商業(yè)銀行利率定價管理研究

◎王睿超

目前，我國利率市場化改革正在有條不紊地推進。自1983年國務(wù)院授予中國人民銀行（簡稱央行）在基準貸款利率基礎(chǔ)上，上下各20%的利率浮動權(quán)后，2012年，存款利率浮動上限擴大到1.1倍，下限擴大到0.7倍；2013年7月，央行宣布取消人民幣貸款（個人住房貸款除外）的利率下限管理，貸款利率進入全面市場化階段，同年10月，貸款基礎(chǔ)利率（LPR）集中報價與發(fā)布機制正式運行；2015年5月央行將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間擴大至存款基準利率的1.5倍，同年10月24日作出對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動上限的決定。今年8月16日，央行將原貸款市場報價利率品種由原有1年期一個擴大至1年期和5年期以上兩類，要求銀行對5年期以下期限的貸款自主選擇參考期限對外定價。由此可見，利率市場化改革正逐步向市場資金供求決定各種利率水平的市場利率體系目標邁進。銀行業(yè)金融機構(gòu)為適應(yīng)利率市場化改革的新趨勢，須采取差異化的利率管理措施，在競爭中保持“健康、有序、平穩(wěn)”發(fā)展。

存貸款利率定價背景及影響

1.在央行放開存貸款利率后，存款掛牌利率差異化的態(tài)勢開始顯現(xiàn)

對客戶而言，存款數(shù)額較大的優(yōu)質(zhì)個人客戶與企業(yè)客戶的議價能力得以提升，且隨著存款保險制度的推出，客戶對于存貸款業(yè)務(wù)的選擇也更加綜合化，個人風險偏好影響逐漸顯著。

對商業(yè)銀行而言，各家商業(yè)銀行可根據(jù)各自資金充裕狀況、市場地位以及客戶結(jié)構(gòu)等，進行存貸款業(yè)務(wù)差異化定價。銀行同業(yè)對外的報價也自然成為其日常經(jīng)營所必須跟蹤、關(guān)注和研究的重要內(nèi)容。同時央行等外部監(jiān)管部門，對于商業(yè)銀行運用貸款市場報價利率對客戶貸款進行定價的行為進行考核，督促各商業(yè)銀行切實根據(jù)客戶情況和市場情況綜合定價，推動銀行協(xié)利率定價機制走向深入。

2.隨著商業(yè)銀行資金集中定價機制的應(yīng)用，總行通過內(nèi)部定價發(fā)揮對分支機構(gòu)的“指揮棒”作用，分支機構(gòu)則在額度和權(quán)限范圍內(nèi)，靈活根據(jù)市場和具體客戶進行具體報價

以中國工商銀行（簡稱工行）為例。2010年1月，工行全額資金集中管理系統(tǒng)成功投產(chǎn)，作為進行存貸款定價管理的措施之一，通過資金集中配置系統(tǒng)將全部資金集中至總行進行統(tǒng)一管理，包括全行資產(chǎn)負債表內(nèi)本外幣存款類和非存款類資金來源。從總行對各期限存貸款的內(nèi)部定價上看，存款期限越短，對存款給出的資金價格相對越高，即存款凈收益水平越高。浮動利率和LPR貸款期限相對越短，對貸款配置的資金成本越低，即貸款凈收益水平越高。但總行會根據(jù)市場對于不同期限的報價需求，隨時調(diào)整不同期限報價。

從貸款業(yè)務(wù)綜合收益來看，隨著央行市場基準利率的不斷下行以及對于貸款浮動下限的不斷放開，在貸款業(yè)務(wù)各項規(guī)模及期限沒有出現(xiàn)明顯變動的情況下，在每年年初的第一個月，浮動利率貸款完成重新定價之后，本幣貸款綜合業(yè)務(wù)利率水平均會出現(xiàn)較大程度下降，受市場化影響較大。從近年來存款業(yè)務(wù)總收益的波動上看，季末在活期對公存款的帶動下，存款整體日均規(guī)模得到提升，從而帶動了下個季度初首月的存款收益提升，隨之再次呈現(xiàn)逐月下滑態(tài)勢。但在存款和貸款綜合收益上，均整體上呈現(xiàn)出年內(nèi)緩慢下降，綜合收益逐年環(huán)比下降的態(tài)勢。

積極應(yīng)對利差縮窄挑戰(zhàn)推動利潤增長

面對存款業(yè)務(wù)規(guī)模增長放緩、貸款業(yè)務(wù)收益縮小、同業(yè)競爭激烈以及外部風險沖擊加大的不利局面，商業(yè)銀行控制存款付息成本的難度將越來越大。要實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績的穩(wěn)健增長，須從綜合收益、內(nèi)外部收益、存貸款統(tǒng)籌發(fā)展等角度出發(fā)，加強存貸款定價管理，提升業(yè)務(wù)量價協(xié)調(diào)競爭力，深入推進經(jīng)營轉(zhuǎn)型和調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，從源頭提高貸款議價能力，提升資產(chǎn)收益水平。

1.商業(yè)銀行總行層面

針對當前利率市場化全面落地的情況，商業(yè)銀行總行層面在使用專家團隊完成對存貸款價格定價，履行好總行職責的基礎(chǔ)上[2]，更重要的是要將指導和提升分支機構(gòu)資產(chǎn)風險定價能力作為突破口和工作重點，讓存貸款定價管理機制真正落實應(yīng)用。

（1）抓好貸款定價水平管理，特別是關(guān)注新發(fā)放貸款定價情況，在確保存貸款合理增長的前提下，重點結(jié)合區(qū)域客戶實際情況，做好存款結(jié)構(gòu)調(diào)整、貸款收息率提升、主動負債管理以及對存貸款分品種、客戶差異化、市場化定價工作。

（2）從利率市場化發(fā)展趨勢看，努力提高資產(chǎn)收益水平，才能促進經(jīng)營效益穩(wěn)定增長。同時，利率市場化改革要求商業(yè)銀行推進經(jīng)營轉(zhuǎn)型和調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，真正做到風險與收益相匹配，合理把控風險水平，從源頭提高貸款議價能力，提升資產(chǎn)收益水平。

（3）強化貸款業(yè)務(wù)量價協(xié)調(diào)發(fā)展理念，重視貸款利率管理，扎實提高貸款定價水平。借助科技手段和數(shù)據(jù)分析方法，關(guān)注貸款量價協(xié)調(diào)工作，縱向加強對重點分行貸款定價管理的督導，會同相關(guān)部室橫向協(xié)調(diào)、重點加強分行相關(guān)業(yè)務(wù)的督導力度。協(xié)調(diào)運用組合管理手段，引導分行提高貸款定價水平，并將貸款利率管理納入到對分行績效考核中。

（4）細化存款業(yè)務(wù)管理，合理控制存款付息成本過快增長，提高存款業(yè)務(wù)發(fā)展質(zhì)量。借助現(xiàn)代化科技手段，建立以客戶貢獻度為基礎(chǔ)的存款定價模型和以利率敏感度為基礎(chǔ)的負債利率敏感模型，完善差別化定價模型，增強市場議價能力。將系統(tǒng)測算出的客戶存款偏好和其對商業(yè)銀行的綜合貢獻水平作為定價的依據(jù)，通過精細化管理解決實務(wù)工作中的差異化問題，提高定價資源使用效率[3]。

（5）完善制度，實現(xiàn)經(jīng)營穩(wěn)健增長。在拓展業(yè)務(wù)的同時，要著重抓好關(guān)鍵業(yè)務(wù)領(lǐng)域和創(chuàng)新產(chǎn)品的流程完善與監(jiān)督檢查，通過推進資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)聯(lián)動機制建設(shè)，實現(xiàn)前中后臺業(yè)務(wù)溝通銜接。一是加強信貸管理，落實責任規(guī)定。要認真落實不良貸款責任認定管理辦法等，明確貸款發(fā)放前中后各個環(huán)節(jié)工作人員的工作職責，切實提高信貸隊伍的專業(yè)水平，管住實質(zhì)風險。二是完善內(nèi)控合規(guī)工作機制，培育穩(wěn)健高效的合規(guī)文化，避免出現(xiàn)存貸款合伙作案的情況。繼續(xù)堅持定期召開內(nèi)控案防工作會，組織中層干部開展履職匯報；深入開展專項排查和日常排查工作，查找業(yè)務(wù)流程疏漏。三是開展合規(guī)案例巡展、箴言征集、專題知識競賽等宣傳活動，提高員工內(nèi)控合規(guī)工作意識，進而夯實經(jīng)營發(fā)展的內(nèi)控合規(guī)基礎(chǔ)。

2.商業(yè)銀行分支機構(gòu)層面

總行完成存貸款內(nèi)部定價機制管理工作后，分支行無需再關(guān)注存款和貸款規(guī)模比例因素，只需關(guān)注逐筆存貸款和客戶的綜合收益即可，要按照總分行的指導，用好開發(fā)的先進定價系統(tǒng)，以更加積極和投入的態(tài)度面對外部市場競爭。

■ 柳線任風 李艷明/攝

（1）把握信貸市場機遇，提升貸款收益規(guī)模。一是了解當前信貸市場資金動態(tài)，制作貸款業(yè)務(wù)發(fā)放時間表，在信貸規(guī)模受限的情況下，通過貸款期限和額度的綜合調(diào)整，做好重點客戶的貸款發(fā)放。二是利用收益計算器，準確測算貸款業(yè)務(wù)收益。提前鎖定重點產(chǎn)品價差，確保貸款收益率、風險調(diào)整資本收益和經(jīng)濟資本增加值達到預定目標。三是推廣LPR定價模式，通過向目標客戶介紹和宣傳業(yè)務(wù)品種，推動LPR定價信貸規(guī)模提升。四是建立貸款量價協(xié)調(diào)重點關(guān)注行制度。按月公布貸款量價協(xié)調(diào)重點關(guān)注行名單，借助資本管理系統(tǒng)和信貸業(yè)務(wù)系統(tǒng)，逐戶梳理收益大額波動貸款明細，加強對重點客戶貸款定價管理的督導，共同促進貸款定價水平提升。五是緊跟同業(yè)定價機制，對區(qū)內(nèi)同業(yè)業(yè)務(wù)開展方式進行研究和分析，確定支行業(yè)務(wù)優(yōu)勢和發(fā)展重點，牢牢守住區(qū)內(nèi)同業(yè)領(lǐng)先的地位。

（2）主動拓展市場規(guī)模，細化引導存款定價。一是深挖區(qū)域市場潛力，抓緊區(qū)域發(fā)展機遇，針對地區(qū)建設(shè)工作重點，找準工作目標，不斷擴大所在區(qū)域范圍內(nèi)的品牌影響力。二是細致落實對公和儲蓄存款定價標準，合理測算客戶的綜合貢獻。針對不同貢獻的客戶實行存貸款差別化定價，并加強日常監(jiān)測、管理，堅決避免吸收綜合收益為負的面子存款，提高穩(wěn)存增存效果。三是抓好公私聯(lián)動，在做好對公客戶營銷的基礎(chǔ)上，積極主動營銷個人客戶，實現(xiàn)對公和個人存款共同協(xié)調(diào)發(fā)展。四是完善儲蓄存款、公司存款和機構(gòu)存款穩(wěn)存增存政策，對內(nèi)完善分級、分類授權(quán)管理，給營銷人員更大的自主性，并制定差異化定價標準和獎勵機制；對外要努力優(yōu)化存款期限結(jié)構(gòu)，對客戶提供存款與理財?shù)犬a(chǎn)品綜合服務(wù)，提高存款增長量價協(xié)調(diào)競爭力。

（3）擴大客戶基數(shù)，做到以量換價。針對當前存貸款業(yè)務(wù)凈收益率下降的客觀情況，要從加大金融創(chuàng)新、批量拓展客戶、優(yōu)化服務(wù)流程和改進服務(wù)水平等方面出發(fā)，努力拓展客戶資源，進而將產(chǎn)品線優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為收入增長優(yōu)勢。一是大力開展大零售工程，結(jié)合市場變化，對私人銀行客戶開展一攬子營銷工程，提高與重點客戶的服務(wù)深度和廣度。二是緊緊抓住央行賬戶改革、營商環(huán)境優(yōu)化等重點工作，從源頭入手實現(xiàn)客戶數(shù)量的增長，以全行之力推動對公賬戶數(shù)量增長。三是完成對轄內(nèi)網(wǎng)點的物理渠道優(yōu)化建設(shè)，如優(yōu)化自助機具擺放和設(shè)備品種投放，改善客戶體驗，提高服務(wù)效率等。