探討衍生金融工具在企業(yè)財務管理中的應用

孫昕

摘要：隨著我國經(jīng)濟全球化的不斷發(fā)展，我國的經(jīng)濟取得了飛速的發(fā)展。傳統(tǒng)的金融工具已經(jīng)滿足不了現(xiàn)代企業(yè)財務管理的需求。從目前金融市場發(fā)展的現(xiàn)狀來看，現(xiàn)代企業(yè)都開始將更多的精力投入到財務管理的工作中，并在企業(yè)的財務管理過程中應用各種各樣的衍生金融工具。文章對衍生的金融工具進行了詳細且系統(tǒng)的分析，對衍生金融工具在企業(yè)財務管理中應用現(xiàn)狀進行探討，從而提出一些改進對策，以此促進衍生金融工具在企業(yè)財務管理中的應用。

關鍵詞：衍生金融工具;財務管理;應用對策

一、對衍生金融工具進行相關闡述

（一）衍生金融工具的定義

從目前研究的情況來看，還沒有對衍生金融工具的定義進行明確的說明，從金融學的研究角度出發(fā)，衍生金融工具就是從傳統(tǒng)的金融工具演變而來的，它是從金融市場延伸出來的，并能夠隨著金融市場的變動而進行改變。這樣的定義比較簡單，但是說明不夠仔細。從會計學的研究角度來看，其定義為隨著金融市場價格的變化而改動，包含一些利率和匯率的變動，對剛開始制定的投資沒有成功進行約束，而是采用以往的結算方式。但是，隨著我國金融市場的發(fā)展，對衍生金融工具又有了新的定義，財政部門在新的會計標準的基礎上，結合國內(nèi)金融市場的現(xiàn)狀，尋找出符合我國現(xiàn)階段發(fā)展需求的核心。所謂的衍生金融工具，一般情況指價格隨著規(guī)定利率和商品價格及金融工具等相關量的改變而變化。

（二）衍生金融工具的作用

一般情況下，金融工具的作用就是進行投資套利，以此達到拓寬企業(yè)利潤空間的目的，進而在一定程度上規(guī)避部分企業(yè)財務管理的風險，對企業(yè)的治理機構進行不斷的完善和優(yōu)化，加強對金融市場價格的監(jiān)督力度。確切來說，就是做到有效使用，能夠?qū)σ恍┴搨M行有效的預防，從而體現(xiàn)出衍生金融工具的作用，進一步減少經(jīng)濟的損失。比如，在目前的金融市場中存在著很多的套利機遇，一些企業(yè)就會進行套利投資，但是，在投資的過程中，就會面臨很大的風險，企業(yè)可通過一些小的金融工具來提高企業(yè)的利潤。同時，在實際的管理過程中，一些管理人員會根據(jù)一些不完整的信息來奪取更高的利益，這在一定程度上對企業(yè)所有者的權益起到了損害的作用。因此，為了保持信息的對稱性，充分應用衍生金融工具，以此實現(xiàn)最初的目標，對企業(yè)的治理機構進行改進和完善。

二、衍生金融工具在我國企業(yè)財務管理的應用過程中存在的問題

（一）和國外發(fā)展的差距較大

衍生金融工具在國外金融市場的發(fā)展是比較完善的，尤其是在發(fā)達國家。在國外成熟體制的推動下，衍生金融工具的應用范圍比較廣，而且靈活多變，供企業(yè)參考的成功經(jīng)驗比較多。因此，在國外，很多企業(yè)都利用衍生金融工具來對企業(yè)的財務風險進行控制，以此確保企業(yè)資金的正常運轉(zhuǎn)，從而提升企業(yè)資金的使用效率，促進了企業(yè)的發(fā)展。而相反，在國內(nèi)的金融市場，衍生金融工具還是一個新興的事物，其發(fā)展情況和國外相比，還是有著巨大的差距，還有一個漫長的發(fā)展歷程需要經(jīng)歷。從交易方式來看，由于金融機構的影響，其存在形式比較單一，這就必然導致企業(yè)或者金融機構將限制衍生金融工具作用的發(fā)揮，不能發(fā)揮出衍生金融工具的自主性。當前有部分企業(yè)也在嘗試著利用衍生金融工具來幫助企業(yè)的財務管理，但在實際執(zhí)行過程中，受到各種因素的影響，執(zhí)行的效果的并不是特別的好，也不能規(guī)避相應的風險，也就不能推動企業(yè)的發(fā)展。

（二）衍生金融工具在國內(nèi)發(fā)展的不足

1.從管理人員的角度出發(fā)，企業(yè)的監(jiān)督機制還不是特別的完善。衍生金融工具涉及的應用范圍比較廣，同時需要先進的通信技術和電子技術為支持。所以，衍生金融工具可能會受到很大的沖擊和擴散，企業(yè)應增強對其的監(jiān)督和管理力度。但是其中還是有些產(chǎn)品是很難進行監(jiān)管的。目前存在衍生金融工具的違規(guī)現(xiàn)象，多數(shù)都是由監(jiān)管不嚴而造成的。監(jiān)督機制的完善是目前首要的工作，只有科學有效的監(jiān)督機制才能確保衍生金融工具盡可能的發(fā)揮自身的優(yōu)勢，對企業(yè)的風險的進行一定的規(guī)避或轉(zhuǎn)移，與此同時需要對企業(yè)的財務制度進行優(yōu)化，提升企業(yè)的受益。在管理過程中，表現(xiàn)不足的是內(nèi)部控制制度的執(zhí)行，主要是無法對金融的高層負責人的工作進行有效的監(jiān)督，內(nèi)部控制的作用的無法體現(xiàn)。

2.從使用者的角度出發(fā)，缺乏對衍生金融工具的認識。衍生金融產(chǎn)品都是從基礎的金融產(chǎn)品衍變而來的，所以它的種類是比較多的，再加之我國衍生金融工具的辦理手續(xù)是比較麻煩的，從而導致很多專業(yè)人員都不能具體的分辨出來，當然使用者也就會出現(xiàn)差錯。財務在企業(yè)的發(fā)展的占據(jù)相當重要的作用，雖說衍生金融工具有助于企業(yè)對風險進行規(guī)避和控制，但是其穩(wěn)定性不是特別的好，所以通常情況下，管理人員是不會選擇這種方式的，這就嚴重阻礙了衍生金融工具的發(fā)展。

3.從產(chǎn)品自身的角度出發(fā)，其創(chuàng)新還不夠新穎。衍生金融工具的發(fā)展離不開人們的創(chuàng)新思維。如果只是一味的模仿，而不具備獨立的創(chuàng)造能力，衍生金融工具肯定得不到好的發(fā)展機會。目前企業(yè)知識創(chuàng)造出了適合的市場份額和競爭的工具，而沒有關注企業(yè)的其他發(fā)展方面，創(chuàng)造力還不夠強大，不能充分體現(xiàn)出衍生金融工具的價值，和財務方面不能兼容共存，這也在一定程度上影響了衍生金融工具的發(fā)展速度。

三、加強衍生金融工具在企業(yè)財務管理中的應用對策

（一）加強企業(yè)內(nèi)部的制度化管理

企業(yè)實行制度化的管理是必然的，尤其是在財務管理的工作中，對于財務管理的制度一定嚴格且嚴謹。企業(yè)需要不斷提升企業(yè)的內(nèi)控質(zhì)量，科學進行職責分工，明確企業(yè)的責任制度，同時加強企業(yè)的監(jiān)督力度。從現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展情況來看，企業(yè)需要加強內(nèi)部的管控工作，特別是對財務制度的監(jiān)督和管理。企業(yè)需要成立獨立的審計部門，并且聘用專業(yè)水平高和綜合素質(zhì)強的審計人員，以此加強對衍生金融工具的使用和效果進行監(jiān)管，及時掌握企業(yè)的財務工作狀況和投資情況，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)問題，就及時采取措施，進行阻止，確保企業(yè)的長期利益。

（二）加強對衍生金融工具的深層次認識

衍生金融工具的出現(xiàn)就是為了幫助企業(yè)財務工作的順利進行，其目的就是為了提高企業(yè)的工作效率和經(jīng)濟效益。在企業(yè)的財務管理過程中，應更加深入的認識衍生金融工具，確保良好的運用它，避免過度依賴的情況出現(xiàn)。衍生金融工具都具有其兩面性，對企業(yè)的發(fā)展既有積極的一面，也有消極的一面。所以，企業(yè)應加強對衍生金融工具的認識，并正確使用它，利用其積極的優(yōu)點來推動企業(yè)的發(fā)展，同時對其消極的影響采取其它的方式來進行彌補，以此確保企業(yè)的發(fā)展與進步。

（三）提高相關工作人員的綜合素質(zhì)和能力

不管企業(yè)財務制度如何完善，還是對衍生金融工具的認識程度如何，其最終都會和人的能力有著極大的關系。我國中小企業(yè)的發(fā)展，已經(jīng)占據(jù)了相當大的市場份額，雖然其個體實力還是比較弱小，但是整體的發(fā)展趨勢還是比較強大的。雖然其發(fā)展現(xiàn)狀還是比較好，但還是存在著一些問題。比如，傳統(tǒng)財務人員的配置已經(jīng)跟不上時代發(fā)展的需求了?，F(xiàn)代企業(yè)需要配備專業(yè)水平較高和綜合素質(zhì)強的財務人員，并定期開展財務團隊的培訓活動，對一些工作經(jīng)驗和工具的使用方法進行更新，以此提升財務人員對金融市場的掌控力，隨時了解和掌握一些最新的金融信息。企業(yè)需要從各方面來提高財務人員的專業(yè)水平和綜合素質(zhì)，確保企業(yè)財務工作的效率和質(zhì)量，從而推動企業(yè)的前行和發(fā)展。

（四）對衍生金融工具進行創(chuàng)新

衍生金融工具在企業(yè)中的應用作用就是為了規(guī)避一定的財務風險，從而提高企業(yè)的整體經(jīng)濟利潤。但就我國目前的運用現(xiàn)狀來看，產(chǎn)品的種類稀少，人們對于財務管理的認識過于保守，還是停留在傳統(tǒng)的認識理解上，從而導致衍生金融工具無法正確且高效的應用到企業(yè)的財務管理工作中。從其原因進行分析，還是因為我國的企業(yè)對衍生金融工具的創(chuàng)新水平不高。因此，從這一角度出發(fā)，為了提高企業(yè)的市場競爭力，加強企業(yè)的財務管理工作，我們應該不斷的學習，吸取發(fā)達國家的成功產(chǎn)品經(jīng)驗和創(chuàng)新思路，充分結合我國企業(yè)發(fā)展的實際現(xiàn)狀，不斷對金融的衍生工具進行創(chuàng)新，以此適應企業(yè)的發(fā)展。

參考文獻：

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