去杠桿背景下商業(yè)銀行風險管理與路徑選擇

李曉萌

【摘 要】新常態(tài)的背景下，從2016年開始，抑制資產(chǎn)泡沫，重點轉(zhuǎn)向防范金融風險的策略呈現(xiàn)到了大家的視野當中。在2017年的時候，金融去杠桿政策，壓縮金融泡沫呈現(xiàn)了強大的有效性之后，市場惶恐情緒開始出現(xiàn)，“二次風險”再次出現(xiàn)。2018年的時候，去杠桿政策推進放緩。2019年的時候，中國金融政策報告顯示去杠桿和防風險面臨兩難。這個時候，就需要秉承科學安防展觀的主要思想，在原有的基礎(chǔ)上，梳理國內(nèi)商業(yè)銀行的高杠桿發(fā)展的現(xiàn)狀與出現(xiàn)的邏輯性。探究問題癥結(jié)所在，分析成因，制定和合理的解決措施?；庀嚓P(guān)問題，實施監(jiān)管調(diào)控，維持市場平衡。在復(fù)雜的環(huán)境下，讓信用風險管理的理念、方法、工具等得到有效的提升。

【關(guān)鍵詞】去杠桿;商業(yè)銀行;風險管理

一、去杠桿背景下商業(yè)銀行風險管理與路徑選擇背景

從一定的程度上看，2016年開始防范金融風險供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革得到了有效的提出?！叭ヒ唤狄谎a”五大任務(wù)就呈現(xiàn)到了大家的視野當中。相關(guān)的數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，2016年前供求關(guān)系出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)變，11月的時候PPI負轉(zhuǎn)正，達到3.3%?！耙种品康禺a(chǎn)泡沫”接著成為了國家政府重點關(guān)注的對象[1]。2016年的年底，中國非金融企業(yè)負債與GDP的比值上升到了165%。資產(chǎn)高杠桿與資產(chǎn)價格泡沫互相強化，提升了金融市場的脆弱性。2017年的時候，金融去杠桿政策頻繁出現(xiàn)。在2018年的時候，“二次風險”沖擊再次出現(xiàn)。2018年去杠桿政策推進，中國宏觀總杠桿率擴張放緩[2]。2018年去杠桿的措施是監(jiān)管層防患未然。金融體系內(nèi)流動性卻相對充裕，超儲率在去年底上升至2.4%的近年高位。2019年的時候，去杠桿和防風險面臨兩難。經(jīng)濟下行與高杠桿是突出的金融風險，存在金融業(yè)跨行業(yè)、跨市場、跨區(qū)域的交叉?zhèn)魅撅L險，個別金融機構(gòu)和企業(yè)在金融嚴監(jiān)管、去杠桿過程中風險量化。因此，這個時候，就需要在科學的理論指導下，對商業(yè)銀行的高杠桿現(xiàn)狀進行探究，分析問題與成因，制定平衡發(fā)展的有效措施。

二、相關(guān)性理論概述

“去杠桿化”是企業(yè)和銀行機構(gòu)在借債來投資的方式下，獲取最大的利潤。但是長久下去，出現(xiàn)了破產(chǎn)、倒閉與停止運營的問題?！叭ジ軛U化”就考試重新被得到審視。金融去杠桿背景下的商業(yè)銀行，商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)是款、貸款、匯兌、儲蓄等?？梢詾椴簧偾把亟?jīng)濟提供對應(yīng)的資金上的支持。杠桿就是企業(yè)資產(chǎn)與各項股東權(quán)益的比率，可以展現(xiàn)不同的高速發(fā)展階段，可以對大型資產(chǎn)進行有效的控制。但是從金融危機出現(xiàn)以后，更加傾向的是減少經(jīng)濟泡沫，降低金融市場的風險。在金融去杠桿政策支撐下，各個企業(yè)開始降低自身負債，降低金融風險。去杠桿也會導致不少企業(yè)無力償還，不良貸款率就會提升。商業(yè)銀行經(jīng)營風險就會再一次得到提高。

三、資產(chǎn)負債表視角下商業(yè)銀行杠桿水平的放大軌跡

從2008年開始，商業(yè)銀行資產(chǎn)擴張速度比宏觀經(jīng)濟增速要高。另外，市場競爭的日趨激烈，利息收入降低，那么銀行就需要創(chuàng)新措施，降低資本監(jiān)管約束[3]。持續(xù)增大的宏觀杠桿水平加劇了銀行脆弱性。商業(yè)銀行杠桿水平的因素存在很多種，第一，出現(xiàn)了同業(yè)負債為銀行加杠桿提供資金支撐的負債端。小型銀行獲得中央銀行資金的能力較弱，中型銀行對于非金融機構(gòu)以及住戶負債的一來程度在小型銀行之下。大型銀行資產(chǎn)規(guī)模龐大吸納存款比重大，負債渠道穩(wěn)定，負債、債券發(fā)行開始緩慢增加。第二，出現(xiàn)了非信貸資產(chǎn)杠桿放大的關(guān)鍵推手資產(chǎn)端。相關(guān)的調(diào)查顯示，2018年16家A股上市銀行信貸資產(chǎn)比重提升到了35.24%[4]。提高了擴張資產(chǎn)總額，進一步推動了利潤的增長。

四、中國商業(yè)銀行去杠桿的內(nèi)在邏輯與風險沖擊

從一定程度上看，這里可以在商業(yè)銀行去杠桿的內(nèi)在邏輯上進行探究。擴張和負債的提升，屬于金融去杠桿的癥結(jié)所在。第一，可以發(fā)現(xiàn)，金融系統(tǒng)當中的資金鏈過長，“脫實向虛”的發(fā)展，就阻礙了經(jīng)濟的進一步延伸。然后，可以發(fā)現(xiàn)，由于存在資產(chǎn)負債期限，風險錯配嚴重等情況，這樣就會導致在一個較長的時間內(nèi)，流動性杠桿都處于“雙高”的狀況。第二，從金融去杠桿對商業(yè)銀行的風險沖擊上看，銀行監(jiān)管套利空間大幅壓縮。2018年的時候，一季度銀行匯票業(yè)務(wù)累積同比降幅是66%、70%[5]。接著，銀行資產(chǎn)質(zhì)量壓力進一步增大。引起悲觀預(yù)期，傾向于逃廢債務(wù)。接著，存量資產(chǎn)負債的錯配風險逐步顯現(xiàn)到了大家的視野上。最后，推進過快或?qū)⒁l(fā)銀行“踩踏”風險。

五、去杠桿背景下商業(yè)銀行風險管理與路徑選擇

（一）回歸服務(wù)實體本質(zhì)，嚴把自身風險管控

從風險防范的角度進行探究，商業(yè)銀行需要順應(yīng)時代的發(fā)展形勢，合理控制金融杠桿水平，不是一味地關(guān)注調(diào)整高杠桿。不同的商業(yè)銀行存在的規(guī)模性與差異性較大，并且不同的地區(qū)，客戶的水平也不盡相同，因此，在風險問題上也就存在很大的區(qū)別。表面上商業(yè)銀行非信用貸款可以提高短期收益，但是風險管理的問題就會呈現(xiàn)。在大環(huán)境下，商業(yè)銀行需要回歸實體經(jīng)濟的主營觀念，然后扭轉(zhuǎn)不良的局面。在資本擴張降低的問題上，將業(yè)務(wù)做到精益求精的地步，才可以促進自身風險管控效果。

（二）推進盈利方式轉(zhuǎn)型，向輕資本方式轉(zhuǎn)變

對于小型的商業(yè)銀行來看，擴張與效益和風險管控之間出現(xiàn)了不平衡的狀態(tài)，這些問題的出現(xiàn)，都是由于過分依靠負債和非信貸資產(chǎn)造成的[6]。因此，這個時候，就需要在科學的指導下，考核資產(chǎn)盈利能力，提供優(yōu)質(zhì)高效的全方位金融服務(wù)培育。以客戶為中心，實現(xiàn)金融服務(wù)的轉(zhuǎn)型，發(fā)展輕資本、低風險，提高服務(wù)的質(zhì)量與效率。

（三）改善資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，提升管理精細化水平

部分杠桿業(yè)務(wù)的滯后性，為了保證流動性，積極的收縮規(guī)模。出現(xiàn)了資產(chǎn)負債期限錯配的問題，因此，需要對資產(chǎn)負債進行精細化管理。并在優(yōu)惠利率、掛牌利率的基礎(chǔ)上，提高負債端的定價差異。完成資產(chǎn)與負債期限匹配，緩解“博弈”的不正常心態(tài)，提高決心。從2019年上半年的趨勢看，結(jié)構(gòu)調(diào)整重在發(fā)展直接融資，功能需要得到金融體系回歸。

（四）妥善處置問題資產(chǎn)，市場化方式推進杠桿轉(zhuǎn)移

在去庫存、去杠桿等政策的引導下，需要做好下一輪的問題處理措施。對于損失類貸款需要進行補充資本，做好負債的清理工作。轉(zhuǎn)變市場化的原則，在商業(yè)銀行發(fā)展的基礎(chǔ)上，構(gòu)建債轉(zhuǎn)股的對象。啟動的投貸聯(lián)動試點，提高小微企業(yè)、科技企業(yè)的服務(wù)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)形式。

（五）善用主動負債工具，積極探索資本補充渠道

從另外一個角度看，同業(yè)存單等都不會無緣無故的沒有，需要在常態(tài)化的基礎(chǔ)上，保證同業(yè)負債的規(guī)模性，積極的創(chuàng)新同業(yè)存單期限問題，提高負債工具透明性，拉動長期俄計劃，降低錯配風險的出現(xiàn)率。接著，需要展現(xiàn)銀行的主觀能動性，提高補充渠道建設(shè)，延伸二級資本工具。與此同時，還可以提高可減記優(yōu)先股的使用效率與TLAC資本工具的使用[7]。

六、總結(jié)

隨著社會的進步，金融去杠桿對于我國商業(yè)銀行來講，就像一把“雙刃劍”在給企業(yè)帶來福利的時候，也帶來了不少問題。因此，這個時候，就需要商業(yè)銀行樹立正確的信用風險管理理念，堅守風險底線。加強重點領(lǐng)域風險管理，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資產(chǎn)組合。完善風控體制，強化責任追究。從市場發(fā)展開始，實現(xiàn)轉(zhuǎn)型，調(diào)整杠桿，提高風險管理的有效性，結(jié)合問題，制定出合理的解決措施。

【參考文獻】

[1]霍丙峰.我國商業(yè)銀行信貸風險管理之我見[J].中國高新區(qū).2018（05）：15-16

[2]劉春梅.我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新中的風險管理初探[J].經(jīng)貿(mào)實踐.2018（17）：99-100

[3]張燕.商業(yè)銀行如何應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融——基于風險管理的視角[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息.2018（20）：111-112

[4]黎影.我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的風險管理研究[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè).2019（07）：123-124

[5]龔晶晶.淺析我國商業(yè)銀行信貸的風險與管理[J].現(xiàn)代營銷（下旬刊）.2018（01）：89-90

[6]鄧世和.商業(yè)銀行風險管理數(shù)據(jù)化發(fā)展趨勢分析[J].山西農(nóng)經(jīng).2018（07）：123-124

[7]陳飛瑩.當前經(jīng)濟形勢下商業(yè)銀行的風險管理[J].全國流通經(jīng)濟.2019（16）：99-100