金融創(chuàng)新背景下中小企業(yè)融資難的成因及對(duì)策

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展，金融業(yè)的創(chuàng)新開發(fā)以及潛在市場(chǎng)空間的挖掘都離不開中小企業(yè)融資市場(chǎng)的發(fā)展。在以金融創(chuàng)新為主導(dǎo)的新金融背景下，針對(duì)中小企業(yè)在融資貨款方面存在諸多問(wèn)題，本文從融資內(nèi)源融資渠道和外源融資渠道分別簡(jiǎn)要闡述了中小企業(yè)融資難的成因，并提出相應(yīng)對(duì)策。

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新;中小企業(yè);融資渠道;成因及對(duì)策

一、中小企業(yè)融資渠道

中小企業(yè)規(guī)模小，在自有資金中固定資產(chǎn)占大多數(shù)，資金的流動(dòng)性低，直接影響到企業(yè)的盈利能力，導(dǎo)致中小企業(yè)需要大量的融資才能生存。中小企業(yè)的資金來(lái)源主要包括兩個(gè)渠道：內(nèi)源融資和外源融資，具體途徑如下。

（一）內(nèi)源融資

內(nèi)源融資是將企業(yè)不斷地將自己的儲(chǔ)蓄資金進(jìn)行投資，不斷在收益的過(guò)程。主要包括兩個(gè)方面，一是資本融資，即企業(yè)的原始資金積累。任何的企業(yè)發(fā)展，都需要原始資金的積累，資本積累是資本主義再生產(chǎn)的源泉。資本家擁有的剩余價(jià)值越多，資本積累規(guī)模就越大;資本積累規(guī)模越大，資本可以獲得的剩余價(jià)值就越大。在金融創(chuàng)新的環(huán)境下，吸引和聚集不同的金融資源有不同的方式。運(yùn)營(yíng)商應(yīng)不斷創(chuàng)造新的手段，以最經(jīng)濟(jì)、最有效的方式收集所需的業(yè)務(wù)資源并合理配置這些資源，以實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)效益的最大化。二是產(chǎn)品融資，在國(guó)際金融市場(chǎng)上，金融創(chuàng)新大多屬于金融產(chǎn)品創(chuàng)新，利用產(chǎn)品技術(shù)或市場(chǎng)容量融入其他資源，以滿足客戶所要求的功能。中小企業(yè)由于自身規(guī)模小，往往將有限的人力、財(cái)力和物力資源投入到被大公司忽視的小市場(chǎng)，注重小產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)，不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量，提高生產(chǎn)效率，實(shí)現(xiàn)更大的發(fā)展。

（二）外源融資

外源融資是指吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的儲(chǔ)蓄，以轉(zhuǎn)化為自己投資的過(guò)程。隨著技術(shù)的進(jìn)步和生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，單純依靠?jī)?nèi)源融資已很難滿足企業(yè)的資金需求，外源融資已逐漸成為企業(yè)獲得資金的重要方式。在外源融資中，銀行貸款是最常見的渠道之一，是中小企業(yè)最重要的融資手段。根據(jù)規(guī)定，中小企業(yè)可以抵押自己的資產(chǎn)，從銀行獲得貸款，盤活資金鏈。此外，在金融創(chuàng)新的前提下，中小企業(yè)銀行貸款采取多種形式，既能降低風(fēng)險(xiǎn)，又能解決資金短缺的問(wèn)題，間接減緩企業(yè)資金回籠，降低融資成本。因此，銀行貸款是中小企業(yè)主要的融資方式。

外源融資中，融資租賃因其融資門檻低、優(yōu)惠條件和金融風(fēng)險(xiǎn)低等優(yōu)勢(shì)，成為中小企業(yè)的新選擇。融資租賃是設(shè)備所有權(quán)與使用權(quán)分離，即在租賃期內(nèi)設(shè)備所有權(quán)歸出租人所有，但承租人只享有使用設(shè)備的權(quán)利，出租人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較小。因此，融資租賃可以有效降低中小企業(yè)融資難，提高融資效率。

二、中小企業(yè)融資難成因

（一）內(nèi)源融資

我國(guó)中小企業(yè)內(nèi)源資金比重偏低，不被重視。主要由于中小企業(yè)中大部分為個(gè)體、私營(yíng)性質(zhì)，資金與社會(huì)資源有限，運(yùn)營(yíng)者更偏向于以外源融資來(lái)獲取大量資金。而在這些企業(yè)中投資者集權(quán)化、家族化管理現(xiàn)象嚴(yán)重，并且對(duì)于財(cái)務(wù)管理的理論方法缺乏應(yīng)有的認(rèn)識(shí)，致使其職責(zé)不分、越權(quán)行事，造成財(cái)務(wù)管理混亂、財(cái)務(wù)監(jiān)控不嚴(yán)、會(huì)計(jì)信息失真等問(wèn)題。中小企業(yè)在前期發(fā)展中經(jīng)濟(jì)效益普遍較差，市場(chǎng)研發(fā)費(fèi)用和渠道拓展費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比重大，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力低，甚至處于虧損狀態(tài)。企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力弱、現(xiàn)金流不穩(wěn)定，一旦出現(xiàn)金融鏈崩潰的情況，生產(chǎn)和商業(yè)活動(dòng)將受到嚴(yán)重打擊。大量中小企業(yè)集中在技術(shù)含量低，生產(chǎn)工藝簡(jiǎn)單的行業(yè)，無(wú)法實(shí)施低成本戰(zhàn)略。此外，由于中小企業(yè)投入產(chǎn)出規(guī)模普遍較小，資本和技術(shù)構(gòu)成較低，使得中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低。中小企業(yè)商品生產(chǎn)高度重疊造成的商品市場(chǎng)供過(guò)于求，進(jìn)一步制約了中小企業(yè)的發(fā)展。有調(diào)查顯示，中小企業(yè)管理者對(duì)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)預(yù)期普遍悲觀，對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展前景感到困惑。

（二）外源融資

中小企業(yè)外源融資環(huán)境面臨挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行提供貸款的條件不完全適應(yīng)中小企業(yè)現(xiàn)實(shí)情況。銀行是一家以利潤(rùn)為導(dǎo)向的企業(yè)，從目前的發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度并不規(guī)范、財(cái)務(wù)信息并不安全，銀行對(duì)中小企業(yè)的監(jiān)督無(wú)從下手使得無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)融資情況進(jìn)行有效的監(jiān)督，導(dǎo)致出現(xiàn)銀行與企業(yè)資金往來(lái)量少的問(wèn)題。相比于一般信用等級(jí)較低且資產(chǎn)較少的中小企業(yè)，銀行會(huì)更愿意向信譽(yù)好、資產(chǎn)大的大企業(yè)放貸。特別是處于初級(jí)階段的中小企業(yè)，更難獲得銀行貸款。銀行貸款的主要缺點(diǎn)是條件苛刻，限制性條款過(guò)多，程序過(guò)于復(fù)雜，費(fèi)時(shí)費(fèi)力。而且銀行借款期限相對(duì)較短，金額相對(duì)較小，很難解決中小企業(yè)發(fā)展所需的全部資金。

三、中小企業(yè)融資難對(duì)策

（一）內(nèi)源融資渠道對(duì)策

在創(chuàng)業(yè)初期，中小企業(yè)的手頭的資金可能很少，這時(shí)候應(yīng)該好好利用手中現(xiàn)有資源，充分利用每一點(diǎn)社會(huì)資本，敢于向豐富的社會(huì)資源滾動(dòng)來(lái)進(jìn)行資金地不斷累積。在財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)，它是企業(yè)發(fā)展、運(yùn)行的核心環(huán)節(jié)，而企業(yè)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的高低直接關(guān)系到中小企業(yè)的銀行信用度。因此，中小企業(yè)要按照國(guó)家的相關(guān)法律法規(guī)制度規(guī)定，進(jìn)一步建立健全企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度，不斷提高財(cái)務(wù)的信息質(zhì)量，提高銀行對(duì)中小企業(yè)的信用度，從而為中小企業(yè)進(jìn)一步拓寬融資渠道與途徑奠定基礎(chǔ)。面對(duì)不斷發(fā)展的市場(chǎng)需求，中小企業(yè)的服務(wù)逐漸向全方位、多層次發(fā)展，要加快提供合乎市場(chǎng)需要的產(chǎn)品，打響品牌名氣、提升品牌效益。好的產(chǎn)品和服務(wù)，是做品牌的前提，也是形成品牌的基礎(chǔ)內(nèi)核。

（二）外源融資渠道對(duì)策

根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，銀行應(yīng)不斷更新和完善機(jī)制，盡可能滿足中小企業(yè)的資本需求。不要“嫌貧愛富”，為中小企業(yè)提供有利的信貸環(huán)境。同時(shí)，中小企業(yè)應(yīng)規(guī)范自己的經(jīng)營(yíng)，改善金融體系，加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度，這有助于抑制中小企業(yè)的不信任行為，促進(jìn)誠(chéng)信和可信賴，提高資源配置效率，有效促進(jìn)信貸交易的擴(kuò)展。

在信貸領(lǐng)域，充分實(shí)施優(yōu)惠信貸政策。中小企業(yè)根據(jù)當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)條件，獲得優(yōu)惠融資，在構(gòu)建融資租賃法律機(jī)制的基礎(chǔ)上，要做好融資租賃風(fēng)險(xiǎn)管理工作。為金融租賃企業(yè)提供適當(dāng)?shù)亩愂照?，全面鼓?lì)企業(yè)降低利差收入，同時(shí)要求中小企業(yè)將設(shè)備維修成本、租賃成本和維修成本納入日常經(jīng)營(yíng)成本范圍，以滿足中小企業(yè)的需求。

（三）加快建立信用擔(dān)保體系

根據(jù)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，建立符合實(shí)際的多層次信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。加快建立合理、有效、可持續(xù)的中小企業(yè)融資擔(dān)保制度，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的信用度、經(jīng)濟(jì)效益與競(jìng)爭(zhēng)力的進(jìn)一步提高。目前，我國(guó)有一半以上的中小企業(yè)依賴于各類商業(yè)銀行的貸款，受到擔(dān)保抵押品不足的制約。只有擴(kuò)大擔(dān)保抵押品的范圍，提高中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)，才能使中小企業(yè)順利獲得貸款。

（四）政府加強(qiáng)扶持力度

政府可以通過(guò)出臺(tái)一系列稅收優(yōu)惠政策，減輕企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān);并向中小企業(yè)提供貸款，進(jìn)一步擴(kuò)大中小企業(yè)金融服務(wù)的種類和范圍，針對(duì)中小企業(yè)不同的融資情況解決問(wèn)題。對(duì)技術(shù)改革和出口資金的需求，通過(guò)發(fā)放金融債券、健全授信制度、簡(jiǎn)化貸款手續(xù)等途徑為企業(yè)融資打開思路，拓展渠道，消除中小企業(yè)發(fā)展后顧之憂。此外，政府需要建立和完善中小企業(yè)扶持政策體系，規(guī)范市場(chǎng)秩序，嚴(yán)厲懲治擾亂市場(chǎng)環(huán)境行為，切實(shí)保障中小企業(yè)的利益。鼓勵(lì)民間資本發(fā)起或參與組建鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行、貸款公司、基金合作社等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)或設(shè)立專門機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供服務(wù)。

四、結(jié)論

對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，想要立足于競(jìng)爭(zhēng)激烈的國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，就必須重視融資難這一問(wèn)題，不斷優(yōu)化企業(yè)資金結(jié)構(gòu)，健全財(cái)務(wù)管理制度，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，形成一個(gè)以內(nèi)源融資為主，外源融資為輔的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展企業(yè)，利用金融創(chuàng)新機(jī)遇，解決融資瓶頸，逐步解決融資困難問(wèn)題，促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：

梁筱婷，寧波工程學(xué)院，浙江寧波。