動鋁土礦價格上漲。

圖3 國內(nèi)鋁土礦價格走勢圖

4 鋁土礦市場未來分析

隨著世界主要經(jīng)濟體的復蘇，全球有色金屬行業(yè)從2016年開始逐漸回暖，自2018年初至今整體運行態(tài)勢良好。當前我國正處于工業(yè)化中期階段，雖然基礎資源的需求增速有所放緩，但是需求總量仍維持在高位運行，預計到2020年，我國一次鋁消費量約為3500萬噸。鋁土礦作為生產(chǎn)鋁的最主要來源，其未來需求量和增長空間依然很大。

隨著“以鋁代鋼、代木、代銅”趨勢的發(fā)展，“一帶一路”倡議的推進，以及“供給側(cè)改革”、“綠色經(jīng)濟”、“工業(yè)4.0”、“十三五規(guī)劃”等大戰(zhàn)略、大發(fā)展工作的有序落實，一方面化解產(chǎn)能過剩、消化市場庫存，一方面升級產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、拓寬應用領域，有利于鋁行業(yè)突破現(xiàn)存的制約性影響，促進市場交易回歸良性供需狀態(tài)，助力鋁行業(yè)整體向好發(fā)展。

國內(nèi)已探明的鋁土礦儲量相對較少，資源稟賦差，加之世界鋁土礦資源分布不均，增加了我國鋁土礦的供應難度。為了保障鋁土礦供應安全，不僅需要加大資源勘查力度，革新采選技術(shù)工藝，加強鋁循環(huán)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，從而降低進口鋁土礦的依存度，同時也需要與“幾內(nèi)亞”、“澳大利亞”、“巴西”等鋁土礦資源大國加強合作，拓寬進口來源渠道、推進海外礦山建設、整合優(yōu)化物流體系，從而穩(wěn)定海外鋁土礦的供應途徑。

總之，要從國內(nèi)和國外兩方面入手，建立鋁土礦資源戰(zhàn)略儲備，筑牢安全生產(chǎn)供應線。