區(qū)塊鏈技術(shù)在票據(jù)業(yè)務(wù)應(yīng)用中的優(yōu)勢及影響

蔡興國 王娟

摘要：票據(jù)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)，是金融市場的重要金融工具之一。區(qū)塊鏈的快速發(fā)展為票據(jù)業(yè)務(wù)帶來新的技術(shù)途徑，結(jié)合電子票據(jù)業(yè)務(wù)流程，進(jìn)一步分析了數(shù)字票據(jù)在票據(jù)業(yè)務(wù)中應(yīng)用的優(yōu)勢，區(qū)塊鏈數(shù)字票據(jù)可簡化金融機(jī)構(gòu)票據(jù)業(yè)務(wù)，降低交易風(fēng)險(xiǎn)。文章結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，進(jìn)一步探索了數(shù)字票據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融公司中的應(yīng)用。隨著數(shù)字票據(jù)的技術(shù)進(jìn)步和應(yīng)用落地，將會(huì)對(duì)金融服務(wù)創(chuàng)新帶來生機(jī)，對(duì)進(jìn)一步推動(dòng)數(shù)字普惠金融有重要意義。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈;票據(jù)業(yè)務(wù);數(shù)字票據(jù);金融服務(wù)

中圖分類號(hào)：TP309????????? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

1 引言

中國的票據(jù)經(jīng)歷了漫長的發(fā)展，2018年根據(jù)中國人民銀行《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》文件，關(guān)于100萬元以上必須使用電票[1]。紙質(zhì)票據(jù)存在易丟失、易偽造、易篡改等風(fēng)險(xiǎn)，而中心化的電子票據(jù)具有清算效率低、易被攻擊等缺點(diǎn)，在傳統(tǒng)票據(jù)業(yè)務(wù)存在風(fēng)險(xiǎn)和缺點(diǎn)的情況下，引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)能夠保證票據(jù)交易信息安全、提高清算效率[2]。我國對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的落地一直保持著高度的關(guān)注和研究[3]，區(qū)塊鏈技術(shù)在票據(jù)領(lǐng)域的應(yīng)用是最先落地的、最受公認(rèn)的。此外，金融領(lǐng)域存在總分重復(fù)記賬、易受到安全攻擊和信任關(guān)系影響等問題，數(shù)字票據(jù)的應(yīng)用成為區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域應(yīng)用的突破口。

2 票據(jù)業(yè)務(wù)基本流程

現(xiàn)行票據(jù)的主要缺點(diǎn)在于難以有效控制和防范風(fēng)險(xiǎn)。票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管效率低、成本高，逐漸變成融資套利工具和規(guī)避金融監(jiān)管的“掩體”，票據(jù)違規(guī)事件頻出[4]。

如圖1所示，票據(jù)承兌業(yè)務(wù)主要是由商業(yè)銀行的信貸部門負(fù)責(zé)，通過商業(yè)銀行進(jìn)行承兌，商業(yè)信用就可以轉(zhuǎn)化為銀行信用。票據(jù)買入是指商業(yè)銀行根據(jù)持票人的申請，對(duì)其資格進(jìn)行審查，根據(jù)審查結(jié)果決定是否買進(jìn)并實(shí)施[5]。票據(jù)托收是由商業(yè)銀行的會(huì)計(jì)結(jié)算部門負(fù)責(zé)，商業(yè)銀行要求承兌人按期承付銀行持有的將到期票據(jù)票款，并收回票款的過程，屬于結(jié)算業(yè)務(wù)。票據(jù)托收是指銀行按照收款人（也可以是銀行自身）委托，將持有的商業(yè)匯票向付款人收取款項(xiàng)的過程。票據(jù)市場的投融資業(yè)務(wù)包括票據(jù)的買入和賣出[6]。

3 數(shù)字票據(jù)業(yè)務(wù)優(yōu)勢特點(diǎn)

隨著區(qū)塊鏈技術(shù)不斷發(fā)展，成熟的數(shù)字票據(jù)與傳統(tǒng)票據(jù)相比具有幾點(diǎn)核心優(yōu)勢。

3.1 價(jià)值載體數(shù)字化

數(shù)據(jù)自身具有的完整性、透明性和時(shí)間戳的可驗(yàn)證性等特點(diǎn)，通過技術(shù)手段可以實(shí)現(xiàn)價(jià)值載體的數(shù)字化[1]，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)價(jià)值交換過程進(jìn)行追蹤和查詢。首先，將用戶的行為數(shù)據(jù)進(jìn)行存儲(chǔ)和記錄，建立信用分析和評(píng)估機(jī)制，提高違約的識(shí)別性，可以為信用環(huán)境的建立打下基礎(chǔ)。其次，通過信息跟蹤可以實(shí)現(xiàn)對(duì)歷史數(shù)據(jù)的調(diào)閱，實(shí)現(xiàn)票據(jù)的流轉(zhuǎn)過程管控，一旦發(fā)生法律糾紛，可以提供證據(jù)幫助追索。再者，通過數(shù)據(jù)的查閱，可以有效地控制票據(jù)交易和其他票據(jù)產(chǎn)品中的風(fēng)險(xiǎn)，例如對(duì)P2P理財(cái)使用的質(zhì)押票據(jù)的監(jiān)管，可以防止當(dāng)前模式下的重復(fù)質(zhì)押，并且可以降低不法分子合伙作案的風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 交易模式去中心化

在交易過程中數(shù)字票據(jù)能實(shí)現(xiàn)高效和真實(shí)的信息流通。通過對(duì)出票機(jī)構(gòu)所有信息的全網(wǎng)公開，避免了諸如“空票”“偽票”之類的問題，可以最大限度地保證票據(jù)的真實(shí)性，避免信息失真。在流轉(zhuǎn)過程中，數(shù)字票據(jù)基于分布式結(jié)構(gòu)，可以進(jìn)行“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”交易，“去中心化”可以讓數(shù)字票據(jù)的交易降低對(duì)中心系統(tǒng)的依賴，降低中心系統(tǒng)崩潰引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)[7]。區(qū)塊鏈技術(shù)的分布式記賬能將交易全程寫入各個(gè)節(jié)點(diǎn)，并且所有節(jié)點(diǎn)均可以對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行接收和查看，不僅防止數(shù)據(jù)丟失，還能防止對(duì)數(shù)據(jù)的篡改，進(jìn)一步保證數(shù)據(jù)的真實(shí)性和完整性。在承兌環(huán)節(jié)，承兌機(jī)構(gòu)可以直接查詢信息的真實(shí)性，減少轉(zhuǎn)手次數(shù)，保證交易效率和信息真實(shí)度，區(qū)塊鏈的容錯(cuò)功能特點(diǎn)，還可以有效減少人員的操作風(fēng)險(xiǎn)。

采用分布式數(shù)據(jù)庫，可以使系統(tǒng)具有較強(qiáng)的容錯(cuò)功能，降低系統(tǒng)中心化帶來的風(fēng)險(xiǎn)，避免中心化服務(wù)器崩潰或被攻擊控制問題，少量的節(jié)點(diǎn)出錯(cuò)不會(huì)影響所有參與者，也不會(huì)進(jìn)一步影響數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)與交易更新。通過分布式記賬模式，可以有效降低中心化模式下數(shù)據(jù)因?yàn)榉磸?fù)被記錄和保存產(chǎn)生的較高成本[8，9]。

3.3 風(fēng)險(xiǎn)管理智能化

數(shù)字票據(jù)系統(tǒng)對(duì)其數(shù)據(jù)訪問與交易頻度等進(jìn)行嚴(yán)格的檢測。一旦發(fā)現(xiàn)有可疑操作，會(huì)及時(shí)進(jìn)行相應(yīng)的警告、記錄與核查，并進(jìn)行損失評(píng)估。同時(shí)，在技術(shù)及業(yè)務(wù)層面進(jìn)行補(bǔ)救，進(jìn)一步加強(qiáng)安全防范，追蹤違規(guī)操作的來源，避免再次發(fā)生類似風(fēng)險(xiǎn)[10]。數(shù)字票據(jù)具有良好的傳輸防護(hù)措施，如圖2所示，在節(jié)點(diǎn)之間的信息交換過程中，數(shù)據(jù)進(jìn)行加密，且密鑰不存儲(chǔ)在同一個(gè)節(jié)點(diǎn)上，密鑰通過加密進(jìn)行保存。在密鑰遺失時(shí)，系統(tǒng)將在全網(wǎng)公布失效信息，原密鑰失效，提醒注意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。密鑰本身具有嚴(yán)格的生命周期，在一定時(shí)間后會(huì)自動(dòng)更新，也提升了密鑰的私密性與安全性。另外，與中心化模式進(jìn)行比較，數(shù)字票據(jù)具有較高的容錯(cuò)性，若某一個(gè)或幾個(gè)節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)問題時(shí)，如果與失效節(jié)點(diǎn)連接的用戶無法接入系統(tǒng)，可再繼續(xù)通過其他有效節(jié)點(diǎn)進(jìn)行重新接入，以有效保障用戶的系統(tǒng)安全，與失效節(jié)點(diǎn)無連接的用戶依舊可正常進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)，這樣不會(huì)影響其他用戶票據(jù)數(shù)據(jù)的更新與存儲(chǔ)。

3.4 市場秩序合約化

數(shù)字票據(jù)通過智能合約建立約束代碼機(jī)制，如圖3所示，設(shè)定對(duì)應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)，記錄特定節(jié)點(diǎn)間交易的基本信息和交易記錄，實(shí)現(xiàn)在整個(gè)區(qū)塊鏈鏈條中交易的智能化和全流程監(jiān)管，可以彌補(bǔ)電子商業(yè)匯票在監(jiān)管方面的不足[11]。如在貼現(xiàn)時(shí)，要求票據(jù)持有者必須擁有真實(shí)的貿(mào)易記錄等條件，以此對(duì)票據(jù)交易者的身份進(jìn)行有效篩查。在某一筆交易流程中，票據(jù)出售方公開其公鑰，票據(jù)買入方使用對(duì)應(yīng)的私鑰進(jìn)行匹配，通過程序中已經(jīng)記錄的既定規(guī)則，將進(jìn)行交易的信息形成區(qū)塊，保障了交易的真實(shí)性和公平性。此外，數(shù)字票據(jù)的合約可以實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化履行。在到期日時(shí)，程序自動(dòng)控制由持票人方向銀行發(fā)出托收申請，在完成托收后，按照程序中設(shè)定的規(guī)則由第三方進(jìn)行記錄并形成數(shù)據(jù)區(qū)塊。

另外，數(shù)字票據(jù)下的監(jiān)管模式更高效。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可根據(jù)需要從區(qū)塊鏈中提取特定的信息，通過設(shè)置區(qū)塊鏈中的條件，可以實(shí)現(xiàn)一定程度上管控全覆蓋。

區(qū)塊鏈智能合約可實(shí)現(xiàn)票據(jù)的自動(dòng)抵押、清付和償還，在運(yùn)行周期中使得票據(jù)具備了可編程性，并且自身限制性和可控制性特點(diǎn)可以降低交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)。通過代碼的形式在交易開始時(shí)就將可以將約定買回的日期寫入到智能合約，可以實(shí)現(xiàn)票據(jù)到期后自動(dòng)贖回買斷。智能合約是以代碼來實(shí)現(xiàn)，通過硬控制性可以降低執(zhí)行中依賴線下合同模式帶來的違約風(fēng)險(xiǎn)。智能合約對(duì)于票據(jù)的交易目的還有一種軟性限制，實(shí)現(xiàn)特定的交易用途，可以增加數(shù)據(jù)的實(shí)用性，減少道德風(fēng)險(xiǎn)，降低虛假交易和投機(jī)行為。

4 數(shù)字票據(jù)的影響

4.1金融機(jī)構(gòu)

（1）票據(jù)交易所

傳統(tǒng)模式下，票據(jù)交易所可以來發(fā)布和建立有關(guān)執(zhí)行規(guī)則，保障中心系統(tǒng)的運(yùn)行，在區(qū)塊鏈模式下，可以通過將其設(shè)定為特殊角色節(jié)點(diǎn)，發(fā)布公認(rèn)相應(yīng)的參數(shù)控制（比如節(jié)假日、計(jì)息方式）規(guī)則，為全網(wǎng)節(jié)點(diǎn)的行為提供規(guī)則支撐，實(shí)現(xiàn)交易所的重要職能。

在區(qū)塊鏈模式下，票據(jù)交易所可以通過代碼建立規(guī)則，實(shí)現(xiàn)代碼級(jí)的匹配[12]。交易過程中，買賣雙方節(jié)點(diǎn)根據(jù)自身需求和交易規(guī)則等對(duì)將買入或者賣出的票據(jù)進(jìn)行編程后發(fā)布，票據(jù)交易所作為其中的一個(gè)節(jié)點(diǎn)，通過編寫相應(yīng)的代碼，建立匹配規(guī)則，當(dāng)參與者按照匹配規(guī)則達(dá)成共識(shí)之后，確定交易目標(biāo)，進(jìn)入票據(jù)流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)。

（2）銀行機(jī)構(gòu)

國際社會(huì)努力實(shí)現(xiàn)金融誠信和金融普惠， KYC政策是商業(yè)銀行保障自身穩(wěn)健運(yùn)行的基礎(chǔ)，也是銀行參與反洗錢活動(dòng)的關(guān)鍵所在[13]?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)下的數(shù)字票據(jù)可簡化銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的KYC程序，降低交易風(fēng)險(xiǎn)[14]。通過區(qū)塊鏈解決方案可以提高KYC協(xié)議的效率，并且降低成本，消除密碼問題。例如，區(qū)塊鏈技術(shù)下的數(shù)字票據(jù)可以實(shí)現(xiàn)銀行之間共享KYC信息，票據(jù)業(yè)務(wù)信息只需要信任第一家銀行，其他銀行便可收集這些信息。通常銀行存儲(chǔ)KYC數(shù)據(jù)的成本非常高，同時(shí)會(huì)將銀行暴露在安全風(fēng)險(xiǎn)下，成為身份信息盜竊者的目標(biāo)。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展，KYC收集公司將會(huì)出現(xiàn)，通過與銀行信任關(guān)系的建立，可以完成KYC收集流程，銀行就不必再收集或者存儲(chǔ)數(shù)據(jù)。數(shù)字票據(jù)將KYC管理放到區(qū)塊鏈上將保障票據(jù)業(yè)務(wù)客戶信息安全，進(jìn)一步為KYC管理系統(tǒng)降低成本帶來機(jī)會(huì)。

4.2 數(shù)字票據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的應(yīng)用

“票據(jù)+互聯(lián)網(wǎng)”的出現(xiàn)和上海票據(jù)交易所的成立，是我國票據(jù)市場發(fā)展進(jìn)入電子化和互聯(lián)網(wǎng)新時(shí)期的標(biāo)志[7]。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也在積極探索基于市場需要的票據(jù)形態(tài)，在區(qū)塊鏈技術(shù)本身基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)商業(yè)票據(jù)本身的價(jià)值[15]。為此，一般互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)籌建了專門的數(shù)字票據(jù)項(xiàng)目組，如圖4所示，對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)進(jìn)行全面梳理研究，通過選定商業(yè)承兌匯票進(jìn)行實(shí)踐探索。具體而言，京東金融先根據(jù)當(dāng)前票據(jù)業(yè)務(wù)存在的問題入手，提出相應(yīng)的解決方案，利用區(qū)塊鏈技術(shù)的特征去匹配。

5 結(jié)束語

未來，區(qū)塊鏈可以為存在去中心化、公證和電子互信等需求的領(lǐng)域提供解決方案?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字票據(jù)，通過分布式的記賬規(guī)則、去中心化或者第三方認(rèn)證，便可實(shí)現(xiàn)數(shù)字票據(jù)流通，還可以通過編程的方式對(duì)數(shù)字票據(jù)的流轉(zhuǎn)進(jìn)行控制。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的不斷創(chuàng)新發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一起積極推動(dòng)數(shù)字普惠金融發(fā)展。

基金項(xiàng)目

1.工業(yè)和信息化部通信軟科學(xué)項(xiàng)目《區(qū)塊鏈技術(shù)下數(shù)字票據(jù)業(yè)務(wù)研究》（項(xiàng)目編號(hào)：2018R24）;

2.教育部“天誠匯智”創(chuàng)新促教基金《區(qū)塊鏈技術(shù)下新能源充電樁智慧平臺(tái)建設(shè)》（項(xiàng)目編號(hào)：2018A05005）。

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