商業(yè)銀行公允價值應(yīng)用分析

摘要：財政部已發(fā)布《企業(yè)會計準則第39號——公允價值計量》，自2014年7月1日起施行?！镀髽I(yè)會計準則第39號——公允價值計量》（以下簡稱“公允價值準則”）明確了會允價值的定義，規(guī)定了統(tǒng)一的公允價值計量要求，并改進了公允價值相關(guān)信息的披露。公允價值主要應(yīng)用于金融工具，本文分析了商業(yè)銀行在應(yīng)用公允價值準則時可能存在的問題及相應(yīng)的對策建議。

關(guān)鍵詞：公允價值;商業(yè)銀行;分析

一、公允價值應(yīng)用回顧

1990年，當時的美國證監(jiān)會（SEC）主席Breeden促使公允價值成為衍生金融工具唯一的計量屬性，并在美國眾多會計準則中得到了廣泛的應(yīng)用。

美國財務(wù)會計準則委員會（FASB）于2006年9月發(fā)布第157財務(wù)會計準則公告“公允價值計量”（SFAS157），開創(chuàng)了美國會計史上以準則公告形式對某種計量屬性進行系統(tǒng)論述的先例，標志著公允價值在取代歷史成本成為財務(wù)會計最主要計量屬性方面邁出了關(guān)鍵性一步（于永生，2007）。

2009年4月2日，美國財務(wù)會計準則委員會決定放寬按公允價值計價的會計準則，給予金融機構(gòu)在資產(chǎn)計價方面更大的靈活性，并對美國會計準則157號進行修訂。

在我國，公允價值的應(yīng)用經(jīng)歷了坎坷的歷程。從1998年開始，我國相繼在債務(wù)重組、非貨幣性交易、無形資產(chǎn)等會計準則中引入公允價值計量屬性;2001年，我國修訂的準則中取消了公允價值計量，重新回到了歷史成本計量屬性;2006年2月巧日，財政部發(fā)布了新的《企業(yè)會計準則》，其中多項準則在計量中涉及公允價值。2014年1月26日財政部發(fā)布了《企業(yè)會計準則第39號——公允價值計量》，這部新準則的頒布標志著我國會計準則在向國際會計準則趨同方面邁進了一大步。

二、我國應(yīng)用公允價值的現(xiàn)狀

公允價值通常應(yīng)用于金融工具。金融工具與非金融工具對應(yīng)，不動產(chǎn)、無形資產(chǎn)等屬于非金融工具，金融工具包含金融資產(chǎn)和金融負債，如投資性證券、衍生工具、貸款和其他應(yīng)收款項，票據(jù)以及其他應(yīng)付款項和發(fā)行的債務(wù)工具。列報時，實現(xiàn)的公允價值變動損益在收益中確認，未實現(xiàn)的公允價值變動損益在權(quán)益中確認，并在其他綜合收益中列報。

現(xiàn)行會計準則中，涉及公允價值計量的項目或事項包括權(quán)益證券投資和債務(wù)工具投資中的交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn);證券化資產(chǎn);衍生金融資產(chǎn)和負債;其他金融負債;企業(yè)合并;商譽;以及投資性房地產(chǎn)可以使用公允價值選擇權(quán)用公允價值對其計量。按照新準則要求，金融資產(chǎn)中的交易性金融資產(chǎn)、衍生性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)需要按公允價值計量。

從上市公司整體來說，2007年，1570家上市公司中，353家上市公司持有交易性金融資產(chǎn)，合計4894.29億元，占上市公司資產(chǎn)總額的1.17%;419家上市公司持有可供出售金融資產(chǎn)，合計32083.29億元，占上市公司資產(chǎn)總額的7.70%。2008年，1624家上市公司持有的采用公允價值計量的交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)合計為39，664.01億元，占資產(chǎn)總額的8.14%。2009年，交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)分別為2408億和41641億元，占1774家上市公司總資產(chǎn)的7.12%。2010年，滬深兩市2129家上市公司運用公允價值計量的金融資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中的比重不大，交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)分別為4509.61和51539.86億元，占資產(chǎn)總額的比重分別為0.52%、5.98%。

上市銀行按公允價值計量的金融資產(chǎn)占比高于上市公司平均水平。從表10可以看出，13家商業(yè)銀行按照公允價值計量的資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重高于上市公司平均水平。自2008年金融危機以來，按公允價值計量的金融資產(chǎn)比重逐年顯著下降，從而可以看出銀行業(yè)對公允價值使用的謹慎性。財政部公允價值計量準則的發(fā)布，試圖為公允價值計量提供統(tǒng)一的規(guī)范，以減少業(yè)界對公允價值計量屬性的擔憂。

根據(jù)深圳發(fā)展銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行、民生銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、工商銀行、光大銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、中信銀行年報整理。

從上市銀行和全部上市公司使用公允價值的情況來看，上市銀行按照公允價值計量的金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，高于全部上市公司的平均水平。

從年度趨勢來看，無論是上市銀行，還是上市公司，按照公允價值計量的金融資產(chǎn)的占比，呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，這意味著，上市公司對公允價值的使用仍然是謹慎的。

在公允價值計量征求意見稿已經(jīng)發(fā)布的情況下，可以預(yù)見，公允價值的實務(wù)應(yīng)用將會越來越規(guī)范，應(yīng)用主體在面對實際問題時，將會有更多的原則性可供遵循，至于公允價值應(yīng)用范圍的發(fā)展趨勢，將會與我國金融市場的完善和發(fā)展密切相關(guān)，與金融主體的業(yè)務(wù)模式和業(yè)務(wù)種類密切相關(guān)，同時也與金融創(chuàng)新的程度密切相關(guān)，因此，當金融市場的發(fā)展使得市價可以便于取得、金融主體的混業(yè)經(jīng)營模式逐步擴大、金融創(chuàng)新程度逐步加強時，使用公允價值計量的金融產(chǎn)品就會增加，公允價值的應(yīng)用范圍自然就會擴大，因此，歸根結(jié)底，公允價值的應(yīng)用是與我國發(fā)展金融市場的頂層制度設(shè)計密切相關(guān)。

公允價值變動損益在金融危機比較嚴重的2008年和2009年出現(xiàn)了負值，但對營業(yè)收入的影響不是很大，其他綜合收益對綜合收益的抵減作用在2010年達到最大，2011年逐漸減少。

目前財政部和銀監(jiān)會還沒有計劃出臺針對銀行業(yè)的公允價值計量規(guī)范，但是除準則以外，銀監(jiān)會出臺了相關(guān)的公允價值操作指南——《商業(yè)銀行金融工具公允價值估值監(jiān)管指引》，并出臺了債券和權(quán)益工具的公允價值操作指南——《商業(yè)銀行債券公允價值估值操作指南》《商業(yè)銀行權(quán)益工具公允價值估值操作指南》，為商業(yè)銀行的公允價值估值提供更具操作性的指引，可以視為監(jiān)管部門針對銀行業(yè)的特殊補充規(guī)定。

三、商業(yè)銀行在應(yīng)用公允價值時可能存在的問題

公允價值的使用對金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)的評估條件提出了較為嚴格的要求，由于我國處于新興市場經(jīng)濟階段，因此我國的商業(yè)銀行與發(fā)達國家的商業(yè)銀行相比面臨不同的估值環(huán)境，考慮到目前我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)，結(jié)合公允價值征求意見稿的內(nèi)容，我國的商業(yè)銀行在使用公允價值時，需要考慮如下問題。

（一）現(xiàn)金流現(xiàn)值模型的使用存在挑戰(zhàn)

當主要市場或最有利市場條件不滿足時，需要使用估值模型對金融資產(chǎn)進行估值。在估值模型中，IASB首先考慮使用的是現(xiàn)金流現(xiàn)值模型。但是由于我國屬于新興市場經(jīng)濟國家，為維護金融市場穩(wěn)定和健康發(fā)展，在市場準人、運行和退出方面存在某些限制，特別是對利率和匯率的管控更為嚴格。在此情況下，名義利率和實際利率之間可能會出現(xiàn)偏差，由于市場參與者心理預(yù)期的不同，當計算未來現(xiàn)金流現(xiàn)值時，不同的市場參與者傾向選擇不同的折現(xiàn)率。因此，現(xiàn)金流模型在使用時存在不確定因素。但是，由于存在對金融產(chǎn)品價格浮動區(qū)間的控制，在現(xiàn)金流模型誤差值較大時，應(yīng)對某些參數(shù)進行調(diào)整。

（二）公允價值會計信息需要以可靠性為前提

對于某些不存在活躍市場或最有利于市場的金融資產(chǎn)或金融負債，征求意見稿建議采用估值模型對其價值進行估計，以提供更具相關(guān)性的信息，這將導(dǎo)致某些資產(chǎn)或負債在評估時處于第

二、三層級，鑒于模型適用性、輸入值準確性，模型和參數(shù)都需要較為嚴格和謹慎的篩選，在此情況下，會計信息的可靠性應(yīng)被首先考慮，建立在可靠性基礎(chǔ)上的相關(guān)性才是有意義的，脫離可靠性，盲目追求相關(guān)性的做法得不償失，因此，對估值模型和輸入值的使用應(yīng)采取謹慎態(tài)度。

（三）避免由于引入新概念所引起的計量和披露過程中的概念混淆和模糊

為保持與IASB公允價值準則的持續(xù)趨同，財政部發(fā)布的公允價值計量征求意見稿中，引入了“計量單元”“持續(xù)的公允價值計量”“非持續(xù)的公允價值計量”以及“符合條件后可以重分類進損益的其他綜合收益項目”和“符合條件后不可以重分類進損益的其他綜合收益項目”，由于其中某些概念與現(xiàn)行會計準則中的某些概念相似，如，“計量單元”與“組合”相似，因此，應(yīng)避免引入新概念所造成的內(nèi)部計量和外部披露過程中的概念混淆和模糊，以為財務(wù)報告使用者提供較高理解性和透明度的財務(wù)報告。

四、商業(yè)銀行應(yīng)對公允價值計量的對策

（一）商業(yè)銀行應(yīng)針對公允價值計量準則制定符合自身情況的應(yīng)用指南

財政部發(fā)布的公允價值征求意見稿規(guī)定了公允價值應(yīng)用的具體原則，實現(xiàn)了與IASB《IFRS13：公允價值計量》的持續(xù)趨同，對公允價值計量的環(huán)境和基本程序給予了說明，但是，對于其具體的估值步驟并沒有詳細說明，由于估值程序需要專業(yè)人員的判斷，主觀判斷對估值的準確性影響較大，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身業(yè)務(wù)的開展情況，在具體準則下，制定符合自身情況的公允價值估值操作指南，以使估值的假設(shè)和程序建立在統(tǒng)一的基礎(chǔ)上。

（二）對專業(yè)財務(wù)人員進行培訓(xùn)

公允價值計量準則對財務(wù)人員的專業(yè)水平提出了更高要求。目前專業(yè)評估師相對較少，即使大型金融機構(gòu)的評估組也是由較少人員組成的。另外，評估師的能力參差不齊，導(dǎo)致估值結(jié)果可能出現(xiàn)顯著不同，因此對某些復(fù)雜產(chǎn)品估值誤差的容忍水平較高。這種情況會加大公允價值計量和披露的成本，因此，在公允價值計量準則實施的初級階段，應(yīng)加大對專業(yè)財務(wù)人員的培訓(xùn)和儲備，保證準則實施過程中給商業(yè)銀行帶來的影響降到最低。

（三）建立公允價值數(shù)據(jù)庫，完善估值系統(tǒng)

由于我國對公允價值的引入采取謹慎態(tài)度，許多金融機構(gòu)沒有建立計量公允價值的數(shù)據(jù)庫，估值的速度和準確度受到限制。在很多情況下，金融產(chǎn)品的估價嚴重依賴于交易商、經(jīng)紀人和估值服務(wù)提供者。例如，商業(yè)銀行持有的公司外匯結(jié)構(gòu)性金融衍生品通常通過與國外銀行的背靠背方式進行交易，銀行有時會參考海外銀行的公允價值估計。因此，商業(yè)銀行應(yīng)加快建立適應(yīng)估值需求的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，完善估值參數(shù)的積累，為以后金融產(chǎn)品交易提供快速和準確的估值。

五、總結(jié)

綜上所述，雖然IASB在制定公允價值估值程序時力求完美，但是，由于公允價值估值環(huán)境較為理想化，我國的新興市場經(jīng)濟屬性，加之引入公允價值的謹慎態(tài)度，因此，公允價值應(yīng)用過程中可能存在諸多問題。因此，對公允價值這一先進的計量理念來說，從推廣、接受并普及需要時間適應(yīng)。商業(yè)銀行是我國金融體系中最為重要的支柱，在應(yīng)用公允價值時，會起到標桿作用，因此，商業(yè)銀行應(yīng)針對使用中可能出現(xiàn)的問題，及時做出應(yīng)對，合理謹慎地使用公允價值，完善財務(wù)報告披露程序，盡可能降低公允價值對商業(yè)銀行財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響，從計量和估值層面維護商業(yè)銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性。

作者簡介：

肖迪，中國大唐集團資本控股有限公司，研究方向：金融和資本市場，北京。